புதிய நிதி தயாரிப்புகள் எவ்வாறு உருவாக்கப்படுகின்றன

புதிய தயாரிப்புகளை உருவாக்குவதிலும் அவற்றை வெற்றிகரமாக மக்களுக்கு விற்பனை செய்வதிலும் நிதித்துறை மிகவும் திறமையானது. இந்த தயாரிப்புகளில் பல முதலீட்டாளர்களுக்கும் அவற்றை வழங்கும் நிதி நிறுவனங்களுக்கும் பணம் சம்பாதித்த வெற்றிகளாகும். எடுத்துக்காட்டாக, பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை சிந்தியுங்கள்.

இருப்பினும், பிற தயாரிப்புகள் வெளிப்படையான பேரழிவுகள் அல்லது மோசமானவை, உலகை நிதி அழிவின் விளிம்பிற்கு கொண்டு வந்துள்ளன. அத்தகைய நச்சுப் பொருட்களின் முதன்மையானது அல்லது சப் பிரைம்-உதாரணம் சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி அமெரிக்க அடமான ஆதரவுடைய பத்திரங்களாக இருக்கும், அதன் ஊடுருவல் சுமார் 2007 - 09 உலகளாவிய கடன் நெருக்கடியையும் பெரும் மந்தநிலையையும் ஏற்படுத்தியது.

புதிய நிதி தயாரிப்பு ஒன்றை உருவாக்குவதில் 10 படிகள் உள்ளன.

புதிதாக ஒன்றை உருவாக்குதல்

வெளிப்படையாக, ஒரு புதிய நிதி தயாரிப்பை உருவாக்குவது ஒரு விட்ஜெட்டை தயாரிப்பதோடு ஒப்பிடும்போது அதிக அளவு ஆபத்தை ஏற்படுத்துகிறது. உதாரணமாக, ஒரு புதிய நிதி உற்பத்தியை வழங்குபவர் தவறான இடர் மேலாண்மை அல்லது வட்டி மோதல்களால் எழும் அபாயங்களை எதிர்கொள்கிறார்.

இருப்பினும், புதிய நிதி தயாரிப்புகளிலிருந்து வரும் பெரிய அபாயங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் தோள்களில் சதுரமாக உருவாகின்றன. அமெரிக்க வட்டி விகிதங்கள் 2003 முதல் 2006 வரை உயர்ந்தபோது, ​​சரிசெய்யக்கூடிய விகித அடமானங்களில் கடுமையாக அதிக அடமான நிதி செலவுகள் காரணமாக நிதி நெருக்கடியை எதிர்கொண்ட அமெரிக்க வீட்டு உரிமையாளர்களின் எண்ணிக்கையை நினைவுகூருங்கள்.

நிதித் துறையில் அவ்வப்போது புதிய தயாரிப்பு தோல்விகள் ஏற்படக்கூடும் என்றாலும், இந்த தயாரிப்புகள் பொதுவாக ஒரு கடுமையான வளர்ச்சி செயல்முறையின் வழியாக செல்கின்றன, அவை முடிவடைய பல மாதங்கள் ஆகலாம்.

1. புதிய நிதி தயாரிப்புகளின் கருத்து

ஒரு புதிய நிதி உற்பத்தியை வளர்ப்பதற்கான முதல் படி அதை கருத்தியல் செய்வதாகும். புதிய தயாரிப்புக்கான யோசனை வாடிக்கையாளர் தேவை, உள் விற்பனைப் படை அல்லது மூன்றாம் தரப்பு போன்ற பல்வேறு மூலங்களிலிருந்து எழலாம். பரிவர்த்தனை-வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட நிதிகள் ஒரு பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம் பாரம்பரிய பரஸ்பர நிதிகளின் வரம்புகளை நீக்கிவிட்டன, இதனால் உடனடி பணப்புழக்கம் மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மை - முதலீட்டாளர்களுக்கு மகத்தான முறையீடு செய்யும் பண்புகளை வழங்குகின்றன.

மறுபுறம், ஸ்ட்ரிப் பத்திரங்கள் அல்லது பூஜ்ஜிய-கூப்பன் பத்திரங்கள் உருவாகியிருக்கலாம், ஏனெனில் ஒரு நிதி நிறுவனத்தில் சில பிரகாசமான தீப்பொறி 10 ஆண்டு பத்திரத்தை எடுத்துக்கொள்வது, அதன் 20 அரை ஆண்டு கூப்பன்களில் "அதை நீக்குவது" மற்றும் தனித்தனியாக விற்பனை செய்வதால் ஏற்படும் ஒரு பத்திர பரிவர்த்தனைக்கு பதிலாக 21 தனி கமிஷன்-தகுதியான பரிவர்த்தனைகள் (20 கூப்பன் கொடுப்பனவுகள் மற்றும் பத்திர அசல்).

