முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதன வரையறை

முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனம் என்றால் என்ன?

முதலீட்டு மூலதனம் என்பது ஒரு நிறுவனம் ஈக்விட்டி பங்குதாரர்களுக்கு பத்திரங்களையும், பத்திரதாரர்களுக்கு கடனையும் வழங்குவதன் மூலம் திரட்டிய மொத்த பணமாகும், அங்கு மொத்த கடன் மற்றும் மூலதன குத்தகை கடமைகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்கப்படும் பங்குகளின் அளவுக்கு சேர்க்கப்படுகின்றன. முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனம் நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கையில் ஒரு வரி உருப்படி அல்ல, ஏனெனில் கடன், மூலதன குத்தகைகள் மற்றும் பங்குதாரரின் பங்கு ஆகியவை ஒவ்வொன்றும் தனித்தனியாக இருப்புநிலைப் பட்டியலில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முதலீட்டு மூலதனம் என்பது மூலதன குத்தகைகளை உள்ளடக்கிய ஒரு நிறுவனம் எழுப்பிய பங்கு மற்றும் கடன் மூலதனத்தின் ஒருங்கிணைந்த மதிப்பைக் குறிக்கிறது. முதலீட்டு மூலதனத்தின் மீதான வருவாய் (ROIC) ஒரு நிறுவனம் தனது மூலதனத்தை லாபத்தை எவ்வாறு பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் எடையுள்ள சராசரி மூலதன செலவு எவ்வாறு கணக்கிடுகிறது அதிக முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனம் பராமரிக்க நிறுவனத்திற்கு செலவாகிறது.

முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தைப் புரிந்துகொள்வது

பத்திரதாரர்கள், பங்குதாரர்கள் மற்றும் பிற நிதி ஆதாரங்களால் வழங்கப்பட்ட மூலதனத்தை திரட்டுவதற்கான செலவை விட நிறுவனங்கள் அதிக வருமானத்தை ஈட்ட வேண்டும், இல்லையெனில் நிறுவனம் பொருளாதார லாபத்தை ஈட்டாது. முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருமானம், பொருளாதார மதிப்பு சேர்க்கப்பட்டவை மற்றும் பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனத்தின் வருமானம் உள்ளிட்ட மூலதனத்தை நிறுவனம் எவ்வளவு நன்றாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதை மதிப்பிடுவதற்கு வணிகங்கள் பல அளவீடுகளைப் பயன்படுத்துகின்றன.

ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த மூலதனம் என்பது மூலதன குத்தகைகள், வழங்கப்பட்ட மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்கப்படும் பங்கு உள்ளிட்ட மொத்த கடனின் மொத்தமாகும், மேலும் இரு வகையான மூலதனமும் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் வெவ்வேறு பிரிவுகளில் தெரிவிக்கப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஐபிஎம் par 10 சம மதிப்புள்ள பங்குகளின் 1, 000 பங்குகளை வெளியிடுகிறது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், மேலும் ஒவ்வொரு பங்கும் மொத்தம் $ 30 க்கு விற்கப்படுகிறது. இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பங்குதாரரின் ஈக்விட்டி பிரிவில், ஐபிஎம் மொத்த பங்கு மதிப்பான 10, 000 டாலர்களுக்கான பொதுவான பங்கு இருப்பை அதிகரிக்கிறது, மீதமுள்ள $ 20, 000 பெறப்பட்ட கூடுதல் செலுத்தப்பட்ட மூலதனக் கணக்கை அதிகரிக்கிறது. மறுபுறம், ஐபிஎம் கார்ப்பரேட் பத்திர கடனில் $ 50, 000 வழங்கினால், இருப்புநிலைக் காலத்தின் நீண்ட கால கடன் பிரிவு $ 50, 000 அதிகரிக்கிறது. மொத்தத்தில், புதிய பங்கு மற்றும் புதிய கடன் இரண்டையும் வெளியிடுவதால் ஐபிஎம் மூலதனம், 000 80, 000 அதிகரிக்கிறது.

