பெர்க்ஷயர் ஹேத்வே ஒரு ஈராவுக்கு பொருத்தமானதா?

பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே, இன்க். (பி.ஆர்.கே.பி) ஒரு கூட்டு நிறுவன நிறுவனமாகும், இது அதன் சின்னமான தலைமை நிர்வாக அதிகாரியான வாரன் பபெட்டுக்கு மிகவும் பிரபலமானது. இல்லையெனில் "தி ஆரக்கிள் ஆஃப் ஒமாஹா" என்று அழைக்கப்படும் பபெட் ஐந்து தசாப்தங்களுக்கும் மேலாக இந்நிறுவனத்தை உருவாக்கி வருகிறார், மேலும் 2018 ஆம் ஆண்டில் 87 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான நிகர மதிப்புள்ள உலகின் செல்வந்தர்களில் ஒருவராக உள்ளார் என்று வருடாந்திர ஃபோர்ப்ஸ் பட்டியலின்படி பணக்கார நபர்கள்.

பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே ஒரு ஜவுளி உற்பத்தி நிறுவனமாகத் தொடங்கியது, அதில் பபெட் தனது தொழில் வாழ்க்கையின் ஆரம்பத்தில் பங்குகளைப் பெறத் தொடங்கினார். 1965 வாக்கில், அவர் நிறுவனத்தின் கட்டுப்பாட்டை முழுமையாக எடுத்துக் கொண்டார். அவர் விரைவில் ஜவுளி ஆலை வணிகத்திலிருந்து வெளியேறத் தொடங்கினார் மற்றும் காப்பீடு, சில்லறை விற்பனை மற்றும் ஊடகம் உள்ளிட்ட பிற தொழில்களின் வணிகங்களை பெர்க்ஷயரின் ஒட்டுமொத்த இலாகாவில் சேர்க்கத் தொடங்கினார். பெர்க்ஷயர் நிதி சேவைகள், பயன்பாடுகள் மற்றும் உற்பத்தி ஆகியவற்றில் பங்குகளை தொடர்ந்து பெற்று வருகிறது. நவம்பர் 2019 நிலவரப்படி அவரது நிறுவனத்தின் சந்தை மூலதனம் 530 பில்லியன் டாலருக்கும் குறைவாகவே இருந்தது.

வழியில், பபெட் வரலாற்றின் மிகப் பெரிய முதலீட்டாளர்களில் ஒருவராக புகழ் பெற்றார், இது பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே பங்குகளை மற்ற முதலீட்டாளர்களால் விரும்பத்தக்கதாக ஆக்குகிறது.

பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே போர்ட்ஃபோலியோ

பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே ஒரு பாரம்பரிய நிறுவனம் அல்ல. இது பல வேறுபட்ட நிறுவனங்களின் ஒரு கூட்டு நிறுவனமாகும், இது பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்களின் பங்குகளின் தொகுப்பாக மட்டுமே உள்ளது. பெர்க்ஷயர் போர்ட்ஃபோலியோவில் பபெட் செய்த மாற்றங்கள் பெரும்பாலும் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட நிறுவனங்களின் பங்கு விலைகளை நகர்த்தி குறிப்பிடத்தக்க ஊடகங்களைப் பெறுகின்றன.

2018 ஆம் ஆண்டில் போர்ட்ஃபோலியோவின் முதல் நான்கு பங்குகளில் ஆப்பிள், பாங்க் ஆஃப் அமெரிக்கா, கோகோ கோலா மற்றும் வெல்ஸ் பார்கோ ஆகியவை அடங்கும். ஆப்பிள் நிறுவனத்தின் பெரிய பங்கு பஃபெட்-பார்வையாளர்களுக்கு குறிப்பாக ஆர்வமாக இருந்தது, ஏனெனில் அவர் தொழில்நுட்ப பங்குகளில் முதலீடு செய்வதில் இழிவானவர். அமெரிக்கன் எக்ஸ்பிரஸ், கிராஃப்ட்-ஹெய்ன்ஸ் மற்றும் யு.எஸ். பேன்கார்ப் ஆகியவை 2018 ஆம் ஆண்டின் பிற முக்கிய பங்குகளில் அடங்கும். பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேயின் முதல் ஐந்து பங்குகள் அதன் போர்ட்ஃபோலியோவில் கிட்டத்தட்ட 65% ஆகும்.