2. தயாரிப்பு மேம்பாடு

ஒரு தயாரிப்பு யோசனையுடன் வருவது ஒரு விஷயம், ஆனால் பிசாசு உண்மையிலேயே விவரங்களில் இருப்பதால் அதை வளர்ப்பது முற்றிலும் மற்றொரு விஷயம். இந்த கட்டத்தில், தயாரிப்பு மேம்பாட்டுக் குழு இந்த யோசனையை ஒரு உறுதியான தயாரிப்பாக மொழிபெயர்க்க வேண்டும், இது நிறுவனத்தின் வாடிக்கையாளர்களுக்கு நியாயமான லாபத்தில் விற்கப்படலாம். தேவையின்றி சிக்கலான (நிதி தயாரிப்புகளுடன் உண்மையான ஆபத்து) இல்லாத ஒரு தயாரிப்பை உருவாக்குவதில் மேம்பாட்டுக் குழு ஒரு நல்ல பாதையில் நடக்க வேண்டும், அல்லது வெற்று-வெண்ணிலா அல்ல, போட்டியை மீண்டும் நகலெடுப்பது எளிது.

தயாரிப்புக்கான வாடிக்கையாளர்களும் இந்த கட்டத்தில் அடையாளம் காணப்படுகிறார்கள், ஏனெனில் அடுத்தடுத்த படிகள் பெரும்பாலானவை சில்லறை பார்வையாளர்களுக்கானதா, அல்லது நிறுவன வாடிக்கையாளர்களை மட்டுமே குறிவைக்க வேண்டும் என்பதன் மூலம் இயக்கப்படுகின்றன.

3. ஒழுங்குமுறை, சட்ட தேவைகள்

புதிய தயாரிப்பு பொருத்தமான அதிகாரத்தால் கட்டாயப்படுத்தப்பட்ட பத்திர விதிகளை பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, நிதித் தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தின் (ஃபின்ரா) ஒழுங்குமுறை அறிவிப்பு 12-03 சிக்கலான தயாரிப்புகளுக்கான மேம்பட்ட மேற்பார்வை தேவைகள் குறித்து நிதி நிறுவனங்களுக்கு வழிகாட்டுதலை வழங்குகிறது. FINRA ஒரு சிக்கலான தயாரிப்பை பல அம்சங்களைக் கொண்டதாக வரையறுக்கிறது, இது அதன் முதலீட்டு வருவாயை பல்வேறு சூழ்நிலைகளின் கீழ் வித்தியாசமாக பாதிக்கிறது, அதாவது சொத்து ஆதரவு பத்திரங்கள் அல்லது கட்டமைக்கப்பட்ட குறிப்புகள்.

ஒழுங்குபடுத்தப்படாத நிறுவனங்கள் வழங்கும் சந்தேகத்திற்குரிய தயாரிப்புகள் அல்லது சேவைகளிலிருந்து சில்லறை முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாப்பதற்காக கட்டுப்பாடு முதன்மையாக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளதால், புதிய தயாரிப்பு அதன் பொருந்தக்கூடிய அனைத்து விதிமுறைகளுக்கும் முழுமையாக இணங்குகிறது என்பதை உறுதிசெய்வது அதன் வெற்றியை உறுதி செய்வதற்கு அவசியமாகும் (பின்னர் சாத்தியமான சங்கடங்களைத் தவிர்ப்பது குறிப்பிட தேவையில்லை). சட்டப்பூர்வ பக்கத்தில், நிறுவனத்தின் சட்டரீதியான வெளிச்சங்கள் தயாரிப்பில் முதலீடு செய்யப்பட்ட அறிவுசார் மூலதனம் தேவையான தாக்கல் மூலம் பாதுகாக்கப்படுவதை உறுதி செய்யும். தயாரிப்பு பொருந்தக்கூடிய தன்மை மற்றும் வட்டி மோதல்கள் போன்ற பிரச்சினைகள் தொடர்பான ஒழுங்குமுறை தேவைகள் கடைபிடிக்கப்பட்டுள்ளன என்பதையும் சட்டக் குழு உறுதி செய்யும்.

