ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர்கள் எப்படி நினைக்கிறார்கள், சில சமயங்களில் அவர்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு வெடிக்கும் வருமானத்தை எவ்வாறு உருவாக்க முடியும் என்று எப்போதாவது ஆச்சரியப்படுகிறீர்களா? நீங்கள் தனியாக இல்லை. பல ஆண்டுகளாக, ஹெட்ஜ் நிதிகள் அவற்றைப் பற்றியும் அவை செயல்படும் விதம் பற்றியும் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான மர்மத்தைத் தக்க வைத்துக் கொண்டுள்ளன; பல ஆண்டுகளாக, பொது நிறுவனங்கள் மற்றும் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் (சில நேரங்களில்) வெளிப்படையான பைத்தியக்காரத்தனத்தின் பின்னால் உள்ள முறைகளைக் கண்டுபிடிக்க முயன்றனர்.
ஒவ்வொரு ஹெட்ஜ் நிதியத்தின் மூலோபாயத்தையும் கண்டுபிடித்து புரிந்துகொள்வது சாத்தியமில்லை all எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, அவற்றில் ஆயிரக்கணக்கானவர்கள் இருக்கிறார்கள். இருப்பினும், முதலீட்டு பாணி, பயன்படுத்தப்படும் பகுப்பாய்வு முறைகள் மற்றும் சந்தை போக்குகள் எவ்வாறு மதிப்பிடப்படுகின்றன என்று வரும்போது சில மாறிலிகள் உள்ளன.
பணப்புழக்கம் கிங்
ஹெட்ஜ் நிதிகள் எல்லா வடிவங்களிலும் அளவிலும் வரலாம். சிலர் நடுவர் சூழ்நிலைகளுக்கு (வாங்குதல் அல்லது பங்கு வழங்கல்கள் போன்றவை) அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்கலாம், மற்றவர்கள் சிறப்பு சூழ்நிலைகளில் கவனம் செலுத்துகிறார்கள். மற்றவர்கள் இன்னும் எந்தவொரு சூழலிலும் சந்தை நடுநிலை மற்றும் இலாபமாக இருக்க வேண்டும் அல்லது சிக்கலான இரட்டை நீண்ட / குறுகிய முதலீட்டு உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம்.
பல முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்) போன்ற அளவீடுகளைக் கண்காணிக்கும் அதே வேளையில், பல ஹெட்ஜ் நிதிகளும் மற்றொரு முக்கிய மெட்ரிக்: பணப்புழக்கத்தை மிக நெருக்கமாக கண்காணிக்க முனைகின்றன.
பணப்புழக்கம் முக்கியமானது, ஏனெனில் கீழ்நிலை இபிஎஸ் கட்டணங்கள் அல்லது வரி சலுகைகள் போன்ற ஒரு முறை நிகழ்வுகளால் கையாளப்படலாம் அல்லது மாற்றப்படலாம். பணப்புழக்கம் மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கை பணப்புழக்கத்தைக் கண்காணிக்கிறது, எனவே நிறுவனம் முதலீடுகளிலிருந்து ஒரு பெரிய தொகையை உருவாக்கியுள்ளதா, அல்லது மூன்றாம் தரப்பினரிடமிருந்து பணத்தை எடுத்துள்ளதா, அதே போல் அது எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதையும் இது உங்களுக்குக் கூறலாம். விவரம் மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கையை மூன்று பகுதிகளாக (செயல்பாடுகள், முதலீடு மற்றும் நிதி) பிரித்ததன் காரணமாக, இது மிகவும் மதிப்புமிக்க கருவியாக கருதப்படுகிறது.
நிறுவனம் தனது பில்களை செலுத்துவதில் சிக்கல் இருந்தால் அல்லது பங்குகளை மீண்டும் கொள்முதல் செய்வதற்கும், கடன்களை அடைப்பதற்கும் அல்லது மதிப்பை அதிகரிக்கும் மற்றொரு பரிவர்த்தனையை நடத்துவதற்கும் எவ்வளவு பணம் இருக்கக்கூடும் என்பதற்கான ஒரு குறிப்பை வழங்கினால், இந்த அறிக்கை முதலீட்டாளரை முடக்குகிறது.
