முதலீடு எதிராக ஊகித்தல்: வித்தியாசம் என்ன?

முதலீடு எதிராக ஊகம்: ஒரு கண்ணோட்டம்

முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்கள் சந்தைகளில் அவர்கள் செய்யும் பரிவர்த்தனைகளிலிருந்து லாபம் பெற முயற்சிக்கும்போது கணக்கிடப்பட்ட அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்கிறார்கள். பரிவர்த்தனைகளில் மேற்கொள்ளப்படும் அபாயத்தின் அளவு முதலீடு மற்றும் ஊகங்களுக்கு இடையிலான முக்கிய வேறுபாடு ஆகும்.

முயற்சி ஒரு லாபத்தைத் தரும் என்ற எதிர்பார்ப்புடன் ஒரு நபர் பணத்தை செலவழிக்கும்போதெல்லாம், அவர்கள் முதலீடு செய்கிறார்கள். இந்த சூழ்நிலையில், இந்த முயற்சி வெற்றியின் நல்ல நிகழ்தகவைக் கொண்டுள்ளது என்ற முழுமையான விசாரணையின் பின்னர் எடுக்கப்பட்ட ஒரு நியாயமான தீர்ப்பின் முடிவை அடிப்படையாகக் கொண்டது.

அதே நபர் தோல்வியின் அதிக நிகழ்தகவைக் காட்டும் ஒரு பணிக்காக பணத்தை செலவிட்டால் என்ன செய்வது? இந்த வழக்கில், அவர்கள் ஊகிக்கிறார்கள். வெற்றி அல்லது தோல்வி முதன்மையாக வாய்ப்பு, அல்லது கட்டுப்பாடற்ற (வெளி) சக்திகள் அல்லது நிகழ்வுகளைப் பொறுத்தது.

முதலீடு செய்வதற்கும் ஊகிப்பதற்கும் இடையிலான முதன்மை வேறுபாடு மேற்கொள்ளப்பட்ட அபாயத்தின் அளவு. உயர்-ஆபத்து ஊகம் பொதுவாக சூதாட்டத்திற்கு ஒத்ததாக இருக்கிறது, அதேசமயம் குறைந்த ஆபத்து முதலீடு அடிப்படை மற்றும் பகுப்பாய்வின் அடிப்படையைப் பயன்படுத்துகிறது.

முதலீடு

முதலீடு பல வடிவங்களில் வரலாம் mon பண, நேரம் அல்லது ஆற்றல் அடிப்படையிலான. காலத்தின் நிதி அர்த்தத்தில், முதலீடு என்பது பங்குகள், பத்திரங்கள், பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்), பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பலவிதமான பிற நிதி தயாரிப்புகள் போன்ற பத்திரங்களை வாங்குவது மற்றும் விற்பது என்று பொருள்.

முதலீட்டாளர்கள் சராசரியாக அல்லது சராசரிக்கும் குறைவான அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் தங்கள் மூலதனத்தில் திருப்திகரமான வருவாய் மூலம் வருமானம் அல்லது லாபத்தை ஈட்டலாம் என்று நம்புகிறார்கள். வருமானம் மதிப்பில் பாராட்டும் அடிப்படை சொத்தின் வடிவத்தில் இருக்கலாம், அவ்வப்போது ஈவுத்தொகை அல்லது வட்டி செலுத்துதல் அல்லது அவர்கள் செலவழித்த மூலதனத்தின் முழு வருவாய்.

பெரும்பாலும், முதலீடு என்பது நீண்ட காலத்திற்கு ஒரு சொத்தை வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல். நீண்ட கால வைத்திருப்பதாக வகைப்படுத்த, முதலீட்டாளர் குறைந்தபட்சம் ஒரு வருடத்திற்கு சொத்து வைத்திருக்க வேண்டும்.

