கடந்த வாரம் பங்குகளில் பெரிய விற்பனையை கண்டது, குறிப்பாக ஆற்றல்

மெதுவான செய்தி நாள் எப்படி இருக்கும் என்பதை நினைவில் கொள்க? நம்புவது கடினம், ஆனால் 1930 ஆம் ஆண்டு ஏப்ரல் மாதம் ஒரு நாள் பிபிசி, "எந்த செய்தியும் இல்லை" என்று அறிவித்தது. பின்னர் ஒளிபரப்பாளர் 15 நிமிடங்கள் பியானோ இசையை வாசித்தார். இந்த நாட்களில் அல்ல. முடிவற்ற கதைகள், ஊழல்கள், அவசரநிலைகள், சோகங்கள் மற்றும் விவாதங்கள் உள்ளன. ஆகஸ்ட் வேலையில் வேகம் குறைகிறது, எனவே சந்தைகள் அமைதியாக இருக்க வேண்டாமா?

உண்மையில், இல்லை. ஆகஸ்ட் பெரும்பாலும் நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டுவருகிறது, இது கேள்விகளைக் கொண்டுவருகிறது மற்றும் உரையாடலைத் தூண்டுகிறது. இந்த வாரம், நான் வர்த்தகர்கள், ஆராய்ச்சியாளர்கள், வெளியீட்டாளர்கள் மற்றும் பண மேலாளர்களுடன் பேசினேன். சந்தையைப் பற்றி நான் நிறைய உரையாடல்களைக் கொண்டிருந்தேன். நான் வெளிவந்த படம் இதுதான்: அசிங்கமான விலை நடவடிக்கை இருந்தபோதிலும், அமெரிக்க பங்குகள் சிறந்த இடமாகும். ஏன், என்ன நடந்தது என்பதைப் பார்ப்போம்.

தலைகீழ்: கனரக விற்பனை எஸ் அண்ட் பி 500 2.98% திங்கட்கிழமை குறைந்தது - இது வாரத்திற்கு முந்தைய ஐந்து நாட்கள் குறைவான சரிவுக்குப் பிறகு. திங்கள் கண்டது 18: 1 பெரிய பணம் வெர்சஸ் வாங்குகிறது. அது மிகப்பெரியது. செவ்வாயன்று நிவாரணம் போல் இருந்தது, ஆனால் மேற்பரப்பின் கீழ், 4: 1 விற்கப்படுவதை வாங்குவதைக் கண்டோம் - விற்பனை முடிந்துவிடவில்லை. புதன்கிழமை நேர்மறையான விலை நடவடிக்கை இன்னும் 2: 1 விற்கிறது மற்றும் வாங்குகிறது. ஆனால் வியாழக்கிழமை வாங்குபவர்கள் திரும்பி வந்ததைக் காட்டியது, மேலும் விற்பனை முடிந்துவிட்டது - இப்போதைக்கு. பெரிய வாங்குபவர்கள் விற்பனையாளர்களை விட 5: 1 ஐ விட அதிகமாக உள்ளனர். இறுதியாக, விஷயங்கள் வெள்ளிக்கிழமையும் கூடத் தெரிந்தன, அளவுகள் கணிசமாகக் குறைந்துவிட்டன.

FactSet

தூசி தீர்ந்தபோது, ​​ஒன்று தெளிவாக இருந்தது: முதலீட்டாளர்கள் ஆற்றலை விரும்புகிறார்கள். நீங்கள் கீழே பார்த்தால், வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை குவிக்கப்பட்ட துறைகளை மேப்சிக்னல்கள் அட்டவணை குறிக்கிறது. ஆச்சரியப்படத்தக்க வகையில், விகிதங்கள் குறைவாக இருப்பதால் வர்த்தகர்கள் அதன் அதிக மகசூலுக்காக ரியல் எஸ்டேட் வாங்கினர். 10 ஆண்டு கருவூல மகசூல் புதன்கிழமை கிட்டத்தட்ட 1.61% ஆக குறைந்தது. இன்னும் ஒரு கணத்தில், ஆனால் வலதுபுறத்தில் உள்ள மஞ்சள் எண்களைப் பாருங்கள் - 11 துறைகளில் 10 பெரிதும் விற்கப்பட்டன; அதாவது, பிரபஞ்சத்தில் 25% க்கும் அதிகமானோர் பதிவுசெய்த பெரிய பணம் சிக்னல்களை விற்கிறது.

