எதிர்கால சந்தையில் அளவை விளக்குதல்

பொருளடக்கம்

• தொகுதி அறிக்கைகள் மற்றும் பணப்புழக்கம்
• டிக் தொகுதியைப் பார்க்கிறேன்
• தொகுதி கொத்துகள்
• விளக்கப்பட வடிவங்களைப் புரிந்துகொள்வது
• திறந்த ஆர்வத்தை விளக்குதல்
• அடிக்கோடு

பல வர்த்தகர்கள் பங்குகளின் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வில் அளவை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பது தெரிந்திருந்தாலும், எதிர்கால சந்தையின் சூழலில் அளவை விளக்குவதற்கு கூடுதல் புரிதல் தேவைப்படலாம், ஏனெனில் பங்குகளை விட எதிர்காலங்களின் அளவு குறித்து கணிசமாக குறைவான ஆராய்ச்சி மேற்கொள்ளப்பட்டுள்ளது.

எதிர்கால சந்தையில் அளவைப் பார்க்கும்போது நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய சில விஷயங்களைப் பற்றி இங்கு பொதுவான பார்வைக்கு எடுத்துக்கொள்கிறோம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• எதிர்கால வர்த்தகர்கள் பங்கு விலை விளக்கப்படங்களைப் பார்க்கும்போது விட அதிக புரிதல் தேவைப்படும் முக்கியமான நுண்ணறிவுகளுக்கான வர்த்தக அளவைக் காணலாம். உதாரணமாக, சில எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கான இன்ட்ராடே அளவை அளவிட டிக் தொகுதி ஒரு சிறந்த கருவியாகும். திறந்த வட்டி என்பது பணப்புழக்கத்தின் ஒரு முக்கிய தொகுதி குறிகாட்டியாகும் கொடுக்கப்பட்ட அடிப்படை அடிப்படையில் எவ்வளவு பண வர்த்தகர்கள் ஆபத்தில் உள்ளனர்.

தொகுதி அறிக்கைகள் மற்றும் பணப்புழக்கம்

ஒவ்வொரு எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் அளவும் (தனிப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள் நிலையான விநியோக மாதங்களைக் குறிப்பிடுகின்றன) சந்தையின் மொத்த அளவு அல்லது அனைத்து தனிப்பட்ட ஒப்பந்தங்களின் மொத்த அளவோடு பரவலாக அறிவிக்கப்படுகின்றன. இந்த தொகுதி புள்ளிவிவரங்கள் கேள்விக்குரிய வர்த்தக நாளுக்கு ஒரு நாள் கழித்து அறிவிக்கப்படுகின்றன, ஆனால் மதிப்பீடுகள் தொடர்ந்து தற்போதைய வர்த்தக நாள் முழுவதும் வெளியிடப்படுகின்றன. சில ஒப்பந்தங்களுக்கு, அத்தகைய மதிப்பீடுகள் மணிநேரத்தைப் போலவே தவறாமல் வெளியிடப்படலாம்.

எதிர்கால சந்தைகளில் அளவின் மிக அடிப்படையான பயன்பாடு பணப்புழக்கம் தொடர்பாக அதை பகுப்பாய்வு செய்வதாகும். எதிர்கால வர்த்தகர்கள் மிகப் பெரிய பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டிருக்கும் இடத்தில் சிறந்த மரணதண்டனை நிரப்புதல்களைப் பெறுவார்கள், இது விநியோக மாதத்தில் நிகழ்கிறது. ஆயினும்கூட, ஒப்பந்தங்கள் இரண்டாவது மாதத்திலிருந்து வெளியேறும்போது, ​​வர்த்தகர்கள் தங்கள் நிலைகளை மிக நெருக்கமான விநியோக மாதத்திற்கு நகர்த்துகிறார்கள், இதனால் இயற்கையான அளவு அதிகரிக்கும். இதற்கு மாறாக, விநியோக தேதி நெருங்கும்போது தொகுதி குறைகிறது. ஒரே ஒரு விநியோக மாதத்தின் அளவைப் பார்க்கும்போது, ​​சந்தை செயல்பாட்டின் ஒரு பரிமாண படத்தைப் பெறுகிறது.