பல தரகர்கள் மூலம் வர்த்தகங்களை இயக்கவும் அல்லது நடுவர் நடத்தவும்
சராசரி தனிநபர் ஒரு பங்கை வாங்கும்போது அல்லது விற்கும்போது, அவன் அல்லது அவள் ஒரு விருப்பமான தரகர் மூலம் அவ்வாறு செய்ய முனைகிறார்கள். பரிவர்த்தனை பொதுவாக எளிமையானது மற்றும் நேரடியானது, ஆனால் ஹெட்ஜ் நிதிகள், சாத்தியமான ஒவ்வொரு ஆதாயத்தையும் கசக்கிவிடும் முயற்சியில், பல தரகர்கள் மூலம் வர்த்தகங்களை நடத்த முனைகின்றன, இது ஹெட்ஜ் நிதிக்கு உதவ சிறந்த கமிஷன், சிறந்த செயல்படுத்தல் அல்லது பிற சேவைகளை வழங்குகிறது.
நிதிகள் ஒரு பரிமாற்றத்தில் ஒரு பாதுகாப்பை வாங்கலாம் மற்றும் சற்றே பெரிய ஆதாயத்தை (நடுநிலையின் அடிப்படை வடிவம்) என்றால் அதை இன்னொருவருக்கு விற்கலாம். அவற்றின் பெரிய அளவு காரணமாக, பல நிதிகள் கூடுதல் மைல் தூரம் செல்கின்றன, மேலும் விலையில் நிமிட வேறுபாடுகளை மூலதனமாக்குவதன் மூலம் ஒவ்வொரு ஆண்டும் இரண்டு கூடுதல் சதவீத புள்ளிகளை வருமானமாக எடுக்க முடியும்.
ஹெட்ஜ் நிதிகளும் சந்தையில் உள்ள தவறான விலைகளைக் கண்டறிந்து அவற்றைக் கைப்பற்ற முயற்சிக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, நியூயார்க் பங்குச் சந்தையில் ஒரு பாதுகாப்பின் விலை சிகாகோவின் பரிமாற்றத்துடன் தொடர்புடைய எதிர்கால ஒப்பந்தத்துடன் ஒத்திசைக்கப்படாவிட்டால், ஒரு வர்த்தகர் ஒரே நேரத்தில் இரண்டையும் விட அதிக விலைக்கு விற்கலாம் (குறுகிய) மற்றொன்றை வாங்கலாம், இதனால் லாபம் கிடைக்கும் வித்தியாசம்.
உறைகளைத் தள்ளி, மிகப்பெரிய லாபங்களுக்காகக் காத்திருக்க இந்த விருப்பம், சாத்தியமான நிலைகள் உண்மையிலேயே ஒருவருக்கொருவர் ரத்துசெய்யும் வரை, ஒரு வருட காலப்பகுதியில் இரண்டு கூடுதல் சதவீத புள்ளிகளை எளிதில் சமாளிக்கும்.
அந்நியச் செலாவணி மற்றும் வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்துதல்
ஹெட்ஜ் நிதிகள் பொதுவாக தங்கள் வருவாயைப் பெரிதாக்க அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துகின்றன. அவர்கள் விளிம்பில் பத்திரங்களை வாங்கலாம் அல்லது இன்னும் கூடுதலான கொள்முதல் செய்வதற்கு நிதியளிப்பதற்காக கடன்கள் மற்றும் கடன் வரிகளைப் பெறலாம். ஒரு வாய்ப்பைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளவோ அல்லது பயன்படுத்திக் கொள்ளவோ யோசனை. கதையின் குறுகிய பதிப்பு, முதலீடு வட்டி செலவுகள் மற்றும் கமிஷன்களை (கடன் வாங்கிய நிதியில்) ஈடுசெய்ய போதுமான அளவு வருமானத்தை ஈட்டினால், இந்த வகையான வர்த்தகம் மிகவும் பயனுள்ள உத்தி ஆகும்.
எதிர்மறையானது என்னவென்றால், சந்தை ஹெட்ஜ் நிதி மற்றும் அதன் அந்நிய நிலைகளுக்கு எதிராக நகரும்போது, இதன் விளைவாக பேரழிவு ஏற்படலாம். இத்தகைய நிபந்தனைகளின் கீழ், நிதியின் இழப்புகளையும் கடனின் சுமக்கும் செலவையும் சாப்பிட வேண்டும். ஹெட்ஜ் நிதியின் நீண்டகால மூலதன மேலாண்மை நன்கு அறியப்பட்ட 1998 சரிவு இந்த நிகழ்வின் காரணமாக ஏற்பட்டது.