வாரன் பபெட்டின் மேலாண்மை நடை

பஃபெட் ஒரு நீண்ட கால, வாங்க-மற்றும்-வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர். அவர் தனது முதலீடுகளை தனக்குத் தெரிந்த நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துவதாக நீண்ட காலமாக அறியப்படுகிறது. எனவே, அவர் அதிக ஆபத்து வேக பெயர்களைத் தவிர்க்க முனைகிறார். அவரது விருப்பம் நன்கு நிறுவப்பட்ட, மெதுவான வளர்ச்சி வணிகங்களுக்கானது. பஃபெட் பொதுவாக குறைந்தது 10 வருடங்கள் வைத்திருக்கும் திட்டங்களுடன் முதலீடுகளை செய்கிறார். அவரது மிகவும் பிரபலமான மேற்கோள்களில் ஒன்று "ஒரு அற்புதமான நிறுவனத்தை ஒரு அற்புதமான விலையில் ஒரு நியாயமான விலையில் வாங்குவது மிகவும் நல்லது."

அவரது மிகச் சமீபத்திய பரிவர்த்தனைகளில் ஒன்றான, 2015 ஆம் ஆண்டில் ஒரு பங்குக்கு 5 235 க்கு துல்லிய காஸ்ட்பார்ட்ஸ் வாங்கப்பட்டது, பஃபெட்டின் பாரம்பரிய முதலீட்டு பாணியிலிருந்து சற்று விலகிச் சென்றது. நிறுவனம் பஃபெட் சாதகமாக இருக்கும் வணிக வகைகளுக்கு பொதுவானது. இருப்பினும், பெர்க்ஷயர் அதை வாங்குவதற்கு ஒரு பங்கிற்கு 21% பிரீமியம் செலுத்தியது, பஃபெட் தனது வர்த்தகத்தில் நல்ல மதிப்புக்கான விருப்பத்திலிருந்து விலகிச் சென்றார்.

பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேயின் செயல்திறன்

பஃபெட்டின் முதலீட்டு நடை மற்றும் தேர்வுகள் ஒட்டுமொத்தமாக பழமைவாத இலாகாவை உருவாக்குகின்றன, சராசரி நிலையற்ற தன்மையைக் காட்டிலும் குறைவாகவே உள்ளன. ஆபத்து மற்றும் வருவாயின் கொள்கை குறைந்த ஆபத்து நிலைகளைக் கொண்ட பங்குகள் குறைந்த வருவாய் திறனை வழங்குகிறது என்று கூறுகிறது.

நவம்பர் 21, 2019 உடன் முடிவடைந்த ஐந்தாண்டு காலப்பகுதியில் எஸ் & பி 500 இன் செயல்திறனை பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே முக்கியமாக பொருத்தினாலும், பெர்க்ஷயர் 10 மற்றும் 20 ஆண்டு கால எல்லைகளில் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை கணிசமாக விஞ்சியது. இந்த செயல்திறன் பஃபெட் நீண்ட காலத்திற்கு சராசரியாக குறைந்த வருமானத்தில் சராசரிக்கு மேல் வருமானத்தை வழங்க முடிந்தது என்பதை நிரூபிக்கிறது.

வருமான முதலீட்டாளர்கள் ஈவுத்தொகை மகசூல் இல்லாததை பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே பங்குகளில் முதலீடு செய்வதற்கான ஒரே குறைபாடுகளில் ஒன்றாகக் காணலாம். பெர்க்ஷயர் 1967 இல் ஒரு முறை மட்டுமே ஈவுத்தொகையை செலுத்தியுள்ளது, பின்னர் ஒன்றையும் செலுத்தவில்லை. பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேவை ஒரு தனிப்பட்ட ஓய்வூதிய கணக்கு (ஐஆர்ஏ) வைத்திருப்பதாகக் கருதுபவர்களுக்கு, இது கவலைக்குரியது, ஏனெனில் ஐஆர்ஏ கணக்குகளில் இருந்து பணம் எடுப்பது பொதுவாக தனிநபர் 59½ வயதை அடையும் வரை அனுமதிக்கப்படாது.

இரண்டு பங்கு விலை வகுப்புகள்

பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே பங்குகளின் மிகவும் அசாதாரண அம்சங்களில் ஒன்று அதன் பங்கு விலை. அது ஒருபோதும் பிளவுபடாது. நவம்பர் 21, 2019 அன்று, பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேயின் வகுப்பு A பங்குகள் (BRK.A) ஒரு பங்குக்கு 5 325, 502 என்ற அளவில் மூடப்பட்டது. இது பல முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பங்கு கொள்முதல் கூட கிடைக்காது. வர்த்தகர்களை எதிர்த்து நீண்டகால முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்க தான் விரும்புகிறார் என்று பபெட் தெளிவுபடுத்தியுள்ளார்.

