அமேசான்.காம் இன்க். (நாஸ்டாக்: AMZN) என்பது இணைய நிறுவனங்களிடையே சிறந்த வளர்ச்சிக் கதை. ஏறக்குறைய 20 ஆண்டுகளாக, அமேசான் தொடர்ந்து வணிக விரிவாக்கங்களுடன் வளர்ச்சியில் கவனம் செலுத்துகிறது, அதே நேரத்தில் லாபத்தில் அதிக கவனம் செலுத்தவில்லை. சில ஆண்டுகளில், நிறுவனம் பணம் சம்பாதித்தது, மற்றவற்றில், அது பணத்தை இழந்தது. ஆனால் மூலதனத்துடன் நிதியுதவி மூலம் தேவைப்படும் போதெல்லாம் அதை வைக்க முடியும், அமேசான் அதன் செயல்பாடுகளை சுமூகமாகவும், பணப் பற்றாக்குறையுமின்றி இயக்கி வருகிறது. நிறுவனம் பல ஆண்டுகளாக அதிக வருவாயைத் தக்க வைத்துக் கொள்ளாமல் இருக்கலாம், ஆனால் அது நிச்சயமாக அதன் வணிக நடவடிக்கைகளின் அளவை ஒரு பெரிய மட்டத்திற்கு உயர்த்தியுள்ளது, விதைகளை விதைத்து இறுதியில் போதுமான லாபத்தை ஈட்டக்கூடியதாக இருக்கும், கடைசியாக, அதிக விலைக்கு நியாயப்படுத்தலாம் அமேசானின் பங்குகளின் வருவாய் (பி / இ) விகிதம்.
அக்டோபர் 2018 நிலவரப்படி, அமேசான் FAANG பங்குகளில் 138 இல் இரண்டாவது மிக உயர்ந்த பி / இ விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தது. இதன் பி / எஸ் மிகவும் நியாயமான 4.06 (FAANG பங்குகளில் மிகக் குறைவானது) மற்றும் அமேசானின் பங்குக்கு மிகவும் அர்த்தமுள்ள மதிப்பீட்டு மெட்ரிக் ஆகும். ஜனவரி 2015 முதல், இந்த பங்கு அதன் கூர்மையான உயர்வு ஏறக்குறைய $ 300 இலிருந்து அதன் தற்போதைய விலை 6 1, 640 க்கு நகர்ந்துள்ளது (பிப்ரவரி 2019 நிலவரப்படி). ஆயினும்கூட, பங்குகளின் விலை ஒன்று முதல் மூன்று வரை நிலையான விற்பனையில் நிறுவனத்தின் விற்பனையை தொடர்ந்து கண்காணித்து வந்தது. பி / எஸ் விகிதம் நம்பகமான மதிப்பீட்டு மெட்ரிக் என்றால், அமேசான் பங்குகளின் எதிர்கால மதிப்பு, வருவாயைப் பொறுத்தவரை நிறுவனம் இன்னும் எவ்வளவு வளர்ச்சியைக் கொண்டு வர முடியும் என்பதைப் பொறுத்தது. 10 ஆண்டுகளில் அமேசான் ஒரு பங்குக்கு, 000 6, 000 மதிப்புடையதாக இருக்கும் என்று சிலர் கருத்து தெரிவித்துள்ளனர். அமேசானின் சராசரி விற்பனை வளர்ச்சி விகிதத்தின் அடிப்படையில் இதை ஆராயலாம். பங்குகளின் கடந்தகால செயல்திறன் அடுத்த 10 ஆண்டுகளுக்கு பங்குகளின் விலை அதிகரிப்புக்கான விகிதம் குறித்த ஒரு குறிப்பை வழங்கக்கூடும்.
