குப்பைப் பிணைப்புகள் எண்ணெய் கூர்மையாக வீழ்ச்சியடைகின்றன

முக்கிய நகர்வுகள்

முதல் காலாண்டு வருவாய் பருவத்தின் பரபரப்பான வாரத்திற்கு முதலீட்டாளர்கள் தயாரானதால் பங்குகள் இன்று கலக்கப்பட்டன. வார இறுதிக்குள், எஸ் அண்ட் பி 500 இன் 45% க்கும் அதிகமானோர் தங்கள் வருவாயைப் புகாரளித்திருப்பார்கள், மேலும் பெருநிறுவன செயல்திறனின் போக்குக்கு எங்களுக்கு நல்ல யோசனை இருக்கும்.

ஈரானில் இருந்து எண்ணெய் ஏற்றுமதியைக் குறைக்க ஜனாதிபதி டிரம்ப் மற்றொரு நடவடிக்கை எடுப்பார் என்ற செய்தியைத் தொடர்ந்து இன்று அபாயங்கள் ஓரளவு அதிகரித்தன. தற்போது, ​​சீனா, தென் கொரியா மற்றும் துருக்கி போன்ற சில எண்ணெய் இறக்குமதியாளர்கள் அமெரிக்காவிடம் இருந்து "தள்ளுபடி" செய்துள்ளனர், அவர்கள் ஈரானுடன் வர்த்தகம் செய்வதற்கு எதிர்மறையான விளைவுகளை எதிர்கொள்ள மாட்டார்கள்.

மே 2 ஆம் தேதியுடன் காலாவதியாகும் இந்த தள்ளுபடியை புதுப்பிக்க வேண்டாம் என்று ஜனாதிபதி டிரம்ப் திட்டமிட்டுள்ளார். ஈரானின் சந்தைப் பங்கை சவூதி அரேபியா மற்றும் உற்பத்தியை அதிகரிக்கும் பெட்ரோலிய ஏற்றுமதி நாடுகளின் பிற அமைப்பு (ஒபெக்) நாடுகளால் ஒருங்கிணைக்க முடியும் என்று நிர்வாகம் கருதுகிறது. ஒபெக்கிற்கு உற்பத்தி அளவை அமெரிக்காவால் கட்டளையிட முடியாது என்பது தெளிவாகத் தெரிகிறது, ஆனால் ஈரானிய ஏற்றுமதிகள் குறைக்கப்பட்டால், சவூதி அரேபியா தனது கவலையான நிதிப் பற்றாக்குறையை ஈடுகட்ட தனது சொந்த உற்பத்தியை அதிகரிக்க விரும்புகிறது என்று கருதுவது நியாயமானதே.

சப்ளை மந்தநிலை மற்ற உற்பத்தி நாடுகளால் மேற்கொள்ளப்படும் என்று உறுதியளித்த போதிலும், எண்ணெய் விலைகள் இன்று உயர்ந்தன. பின்வரும் விளக்கப்படத்தில், ஆச்சரியமான எதிர்வினையை விளக்குவதற்கு மேற்கு டெக்சாஸ் இடைநிலை (WTI) விலையைப் பயன்படுத்தினேன்.

எண்ணெய் விநியோகத்தில் குறுக்கீடுகள் துல்லியமாக கணிப்பது கடினம், எனவே இது போன்ற ஒரு நிகழ்வை சந்தை அதிக விலை நிர்ணயம் செய்வது பொதுவானது. என் கருத்துப்படி, பேரணி மேலும் தொடர வாய்ப்பில்லை என்று நினைக்கிறேன். அமெரிக்கா, ஒபெக் மற்றும் பிற உற்பத்தியாளர்களிடமிருந்து உற்பத்தி நிலைகள் விரைவில் சந்தையை மீண்டும் சமநிலைக்கு கொண்டு வரும்.