ஒரு பெரிய நிலையான பன்னாட்டு நிறுவனத்தை முதலீட்டிற்கு எடுத்துக்காட்டு என்று கருதுவோம். இந்த நிறுவனம் ஆண்டுதோறும் அதிகரிக்கும் நிலையான ஈவுத்தொகையை செலுத்தக்கூடும், மேலும் இது குறைந்த வணிக அபாயத்தைக் கொண்டிருக்கக்கூடும். ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த அபாயத்தை எடுத்துக் கொள்ளும்போது, ​​ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் நிறுவனத்தில் நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்யத் தேர்வு செய்யலாம். கூடுதலாக, முதலீட்டாளர் பல்வேறு தொழில்களில் பல ஒத்த நிறுவனங்களை தனது போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்கலாம் மற்றும் அவற்றின் அபாயத்தை மேலும் குறைக்கலாம்.

பகுப்பாய்வு மற்றும் ஆராய்ச்சி முதலீட்டு செயல்முறையின் முக்கிய பகுதியாகும். இது சந்தையில் நிகழும் வெவ்வேறு சொத்துக்கள், துறைகள் மற்றும் வடிவங்கள் அல்லது போக்குகளை மதிப்பீடு செய்வதை உள்ளடக்குகிறது. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு உத்திகளைத் தேர்வுசெய்ய அல்லது அவர்களின் இலாகாக்களை வடிவமைக்க அடிப்படை அல்லது தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு போன்ற கருவிகளைப் பயன்படுத்தலாம். அடிப்படை பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் நுண்ணிய பொருளாதாரம் முதல் பெரிய பொருளாதார காரணிகள் வரை பத்திரங்களின் மதிப்பை பாதிக்கும் காரணிகளை தீர்மானிக்க முடியும். தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு, மறுபுறம், சந்தையில் வாய்ப்புகளைக் கண்டறிய பாதுகாப்பு விலைகள் மற்றும் தொகுதிகள் போன்ற புள்ளிவிவர போக்குகளைப் பயன்படுத்துகிறது.

முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை முதலீடு செய்ய பல விருப்பங்கள் உள்ளன. தரகு கணக்குகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு பலவிதமான பத்திரங்களை அணுகும். ஒரு கணக்கைத் திறப்பதன் மூலம், ஒரு முதலீட்டாளர் டெபாசிட் செய்ய ஒப்புக்கொள்கிறார், பின்னர் நிறுவனம் மூலம் ஆர்டர்களை வைப்பார். சொத்துக்கள் மற்றும் வருமானம் முதலீட்டாளர்களுக்கு சொந்தமானது, அதே நேரத்தில் தரகு வர்த்தகம் செய்வதற்கு ஒரு கமிஷனை எடுக்கிறது. புதிய தொழில்நுட்பத்துடன், முதலீட்டாளர்கள் இப்போது ரோபோ-ஆலோசகர்களிடமும் முதலீடு செய்யலாம். இவை தானியங்கு முதலீட்டு நிறுவனங்கள், அவை முதலீட்டாளர்களின் குறிக்கோள்கள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மையின் அடிப்படையில் முதலீட்டு மூலோபாயத்தைக் கொண்டு வர ஒரு வழிமுறையைப் பயன்படுத்துகின்றன.

ஊகிப்பதற்குப்

ஊகம் என்பது தோல்வியின் அதிக நிகழ்தகவு கொண்ட நிதி முயற்சிகளில் பணத்தை செலுத்தும் செயல். ஊகம் ஒரு வழியில் அல்லது வேறு வழியில் செல்லக்கூடிய சவால்களிலிருந்து அசாதாரணமாக அதிக வருவாயைத் தேடுகிறது. ஊகங்கள் சூதாட்டத்துடன் ஒப்பிடுகையில், அது சரியாக இல்லை, ஏனெனில் ஊக வணிகர்கள் தங்கள் வர்த்தகத்தின் திசையில் ஒரு படித்த முடிவை எடுக்க முயற்சிக்கின்றனர். இருப்பினும், பரிவர்த்தனையில் உள்ளார்ந்த ஊக ஆபத்து சராசரியை விட கணிசமாக இருக்கும்.

