வட்டி வீத காலர் என்றால் என்ன
வட்டி வீத காலர் என்பது ஒரு முதலீட்டு மூலோபாயமாகும், இது ஒரு முதலீட்டாளரின் வட்டி வீத ஏற்ற இறக்கங்களை வெளிப்படுத்துவதற்கு வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்துகிறது. வட்டி விகித காலர் ஒரு கடன் வாங்குபவரை உயரும் வட்டி விகிதங்களுக்கு எதிராக பாதுகாக்கிறது, அதே நேரத்தில் குறைந்துவரும் வட்டி விகிதங்களுக்கு ஒரு தளத்தை அமைக்கிறது.
BREAKING DOWN வட்டி வீத காலர்
காலர் என்பது ஒரு விருப்பத்தேர்வு மூலோபாயமாகும், இதில் அடிப்படை பாதுகாப்பை வைத்திருப்பது, மற்றும் ஒரே நேரத்தில் வைத்திருப்பதற்கு எதிராக ஒரு மூடிய அழைப்பை விற்கும்போது ஒரு பாதுகாப்பு புட் வாங்குவது ஆகியவை அடங்கும். அழைப்பை எழுதுவதிலிருந்து பெறப்பட்ட பிரீமியம் புட் விருப்பத்தை வாங்குவதற்கு செலுத்துகிறது. கூடுதலாக, அடிப்படை பாதுகாப்பின் விலையைப் பாராட்டுவதற்கான தலைகீழ் திறனை இந்த அழைப்பு மறைக்கிறது, ஆனால் பாதுகாப்பின் மதிப்பில் எந்தவொரு பாதகமான இயக்கத்திலிருந்தும் ஹெட்ஜரைப் பாதுகாக்கிறது. ஒரு வகை காலர் என்பது வட்டி வீத காலர் ஆகும்.
வட்டி வீத காலர் ஒரே நேரத்தில் ஒரு வட்டி வீத தொப்பியை வாங்குவது மற்றும் அதே முதிர்வு மற்றும் கற்பனை அசல் தொகைக்கு அதே குறியீட்டில் வட்டி வீத தளத்தை விற்பனை செய்வது ஆகியவை அடங்கும்.
வட்டி வீத தொப்பி மற்றும் தளம்
வட்டி வீத தொப்பி என்பது மாறி வீத கடன் கருவிகளில் ஒரு வட்டி ஆகும், இது வட்டி செலுத்துதலில் வட்டி வீத உச்சவரம்பைக் கொண்டுள்ளது. இது வெறுமனே ஒரு மிதக்கும் வட்டி வீதக் குறியீட்டில் தொடர்ச்சியான அழைப்பு விருப்பங்கள், வழக்கமாக 3- அல்லது 6- மாத LIBOR, இது கடன் வாங்குபவரின் மிதக்கும் கடன்களில் மாற்றம் செய்யும் தேதிகளுடன் ஒத்துப்போகிறது. இந்த வழித்தோன்றலின் வேலைநிறுத்த விலை அல்லது வேலைநிறுத்த வீதம், தொப்பி வாங்குபவர் செலுத்த வேண்டிய அதிகபட்ச வட்டி வீதத்தைக் குறிக்கிறது.
ஒரு வட்டி வீத தளம் என்பது ஒரு ஒப்பந்தத்தில் செலுத்தப்பட வேண்டிய குறைந்தபட்ச வட்டி வீதமாகும். கூப்பன் கட்டணம் ஒவ்வொரு காலகட்டமும் ஒரு குறிப்பிட்ட மாடி வீதம் அல்லது வேலைநிறுத்த விகிதத்தை விட குறைவாக இருக்காது என்பதால் இது வட்டி செலுத்துதல்களைப் பெறும் கட்சிக்கு ஏற்படும் அபாயத்தைக் குறைக்கிறது.