சாத்தியமான வளர்ச்சி வாய்ப்பு
அக்டோபர் 2018 நிலவரப்படி, அமேசான் 8 208.125 பில்லியனை பன்னிரண்டு மாத (டிடிஎம்) வருவாயைப் பின்தொடர்ந்துள்ளது. கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் வருவாய் 25.97% என்ற வருடாந்திர விகிதத்தில் வளர்ந்து வருகிறது. டிடிஎம் மொத்த விளிம்பு 24%. TTM இன் நிகர வருமானம் million 300 மில்லியன் ஆகும். நிகர வருமானம் ஒரு வருட வளர்ச்சி விகிதம் 28% மற்றும் நிகர விளிம்பு 3% ஆகும்.
அடுத்த 10 ஆண்டுகளுக்கு அமேசான் அதன் மிக சமீபத்திய வருடாந்திர விற்பனை வளர்ச்சி விகிதத்தை 25% ஆக பராமரிக்க முடியும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை, ஆனால் நாங்கள் 25% ஐ ஒரு மதிப்பீடாகப் பயன்படுத்துவோம். நிறுவனங்கள் பொதுவாக இத்தகைய உயர் வளர்ச்சி விகிதங்களை இவ்வளவு காலமாக பராமரிக்கவில்லை என்றாலும், அமேசான் ஏராளமான புதிய சந்தைகளில் நுழைந்து தொடர்ந்து புதிய, புதுமையான கூட்டாண்மைகளை அறிவித்து வருகிறது. 2018 ஆம் ஆண்டின் இரண்டாம் பாதியில், அமேசான் நியூயார்க் நகரம் மற்றும் வடக்கு வர்ஜீனியாவில் புதிய தலைமையகங்களைக் கட்டும் திட்டத்தை அறிவித்தது, இது ஏபிசி ரியாலிட்டி தொடரான "ஷார்க் டேங்க்" உடன் புதிய கூட்டாண்மை ஒன்றைத் தொடங்கப்போவதாக அறிவித்தது, அலெக்ஸாவின் திறன்களை விரிவுபடுத்துகிறது - மேலும் பல - எனவே அதன் நீட்டிக்கப்பட்ட வருவாய் வளர்ச்சியை நம்புவதற்கு காரணம் உள்ளது.
திட்ட பகுப்பாய்வின் நோக்கங்களுக்காக, நாங்கள் பன்னிரண்டு மாத (டிடிஎம்) வருவாயைப் பின்தொடர்ந்து 208.125 பில்லியன் டாலர்களுடன் தொடங்குவோம், மேலும் 25% வருடாந்திர வருவாய் வளர்ச்சி விகிதத்தை 4 இன் நிலையான பி / எஸ் உடன் எடுத்துக்கொள்வோம். இந்த அனுமானங்களுடன் நாம் பின்வருவனவற்றைப் பெறுகிறோம்:
பி / எஸ் கணக்கிடப்படுவது விலை மற்றும் விலை ஒரு பங்கிற்கு வருவாய் ஆகியவற்றைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.
கணக்கீடுகள் ஒரு வருட விலை இலக்கு 1 2, 115 ஐக் காட்டுகின்றன, இது ஆய்வாளர்களின் ஒரு ஆண்டு விலை இலக்கு 1 2, 170 க்கு ஏற்ப உள்ளது. விற்பனை வளர்ச்சியின் 25% ஆண்டு வீதத்துடன் அமேசான் 2024 இல், 6, 455 மதிப்புடையதாக இருக்கும்.
எதிர்கால பங்கு விலை
, 000 6, 000 அச்சுறுத்தலாகத் தெரிந்தாலும், அது ஒரு உண்மை என்பதை நிரூபிக்கக்கூடும். விலை ஆதாயங்களாக, முதலீட்டாளர்கள் சந்தையில் பின்வரும் மிக உயர்ந்த விலையுள்ள பங்குகளின் மதிப்புகளையும் பார்க்க விரும்பலாம், இது அமேசானுக்கு அதன் மதிப்பு அதிகரிக்கும் போது அழுத்தத்தை அளிக்கும்.
