லிபர் ஊழல் வரையறை

LIBOR ஊழல் என்றால் என்ன?

2012 இல் வெளிச்சத்துக்கு வந்த LIBOR ஊழல், பல முக்கிய நிதி நிறுவனங்களில் வங்கியாளர்களால் இலாப நோக்கங்களுக்காக லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதத்தை (LIBOR) கையாளும் திட்டத்தை உள்ளடக்கியது. தினசரி கணக்கிடப்படும் LIBOR, ஒருவருக்கொருவர் பணம் கடன் வாங்க வங்கிகள் செலுத்தும் வட்டி விகிதத்தை பிரதிபலிக்கும். பல வகையான கடன்களுக்கு விதிக்கப்படும் கட்டணங்களை நிர்ணயிப்பதற்கான அடிப்படையும் இதுவாகும். இந்த கூட்டு குறைந்தபட்சம் 2005 முதல், 2003 ஐ விட முன்னதாகவே நடந்து கொண்டிருப்பதாக சான்றுகள் தெரிவிக்கின்றன.

LIBOR ஊழலில், சில வங்கிகள் தங்கள் டெரிவேடிவ் வர்த்தகர்களுக்கு பயனளிப்பதற்காக செயற்கையாக குறைந்த அல்லது அதிக வட்டி விகிதங்களை அறிவித்தன, இது வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் நிதி தயாரிப்புகளுக்கான முக்கிய அளவுகோலைக் குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்தியது.

இந்த ஊழலில் சிக்கிய நிதி நிறுவனங்களில் டாய்ச் வங்கி, பார்க்லேஸ், யுபிஎஸ், ரபோபங்க், எச்எஸ்பிசி, பாங்க் ஆஃப் அமெரிக்கா, சிட்டி குழுமம், ஜேபி மோர்கன் சேஸ், டோக்கியோ மிட்சுபிஷி வங்கி, கிரெடிட் சூயிஸ், லாயிட்ஸ், வெஸ்ட்எல்பி மற்றும் ராயல் வங்கி ஆகியவை அடங்கும். ஸ்காட்லாந்து.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• LIBOR ஊழலில், வங்கிகள் சந்தைகளை கையாளுவதற்கும் தங்கள் சொந்த இலாபங்களை அதிகரிப்பதற்கும் தவறான வட்டி விகிதங்களை அறிவித்தன. பல ஆண்டுகளாக கண்டறியப்படாத இந்த ஊழல் பல பெரிய நிதி நிறுவனங்களை உள்ளடக்கியது. 2021 க்குப் பிறகு LIBOR ஐ மாற்று விகித நிர்ணயத்திற்கு ஆதரவாக நிறுத்தலாம் அமைப்புகள்.

LIBOR ஊழலைப் புரிந்துகொள்வது

உலகளாவிய நிதியத்தில் LIBOR வகிக்கும் முக்கிய பங்கு காரணமாக LIBOR ஊழல் குறிப்பிடத்தக்கதாக இருந்தது. மாபெரும் நிறுவனங்கள் கடன்களுக்கு செலுத்தும் வட்டி விகிதங்களிலிருந்து தனிப்பட்ட நுகர்வோர் வீட்டு அடமானங்கள் அல்லது மாணவர் கடன்களுக்கு செலுத்த வேண்டிய விகிதங்கள் வரை அனைத்தையும் தீர்மானிக்க LIBOR பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது வழித்தோன்றல் விலையிலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

LIBOR என்பது ஒரு வட்டி விகிதம் அல்ல, ஆனால் வெவ்வேறு நாணயங்கள் மற்றும் வெவ்வேறு கடன் காலங்களின் அடிப்படையில் அவற்றில் ஒரு வரிசை. தற்போது LIBOR ஐ நிர்வகிக்கும் ICE பெஞ்ச்மார்க் எக்ஸ்சேஞ்ச் விளக்குவது போல், "இது ஐந்து நாணயங்களுக்கும் (CHF, EUR, GBP, JPY, மற்றும் USD) மற்றும் ஏழு குத்தகைதாரர்களுக்கும் (ஒரே இரவில் / ஸ்பாட் அடுத்த, 1 வாரம், 1 மாதம், 2 மாதங்கள்) தயாரிக்கப்படுகிறது, 3 மாதங்கள், 6 மாதங்கள் மற்றும் 12 மாதங்கள்) ஒவ்வொரு நாணயத்திற்கும் 11 முதல் 16 வங்கிகள் வரையிலான குறிப்புக் குழுவிலிருந்து சமர்ப்பிப்புகளின் அடிப்படையில், இதன் விளைவாக ஒவ்வொரு லண்டன் வணிக நாளிலும் 35 விகிதங்கள் வெளியிடப்படுகின்றன."