வட்டி வீத காலர்
ஒரு வட்டி வீத காலர் பத்திரங்களை வைத்திருப்பதோடு தொடர்புடைய வட்டி வீத அபாயத்தை பாதுகாக்க ஒரு சிறந்த வழியாகும். வட்டி வீத காலருடன், முதலீட்டாளர் வட்டி வீத உச்சவரம்பை வாங்குகிறார், இது வட்டி வீத தளத்தை விற்பதன் மூலம் பெறப்பட்ட பிரீமியத்தால் நிதியளிக்கப்படுகிறது. பத்திர விலைகள் மற்றும் வட்டி விகிதங்களுக்கு இடையே ஒரு தலைகீழ் உறவு இருப்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள் - வட்டி விகிதங்கள் வீழ்ச்சியடையும் போது, பத்திர விலைகள் உயரும், மற்றும் நேர்மாறாகவும். வட்டி வீத காலர் வாங்குபவரின் நோக்கம் உயரும் வட்டி விகிதங்களிலிருந்து பாதுகாப்பதாகும். வட்டி வீத தொப்பி (புட் ஆப்ஷன்) வாங்குவது பத்திரத்தின் மதிப்பில் அதிகபட்ச சரிவை உறுதி செய்யும். வட்டி வீத தளம் (அழைப்பு விருப்பம்) விகிதங்களில் குறைவு கொடுக்கப்பட்ட ஒரு பத்திரத்தின் சாத்தியமான மதிப்பீட்டைக் கட்டுப்படுத்துகிறது என்றாலும், இது முன்பண பணத்தை வழங்குகிறது மற்றும் உச்சவரம்பு செலவுக்கு செலுத்தும் பிரீமியம் வருமானத்தை உருவாக்குகிறது.
ஒரு முதலீட்டாளர் 10% வேலைநிறுத்த வீதத்துடன் உச்சவரம்பை வாங்குவதன் மூலம் காலருக்குள் நுழைந்து ஒரு தளத்தை 8% க்கு விற்கிறார் என்று சொல்லலாம். வட்டி விகிதம் 10% க்கு மேல் இருக்கும்போதெல்லாம், முதலீட்டாளர் உச்சவரம்பு விற்பனையாளரிடமிருந்து பணம் பெறுவார். வட்டி விகிதம் 8% க்கும் குறைவாக இருந்தால், அது தரையிலிருந்து கீழே இருந்தால், அழைப்பைக் குறைக்கும் முதலீட்டாளர் இப்போது தரையை வாங்கிய கட்சிக்கு பணம் செலுத்த வேண்டும்.
காலர் உச்சவரம்பில் செலுத்தப்படும் அதிகபட்ச வட்டி வீதத்தை ஈடுசெய்வதன் மூலம் வட்டி வீத காலர் மூலோபாயம் முதலீட்டாளரைப் பாதுகாக்கிறது என்பது தெளிவாகிறது, ஆனால் வட்டி வீத வீழ்ச்சிகளின் லாபத்தை தியாகம் செய்கிறது.
தலைகீழ் வட்டி வீத காலர்
தலைகீழ் வட்டி வீத காலர் ஒரு கடன் வழங்குநரைப் பாதுகாக்கிறது, எ.கா. ஒரு வங்கி, வட்டி வீதங்களைக் குறைப்பதற்கு எதிராக. இது ஒரு வட்டி வீத தளத்தின் ஒரே நேரத்தில் வாங்குதல் (அல்லது நீண்டது) மற்றும் வட்டி வீத தொப்பியின் விற்பனை (அல்லது குறுகிய) ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது. ஷார்ட் கேப்பிலிருந்து பெறப்பட்ட பிரீமியம் நீண்ட தளத்திற்கு செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை ஓரளவு ஈடுசெய்கிறது. வட்டி விகிதம் மாடி உடற்பயிற்சி விகிதத்தை விடக் குறையும் போது நீண்ட தளம் பணம் பெறுகிறது. வட்டி விகிதம் தொப்பி உடற்பயிற்சி விகிதத்தை மீறும் போது குறுகிய தொப்பி பணம் செலுத்துகிறது.
