மரபு தொழில்நுட்ப நிறுவனமான சிஸ்கோ சிஸ்டம்ஸ் இன்க். பரோன்ஸ் கோடிட்டுக் காட்டியபடி, எவர்கோர் ஐ.எஸ்.ஐ ஆய்வாளர் அமித் தர்யானானிக்கு. இது நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பில் 140 பில்லியன் டாலர்களை சேர்க்கக்கூடும், இது இன்று 200 பில்லியன் டாலருக்கும் குறைவாகவே உள்ளது.
நெட்வொர்க்கிங் நிறுவனத்தின் பங்குகளை விஞ்சுவதற்கு பல "தலைகீழ் நெம்புகோல்களை" சிறப்பிக்கும் வகையில் தரியானானி ஒரு சமீபத்திய குறிப்பை எழுதினார். "வளர்ந்து வரும் மற்றும் இலாபகரமான தயாரிப்பு சந்தையில் நிறுவனத்தின் நிலைப்பாடு, அதிகரிக்கும் மென்பொருள் / சேவைகள் கலவை, எம் & ஏ டெயில்விண்ட் மற்றும் சாதகமான பங்குதாரர் வருவாய் சுயவிவரம் ஆகியவற்றைக் கொண்டு சி.எஸ்.சி.ஓ சொந்தமாக ஒரு கவர்ச்சிகரமான சொத்தாக உள்ளது என்று நாங்கள் நினைக்கிறோம், " என்று ஆய்வாளர் எழுதினார்.
சிஸ்கோ ஷிப்ட்ஸ் ஃபோகஸ்
சிஸ்கோ வன்பொருளிலிருந்து மென்பொருளால் இயக்கப்படும் மாடலுக்கு மாறுவது குறித்தும், சைபர் பாதுகாப்பு மற்றும் பயன்பாடுகள் போன்ற சந்தையின் புதிய உயர் வளர்ச்சித் துறைகளில் அதன் கவனம் குறித்தும் தரியானானி உற்சாகமாக இருக்கிறார். சிஸ்கோவின் முக்கிய நெட்வொர்க்கிங் பிரிவைப் பொறுத்தவரை, எவர்கோர் ஆய்வாளர் குறைந்த முதல் நடுத்தர ஒற்றை இலக்கங்களில் வளர்ச்சியை ஒரு சதவீத அடிப்படையில் கணித்துள்ளார்.
"தொடர்ச்சியான வருவாயின் கலவையானது குறிப்பாக தொடர்ச்சியான வருவாயின் கலவையை அதிகரிக்கிறது மற்றும் வலுவாக உள்ளது, " என்று அவர் கூறினார். அவரது அடிப்படை வழக்கு காட்சி ஒரு price 60 விலை இலக்கு என்றாலும், பல ஆண்டு அடிப்படையில் ஒரு பங்குக்கு $ 80 க்கு மேல் நீண்டகால தலைகீழ் சாத்தியம் இருப்பதாக தரியானானி கூறுகிறார்.
சிஸ்கோ அதன் அதிக வளர்ச்சி, அதிக விளிம்பு வணிகங்களை நோக்கிய மறுசீரமைப்பைத் தொடர்ந்ததால், ஒரு நிறுவன மதிப்பு / இலவச பணப்புழக்க அடிப்படையில் பங்குகளை மதிப்பிடுவதற்கு முதலீட்டாளர்களின் விருப்பம் குறித்து தரியானானி நம்பிக்கை கொண்டவர். "சிஸ்கோ பங்கு 20x EV / FCF ஐ நோக்கி வர்த்தகம் செய்ய முடியும் என்று நாங்கள் கருதினால், 80 டாலர் நீண்ட காலத்திற்கு ஒரு பாதையை நாங்கள் காண்கிறோம், " என்று அவர் கூறினார்.
பைபர் ஜாஃப்ரே ஆய்வாளர் ஜேம்ஸ் ஃபிஷ் அந்த உணர்வை எதிரொலித்தார், சிஸ்கோவுக்கான அவரது உள்கட்டமைப்பு கணக்கீடு மற்றொரு பரோனின் அறிக்கையின்படி, பங்குக்கான அதிக மதிப்பீட்டைக் குறிக்கிறது என்று எழுதினார். சிஸ்கோ முன்னோக்கி நகர்வதற்கு சில "யானை அளவிலான ஒப்பந்தங்களை" அவர் எதிர்பார்க்கிறார், ஸ்ப்ளங்க் இன்க். (எஸ்.பி.எல்.கே), சர்வீஸ்நவ் இன்க். (இப்போது) மற்றும் அகமாய் இன்க். (ஏ.கே.ஏ.எம்) போன்ற இலக்குகளைப் பார்க்கிறார்.
அடுத்தது என்ன
நிச்சயமாக, ஹெட்விண்ட்ஸ் இன்னும் சிஸ்கோவின் பங்குக்கு ஆபத்தை அளிக்கிறது. குறிப்பாக, வர்த்தகப் போர்களின் அச்சுறுத்தல் தொழில்நுட்ப டைட்டனின் பங்கு விலை மற்றும் சந்தை மதிப்பைப் பொறுத்தது. ஆகஸ்ட் மாதத்தில், வோல் ஸ்ட்ரீட் ஜேர்னலின் படி, சிஸ்கோவின் மூன்றாம் காலாண்டில் 2% வளர்ச்சிக்கான ஏமாற்றமளிக்கும் வருவாய் கணிப்பு அதன் சீன வணிகத்தில் "விரைவான வீழ்ச்சி" காரணமாக இருந்தது.