இந்த வர்த்தகர்கள் விற்பனைக்கு முன் ஒரு குறுகிய காலத்திற்கு மட்டுமே நடத்தப்படுவார்கள் என்ற புரிதலுடன் பத்திரங்களை வாங்குகிறார்கள். அவை அடிக்கடி ஒரு நிலைக்கு வெளியேயும் வெளியேயும் செல்லக்கூடும்.

ஒரு ஊக வர்த்தகத்தின் எடுத்துக்காட்டு, ஒரு புதிய தங்க சுரங்க கண்டுபிடிப்பிலிருந்து அல்லது திவாலாகிவிடுவதிலிருந்து ஏறக்குறைய வானளாவிய உயர்வுக்கு சமமான வாய்ப்பைக் கொண்ட ஒரு நிலையற்ற ஜூனியர் தங்க சுரங்க நிறுவனத்தைக் கவனியுங்கள். நிறுவனத்திடமிருந்து எந்த செய்தியும் இல்லாததால், முதலீட்டாளர்கள் அத்தகைய ஆபத்தான வர்த்தகத்திலிருந்து வெட்கப்படுவார்கள். இருப்பினும், சில ஊக வணிகர்கள் ஜூனியர் தங்க சுரங்க நிறுவனம் தங்கத்தைத் தாக்கும் என்று நம்பலாம் மற்றும் அதன் பங்குகளை ஒரு கொத்து வாங்கலாம். இந்த ஹன்ச் மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் அடுத்தடுத்த செயல்பாடு ஆகியவை ஊகம் என்று அழைக்கப்படுகின்றன.

ஊக வர்த்தகம் அதன் வீழ்ச்சிகளைக் கொண்டுள்ளது. ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்து வர்க்கம் அல்லது துறைக்கு வளர்ச்சி அல்லது விலை நடவடிக்கை குறித்த எதிர்பார்ப்புகள் இருக்கும்போது, ​​மதிப்புகள் உயரும். இது நிகழும்போது, ​​வர்த்தக அளவு அதிகரிக்கிறது, இறுதியில் ஒரு குமிழிக்கு வழிவகுக்கும். இது டாட்காம் குமிழியுடன் நடந்தது. 1990 களின் பிற்பகுதியில் இணைய நிறுவனங்களில் முதலீடு அதிவேகமாக வளர்ந்தது, மதிப்பீடுகள் வேகமாக அதிகரித்தன. சந்தை 2001 க்குப் பிறகு செயலிழந்தது, இதனால் முக்கிய தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் அவற்றின் மதிப்பில் பெரும் பகுதியை இழக்க நேரிட்டது, மேலும் பல அழிக்கப்பட்டன.

ஊக வர்த்தகர்களின் வகைகள்

நாள் வர்த்தகம் என்பது ஊகத்தின் ஒரு வடிவம். நாள் வர்த்தகர்கள் எந்தவொரு குறிப்பிட்ட தகுதிகளையும் கொண்டிருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை, மாறாக, அவர்கள் அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்வதால் அவர்கள் அவ்வாறு பெயரிடப்படுகிறார்கள். அவர்கள் பொதுவாக ஒரு நாள் தங்கள் பதவிகளை வகிக்கிறார்கள், வர்த்தக அமர்வு முடிந்ததும் மூடப்படும்.

மறுபுறம், ஒரு ஸ்விங் வர்த்தகர் தனது நிலையை சுமார் பல வாரங்கள் வரை வைத்திருக்கிறார். ஒரு பங்கின் விலை எங்கு நகரும் என்பதை தீர்மானிக்க முயற்சிப்பதன் மூலமும், ஒரு நிலையை எடுத்து, பின்னர் லாபம் ஈட்டுவதன் மூலமும் இது செய்யப்படுகிறது.