மொத்த அளவைப் பார்க்கும்போது: டிக் தொகுதி

வர்த்தகர்கள் தங்கள் பகுப்பாய்வுகளை ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட பரிமாணங்களைக் கொடுக்க அனைத்து ஒப்பந்தங்களின் மொத்த அளவையும் பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டும். மொத்த அளவை அளவிடுவது தனிப்பட்ட விநியோக மாதங்களின் வருகை மற்றும் போகும் அடிப்படையில் பங்கேற்பை அதிகரிக்கும் மற்றும் குறைக்கும் வடிவங்களை வெளிப்படுத்தும்.

பங்குச் சந்தை அடிப்படையில், சந்தையின் ஒட்டுமொத்த படத்தைப் பெறுவதற்கு மொத்த அளவைப் பயன்படுத்துவது, ஒரே மாதிரியான குழுவில் உள்ள அனைத்து பங்குகளுக்கான அளவையும் ஒன்றாகச் சேர்ப்பதாகும், ஒருவேளை ஒரு குறிப்பிட்ட தொழில் குழுவுக்கு. ஒரு குறிப்பிட்ட ஒப்பந்தத்தின் அளவு மிகக் குறைவாக இருந்த காலங்களில் இது மென்மையானது.

எதிர்கால சந்தையில் மொத்த அளவு உடனடியாக கிடைக்காமல் போகலாம் என்பதால், ஒரு இன்ட்ராடே மதிப்பீடாக கூட - டிக் தொகுதி மாற்றாக பயன்படுத்தப்படுகிறது. எந்த நேர இடைவெளியிலும் நிகழும் அளவைப் பொருட்படுத்தாமல் விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் எண்ணிக்கையே டிக் தொகுதி. டிக் தொகுதி உண்மையான அளவோடு தொடர்புடையதற்கான காரணம் என்னவென்றால், சந்தைகள் மிகவும் சுறுசுறுப்பாக ஆகும்போது, ​​விலைகள் முன்னும் பின்னுமாக மாறுகின்றன.

எடுத்துக்காட்டாக, 30 நிமிட தொகுதி வடிவங்களைக் கொண்ட ஒரு விளக்கப்படத்தின் விஷயத்தில், ஒவ்வொரு இடைவெளியின் டிக் அளவையும் (30 நிமிட காலப்பகுதியில் உண்ணிகளின் எண்ணிக்கை) நாளின் முதல் 30 நிமிடங்களுடன் ஒப்பிட்டு ஒரு சதவீதமாக பதிவு செய்யலாம் ஆரம்ப டிக் அளவின். இது அனைத்து அடுத்தடுத்த உண்ணிகளுடன் தொடர்புடைய நாளுக்கு ஒரு அடிப்படை அளவை நிறுவுகிறது.

வர்த்தக நாளின் முடிவில் தொகுதி கொத்துகள்

வர்த்தக நாளின் இரு முனைகளிலும் தொகுதி கொத்தாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. காலையில், வர்த்தகர்கள் ஒரே இரவில் செய்திகள் மற்றும் நிகழ்வுகள் மற்றும் முந்தைய நாளின் தரவு ஆகியவற்றிற்கு எதிர்வினையாற்றுவதால் சந்தைக்கு முன்பே ஆர்டர்கள் நுழைகின்றன.

தற்போதைய நாளின் விலை நகர்வுகளின் அடிப்படையில் வர்த்தகர்கள் நிலைக்கு ஏமாற்று வித்தை செய்வதால் நாளின் முடிவு செயலில் இருக்கும். இறுதி விலை பொதுவாக நாளின் மிகவும் நம்பகமான மதிப்பு.

