வெளிநாட்டு பங்குகளில் முதலீடு செய்வது எப்படி

தற்போது உலகின் மொத்த பங்குச் சந்தை மதிப்பில் பாதிக்கும் மேலான பங்கை அமெரிக்கா கொண்டுள்ளது, ஆனால் அதிக முதலீட்டாளர்கள் சீனா மற்றும் இந்தியா போன்ற வளர்ந்து வரும் சந்தைகளை நோக்கியுள்ளதால் இது அடுத்த ஆண்டுகளில் குறைய வாய்ப்புள்ளது.

இந்த நாட்களில், வெளிநாட்டு பங்குகளில் முதலீடுகள் எந்தவொரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியாக இருக்க வேண்டும். இது உங்கள் இருப்புக்களை பல்வகைப்படுத்துகிறது மற்றும் உங்கள் சொந்த நாட்டிற்கு வெளியே உள்ள போக்குகள் மற்றும் முன்னேற்றங்களிலிருந்து லாபம் பெறுவதற்கான வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது.

அதனால்தான் ஏடிஆர் மற்றும் ஜிடிஆர் போன்ற வைப்பு ரசீதுகளில் (டிஆர்) வர்த்தகம் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் பிரபலமாகியுள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் வெளிநாட்டு பங்குகளை வாங்குவதை எளிதாக்கும் வகையில் அவை வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.

நீங்கள் அமெரிக்காவிலோ அல்லது வேறு எந்த நாட்டிலோ வாழ்ந்தாலும் வெளிநாட்டு பங்குகளில் முதலீடு செய்வதற்கான எளிதான வழிகளின் கண்ணோட்டம் கீழே உள்ளது.

வைப்பு ரசீதுகள் (டி.ஆர்)

ஒரு வைப்புத்தொகை ரசீது என்பது ஒரு வெளிநாட்டு நிறுவனத்தின் பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் பத்திரங்களை பிரதிநிதித்துவப்படுத்த ஒரு வங்கி வழங்கிய பேச்சுவார்த்தைக்குட்பட்ட நிதி கருவியாகும். வைப்புத்தொகை ரசீது அமெரிக்காவில் உள்ள நியூயார்க் பங்குச் சந்தை (NYSE) போன்ற உள்ளூர் பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்கிறது, ஆனால் அமெரிக்காவிற்கு வெளியே தலைமையிடமாக உள்ள ஒரு நிறுவனத்தின் மீதான ஆர்வத்தை இது குறிக்கிறது. ஜெர்மனியில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஒரு வைப்பு ரசீது ஒரு ஜெர்மன் அல்லாத நிறுவனத்தை குறிக்கும்.

ஒரு டி.ஆர் ஸ்பான்சர் அல்லது ஸ்பான்சர் செய்யப்படலாம். ஸ்பான்சர் செய்யப்பட்ட ரகம் அடிப்படை வெளிநாட்டு நிறுவனத்தின் ஒத்துழைப்புடன் வழங்கப்படுகிறது. இந்த ஒப்பந்தம் பொதுவாக ஸ்பான்சர் செய்யப்பட்ட டிஆர்களின் வெளிநாட்டு உரிமையாளர்களுக்கு சொந்த நாட்டில் பங்குதாரர்கள் போன்ற வாக்களிக்கும் உரிமை போன்ற அதே உரிமைகளை வழங்குகிறது. ஸ்பான்சர் செய்யப்படாத டிஆருக்கு குறைவான உரிமைகள் இருக்காது.

ஒரு வெளிநாட்டு-பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனம் வெளிநாட்டில் ஒரு வைப்புத்தொகை ரசீதை உருவாக்க விரும்பினால், அது பொதுவாக ஒரு நிதி ஆலோசகரை பணியமர்த்துகிறது, இது உள்ளூர் விதிமுறைகளை வழிநடத்த உதவுகிறது மற்றும் ஒரு உள்நாட்டு வங்கியை இலக்கு நாட்டில் பாதுகாவலர் மற்றும் தரகராக செயல்பட உதவுகிறது.

அமெரிக்க வைப்புத்தொகை ரசீதுகள் (ADR கள்)

ஒரு அமெரிக்க வைப்புத்தொகை ரசீது (ஏடிஆர்) என்பது ஒரு அமெரிக்க வங்கியால் வழங்கப்பட்ட பேச்சுவார்த்தைக்குட்பட்ட சான்றிதழ் ஆகும், இது ஒரு வெளிநாட்டு பங்குகளில் பல பங்குகளை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது, இது ஒரு அமெரிக்க பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. ஏடிஆர்கள் அமெரிக்க டாலர்களில் குறிப்பிடப்படுகின்றன, வெளிநாடுகளில் ஒரு அமெரிக்க நிதி நிறுவனம் வைத்திருக்கும் அடிப்படை பாதுகாப்பு.

ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனைக்கும் விதிக்கப்படும் நிர்வாக மற்றும் கடமை செலவுகளை குறைக்க ADR கள் உதவுகின்றன.