வர்த்தகங்கள் மற்றும் உத்திகள்

ஊக வணிகர்கள் பல வகையான வர்த்தகங்களை செய்யலாம் மற்றும் பயன்படுத்தலாம் இவற்றில் சில பின்வருமாறு:

• எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்: வாங்குபவர்களும் விற்பவர்களும் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை எதிர்காலத்தில் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட கட்டத்தில் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய விலையில் விற்க ஒப்புக்கொள்கிறார்கள். ஒப்பந்தம் காலாவதியானதும் வாங்குபவர் அடிப்படை சொத்தை வாங்க ஒப்புக்கொள்கிறார். எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, மேலும் அவை பொருட்களை வர்த்தகம் செய்யும் போது பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. போடு மற்றும் அழைப்பு விருப்பங்கள்: ஒரு புட் விருப்பத்தில், ஒப்பந்தத்தின் உரிமையாளருக்கு ஒரு பாதுகாப்பின் எந்த பகுதியையும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட விலையில் விற்க உரிமை உள்ளது, ஆனால் கடமை இல்லை. ஒரு அழைப்பு விருப்பம், மறுபுறம், ஒப்பந்த காலாவதி தேதிக்கு முன்னர் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒப்பந்த உரிமையாளரை அடிப்படை சொத்தை வாங்க அனுமதிக்கிறது. குறுகிய விற்பனை: ஒரு வர்த்தகர் குறுகிய விற்கும்போது, ​​எதிர்காலத்தில் ஒரு பாதுகாப்பின் விலை குறையும் என்று ஊகித்து, பின்னர் ஒரு நிலையை எடுப்பார்.

பிரபலமான உத்திகள் ஊக வணிகர்கள் நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்கள் முதல் மாதிரி வர்த்தகம் வரை வரம்பைப் பயன்படுத்துகின்றனர். ஒரு வர்த்தகர் ஒரு தரகரிடம் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையை எட்டும்போது அதை வாங்க அல்லது விற்கச் சொல்கிறார். இதைச் செய்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர் பங்குகளில் தனது இழப்பைக் குறைக்க முடியும். இதற்கிடையில், முறை வர்த்தகம் வாய்ப்புகளை அடையாளம் காண விலைகளின் போக்குகளைப் பயன்படுத்துகிறது. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படுகிறது, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு சொத்தின் எதிர்காலம் குறித்த கணிப்புகளைச் செய்ய கடந்த சந்தை செயல்திறனைப் பார்த்து இந்த மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர் - இது பொதுவாக மிகவும் சவாலானது.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஊக வணிகர்கள் இருவரும் தங்கள் பணத்தை பங்குகள் மற்றும் நிலையான வருமான விருப்பங்கள் உள்ளிட்ட பல்வேறு முதலீட்டு வாகனங்களில் செலுத்துகின்றனர். பங்குகள் அல்லது பங்குகள் ஒரு நிறுவனத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீத உரிமையைக் குறிக்கின்றன. இவை பரிமாற்றங்களில் அல்லது ஒரு தனியார் விற்பனை மூலம் வாங்கப்படுகின்றன. நிறுவனங்கள் சந்தை மூலதனம் அல்லது அவற்றின் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் மொத்த சந்தை மதிப்பு ஆகியவற்றால் தரவரிசைப்படுத்தப்படுகின்றன.

பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளும் பிரபலமான முதலீட்டு விருப்பங்கள். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஒரு நிதி மேலாளரால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது, அவர் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பல்வேறு சொத்துக்கள் மற்றும் பத்திரங்களை வாங்குவதற்காகப் பயன்படுத்துகிறார். ப.ப.வ.நிதிகள் அடிப்படை சொத்துக்களின் ஒரு கூடையை வைத்திருக்கின்றன, அவற்றின் விலைகள் வர்த்தக நாள் முழுவதும் பங்குகளின் விலைகளைப் போலவே மாறுகின்றன.