Piv 65.80 க்கு அருகிலுள்ள தற்போதைய முன்னிலை விலைகள் ஒரு எதிர்ப்பு வரம்பாகக் கருதும் அதிக நிகழ்தகவு என்று நான் கருதுகிறேன். நான் சொல்வது சரி என்றால், முதலீட்டாளர்கள் எண்ணெய் மற்றும் எண்ணெய் சார்ந்த பங்குகளில் தங்கள் நீண்ட நிலைகளிலிருந்து இலாபங்களை பெறுவதால், இன்றைய எதிர்பாராத ஆதாயங்கள் குறுகிய காலத்தில் இழப்பை அதிகரிக்கும்.

எஸ் அண்ட் பி 500

வருவாய் எதிர்பார்த்ததை விட "குறைவான மோசமானது". கடந்த பல வாரங்களாக மதிப்பீடுகள் எஸ் அண்ட் பி 500 முழுவதும் -2% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சுருக்கமாக குறைந்துவிட்டன. இருப்பினும், இதுவரை, கடந்த ஆண்டு இதே காலாண்டுடன் ஒப்பிடும்போது வருவாய் தட்டையானது மற்றும் வருவாய் எதிர்பார்த்ததை விட குறைவாக உள்ளது.

பெரிய வங்கிகளின் ஆச்சரியங்கள் காரணமாக இது பெரும்பாலும் நிகழ்ந்துள்ளது. வருவாய் நேர்மறையாக இருக்கும் என்று நான் எதிர்பார்க்கவில்லை, ஆனால் வங்கி ஆச்சரியங்கள் இன்னும் சராசரியை எதிர்பார்ப்புகளுக்கு மேல் வைத்திருக்க வாய்ப்புள்ளது. எதிர்பார்த்ததை விட சிறந்த செயல்திறன் இருந்தபோதிலும், அறிக்கைகள் இதுவரை எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ அதன் உயரும் ஆப்பு ஒருங்கிணைப்பு முறைக்கு வெளியே நகர்த்த போதுமானதாக இல்லை. இந்த கட்டத்தில், சிறிய தொப்பி மற்றும் அதிக மகசூல் பத்திர செயல்திறன் மேம்படும் வரை பெரிய தொப்பி குறியீடுகள் புதிய உச்சத்திற்கு வரும் என்று நான் எதிர்பார்க்கவில்லை.

:

ஒபெக் (மற்றும் ஒபெக் அல்லாத) உற்பத்தி எண்ணெய் விலைகளை எவ்வாறு பாதிக்கிறது

புரோக்டர் & கேம்பிள் வருவாயை 'பரபோலிக் குமிழியை உயர்த்துவது' என்று அறிக்கையிடுகிறது

வருவாயின் தற்காப்பு போயிங்

இடர் குறிகாட்டிகள் - அதிக மகசூல் பத்திரங்கள்

பல வாரங்களாக, பெரும்பாலான ஆபத்து குறிகாட்டிகள் நேர்மறையான அல்லது நடுநிலை கண்ணோட்டத்தைக் குறிக்கின்றன. மகசூல் வளைவு தலைகீழ் தவிர, முதலீட்டாளர்கள் மன அழுத்தத்தின் சில அறிகுறிகளைக் காட்டியுள்ளனர். அதிக எதிர்மறை கண்ணோட்டத்திற்கு புரட்டக்கூடிய ஒரு முக்கிய குறிகாட்டிக்கு இந்த வாரம் ஒரு முக்கியமான ஒன்றாக இருக்கும்: அதிக மகசூல் (AKA "குப்பை") பத்திரங்கள்.

விளக்கப்பட ஆலோசகரின் முந்தைய சிக்கல்களில் நான் குறிப்பிட்டுள்ளேன், குப்பைப் பத்திரங்கள் பங்குகள் போலவே செயல்படுகின்றன, ஆனால் இந்த கருவிகள் பெரும்பாலும் பங்குச் சுட்டெண்களில் கண்டறியப்படுவதைக் காட்டிலும் முந்தைய சரிவைக் குறிக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, அக்டோபர் 10, 2018 அன்று பங்கு விலைகள் சரிவதற்கு ஒரு வாரத்திற்கு முன்பே குப்பை பத்திரங்கள் ஆதரவை முறித்துக் கொண்டன.