விளக்கப்பட வடிவங்களைப் புரிந்துகொள்வது

இன்ட்ராடே டிரேடிங்கின் அளவு வழக்கமான விளக்கப்பட வடிவங்களைக் காட்டுகிறது, அதாவது வட்டமான அடிப்பகுதி உருவாக்கம் வர்த்தகர்கள் தங்கள் இடைவெளியை எடுக்கும்போது காலையில் மிகக் குறைந்த அளவைக் காட்டுகிறது. இருப்பினும், தனிப்பட்ட சிக்கல்களின் வடிவங்கள் இந்த வடிவங்களிலிருந்து வேறுபடலாம்.

உதாரணமாக, ஐரோப்பிய நாணயங்கள் அந்த நேரத்தில் சந்தைகளில் ஐரோப்பிய வர்த்தகர்கள் அதிகமாக இருந்ததால் அதிகாலை வரை அதிக அளவு நீடித்த அளவைக் காட்டுகின்றன. இத்தகைய வடிவங்களைக் கணக்கிட, ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு இன்றைய 30 நிமிட அளவை முந்தைய கால அளவோடு அதே காலகட்டத்துடன் ஒப்பிடுங்கள்.

திறந்த ஆர்வத்தைப் பயன்படுத்தி தொகுதியை விளக்குதல்

திறந்த வட்டி என்பது எதிர்கால சந்தையில் பங்கேற்பாளர்களை நிலுவையில் உள்ள வர்த்தகங்களுடன் அளவிடுவது. திறந்த வட்டி என்பது ஒரு சந்தை அல்லது ஒப்பந்தத்தில் உள்ள அனைத்து திறந்த நிலைகளின் நிகர மதிப்பு மற்றும் அந்த சந்தையில் சாத்தியமான அளவின் ஆழத்தை சித்தரிக்கிறது. ஒரு நாளைக்கு குறைந்த எண்ணிக்கையிலான ஒப்பந்தங்களைக் கொண்ட ஒரு சந்தை, ஆனால் ஒரு பெரிய திறந்த ஆர்வமும் வர்த்தகரிடம் பல பங்கேற்பாளர்கள் இருப்பதாகக் கூறுகிறது, அவர்கள் விலை சரியாக இருக்கும்போது மட்டுமே சந்தையில் நுழைவார்கள்.

சந்தையில் புதிய ஆர்வம் புதிய வாங்குபவர்களை அல்லது விற்பனையாளர்களைக் கொண்டுவருகிறது, இது திறந்த ஆர்வத்தின் மதிப்பை அதிகரிக்கக்கூடும். விலைகள் விரைவாக அதிகரிப்பதன் மூலம் திறந்த வட்டி அதிகரிக்கும் போது, ​​அதிகமான வர்த்தகர்கள் நீண்ட நிலைகளில் நுழைகிறார்கள். எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் ஒவ்வொரு புதிய வாங்குபவருக்கும், ஒரு புதிய விற்பனையாளர் இருக்க வேண்டும், ஆனால் விற்பனையாளர் சில மணிநேரங்கள் அல்லது நாட்கள் ஒரு பதவியை வகிக்க விரும்புவார், விலை இயக்கத்தின் ஏற்ற தாழ்வுகளிலிருந்து லாபம் கிடைக்கும் என்று நம்புகிறார்.

திறந்த ஆர்வம் நிலை வர்த்தகருக்கு காரணம், ஆனால் அத்தகைய வர்த்தகர் நீண்ட காலத்திற்கு நீண்ட பதவியை வகிக்க தயாராக இருக்கிறார். விலைகள் தொடர்ந்து உயர்ந்து கொண்டே இருந்தால், நீண்ட காலத்திற்கு தங்கள் நிலையை அதிக நேரம் வைத்திருக்கும் திறன் இருக்கும், அதே நேரத்தில் குறும்படங்கள் தங்கள் பதவிகளில் இருந்து வெளியேற்றப்படுவதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம்.