ஹெட்ஜ் நிதிகள் விருப்பங்களை வாங்கலாம், அவை பெரும்பாலும் பங்கு விலையின் ஒரு பகுதியை மட்டுமே வர்த்தகம் செய்கின்றன. வருவாயை அதிகரிப்பதற்கான அல்லது ஆபத்தைத் தணிப்பதற்கான வழிமுறையாக எதிர்கால அல்லது முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்களையும் அவர்கள் பயன்படுத்தலாம். பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் சராசரி சில்லறை முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து தங்களை வேறுபடுத்திக் கொள்ள அவர்களுக்கு உதவுகிறது. ஹெட்ஜ் நிதிகளில் முதலீடு செய்வது, சில விதிவிலக்குகளுடன், அதிக நிகர மதிப்பு மற்றும் அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களுக்காக ஒதுக்கப்பட்டிருப்பதால், இந்த அதிகரித்த ஆபத்து, இதில் உள்ள அபாயங்களை முழுமையாக அறிந்திருப்பதாகவும் (மேலும் உறிஞ்சுவதற்கு அதிக திறன் கொண்டதாகவும்) கருதப்படுகிறது.
நல்ல மூலங்களிலிருந்து தனித்துவமான அறிவு
பல பரஸ்பர நிதிகள் தரகு நிறுவனங்களிடமிருந்தோ அல்லது அவற்றின் ஆராய்ச்சி மூலங்களிலிருந்தோ அல்லது உயர் நிர்வாகத்துடன் அவர்கள் வைத்திருக்கும் உறவுகளிடமிருந்தோ பெறும் தகவல்களை நம்பியுள்ளன.
இருப்பினும், பரஸ்பர நிதிகளின் தீங்கு என்னவென்றால், ஒரு நிதி பல பதவிகளை (சில நேரங்களில் நூற்றுக்கணக்கானவற்றில்) பராமரிக்கக்கூடும், எனவே எந்தவொரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தையும் பற்றிய அவர்களின் நெருங்கிய அறிவு ஓரளவு மட்டுப்படுத்தப்பட்டதாக இருக்கலாம்.
ஹெட்ஜ் நிதிகள்-குறிப்பாக செறிவூட்டப்பட்ட இலாகாக்களைப் பராமரிக்கும் நிறுவனங்கள்-பெரும்பாலும் ஒரு நிறுவனத்தை நன்கு அறிந்து கொள்ளும் திறனும் விருப்பமும் கொண்டவை. கூடுதலாக, அவர்கள் தகவலுக்காக பல விற்பனை பக்க ஆதாரங்களைத் தட்டலாம் மற்றும் உயர் நிர்வாகத்துடன் அவர்கள் உருவாக்கிய உறவுகளை வளர்த்துக் கொள்ளலாம், மேலும் சில சந்தர்ப்பங்களில், இரண்டாம் நிலை மற்றும் மூன்றாம் நிலை பணியாளர்கள், அத்துடன் நிறுவனம் பயன்படுத்தும் விநியோகஸ்தர்கள், முன்னாள் ஊழியர்கள் அல்லது ஒரு பிற தொடர்புகளின் பல்வேறு. நிதி மேலாளர்களின் இலாபங்கள் செயல்திறனுடன் நெருக்கமாக பிணைக்கப்பட்டுள்ளதால், அவர்களின் முதலீட்டு முடிவுகள் பொதுவாக ஒரு விஷயத்தால் தூண்டப்படுகின்றன their அவற்றின் முதலீட்டாளர்களுக்கு பணம் சம்பாதிப்பது.
