ஒருவர் எவ்வாறு குறுகிய விற்பனையை சம்பாதிக்கிறார்?

விலை வீழ்ச்சியடைந்து வரும் பங்குகளில் பணம் சம்பாதிப்பதற்கான ஒரு வழி குறுகிய விற்பனை (அல்லது குறுகியதாக) என்று அழைக்கப்படுகிறது. குறுகிய விற்பனை என்பது மிகவும் எளிமையான கருத்தாகும்: ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கை கடன் வாங்குகிறார், பங்குகளை விற்கிறார், பின்னர் அதை கடனளிப்பவரிடம் திருப்பித் தர பங்குகளை மீண்டும் வாங்குகிறார்.

குறுகிய விற்பனையாளர்கள் தாங்கள் விற்கும் பங்கு விலை குறையும் என்று பந்தயம் கட்டுகிறார்கள். விற்பனை செய்தபின் பங்கு வீழ்ச்சியடைந்தால், குறுகிய விற்பனையாளர் அதை குறைந்த விலையில் வாங்கி கடன் கொடுத்தவருக்கு திருப்பித் தருகிறார்.

குறுகிய விற்பனை ஆபத்தானது. பங்குகளில் நீண்ட நேரம் செல்வது என்பது முதலீட்டாளர் தங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டை மட்டுமே இழக்க முடியும் என்பதாகும். ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கைக் குறைத்தால், தொழில்நுட்ப ரீதியாக அவர்கள் இழக்கக்கூடிய அளவுக்கு வரம்பு இல்லை, ஏனெனில் பங்கு தொடர்ந்து மதிப்பில் உயரக்கூடும்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் டெஸ்லா (டி.எஸ்.எல்.ஏ) பங்கு ஒரு பங்கிற்கு 5 315 என மதிப்பிடப்பட்டு, விலை குறையப் போகிறது என்று நினைத்தால், முதலீட்டாளர் டி.எஸ்.எல்.ஏவின் 10 பங்குகளை தங்கள் தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்கி தற்போதைய சந்தை விலையான 5 315 க்கு விற்கலாம். பங்கு $ 300 ஆகக் குறைந்துவிட்டால், முதலீட்டாளர் 10 பங்குகளை இந்த விலையில் திரும்ப வாங்கலாம், பங்குகளை தனது தரகரிடம் திருப்பித் தரலாம், மேலும் நிகர லாபம் 5 315 (விற்பனை விலை) - $ 300 (வாங்கும் விலை) = ஒரு பங்குக்கு $ 15.

இருப்பினும், டி.எஸ்.எல்.ஏ விலை $ 355 ஆக உயர்ந்தால், முதலீட்டாளர் நிகர $ 315 - $ 355 = - share 40 ஒரு பங்கிற்கு இழப்பு ஏற்படலாம்.

அபாயங்கள் என்ன?

குறுகிய விற்பனையானது பெருக்கப்பட்ட ஆபத்தை உள்ளடக்கியது. ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கை வாங்கும்போது (அல்லது நீண்ட நேரம் செல்லும்), அவர்கள் முதலீடு செய்த பணத்தை மட்டுமே இழக்க நேரிடும். எனவே, முதலீட்டாளர் ஒரு டி.எஸ்.எல்.ஏ பங்கை 5 315 க்கு வாங்கியிருந்தால், அவர்கள் இழக்கக்கூடிய அதிகபட்சம் 5 315 ஆகும், ஏனெனில் பங்கு $ 0 க்கும் குறைய முடியாது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், எந்தவொரு பங்குக்கும் விழக்கூடிய குறைந்தபட்ச மதிப்பு $ 0 ஆகும்.