4. செயல்பாடுகள்

ஒரு புதிய தயாரிப்பின் பரிணாம வளர்ச்சியின் இந்த கட்டத்தில், நைட்டி-அபாயமானது சுத்தமாக உள்ளது. முழு புதிய தயாரிப்பு மேம்பாட்டு செயல்முறையின் மிக முக்கியமான படியாக இது இருக்கலாம், ஏனெனில் இது தயாரிப்பு வழங்குவதில் தொடர்புடைய அனைத்து முக்கிய விவரங்களையும் உள்ளடக்கியது. ஒரு வாடிக்கையாளரால் நிரப்பப்பட வேண்டிய படிவங்கள் மற்றும் காகிதப்பணிகளை உருவாக்குதல், பரிவர்த்தனை நிறுவனத்தின் மேடையில் திறமையாக செயல்படுத்தப்படும் என்பதை உறுதிசெய்தல் மற்றும் பின் அலுவலகத்தில் வர்த்தகத்தை செயலாக்குவதில் உள்ள படிகளை அடையாளம் காண்பது ஆகியவை இதில் அடங்கும். புதிய தயாரிப்பிலிருந்து எழும் நிறுவனத்திற்கு ஏற்படும் அபாயங்கள் குறைக்கப்படுவதை உறுதிசெய்ய இடர் மேலாண்மை மற்றும் கட்டுப்பாடுகளை வகுத்தல் போன்ற பிற முக்கிய கூறுகளும் இதில் அடங்கும், அத்துடன் வாடிக்கையாளர் அறிக்கை, பணியாளர் பயிற்சி (முன் அலுவலகம் மற்றும் பின் அலுவலகம்) மற்றும் மேற்பார்வை.

5. தயாரிப்புகளின் பதிவு

புதிய தயாரிப்பு ஒரு ப்ரஸ்பெக்டஸ் மூலம் பதிவு செய்யப்பட வேண்டும் அல்லது அமெரிக்காவில் உள்ள பத்திர பரிவர்த்தனை ஆணையம் அல்லது கனடாவில் உள்ள மாகாண பத்திர கமிஷன்கள் போன்ற பொருந்தக்கூடிய அமைப்புடன் ஆவணங்களை வழங்க வேண்டும். இந்த உடல்கள் புதிய தயாரிப்பின் தகுதிகள் அல்லது அதன் முதலீட்டு முறையீடு குறித்து ஒரு கருத்தை முன்வைக்காது என்பதை நினைவில் கொள்க. மாறாக, எல்லா “நான்” புள்ளியிடப்பட்டிருப்பதையும், “டி” கள் ப்ரஸ்பெக்டஸில் கடக்கப்படுவதையும், தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவை எடுக்க முதலீட்டாளருக்குத் தேவையான அனைத்து காரணிகளையும் முழுமையாக வெளிப்படுத்துவதையும் அவை உறுதி செய்கின்றன.

6. புதிய நிதி தயாரிப்புகளை விற்பனை செய்தல்

ஒரு புதிய தயாரிப்பை விற்பனை செய்வது அதன் வெற்றியை உறுதிப்படுத்த மிக முக்கியமானது. தயாரிப்பு மிகவும் சிக்கலானதாக இருந்தால் வாடிக்கையாளருக்கு கல்வி கற்பதும் இந்த கட்டத்தில் அடங்கும். பொதுவாக, மார்க்கெட்டிங் தொடங்க முடியாது - அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட முறையில் மட்டுமே நடத்த முடியும் the ப்ரஸ்பெக்டஸ் அல்லது பிரசாத ஆவணம் பதிவுசெய்யப்பட்ட உடலில் இருந்து ஒப்புதல் பெறப்படும் வரை. தயாரிப்பு அம்சங்கள் மற்றும் நன்மைகளை திறம்பட தொடர்புகொள்ளும் பிரசுரங்கள் மற்றும் விளக்கக்காட்சிகள் போன்ற சந்தைப்படுத்தல் இலக்கியங்களை உருவாக்குதல் மற்றும் ஒரு ஒருங்கிணைந்த ஊடக மூலோபாயத்தை உருவாக்குதல் ஆகியவை நேரத்தைச் செலவழிக்கும் நடவடிக்கைகள் ஆகும், அவை முடிவதற்கு வாரங்கள் ஆகலாம்.

7. புதிய தயாரிப்பு விநியோகம்

இது மற்றொரு முக்கிய படியாகும், ஏனெனில் தயாரிப்புகளை விற்கவோ விநியோகிக்கவோ எந்தவொரு பயனுள்ள விற்பனை சக்தியும் இல்லை என்றால், அது தோல்விக்குத் தள்ளப்படும். இந்த கட்டத்தில் நிறுவனம் அல்லது நிறுவனம் பல முக்கியமான முடிவுகளை எடுக்க வேண்டும் - யார் தயாரிப்பை விற்பனை செய்வார்கள், அவர்களுக்கு எவ்வாறு இழப்பீடு வழங்கப்படும், இழப்பீட்டின் நிலை என்ன மற்றும் பல. சரியான இலக்கு பார்வையாளர்களைத் தீர்மானிக்க தயாரிப்பு பண்புக்கூறுகள் அவசியம்.