பரஸ்பர நிதிகள் சற்றே ஒத்த உறவுகளை வளர்த்துக் கொள்கின்றன, மேலும் அவற்றின் இலாகாக்களுக்கும் விரிவான உரிய விடாமுயற்சியுடன் செயல்படுகின்றன. ஆனால் ஹெட்ஜ் நிதிகள் முக்கிய வரம்புகள் அல்லது பல்வகைப்படுத்தல் விதிகளால் தடுக்கப்படவில்லை. எனவே, குறைந்தபட்சம் கோட்பாட்டளவில், அவர்கள் ஒரு பதவிக்கு அதிக நேரம் செலவிட முடியும்; மீண்டும், ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர்கள் பணம் பெறுவதற்கான வழி ஒரு வலுவான உந்துதலாகும், இது அவர்களின் நலன்களை முதலீட்டாளர்களின் நலன்களுடன் நேரடியாக இணைக்க முடியும்.
எப்போது மடிக்க வேண்டும் என்று அவர்களுக்குத் தெரியும்
பல சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நம்பிக்கையை மனதில் கொண்டு ஒரு பங்குக்கு வாங்குவதாகத் தெரிகிறது: பாதுகாப்பின் விலை மதிப்பு அதிகரிப்பதைக் காண. பணம் சம்பாதிக்க விரும்புவதில் தவறில்லை, ஆனால் மிகச் சில முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வெளியேறும் மூலோபாயத்தை கருதுகின்றனர், அல்லது எந்த விலையில் மற்றும் எந்த சூழ்நிலையில் அவர்கள் விற்பனையை கருத்தில் கொள்வார்கள்.
ஹெட்ஜ் நிதிகள் முற்றிலும் வேறுபட்ட விலங்கு. ஒரு குறிப்பிட்ட நிகழ்வின் அல்லது நிகழ்வுகளின் நன்மைகளைப் பெறுவதற்காக அவர்கள் பெரும்பாலும் ஒரு பங்குகளில் ஈடுபடுகிறார்கள், அதாவது ஒரு சொத்தின் விற்பனையிலிருந்து பெறப்பட்ட நன்மைகள், தொடர்ச்சியான நேர்மறையான வருவாய் வெளியீடுகள், ஒரு கையகப்படுத்தல் கையகப்படுத்தல் செய்தி அல்லது வேறு ஏதேனும் வினையூக்கி போன்றவை.
இருப்பினும், அந்த நிகழ்வு மாறியவுடன், அவர்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் லாபத்தை முன்பதிவு செய்து அடுத்த வாய்ப்பை நோக்கிச் செல்வதற்கான ஒழுக்கத்தைக் கொண்டுள்ளனர். இது கவனிக்க வேண்டியது அவசியம், ஏனெனில் வெளியேறும் மூலோபாயம் இருப்பது முதலீட்டு வருவாயைப் பெருக்கி இழப்புகளைத் தணிக்க உதவும்.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் இயக்குநர்கள் பெரும்பாலும் வெளியேறும் கதவிலும் ஒரு கண் வைத்திருக்கிறார்கள், ஆனால் ஒரு நிலை மியூச்சுவல் ஃபண்டின் மொத்த இருப்புக்களில் ஒரு சதவீதத்தை மட்டுமே குறிக்கக்கூடும், எனவே வெளியேறும் வழியில் முழுமையான சிறந்த மரணதண்டனை பெறுவது அவ்வளவு முக்கியமல்ல. எனவே, அவை பெரும்பாலும் குறைவான நிலைகளை பராமரிப்பதால், ஹெட்ஜ் நிதிகள் பொதுவாக எல்லா நேரங்களிலும் பந்தில் இருக்க வேண்டும் மற்றும் இலாபங்களை பதிவு செய்ய தயாராக இருக்க வேண்டும்.
அடிக்கோடு
பெரும்பாலும் மர்மமானதாக இருந்தாலும், ஹெட்ஜ் நிதிகள் அனைவருக்கும் கிடைக்கக்கூடிய சில தந்திரோபாயங்களையும் உத்திகளையும் பயன்படுத்துகின்றன அல்லது பயன்படுத்துகின்றன. எவ்வாறாயினும், தொழில்துறை தொடர்புகள், முதலீடு செய்யக்கூடிய சொத்துக்கள், தரகர் தொடர்புகள் மற்றும் விலை மற்றும் வர்த்தக தகவல்களை அணுகும் திறன் ஆகியவற்றைப் பொறுத்தவரை அவை பெரும்பாலும் ஒரு தனித்துவமான நன்மையைக் கொண்டுள்ளன.
