நொய் வெர்சஸ் எபிட்: வேறுபாடுகளை ஒப்பிடுதல்

நிகர இயக்க வருமானம் மற்றும் வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் வருவாய்: ஒரு கண்ணோட்டம்

நிகர இயக்க வருமானம் (NOI) ஒரு நிறுவனத்தின் அல்லது சொத்தின் வருவாயை தேவையான அனைத்து இயக்க செலவுகளையும் குறைவாக தீர்மானிக்கிறது. இது வட்டி, வரி, மூலதனச் செலவுகள், தேய்மானம் அல்லது கடன் செலவினங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.

மாறாக, வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய் (ஈபிஐடி) வரி மற்றும் வட்டி தவிர்த்து வருவாய் குறைவான செலவுகளைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் இது தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகை செலவுகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தை ஈபிஐடி தீர்மானிக்கிறது.

நிகர இயக்க வருமானம்

NOI பொதுவாக ரியல் எஸ்டேட் சந்தையையும் வருமானத்தை ஈட்டுவதற்கான ஒரு கட்டிடத்தின் திறனையும் பகுப்பாய்வு செய்யப் பயன்படுகிறது. ரியல் எஸ்டேட் சொத்து வாடகை, பார்க்கிங் கட்டணம், சேவை மற்றும் பராமரிப்பு கட்டணம் ஆகியவற்றிலிருந்து வருவாயை ஈட்ட முடியும். ஒரு சொத்தில் காப்பீட்டு, சொத்து மேலாண்மை கட்டணம், பயன்பாட்டு செலவுகள், சொத்து வரி, தூய்மைப்படுத்தும் கட்டணம், பனி நீக்கம் மற்றும் பிற வெளிப்புற பராமரிப்பு செலவுகள் மற்றும் பொருட்கள் ஆகியவற்றின் இயக்க செலவுகள் இருக்கலாம்.

கட்டைவிரல் விதி என்னவென்றால், ஒரு செலவை இயக்கச் செலவாக வகைப்படுத்தினால், அந்த செலவில் பணத்தை செலவழிக்காவிட்டால், வருமானத்தைத் தொடர்ந்து உற்பத்தி செய்வதற்கான சொத்தின் திறனை பாதிக்கும். வருமான வரி மற்றும் அடமான வட்டி ஒரு நிறுவனத்தின் அல்லது ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டின் வருமானத்தை பாதிக்காது, எனவே அவை NOI இல் சேர்க்கப்படவில்லை.

NOI சமன்பாடு மொத்த வருவாய் குறைந்த இயக்க செலவுகள் நிகர இயக்க வருமானத்திற்கு சமம். NOI ஒரு சொத்தின் மூலதன விகிதம் அல்லது வருவாய் விகிதத்தையும் தீர்மானிக்கிறது. ஒரு சொத்தின் மூலதனம் அதன் வருடாந்திர NOI ஐ அதன் மொத்த விற்பனை விலையால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது.

வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் வருவாய்

ஒரு நிறுவனத்தின் விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலை (COGS) மற்றும் அதன் இயக்க செலவுகளை அதன் வருவாயிலிருந்து கழிப்பதன் மூலம் EBIT கணக்கிடப்படுகிறது. ஈபிஐடியை இயக்க வருவாய் மற்றும் செயல்படாத வருமானம், குறைந்த இயக்க செலவுகள் என்றும் கணக்கிடலாம்.

ஏபிசி கம்பெனி 50 மில்லியன் டாலர் வருவாயை ஈட்டியது என்று கருதுங்கள், மேலும் இது COGS $ 20 மில்லியனையும், 3 மில்லியன் டாலர் தேய்மான செலவினங்களையும், செயல்படாத வருமானம் million 1 மில்லியனையும், கடந்த நிதியாண்டில் 10 மில்லியன் டாலர் பராமரிப்பு செலவுகளையும் கொண்டிருந்தது. இதன் விளைவாக ஈபிஐடி million 21 மில்லியன் ஆகும். அதன் ஈபிஐடி சமன்பாடு million 50 மில்லியன் (வருவாய்) மற்றும் million 1 மில்லியன் குறைவாக $ 10 மில்லியன் (பராமரிப்பு செலவுகள்) குறைவாக million 20 மில்லியன் (விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலை) $ 21 மில்லியனுக்கு சமம்.

நிகர இயக்க வருமானம் மற்றும் வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் வருவாய் உதாரணம்

ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு அபார்ட்மென்ட் கட்டிடத்தை அனைத்து பண ஒப்பந்தத்திலும் வாங்குகிறார் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். இந்த சொத்து million 20 மில்லியன் டாலர்களை வாடகை மற்றும் சேவை கட்டணமாக உருவாக்குகிறது. அடுக்குமாடி கட்டிடத்தில் இயக்க செலவுகள் 5 மில்லியன் டாலர்கள் மற்றும் அதன் சலவை இயந்திரங்களுக்கு 100, 000 டாலர் தேய்மான செலவுகள் உள்ளன.

இதன் விளைவாக அடுக்குமாடி கட்டிடத்தால் உருவாக்கப்பட்ட NOI million 15 மில்லியன் (million 20 மில்லியன் குறைவாக $ 5 மில்லியன்), ஏனெனில் இந்த கணக்கீட்டில் தேய்மானம் சேர்க்கப்படவில்லை.

கட்டிடத்தின் ஈபிஐடி வேறுபட்டது, ஏனெனில் தேய்மான செலவை ஈபிஐடி கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. ஆகையால், இந்த அடுக்குமாடி கட்டிடத்தால் உருவாக்கப்பட்ட ஈபிஐடி 9 14.9 மில்லியன் (million 20 மில்லியன் குறைவாக $ 5 மில்லியன் குறைவாக $ 100, 000) ஆகும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• NOI ஐக் கணக்கிடுவது ஒரு சொத்தின் வருவாயிலிருந்து இயக்க செலவுகளைக் கழிப்பதை உள்ளடக்குகிறது. EBIT ஐக் கணக்கிடுவது அதே சமன்பாட்டைப் பயன்படுத்துகிறது, ஆனால் தேய்மான செலவுகள் மற்றும் விற்கப்படும் பொருட்களின் விலையும் கழிக்கப்படுகின்றன. வருமான வரி ஒரு நிறுவனத்தின் NOI அல்லது EBIT ஐ பாதிக்காது, ஆனால் சொத்து வரி சமன்பாட்டில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது. இயக்க செலவுகள் வருவாய் மற்றும் ஒரு சொத்தின் லாபத்தை பராமரிக்க தேவையான செலவுகள் என வரையறுக்கப்படுகின்றன.