ஆனால் ஒருவர் வெளியே செல்ல வேண்டும்: ஆற்றல். கடந்த வாரம் 87 நிறுவன ரீதியாக வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய பங்குகளின் ஒரு துறை பிரபஞ்சத்தில் 131 விற்பனை சமிக்ஞைகளைக் கண்டது. அதுவும் மிகப்பெரியது.

www.mapsignals.com

நிதி ஏன் சேதமடைந்தது என்பதற்கான ஒரு பகுதியை இது விளக்குகிறது. எரிசக்தி பங்குகள் (குறிப்பாக எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு) பிஞ்சை உணரும்போது, ​​லாபம் கேள்விக்குள்ளாகிறது. எரிசக்தி நிறுவனங்கள் மார்பளவு செல்லத் தொடங்கி, கடனுடன் சமன் செய்தால், கடன் வழங்குநர்கள் ஹூக்கில் இருப்பார்கள்: நிதி. ஆகஸ்ட் 2014 இல் இதேபோன்ற ஒரு காட்சியை நாங்கள் கண்டோம்: எண்ணெய் விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்து எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு பங்குகள் மீது பாரிய அழுத்தத்திற்கு வழிவகுத்தன, இது நிதிக்கு அழுத்தம் கொடுத்தது.

விகிதங்கள் வீழ்ச்சியடையும் போது, ​​அது நிதிப் பங்குகளுக்கும் அழுத்தம் கொடுக்கிறது. கடன் வழங்குபவர்கள் வட்டிக்கு பணம் சம்பாதிக்கிறார்கள். விகிதங்கள் குறைந்துவிட்டால், விளிம்புகள் சுருங்குகின்றன. விகிதங்கள் உலகளாவிய நெருக்கடியில் உள்ளன. தற்போது, ​​19 நாடுகள் தங்கள் பத்திர மகசூல் வளைவில் எங்காவது எதிர்மறையான விளைச்சலைக் கொண்டுள்ளன. ஒன்று மட்டுமே ஐரோப்பிய ஒன்றிய நாடு அல்ல: ஜப்பான்.

கடந்த காலங்களில் சந்தை புயல்கள் கிளம்பும்போது உயர் அதிர்வெண் (எச்.எஃப்) மற்றும் அல்காரிதமிக் வர்த்தகர்களை நான் குற்றம் சாட்டியதை நினைவில் கொள்கிறீர்களா? அவை குறைந்த பணப்புழக்கத்துடன் நிலையற்ற தன்மையை பெருக்கும். ஆகஸ்ட் ஒரு சரியான புயல். வர்த்தகர்கள் விடுமுறையில் செல்கிறார்கள், அதே நேரத்தில் குறைந்த அளவு வர்த்தகம் செய்கிறார்கள். மோசமான செய்தி நாட்களில் குறுகிய பங்குகளை சோதிக்க HF- வர்த்தகர்களைக் குறிக்கவும். கட்டணங்கள் அறிவிக்கப்படும் போது - கவனியுங்கள்!

வருவாய் நிலையற்ற தன்மையிலும் நீங்கள் இதைக் காணலாம். இரண்டாவது காலாண்டு வருவாய் ஏற்ற இறக்கம் ஆண்டின் பிற்பகுதியுடன் ஒப்பிடுவது சுவாரஸ்யமாக இருக்கும். ஒரு நிறுவனம் எதிர்பார்ப்புகளை இழக்கும்போது அல்லது குறைவாக வழிகாட்டும் போது அசாதாரண எதிர்மறையான நகர்வுகளை நான் பார்த்துக் கொண்டிருக்கிறேன். பூனைகள் ஹாம்ப்டன்ஸுக்கு செல்லும்போது எலிகள் விளையாடுவதற்கான மற்றொரு வழக்கு இது என்று நான் நம்புகிறேன்.

சந்தை வழிகாட்டியாக நீங்கள் செய்திகளைத் தேடுகிறீர்களானால், கவனமாக இருங்கள். கடந்த வாரம், சீனா அமெரிக்க விவசாய பொருட்களை வாங்குவதை நிறுத்தப்போவதாக அறிவித்தது, மேலும் ஊடகங்கள் அமெரிக்க விவசாயிகளின் அபாயத்தை வெளிப்படுத்தின. லூயிஸ் நாவெலியர் என்னிடம் சுட்டிக்காட்டியபடி, சந்தை அதை வாங்கவில்லை. சோயாபீன் பொருட்களின் மிகப்பெரிய நுகர்வோர் சீனா, சோயாபீன் எதிர்காலம் எவ்வாறு பதிலளித்தது? அவர்கள் 3% திரண்டனர்!