அளவு மாற்றங்கள் மற்றும் எதிர்கால சந்தையில் திறந்த ஆர்வத்தை விளக்குவதற்கான சில கட்டைவிரல் விதிகள் பின்வருமாறு:

• உயரும் அளவு மற்றும் உயரும் திறந்த வட்டி ஆகியவை ஒரு போக்கை உறுதிப்படுத்துகின்றன.ஒரு உயரும் அளவு மற்றும் வீழ்ச்சியடைந்த திறந்த வட்டி ஆகியவை நிலை கலைக்கப்படுவதைக் குறிக்கின்றன.ஒரு வீழ்ச்சி அளவு மற்றும் மெதுவாக குவியும் காலத்திற்கு உயரும் திறந்த வட்டி புள்ளி.ஒரு வீழ்ச்சி அளவு மற்றும் வீழ்ச்சியடைந்த திறந்த வட்டி நெரிசல் கட்டத்தை சித்தரிக்கவும்.

ஒருவரின் வர்த்தகத்தை பின்வருமாறு வழிகாட்ட தொகுதி மற்றும் திறந்த ஆர்வத்தை நடைமுறை அர்த்தத்தில் பயன்படுத்தலாம்:

• காட்சிப்படுத்தப்பட்ட போக்கின் ஒரு காலகட்டத்தில் திறந்த வட்டி அதிகரிக்கிறது. திரட்டல் கட்டத்தை நீடிக்கும் போது, ​​திறந்த வட்டி அதிகரிக்கும் போது தொகுதி குறையக்கூடும், ஆனால் தொகுதி எப்போதாவது அதிகரிக்கும். உயரும் விலைகள் மற்றும் குறைந்து வரும் அளவு அல்லது திறந்த வட்டி ஆகியவை திசையில் நிலுவையில் உள்ள மாற்றத்தைக் குறிக்கின்றன.

இருப்பினும், இந்த விதிகளுக்கு விதிவிலக்குகள் உள்ளன-குறிப்பாக நாட்களில் அல்லது சில நேரங்களில் "விதிமுறை" யிலிருந்து வேறுபடும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, வாரத்தின் முதல் நாளிலும், விடுமுறைக்கு முந்தைய நாளிலும், முழு கோடை காலத்திலும் தொகுதி பொதுவாக இலகுவாக இருக்கும். மேலும், ஒரு பிரபலமான சந்தையில் வெள்ளி மற்றும் திங்கள் கிழமைகளில் தொகுதி உண்மையில் கனமாக இருக்கலாம். பதவிகளின் திரவமாக்கல் பெரும்பாலும் வார இறுதிக்குள் நிகழ்கிறது, வாரத்தின் முதல் நாளில் நிலைகள் மீண்டும் நுழைகின்றன. இறுதியாக, மூன்று மடங்கு நாளில் தொகுதி கனமாக இருக்கும் stock பங்கு-குறியீட்டு எதிர்காலங்கள், பங்கு-குறியீட்டு விருப்பங்கள் மற்றும் பங்கு விருப்பங்கள் அனைத்தும் ஒரே நாளில் காலாவதியாகும் போது.

அடிக்கோடு

எதிர்கால சந்தைகளில் ஒருவரின் வர்த்தக முடிவை வழிநடத்துவதற்கான ஒருங்கிணைந்த நடவடிக்கைகள் தொகுதி மற்றும் திறந்த வட்டி, ஆனால் எப்போதும் போல, இந்த குறிகாட்டிகள் புறம்பான சந்தை நிகழ்வுகள் தொடர்பாக கருதப்பட வேண்டும். சந்தை நிலைமைகளின் தெளிவான படத்தைப் பெற, ஒருவர் முடிந்தவரை பல காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.