நிலையான வருமான சொத்துக்களில் பத்திரங்கள், பில்கள் மற்றும் குறிப்புகள் அடங்கும். இவை நிறுவனங்கள் அல்லது பல்வேறு நிலை அரசாங்கங்களால் வழங்கப்படலாம். பல நிலையான வருமான சொத்துக்கள் திட்டங்கள் மற்றும் (வணிக) முயற்சிகளுக்கு நிதியளிப்பதற்கும், அவை முதிர்ச்சியடைவதற்கு முன்பு வட்டி செலுத்துவதற்கும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, அந்த நேரத்தில் வாகனத்தின் முக மதிப்பு முதலீட்டாளருக்கு திருப்பிச் செலுத்தப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்க கருவூலத்தால் வழங்கப்பட்ட ஒரு பத்திரம் 10 ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேல் முதிர்ச்சியடைந்து முதலீட்டாளர்களுக்கு வட்டியை ஆண்டுக்கு ஆண்டு செலுத்துகிறது.

முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளுக்கான வைத்திருக்கும் காலம் மற்றும் அவற்றின் வரி தாக்கங்களை கருத்தில் கொள்ள விரும்பலாம். முதலீட்டிற்கு எவ்வளவு வரி செலுத்த வேண்டும் என்பதை வைத்திருக்கும் காலம் தீர்மானிக்கிறது. இந்த காலம் முதலீடு வாங்கிய நாளிலிருந்து அது விற்கப்பட்ட அல்லது அகற்றப்பட்ட நாள் வரை கணக்கிடப்படுகிறது. உள்நாட்டு வருவாய் சேவை (ஐஆர்எஸ்) ஒரு வருடம் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட பங்குகளை நீண்ட காலமாக கருதுகிறது. இதற்கு கீழே உள்ள எதையும் குறுகிய கால முதலீடாகக் கருதப்படுகிறது. நீண்ட கால ஆதாயங்கள் பொதுவாக குறுகிய காலத்தை விட சாதகமாக வரி விதிக்கப்படுகின்றன.

ஆலோசகர் நுண்ணறிவு

ஸ்டீபன் ரிச்சால் CFP®, CRPC

1080 நிதிக் குழு, லாஸ் ஏஞ்சல்ஸ், சி.ஏ.

பொதுவாக, முதலீடு மற்றும் ஊகங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாடு நீண்ட கால மற்றும் குறுகிய கால நேர அடிவானமாகும்.

முதலீடு என்பது ஒரு சொத்தை வாங்குவதற்கான நோக்கத்தைக் கொண்டிருப்பதற்கு ஒத்ததாகும். பொதுவாக, பாராட்டு அல்லது வருமானத்தைத் தேடுவது போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட காரணத்திற்காக சொத்தை வாங்கவும் வைத்திருக்கவும் ஒரு உத்தி உள்ளது.

ஊகம் வர்த்தகம் என்பதற்கு ஒத்ததாக இருக்கிறது, ஏனெனில் இது சந்தையில் குறுகிய கால நகர்வுகளில் அதிக கவனம் செலுத்துகிறது. ஒரு நிகழ்வு ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை நெருங்கிய காலத்தில் பாதிக்கும் என்று நீங்கள் நினைப்பதால் நீங்கள் ஊகிக்கிறீர்கள்.

குறிப்பிட்ட பத்திரங்களை வாங்குவதற்கும் வைத்திருப்பதற்கும் பதிலாக, விருப்ப ஒப்பந்தங்கள், எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் பிற செயற்கை முதலீடுகள் போன்ற நிதி வழித்தோன்றல்களை ஊக வணிகர்கள் பெரும்பாலும் பயன்படுத்துகின்றனர்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஏகப்பட்ட மற்றும் முதலீடு செய்வதற்கான முக்கிய வேறுபாடு சம்பந்தப்பட்ட ஆபத்தின் அளவு. முதலீட்டாளர்கள் சராசரியாக அல்லது சராசரிக்கும் குறைவான அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் தங்கள் மூலதனத்தில் திருப்திகரமான வருமானத்தை ஈட்ட முயற்சிக்கின்றனர். ஊக வணிகர்கள் ஒரு வழியில் அல்லது வேறு வழியில் செல்லக்கூடிய சவால்களிலிருந்து அசாதாரணமாக அதிக வருமானத்தை ஈட்ட முயல்கின்றனர்.