1996 ஆம் ஆண்டில், பபெட் ஓரளவு ஒப்புக் கொண்டார், தனது நிறுவனத்தை மேலும் அணுகுவதற்காக ஒரு வகுப்பு B பங்குகளை வெளியிட்டார். இந்த பங்குகள் ஜனவரி 2010 இல் 50-க்கு 1 பங்கு பிளவு மற்றும் நவம்பர் 21, 2019 நிலவரப்படி ஒரு பங்குக்கு 6 216.84 க்கு வர்த்தகம் செய்தன. பங்கு விலைக்கு வெளியே இந்த பங்குகளில் எந்த வித்தியாசமும் இல்லை. வர்த்தக நெகிழ்வு என்பது பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே வகுப்பு B பங்குகளின் முதன்மை நன்மை.

ஐ.ஆர்.ஏ கணக்கில் பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே பொருந்துமா?

பெரும்பாலான சந்தை சூழல்களில் வெற்றிகரமாக செயல்படக்கூடிய நன்கு நிறுவப்பட்ட முதிர்ந்த வணிகங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவின் அமைப்பு பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேவை பெரும்பாலான ஐஆர்ஏ கணக்குகளுக்கு பொருத்தமான ஒரு முதலீடாக ஆக்குகிறது. பஃபெட்டின் நீண்டகால முதலீட்டு பாணி ஐஆர்ஏ கணக்குகளின் நீண்டகால இயல்புடன் நன்கு ஒத்துப்போகிறது.

இளைய முதலீட்டாளர்கள் வளர்ந்து வரும் இலாகாக்களுக்கு ஒரு நீண்ட கால இருப்பு வைத்திருப்பதைப் பயன்படுத்தலாம். ஓய்வு பெற்றவர்கள் ஒட்டுமொத்தமாக தங்கள் இலாகாக்களில் குறைந்த பங்கு ஒதுக்கீட்டைப் பராமரிப்பார்கள், மூலதனப் பாதுகாப்பு என்பது முதன்மைக் கருத்தாகும். எவ்வாறாயினும், பணவீக்கத்திற்கு முன்னால் இருக்க இந்த இலாகாக்களில் பங்குகள் இன்னும் தேவைப்படுகின்றன, மேலும் போர்ட்ஃபோலியோவின் அந்த பகுதியை நிரப்ப பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே ஒரு சிறந்த தேர்வாக இருக்கும்.

அடிக்கோடு

பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு, பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேவை ஒரு ஐஆர்ஏவில் சேர்க்கும்போது வகுப்பு பி பங்குகள் மட்டுமே விருப்பம். ஒரு ஐ.ஆர்.ஏ-வின் அதிகபட்ச வருடாந்திர பங்களிப்பு 2019 மற்றும் 2020 ஆம் ஆண்டுகளில் ஆண்டுக்கு, 000 6, 000 ஆகும், இருப்பினும் 50 மற்றும் அதற்கு மேற்பட்டவர்கள் கூடுதல் $ 1, 000 பங்களிக்க முடியும். இதன் பொருள், வகுப்பு A பங்குகள் மற்றும் அவற்றின் விலை 5, 000 325, 000 என்பது முதலீட்டாளர் கணிசமான போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்காவிட்டால் ஒரு விருப்பமல்ல. வகுப்பு B பங்குகள் அனைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கும் எட்டக்கூடியவை.

பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) நன்கு நிறுவப்பட்ட, பெரிய தொப்பி பெயர்களின் பரவலான பல்வகைப்பட்ட இலாகாக்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, அவை பெரும்பாலும் முக்கிய ஓய்வூதிய இலாகா வைத்திருப்பதாக பரிந்துரைக்கப்படுகின்றன. பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேயின் பங்குகளை வாங்குவது ஒரு பெரிய தொப்பி மதிப்பு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் பங்குகளை வாங்குவதற்கு ஒத்ததாகும். எனவே, வகுப்பு B பங்குகள் ஓய்வூதிய இலாகாக்களில் ஒரு சிறந்த பங்கை உருவாக்குகின்றன.