LIBOR ஊழலில், சில வங்கிகள் தங்கள் டெரிவேடிவ் வர்த்தகர்களுக்கு பயனளிப்பதற்காக செயற்கையாக குறைந்த அல்லது அதிக வட்டி விகிதங்களை அறிவித்தன. LIBOR ஒரு வங்கியின் ஆரோக்கியத்தின் குறிகாட்டியாகவும் பயன்படுத்தப்படுவதால், சில வங்கிகள் கற்பனையான விகிதங்களைப் புகாரளிப்பதன் மூலம் தங்களை உண்மையில் வலுவாகக் காட்ட முடிந்தது.

விசாரணையின் போது மின்னஞ்சல்கள் மற்றும் தொலைபேசி பதிவுகள் வெளியிடப்பட்டதால் இந்த ஊழலில் ஈடுபட்ட வங்கியாளர்களின் துணிச்சல் தெளிவாகியது. ஒரு குறிப்பிட்ட நிலை லாபகரமானதாக இருக்கும் வகையில் வர்த்தகர்கள் மற்றவர்களை ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையில் நிர்ணயிக்குமாறு வெளிப்படையாகக் கேட்டுக்கொண்டதற்கான சான்றுகள் காட்டப்பட்டன. யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் மற்றும் யுனைடெட் கிங்டம் ஆகிய இரண்டிலும் உள்ள கட்டுப்பாட்டாளர்கள் இந்த ஊழலில் ஈடுபட்ட வங்கிகளுக்கு சுமார் 9 பில்லியன் டாலர் அபராதம் விதித்தனர், அத்துடன் கிரிமினல் குற்றச்சாட்டுகளும் சுமத்தப்பட்டன. நிறுவனங்கள் மற்றும் அரசாங்கங்கள் பயன்படுத்தும் பல நிதிக் கருவிகளின் விலையில் LIBOR பயன்படுத்தப்படுவதால், விகித நிர்ணயம் தங்களை எதிர்மறையாக பாதித்ததாகக் குற்றம் சாட்டி வழக்குகளையும் தாக்கல் செய்துள்ளனர்.

LIBOR கூட்டு வெளிப்படுத்தப்பட்டதைத் தொடர்ந்து, பிரிட்டனின் நிதி நடத்தை ஆணையம் (FCA) LIBOR மேற்பார்வையின் பொறுப்பை பிரிட்டிஷ் வங்கியாளர்கள் சங்கத்திலிருந்து (பிபிஏ) விலக்கி ஐசிஇ பெஞ்ச்மார்க் நிர்வாகத்திற்கு (ஐபிஏ) மாற்றியது. ஐபிஏ என்பது அமெரிக்காவைச் சேர்ந்த தனியார் பரிமாற்ற ஆபரேட்டரான இன்டர் கான்டினென்டல் எக்ஸ்சேஞ்ச் (ஐசிஇ) இன் சுயாதீனமான இங்கிலாந்து துணை நிறுவனமாகும். LIBOR இப்போது பொதுவாக ICE LIBOR என அழைக்கப்படுகிறது.

எவ்வாறாயினும், 2021 வரை மட்டுமே LIBOR ஐ ஆதரிப்பதாக FCA அறிவித்துள்ளது, அந்த நேரத்தில் அது ஒரு மாற்று முறைக்கு மாறுவதாக நம்புகிறது. நியூயார்க் ஃபெடரல் ரிசர்வ் ஏப்ரல் 2018 இல் பாதுகாப்பான ஒரே இரவில் நிதி விகிதம் (SOFR) என்று அழைக்கப்படும் LIBOR மாற்றீட்டை அறிமுகப்படுத்தியது.