பெரிய தொப்பி பங்கு விலைகள் கடந்த வாரத்தில் ஒப்பீட்டளவில் நிலையானவை என்றாலும், குப்பை பத்திர குறியீடுகள் குறிப்பிடத்தக்க அளவில் பலவீனமடைகின்றன. ஐஷேர்ஸ் உயர் விளைச்சல் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (எச்.ஒய்.ஜி) இன் விளக்கப்படத்தை நீங்கள் இழுத்தால், இப்போது நீட்டிக்கப்பட்ட குப்பை பத்திரங்கள் உண்மையில் எவ்வளவு என்பதை நீங்கள் பாராட்டக்கூடாது. பெரும்பாலான தரவரிசை தளங்கள் ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகளை தவறாகக் கணக்கிடுகின்றன, இது குப்பை பத்திர நிதிகளின் விளக்கப்படம் முந்தைய அதிகபட்சத்திற்கு அருகில் இருப்பதைப் போல தோற்றமளிக்கிறது.

எவ்வாறாயினும், இந்த சொத்து வகுப்பு எவ்வளவு நீட்டிக்கப்பட்டுள்ளது என்பதைத் தெளிவுபடுத்துவதற்காக பின்வரும் விளக்கப்படம் ஈவுத்தொகையை சரியாக சரிசெய்கிறது. எனது முதன்மை கவலை என்னவென்றால், அதிக மகசூல் தரும் பத்திரங்கள் கடந்த இரண்டு அமர்வுகளில் ஒரு கரடுமுரடான MACD வேறுபாட்டை நிறைவு செய்துள்ளன. பியர்ஷ் ஆஸிலேட்டர் வேறுபாடுகள் ஒரு காளை சந்தையில் சிறந்த சாதனைப் பதிவைக் கொண்டிருக்கவில்லை, ஆனால் என் பார்வையில், இது டிசம்பர் மாதத்தின் குறைந்த அளவிலிருந்து முந்தைய பேரணியின் அளவைக் கருத்தில் கொண்டு கவனம் செலுத்த வேண்டியது அவசியம்.

குப்பைப் பத்திரங்கள் தொடர்ந்து வீழ்ச்சியடைந்தால், முதலீட்டாளர்கள் பெரிய தொப்பி பங்குச் சுட்டெண்களைப் பின்பற்றுவதற்கான அதிக வாய்ப்பைத் திட்டமிட வேண்டும். அத்தகைய சமிக்ஞை ஒரு கரடி சந்தையைத் தூண்டும் என்று நான் எதிர்பார்க்க மாட்டேன் - இருப்பினும், ஒரு திருத்தம் (-5% முதல் -7% வரை) அசாதாரணமானது அல்ல.

:

MACD வேறுபாட்டை வர்த்தகம் செய்தல்

குப்பை பத்திரங்களைப் பற்றி நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய அனைத்தும்

வருவாய் மதிப்பீடுகளில் முதலிடம் பிடித்த பிறகு கிம்பர்லி-கிளார்க் வெளியேறுகிறார்

பாட்டம் லைன் - சந்தை குறைந்துவிட்டால் மதிப்பைத் தேடுங்கள்

ஒரு தொழில்நுட்ப கண்ணோட்டத்தில், சந்தை இன்னும் மேம்பட்ட நிலையில் உள்ளது மற்றும் சந்தேகத்தின் நன்மைக்கு தகுதியானது. 2018 ஆம் ஆண்டின் இரண்டாவது காலாண்டில் இருந்து அடிப்படைகள் பலவீனமடைந்துள்ளன, ஆனால் பணியமர்த்தல் மற்றும் பொருளாதார வளர்ச்சி இன்னும் சாதகமாக உள்ளன. இந்த வாரம் ஒரு எச்சரிக்கையான கண்ணோட்டத்தை நான் வலியுறுத்தும்போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் எந்தவொரு சரிவையும் டிப்ஸில் மதிப்பைக் காண ஒரு வாய்ப்பாகப் பயன்படுத்த வேண்டும் என்று நான் நினைக்கிறேன்.