எடுத்துக்காட்டாக, அதிக ஆபத்து, உயர்-வெகுமதி தயாரிப்பு அல்லது மிகவும் சிக்கலானது நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமாக இருக்கும், அதே நேரத்தில் ஒப்பீட்டளவில் எளிமையானது சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கலாம். இலக்கு சந்தை அடையாளம் காணப்பட்டவுடன், சரியான விநியோக சேனல்களை வைக்கலாம்.

8. தயாரிப்பு வெளியீடு

இறுதியாக, தயாரிப்பு இறுதியாக தொடங்கப்படும்போது பெரிய நாள் வரும், இது பல மாத முயற்சிகளின் உச்சம். புதிய நிதி தயாரிப்புகள் பொதுவாக தயாரிப்பு விழிப்புணர்வை ஏற்படுத்துவதற்காக ஒரு ஊடக வெடிப்பிற்குப் பின் அல்லது அதற்குப் பிறகு நிறைய ரசிகர்களுடன் தொடங்கப்படுகின்றன. சில புதிய தயாரிப்புகள் வெளியானவுடன் அலமாரியில் இருந்து பறக்கக்கூடும், மற்றவர்கள் இழுவைப் பெற அதிக நேரம் எடுக்கலாம். புதிய தயாரிப்பு - வருமானம், வளர்ச்சி, ஹெட்ஜ் அல்லது பிற தேவைகள் மற்றும் அதன் இடர் சுயவிவரம் ஆகியவற்றால் எந்த முதலீட்டாளர் தேவை பூர்த்தி செய்யப்படுகிறது என்பதைப் பொறுத்தது.

9. இணக்கம்

நிறுவனத்தின் இணக்கத் துறை புதிய தயாரிப்பு விற்பனையை கண்காணிக்கும், இது தயாரிப்பு வாடிக்கையாளர்களுக்கு மட்டுமே விற்கப்படுகிறது என்பதை உறுதி செய்யும். வாடிக்கையாளர் துறையில் பொருந்தக்கூடியது நிதித்துறையில் மிகப் பெரிய பிரச்சினை. 80 வயதான ஒருவருக்கு வரையறுக்கப்பட்ட வருமான வழிமுறைகளுடன் ஒரு சிக்கலான கட்டமைக்கப்பட்ட குறிப்பை விற்கும் ஆலோசகர் விரைவில் ஒரு இணக்க அதிகாரியிடமிருந்து வருகையைப் பெறுவார், மேலும் கதவு காண்பிக்கப்படும் அபாயத்தில் இருக்கக்கூடும். வழங்கப்படும் (புதிய) தயாரிப்பின் விவரக்குறிப்புகளைப் பொறுத்து, இணக்கம் முன் இயங்கும் அல்லது கையாளுதல் வர்த்தகம் போன்ற தடைசெய்யப்பட்ட நடைமுறைகளைத் தேடும்.

10. தயாரிப்பு, லாப மதிப்பாய்வு

ஒரு புதிய தயாரிப்பின் மேம்பாட்டு சுழற்சியின் இறுதி கட்டத்தில், பல்வேறு அளவுருக்களை மதிப்பிடுவதற்கு குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் மதிப்பாய்வு செய்யப்படும் - தயாரிப்பு விற்பனை மற்றும் கணிப்புகள், எதிர்பாராத சவால்கள், இடர் மேலாண்மை, இலாபத்திற்கான தயாரிப்பு பங்களிப்பு மற்றும் பல. இத்தகைய குறிப்பிட்ட கால மதிப்பாய்வுகளின் முடிவைப் பொறுத்து, புதிய தயாரிப்பு குறுகிய ஆயுளைக் கொண்டதாக மாறக்கூடும், அல்லது வெற்றிகரமான தயாரிப்பு வழங்கல்களின் நிறுவனத்தின் போர்ட்ஃபோலியோவை விரிவாக்கும் வெற்றியாளராக இருக்கலாம்.

அடிக்கோடு

மேலே குறிப்பிட்டுள்ள 10 படிகள் ஒரு புதிய நிதி உற்பத்தியை உருவாக்குவதற்கு இன்றியமையாதவை, இருப்பினும் அவை எப்போதும் காட்டப்படும் வரிசையில் செயல்படுத்தப்பட வேண்டிய அவசியமில்லை.