நீங்கள் தேர்வு செய்யும் எந்த ஏடிஆரும் அடிப்படைக் கழகத்தால் நிதியளிக்கப்பட வேண்டும் என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். அது இல்லையென்றால், பாதுகாப்பு ஒழுங்குமுறை தேவைகள் குறைவாக இருப்பதால் ஆபத்தானதாகக் கருதப்படும் கவுண்டர் (OTC) வழியாக வர்த்தகம் செய்யப்படலாம்.

வித்தியாசத்தை எப்படிக் கூறுவது என்பது இங்கே: பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், ஒரு வெளிநாட்டு நிறுவன வர்த்தக OTC க்கு ஐந்து எழுத்து டிக்கர் சின்னம் இருக்கும். உதாரணமாக, ஏர்பஸ் எஸ்இ அமெரிக்க டிக்கர் “ஈஏடிஎஸ்எஃப்” இன் கீழ் வர்த்தகம் செய்கிறது. ஒரு ஏடிஆர் NYSE இல் பொதுவான மூன்று எழுத்து டிக்கர் சின்னத்துடன் வர்த்தகம் செய்யலாம். சுவிஸ் நாட்டைச் சேர்ந்த ஏபிபி லிமிடெட் NYSE இல் “ஏபிபி” சின்னத்துடன் வர்த்தகம் செய்கிறது.

ADR களின் 4 நிலைகள்

கீழேயுள்ள விளக்கப்படம் ஸ்பான்சர் செய்யப்பட்ட மற்றும் ஸ்பான்சர் செய்யப்படாத ஏடிஆர் களுக்கும், ஸ்பான்சர் செய்யப்பட்ட ஏடிஆர் மற்றும் யுஎஸ் செக்யூரிட்டீஸ் அண்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் கமிஷன் (எஸ்இசி) அறிக்கையிடல் தேவைகளுக்கும் இடையிலான வேறுபாட்டை தெளிவுபடுத்துகிறது.

வாக்களிக்காத உரிமைகள் ஒன்றா என்பதை தீர்மானிக்க முதலீட்டாளருக்கு அதிக வேலைகளை வழங்கும் கவுண்டரில் ஸ்பான்சர் செய்யப்படாத பல்வேறு வர்த்தகம் இருப்பதை நீங்கள் காணலாம். இந்த பங்குகள் குறைந்த பணப்புழக்கத்தையும் கொண்டிருக்கலாம்.

ஒரு நிறுவனம் வர்த்தகம் செய்யும் அளவைத் தீர்மானிக்க, ஒரு முதலீட்டாளர் அதன் தளமான SEC.gov இல் எந்த படிவங்களை SEC உடன் தாக்கல் செய்துள்ளார் என்பதை சரிபார்க்க முடியும். மாற்றாக, ஒரு நிறுவனத்தின் தாக்கல் நிலையை சரிபார்க்க ஒரு வைப்பு வங்கியின் வலைத்தளம் அல்லது ADR.com ஐப் பயன்படுத்தலாம்.

நிரல் வகை	விளக்கம்	எஸ்.இ.சி தாக்கல் தேவை	மூலதன திரட்டல்
ஸ்பான்சர் செய்யப்படாத	தற்போதுள்ள பங்குகளைப் பயன்படுத்தி அமெரிக்க ஓடிசி சந்தையில் ஏடிஆர் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது; நிறுவனத்துடன் ஒப்பந்த உறவு இல்லை	படிவம் எஃப் -6 (டெபாசிட்டரி வங்கியால் தாக்கல் செய்யப்பட்டது), 12 கிராம் 3-2 (ஆ) விலக்கு	இல்லை
நிதியுதவி நிலை I.	தற்போதுள்ள பங்குகளைப் பயன்படுத்தி அமெரிக்க ஓடிசி சந்தையில் ஏடிஆர் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது; நிறுவனம் ஒற்றை வைப்பு வங்கியுடன் ஒப்பந்த உறவை உருவாக்குகிறது	படிவம் F-6 (வைப்பு வங்கி மற்றும் நிறுவனத்தால் தாக்கல் செய்யப்பட்டது), 12 கிராம் 3-2 (ஆ) விலக்கு	இல்லை
நிதியுதவி நிலை II	தற்போதுள்ள பங்குகளைப் பயன்படுத்தி அங்கீகரிக்கப்பட்ட அமெரிக்க பரிமாற்றத்தில் (NYSE அல்லது NASDAQ) பட்டியலிடப்பட்ட ADR கள்	படிவம் F-6, படிவம் 20-F	இல்லை
நிதியுதவி நிலை III	ADR கள் ஆரம்பத்தில் அமெரிக்க முதலீட்டாளர்களுடன் வைக்கப்பட்டு அங்கீகரிக்கப்பட்ட அமெரிக்க பரிமாற்றத்தில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன (NYSE அல்லது NASDAQ)	படிவம் F-6, படிவம் 20-F, படிவம் F-1	ஆம்