வழங்குநர்கள் மூலதனத்தில் வருமானத்தை எவ்வாறு பெறுகிறார்கள்

ஒரு வெற்றிகரமான நிறுவனம், அது எழுப்பும் மூலதனத்தில் சம்பாதிக்கும் வருவாய் விகிதத்தை அதிகரிக்கிறது, மேலும் பங்கு மற்றும் கடனை வழங்குவதன் மூலம் கிடைக்கும் வருமானத்தை வணிகங்கள் எவ்வாறு பயன்படுத்துகின்றன என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனமாகப் பார்க்கிறார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பிளம்பிங் நிறுவனம் கூடுதல் பங்குகளில், 000 60, 000 வெளியிடுகிறது மற்றும் விற்பனை வருமானத்தை அதிக பிளம்பிங் லாரிகள் மற்றும் உபகரணங்களை வாங்க பயன்படுத்துகிறது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். பிளம்பிங் நிறுவனம் புதிய சொத்துக்களை அதிக குடியிருப்பு பிளம்பிங் பணிகளை செய்ய பயன்படுத்தினால், நிறுவனத்தின் வருவாய் அதிகரிக்கும் மற்றும் வணிகம் பங்குதாரர்களுக்கு ஒரு ஈவுத்தொகையை செலுத்த முடியும். ஈவுத்தொகை ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரின் பங்கு முதலீட்டின் வருவாய் விகிதத்தையும் அதிகரிக்கிறது, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் பங்கு விலை அதிகரிப்பிலிருந்து லாபம் ஈட்டுகிறார்கள், இது நிறுவனத்தின் வருவாய் மற்றும் விற்பனையை அதிகரிப்பதன் மூலம் இயக்கப்படுகிறது.

முன்னர் முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்கப்பட்ட பங்குகளை திரும்ப வாங்கவும், பங்குகளை ஓய்வு பெறவும் நிறுவனங்கள் வருவாயின் ஒரு பகுதியைப் பயன்படுத்தலாம், மேலும் ஒரு பங்கு மறு கொள்முதல் திட்டம் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையைக் குறைக்கிறது மற்றும் பங்கு இருப்பைக் குறைக்கிறது. ஒரு பங்குக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் (இபிஎஸ்) அல்லது ஒரு பங்குக்கு ஈட்டப்பட்ட நிகர வருமானம் ஆகியவற்றை ஆய்வாளர்கள் உற்று நோக்குகிறார்கள். வணிகம் பங்குகளை மறு கொள்முதல் செய்தால், நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை குறைகிறது, மேலும் இதன் பொருள் இபிஎஸ் அதிகரிக்கிறது, இது பங்குகளை முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக ஆக்குகிறது.

முதலீட்டு மூலதனத்தின் வருமானம் (ROIC)

முதலீட்டு மூலதனத்தின் மீதான வருவாய் (ROIC) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு அதன் கட்டுப்பாட்டின் கீழ் மூலதனத்தை இலாபகரமான முதலீடுகளுக்கு ஒதுக்க ஒரு கணக்கீடு ஆகும்.

முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதன விகிதத்தின் மீதான வருமானம் ஒரு நிறுவனம் தனது பணத்தை எவ்வளவு சிறப்பாக வருமானத்தை ஈட்டுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்கிறது. முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் மீதான வருவாயை அதன் சராசரி மூலதன செலவு (WACC) உடன் ஒப்பிடுவது, முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனம் திறம்பட பயன்படுத்தப்படுகிறதா என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது. இந்த நடவடிக்கை மூலதனத்தின் மீதான வருவாய் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

ROIC எப்போதுமே ஒரு சதவீதமாகக் கணக்கிடப்படுகிறது மற்றும் இது பொதுவாக வருடாந்திர அல்லது 12 மாத மதிப்பாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. நிறுவனம் மதிப்பை உருவாக்குகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன செலவுடன் ஒப்பிட வேண்டும். ROIC ஒரு நிறுவனத்தின் எடையுள்ள சராசரி மூலதன செலவு (WACC) ஐ விட அதிகமாக இருந்தால், மூலதன மெட்ரிக்கின் மிகவும் பொதுவான செலவு, மதிப்பு உருவாக்கப்பட்டு வருகிறது, மேலும் இந்த நிறுவனங்கள் பிரீமியத்தில் வர்த்தகம் செய்யும். மதிப்பு உருவாக்கும் சான்றுகளுக்கான பொதுவான அளவுகோல் நிறுவனத்தின் மூலதன செலவில் 2% க்கும் அதிகமான வருமானமாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் ROIC 2% க்கும் குறைவாக இருந்தால், அது ஒரு மதிப்பு அழிப்பாளராகக் கருதப்படுகிறது. சில நிறுவனங்கள் பூஜ்ஜிய-வருவாய் மட்டத்தில் இயங்குகின்றன, அவை மதிப்பை அழிக்கவில்லை என்றாலும், இந்த நிறுவனங்களுக்கு எதிர்கால வளர்ச்சியில் முதலீடு செய்ய அதிக மூலதனம் இல்லை.

ROIC கணக்கிட மிக முக்கியமான மற்றும் தகவல் மதிப்பீட்டு அளவீடுகளில் ஒன்றாகும். சில துறைகளுக்கு மற்றவர்களை விட இது மிகவும் முக்கியமானது, ஏனெனில் எண்ணெய் வளையங்களை இயக்கும் அல்லது குறைக்கடத்திகளை உற்பத்தி செய்யும் நிறுவனங்கள் குறைந்த உபகரணங்கள் தேவைப்படுவதை விட மூலதனத்தை மிகவும் தீவிரமாக முதலீடு செய்கின்றன.