மல்டி

வேகமாக வளர்ந்து வரும் ஸ்மார்ட் பீட்டா இடத்தின் சில புதிய உறுப்பினர்கள் பல காரணி பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) அல்லது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரே நேரத்தில் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட முதலீட்டு காரணிகளை வெளிப்படுத்தும் நிதிகள். மிகப்பெரிய ஸ்மார்ட் பீட்டா நிதிகள் ஒற்றை காரணி ப.ப.வ.நிதிகளாக இருக்கின்றன, அதாவது வளர்ச்சி அல்லது மதிப்பு நிதிகள், பல பல காரணி நிதிகள் ஊடுருவுகின்றன.

முக்கியமாக, 2018 பல காரணி ப.ப.வ.நிதிகளின் பரந்த அளவிலான குறிப்பிடத்தக்க மைல்கற்களைக் கொண்டு வந்துள்ளது. குறிப்பாக, சில பல காரணி ப.ப.வ.நிதிகள் கடந்த பல மாதங்களாக தங்களது முக்கிய அடையாளமான மூன்று ஆண்டு நிறைவை எட்டியுள்ளன. நிதி ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்கும் பரவலாக கண்காணிக்கப்படும் வயது அளவீடுகளில் மூன்று ஆண்டுகள் ஒன்றாகும்.

"2018 ஆம் ஆண்டில், வித்தியாசமாக கட்டப்பட்ட ஏழு பல-காரணி ப.ப.வ.நிதிகள் அவற்றின் மூன்று ஆண்டு நிறைவைத் தாக்கும், ஏனெனில் சொத்து மேலாளர்கள் விதிமுறைகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட வெளிப்படையான அணுகுமுறையை வழங்கத் தொடங்குகிறார்கள், இது வரலாற்று ரீதியாக செயலில் உள்ள மேலாளர்களுக்கு செயல்திறனுடன் வழங்கிய சில பண்புகளை ஒருங்கிணைக்கிறது, " என்று சி.எஃப்.ஆர்.ஏ ஆராய்ச்சி இயக்குனர் கூறினார் ப.ப.வ.நிதி மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ரிசர்ச் டோட் ரோசன்ப்ளூத் ஒரு 2017 குறிப்பில். "இந்த ஐந்து பண்புக்கூறுகள் அல்லது காரணிகள் தரம், உந்தம், மதிப்பு, குறைந்த நிலையற்ற தன்மை மற்றும் அளவு."

அதன் வழியில்

2018 ஆம் ஆண்டில் அதன் மூன்றாவது பிறந்தநாளைக் கொண்டாடிய பல காரணி ப.ப.வ.நிதிகளில் ஒன்று ஜே.பி மோர்கன் டைவர்சிஃபைட் ரிட்டர்ன் யுஎஸ் ஈக்விட்டி ப.ப.வ.நிதி (ஜே.பி.யூ.எஸ்) ஆகும். செப்டம்பர் 2015 இல் அறிமுகமான JPUS, பல காரணி பிரபஞ்சத்தின் டைட்டான்களில் ஒன்றாகும்.

"JPUS ஒரு குறியீட்டைக் கண்காணிக்கிறது, இது ஒரு பாரம்பரிய சந்தை தொப்பி-எடையுள்ள குறியீட்டைக் காட்டிலும் அதிக இடர்-சரிசெய்த வருமானத்தை துறைகள் மற்றும் பங்குகள் முழுவதும் பரவலாக்குவதன் மூலம் வழங்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது" என்று ஜேபி மோர்கன் அசெட் மேனேஜ்மென்ட் தெரிவித்துள்ளது. "குறியீடானது பல காரணிகளைக் கொண்ட பங்குத் திரையிடல் செயல்முறையைப் பயன்படுத்துகிறது, இது வரலாற்று ரீதியாக வலுவான செயல்திறனைக் கொண்டுள்ளது."

JPUS முதலீட்டாளர்களிடையே பின்வருவனவற்றை ஈர்த்துள்ளது. ப.ப.வ.நிதியின் நிர்வாகத்தின் கீழ் சுமார் 6 556 மில்லியன் சொத்துக்கள் உள்ளன, அவற்றில் 150 மில்லியனுக்கும் அதிகமான தொகை இந்த ஆண்டு நிதியில் வந்துள்ளது. JPUS சில ஸ்டேபிள்மேட்களைக் கொண்டுள்ளது, அவை 2018 இல் மூன்று வயதாகின்றன.

ஜேபி மோர்கன் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வருவாய் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் ஈக்விட்டி ப.ப.வ.நிதி (ஜே.பி.இ.எம்) ஜனவரி மாதத்தில் மூன்று வயதாக மாறியது, அதே நேரத்தில் ஜே.பி மோர்கன் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வருவாய் சர்வதேச ஈக்விட்டி ப.ப.வ.நிதி (ஜே.பி.ஐ.என்) 2017 நவம்பரில் மூன்றாக மாறியது. 526.4 மில்லியன் டாலர் 2017 வருவாயின் பின்னணியில் 43 1.43 பில்லியனுக்கு உயர்ந்துள்ளது. மூன்று ஆண்டு மைல்கல் குறிப்பிடத்தக்கது என்பதை நிரூபிக்கும் வகையில், JPIN கடந்த ஆண்டின் நான்காம் காலாண்டில் மூன்றாக மாறியது மற்றும் நான்காவது காலாண்டில் 124 மில்லியன் டாலர் வடக்கே வந்தது.

JPIN 2017 இல் 25% க்கும் அதிகமாக இருந்தது, MSCI EAFE குறியீட்டை 100 க்கும் மேற்பட்ட அடிப்படை புள்ளிகளால் முதலிடம் பிடித்தது, இருப்பினும் இது 10% க்கும் அதிகமான YTD குறைந்துள்ளது.

மற்றொரு யு.எஸ்

அமெரிக்க பெரிய தொப்பிகளுக்கு மற்றொரு பல காரணி அணுகுமுறையை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள் டாய்ச் எக்ஸ்ட்ராக்கர்ஸ் ரஸ்ஸல் 1000 விரிவான காரணி ப.ப.வ.நிதி (DEUS) ஐ கருத்தில் கொள்ளலாம். நவம்பர் 2018 இல் DEUS மூன்று வயதாகிறது.

"அதன் 19.1% மொத்த வருவாயுடன், DEUS டிசம்பர் 1 முதல் ஆண்டு வரை சராசரி பெரிய தொப்பி கோர் மியூச்சுவல் ஃபண்டையும் விட சிறப்பாக உள்ளது" என்று ரோசன்ப்ளூத் கூறினார், 2017 செயல்திறனைக் குறிப்பிடுகிறார். "DEUS ஐந்து காரணிகளை உள்ளடக்கியது, இது பொதுவாக மூன்று அல்லது நான்கு பேரை உள்ளடக்கிய சகாக்களுடன் வேறுபடுகிறது."