மூலதன விகிதத்திற்கான நீண்ட கால கடன் என்ன?
மூலதனமயமாக்கல் விகிதத்திற்கான நீண்டகால கடன், பாரம்பரிய கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி (டி / இ) விகிதத்தின் மாறுபாடு, ஒரு நிறுவனத்தின் நிதித் திறனைக் காட்டுகிறது. கிடைக்கக்கூடிய மொத்த மூலதனத்தால் (நீண்ட கால கடன், விருப்பமான பங்கு மற்றும் பொதுவான பங்கு) நீண்ட கால கடனைப் பிரிப்பதன் மூலம் இது கணக்கிடப்படுகிறது. தொடர்புடைய முதலீட்டு அபாயத்தை பகுப்பாய்வு செய்ய முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனங்களின் நிதித் திறனை ஒப்பிடுகின்றனர். அதிக விகிதங்கள் ஆபத்தான முதலீடுகளைக் குறிக்கின்றன, ஏனெனில் கடன் நிதியுதவியின் முதன்மை ஆதாரமாக உள்ளது மற்றும் நொடித்துப்போவதற்கான அதிக ஆபத்தை அறிமுகப்படுத்துகிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- மூலதனமயமாக்கல் விகிதத்திற்கான நீண்ட கால கடன் என்பது ஒரு நிறுவனம் எடுக்கும் நிதித் திறனின் அளவைக் காட்டும் ஒரு தீர்வாகும். இது ஒரு நிறுவனம் தனது சொத்துக்களுக்கு நிதியளிக்கப் பயன்படுத்தும் நீண்ட கால கடனின் விகிதத்தைக் கணக்கிடுகிறது, அதே அளவு பயன்படுத்தப்படும் ஈக்விட்டி அளவோடு ஒப்பிடும்போது நோக்கம். அதிக விகித முடிவு என்பது ஒரு நிறுவனம் அதிக அந்நியச் செலாவணி கொண்டதாகும், இது நொடித்துப்போவதற்கான அதிக ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளது.
மூலதன விகிதத்திற்கு நீண்ட கால கடனைப் புரிந்துகொள்வது
ஒரு சீரான மூலதன கட்டமைப்பை அடைய, நிறுவனங்கள் கடன், பங்கு (பங்கு) அல்லது இரண்டையும் பயன்படுத்துவது சாத்தியமானதா மற்றும் அவர்களின் வணிகத்திற்கு ஏற்றதா என்பதை பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டும். நிதி அந்நியமானது ஒரு மெட்ரிக் ஆகும், இது ஒரு நிறுவனம் அதன் செயல்பாடுகளுக்கு எவ்வளவு கடனைப் பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. அதிக அளவிலான அந்நிய செலாவணி கொண்ட ஒரு நிறுவனத்திற்கு இலாபங்களும் வருவாயும் தேவை, அவை இருப்புநிலைக் குறிப்பில் காண்பிக்கும் கூடுதல் கடனை ஈடுசெய்யும் அளவுக்கு அதிகமாக இருக்கும்.
ஒரு நிறுவனம் வலுவான வளர்ச்சியையும், சரியான நேரத்தில் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு அனுமதிக்கும் ஏராளமான இலாபங்களையும் எதிர்பார்த்தால் நீண்ட கால கடன் பயனளிக்கும். கடன் வழங்குநர்கள் தங்களின் உரிய வட்டியை மட்டுமே சேகரிப்பார்கள் மற்றும் பங்கு வைத்திருப்பவர்களிடையே இலாபப் பகிர்வில் பங்கேற்க மாட்டார்கள், கடன் நிதியுதவி சில நேரங்களில் விருப்பமான நிதி ஆதாரமாக மாறும். மறுபுறம், நீண்ட கால கடன் போராடும் நிறுவனங்களுக்கு பெரும் நிதி நெருக்கடியை விதிக்கக்கூடும் மற்றும் நொடித்துப்போவதற்கு வழிவகுக்கும்.
நீண்ட கால கடன் மற்றும் மூலதன செலவு
உள்ளுணர்வு புரிதலுக்கு மாறாக, நீண்ட கால கடனைப் பயன்படுத்துவது ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த மூலதன செலவைக் குறைக்க உதவும். கடன் வழங்குநரின் நிதி செயல்திறனில் கணிக்கப்படாத விதிமுறைகளை கடன் வழங்குநர்கள் நிறுவுகின்றனர்; எனவே, ஒப்பந்தத்தின் படி (எ.கா., முதன்மை மற்றும் வட்டி) மட்டுமே அவர்களுக்கு உரிமை உண்டு. ஒரு நிறுவனம் ஈக்விட்டியுடன் நிதியளிக்கும் போது, அது பங்குதாரர்கள் என பொதுவாக குறிப்பிடப்படும் ஈக்விட்டி வைத்திருப்பவர்களுடன் விகிதாசாரமாக பங்குகளை பகிர்ந்து கொள்ள வேண்டும். ஈக்விட்டியுடன் நிதியளிப்பது கவர்ச்சிகரமானதாக தோன்றுகிறது மற்றும் பல நிறுவனங்களுக்கு சிறந்த தீர்வாக இருக்கலாம்; இருப்பினும், இது மிகவும் விலையுயர்ந்த முயற்சி.
நிதி ஆபத்து
அனைத்து மூலதனங்களின் கூட்டுத்தொகையுடன் ஒப்பிடும்போது நீண்ட கால கடனின் அளவு ஒரு மேலாதிக்க நிதி ஆதாரமாக மாறும்போது, அது நிதி அபாயத்தை அதிகரிக்கக்கூடும். வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகை (ஈபிஐடிடிஏ) ஆகியவற்றிற்கு முன்னர் ஒரு நிறுவனத்தின் இயக்க வருமானம் அல்லது வருவாயை மொத்த கடன் கொடுப்பனவுகள் எத்தனை மடங்கு தாண்டிவிட்டன என்பதைக் காண நீண்ட கால கடன் பெரும்பாலும் கடன் சேவை பாதுகாப்புடன் ஒப்பிடப்படுகிறது. மொத்த கடன் கொடுப்பனவுகள் இயக்க வருமானத்தை விட அதிகமாக இருக்கும்போது எதிர்கால கடன்கள் ஈடுசெய்யப்படும் என்று நிச்சயமற்ற தன்மை அதிகரிக்கிறது. ஒரு சீரான மூலதன அமைப்பு குறைந்த கட்டண கடன் நிதியுதவியைப் பயன்படுத்துகிறது.