FactSet

நீங்கள் ஒருவேளை ஆச்சரியப்படுகிறீர்கள்: "நற்செய்தி எங்கே?" எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, நான் பங்குகளில் நேர்மறையாக இருக்கிறேன் என்று சொன்னேன்.

முதலில், வருவாய் இருக்கிறது. 2019 ஆம் ஆண்டின் இரண்டாவது காலாண்டில், எஸ் அண்ட் பி 500 நிறுவனங்களில் 90% முடிவுகள் பதிவாகியுள்ளன, மேலும் 75% வருவாய் எதிர்பார்ப்புகளை - ஐந்தாண்டு சராசரிக்கு மேல். அறிக்கை செய்த சுகாதார நிறுவனங்களில், 97% வருவாயை வென்றது. முரண்பாடாக, எரிசக்தி துறை மிகப்பெரிய மொத்த வருவாய் ஆச்சரியத்தைக் கொண்டுள்ளது. இதற்கிடையில், எஸ் அண்ட் பி 500 நிறுவனங்கள் 57% விற்பனை மதிப்பீடுகளை முறியடித்தன.

கலப்பு வருவாய் சரிவு 0.7% ஆகும். இது மோசமாகத் தோன்றலாம், ஆனால் டிரம்ப் நிர்வாகம் கடுமையான வரி வெட்டுக்களை அறிமுகப்படுத்தியதிலிருந்து வருவாய் ஒரு பயங்கரமான விகிதத்தில் வளர்ந்தது என்பதை மறந்துவிடாதீர்கள். நிறுவனங்கள் தங்கள் அடிமட்டத்திற்கு உடனடி தாக்கத்தை உணர்ந்தன. எனவே, ஒரு சிறிய தடத்தை பார்ப்பது எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. உண்மையில், ஒரு பெரிய ஸ்லைடு இல்லாதது வலிமையின் அடையாளம் என்று நான் வாதிடுகிறேன்.

ஃபேக்ட்செட் கூறுகையில், 40% க்கும் மேற்பட்ட நிறுவனங்கள், தொழில்துறையினரால் வழிநடத்தப்பட்ட முதல் காலாண்டிற்கு எதிராக இரண்டாவது காலாண்டில் வருவாய் அழைப்புகளுக்கான கட்டணங்களை மேற்கோள் காட்டின. அது மோசமாகத் தோன்றினாலும், இது ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு இருந்த நேரத்திற்குக் கீழே இன்னும் குறைவாகவே உள்ளது: 23% குறைவு. ஆகவே, கார்ப்பரேட் அமெரிக்காவிற்கு கடந்த ஆண்டை விட இப்போது கட்டணங்கள் குறைவாகவே உள்ளன. 2019 ஆம் ஆண்டின் இரண்டாவது காலாண்டு வரை "சுங்கவரிகளின்" குறிப்புகள் மூன்று காலாண்டுகளுக்கு குறைந்துவிட்டன. இப்போது, ​​கவலைகள் மீண்டும் ஊர்ந்து செல்லக்கூடும்.

பார்: விற்பனை மற்றும் வருவாய் வலுவானது, அதே நேரத்தில் உலகளாவிய விகிதங்கள் மிகவும் பலவீனமாக உள்ளன. மீண்டும், நீங்கள் அரசாங்க பத்திரங்களில் வட்டி சம்பாதிப்பதை விட எஸ் அண்ட் பி 500 வைத்திருக்கும் ஈவுத்தொகைகளை சேகரிக்கும் பாக்கெட்டில் அதிக பணம் சம்பாதிக்கிறீர்கள்.

ஃபேக்ட்செட், பெருக்கல்

சந்தைகளை வழிநடத்துவது உயர் கம்பி நடை போன்றது: கவனம் செலுத்துங்கள், ஓரங்கட்டப்பட வேண்டாம். நிக் வாலெண்டா உயர் கம்பியில் 11 கின்னஸ் பதிவுகளை வைத்திருக்கிறார். அவர் கூறினார்: "கவனச்சிதறல்களால் திசைதிருப்பக்கூடாது என்பதற்காக நான் என் வாழ்நாள் முழுவதும் பயிற்சி பெற்றேன்."

அடிக்கோடு

நாங்கள் (மேப்சிக்னல்கள்) நீண்ட காலமாக அமெரிக்க பங்குகளில் நேர்மறையாக இருக்கிறோம், மேலும் எந்தவொரு இழுப்பையும் வாங்கும் வாய்ப்பாக நாங்கள் காண்கிறோம். ஒரு முதலீட்டாளர் பொறுமையாக இருந்தால் அதிக வெப்பமான சந்தைகள் பங்குகளின் விற்பனையை வழங்க முடியும்.