இருப்பினும், ஒரு முதலீட்டாளர் குறுகிய விற்கும்போது, ​​அவர்கள் கோட்பாட்டளவில் எல்லையற்ற பணத்தை இழக்க நேரிடும், ஏனெனில் ஒரு பங்கின் விலை எப்போதும் உயரும். மேலேயுள்ள எடுத்துக்காட்டைப் போலவே, ஒரு முதலீட்டாளருக்கு டி.எஸ்.எல்.ஏவில் ஒரு குறுகிய நிலை இருந்தால் (அல்லது குறுகியதாக விற்கப்பட்டது), மற்றும் முதலீட்டாளர் வெளியேறுவதற்கு முன்பு விலை 355 டாலராக உயர்ந்தால், முதலீட்டாளர் ஒரு பங்குக்கு $ 40 இழப்பார்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• குறுகிய விற்பனையாளர்கள் ஒரு பங்கு விலையில் வீழ்ச்சியடைவார்கள் என்று பந்தயம் கட்டியுள்ளனர். ஒரு பங்கு நீண்ட நேரம் செல்வதை விட குறுகிய விற்பனை ஆபத்தானது. ஒரு சரிவை ஈடுசெய்ய ஸ்பெகுலேட்டர்கள் குறுகிய விற்பனை, அதே நேரத்தில் ஹெட்ஜர்கள் ஆதாயங்களைப் பாதுகாக்க அல்லது இழப்புகளைக் குறைக்க குறுகியதாக செல்கின்றன. முதலீட்டாளர் இருந்தால் குறுகிய விற்பனை பயனுள்ளது ஒரு பங்கின் மதிப்பு குறுகிய காலத்தில் குறையும் என்பது உறுதி.

முதலீட்டாளர்கள் ஏன் குறுகியதாக செல்கிறார்கள்?

குறுகிய விற்பனை ஊகம் அல்லது ஹெட்ஜிங்கிற்கு பயன்படுத்தப்படலாம். ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பு அல்லது பரந்த சந்தையில் ஏற்படக்கூடிய வீழ்ச்சியைப் பயன்படுத்த ஊக வணிகர்கள் குறுகிய விற்பனையைப் பயன்படுத்துகின்றனர். பாதுகாப்பு அல்லது போர்ட்ஃபோலியோவில் ஆதாயங்களைப் பாதுகாக்க அல்லது இழப்புகளைத் தணிக்க ஹெட்ஜர்கள் மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆர்வமுள்ள நபர்கள் ஏகப்பட்ட மற்றும் ஹெட்ஜிங் ஆகிய இரண்டிற்கும் ஒரே நேரத்தில் குறுகிய விற்பனை உத்திகளில் ஈடுபடுகிறார்கள் என்பதை நினைவில் கொள்க. ஹெட்ஜ் நிதிகள் மிகவும் சுறுசுறுப்பான குறுகிய விற்பனையாளர்களில் அடங்கும், மேலும் பெரும்பாலும் மற்ற பங்குகளில் தங்கள் நீண்ட நிலைகளை பாதுகாக்க தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பங்குகள் அல்லது துறைகளில் குறுகிய நிலைகளைப் பயன்படுத்துகின்றன.

குறுகிய விற்பனை முதலீட்டாளர்களுக்கு வீழ்ச்சியடைந்த அல்லது நடுநிலை சந்தையில் லாபம் ஈட்டுவதற்கான வாய்ப்பைக் கொண்டிருக்கும்போது, ​​எல்லையற்ற இழப்புகளின் ஆபத்து காரணமாக அதிநவீன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் மேம்பட்ட வர்த்தகர்களால் மட்டுமே இது முயற்சிக்கப்பட வேண்டும்.

குறுகிய விற்பனை எப்போது உணர்வை ஏற்படுத்துகிறது?

குறுகிய விற்பனை என்பது பல முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு உத்தி அல்ல, ஏனெனில் பங்குகள் மதிப்பு அதிகரிக்கும் என்ற எதிர்பார்ப்பு உள்ளது. பங்குச் சந்தை, நீண்ட காலமாக, மேலே செல்ல முனைகிறது, இருப்பினும் பங்குகள் குறைந்து கொண்டிருக்கும் காலங்கள் நிச்சயமாக உள்ளன. குறிப்பாக நீண்ட அடிவானத்தைப் பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, பங்குகளை வாங்குவது சந்தையை குறுகிய விற்பனையை விட குறைவான ஆபத்தானது. இருப்பினும், ஒரு முதலீட்டாளர் குறுகிய காலத்தில் ஒரு பங்கு வீழ்ச்சியடைய வாய்ப்புள்ளது என்று முதலீட்டாளர் உறுதியாக நம்பினால், குறுகிய விற்பனை அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும். உதாரணமாக, ஒரு நிறுவனம் சிரமங்களை சந்தித்தால்.