ரியல் எஸ்டேட் ஹெட்ஜ் நிதிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன?

ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி என்பது ஒரு வகை முதலீட்டு வாகனம் மற்றும் வணிக கட்டமைப்பாகும், இது பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து மூலதனத்தை திரட்டி, அந்த மூலதனத்தை பத்திரங்கள் மற்றும் பிற முதலீடுகளில் முதலீடு செய்கிறது. ஹெட்ஜ் நிதிகள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளிலிருந்து வேறுபடுகின்றன, ஏனெனில் அவை அதிக ஆபத்தை எடுக்க தயாராக உள்ளன, மேலும் அவற்றின் அந்நிய செலாவணி கட்டுப்பாட்டாளர்களால் மூடப்படவில்லை. அவை பொதுவாக திரவ சொத்துக்களை ஆதரிக்கும் அதே வேளையில், ஹெட்ஜ் நிதிகள் பல்வேறு வகையான முதலீட்டு தயாரிப்புகளில் முதலீடு செய்யலாம், மேலும் ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர்கள் சமீபத்தில் ரியல் எஸ்டேட்டை தங்கள் வழக்கத்திற்கு மாறான முதலீடுகளின் பட்டியல்களில் சேர்த்துக் கொண்டிருக்கிறார்கள். செயல்பாட்டில் உள்ள அனைத்து ஹெட்ஜ் நிதிகளிலும், அவர்களில் 40 பேர் ரியல் எஸ்டேட்டில் அதிக முதலீடு செய்கிறார்கள், அவர்களுக்கு "ரியல் எஸ்டேட் ஹெட்ஜ் நிதிகள்" என்ற பெயரைக் கொடுக்கின்றனர்.

ஒரு ரியல் எஸ்டேட் ஹெட்ஜ் நிதி எவ்வாறு முதலீடு செய்கிறது

அனைத்து ரியல் எஸ்டேட் ஹெட்ஜ் நிதிகளும் ரியல் எஸ்டேட்டில் பெருமளவில் முதலீடு செய்கின்றன, ஆனால் அவை முதலீடு செய்யும் முறை நிர்வாக முதலீட்டு மூலோபாயத்தால் மாறுபடும். பெரும்பாலும், ரியல் எஸ்டேட் ஹெட்ஜ் நிதிகள் தற்போதுள்ள ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களின் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன, முக்கியமாக ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்). REIT என்பது ஒரு கார்ப்பரேட் நிறுவனம் - பரஸ்பர நிதியைப் போலவே கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது - இது ரியல் எஸ்டேட்டில் பிரத்தியேகமாக முதலீடு செய்கிறது மற்றும் அவ்வாறு செய்வதற்கு வரி விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது. பதிலுக்கு, REIT கள் தங்கள் வருமானத்தில் குறைந்தது 90% ஐ வழங்க வேண்டும், இருப்பினும் அந்த வருமானம் REIT இன் முதலீட்டாளர்களுக்கு வரிக்கு உட்பட்டதாக இருக்கலாம்.

ஒரு ரியல் எஸ்டேட் ஹெட்ஜ் நிதி அதன் பணத்தை முதலீடு செய்யும் இரண்டாவது வழி, உண்மையான சொத்துக்களை வாங்குவதன் மூலம், வழக்கமாக குறைவான செயல்திறன் கொண்டவை, குறைந்த கட்டணத்தில். இந்த பண்புகள் ஒரு குறிப்பிட்ட பிராந்தியத்தில் அல்லது உலகெங்கிலும் வாங்கப்படலாம், ஆனால் அவை அனைத்தும் விற்பனையாளரின் பங்கில் பணப்புழக்கம் இல்லாததால் பொதுவாக விற்பனைக்கு வருகின்றன. எனவே, REIT- முதலீடு செய்யும் ஹெட்ஜ் நிதியைப் போலன்றி, இந்த ரியல் எஸ்டேட் ஹெட்ஜ் நிதி உண்மையில் ரியல் எஸ்டேட் உரிமையைக் கொண்டுள்ளது.

குறிப்பிட்ட ரியல் எஸ்டேட் ஹெட்ஜ் நிதிகள்

ஏஞ்சலோ, கார்டன் & கம்பெனி ரியல் எஸ்டேட் சொத்துக்களில் 5 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சொத்துக்கள் மற்றும் மொத்த சொத்துக்களில் 27 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான பெரிய ரியல் எஸ்டேட் ஹெட்ஜ் நிதிகளில் ஒன்றாகும். முதலீட்டு தர பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான ஒரு மூலோபாயத்தை நிறுவனம் பின்பற்றியுள்ளது.

மற்றொரு பெரிய ரியல் எஸ்டேட் ஹெட்ஜ் நிதியான பிளாகேக்கர் கேபிடல் மேனேஜ்மென்ட் எல்.எல்.சி விஷயங்களை கொஞ்சம் வித்தியாசமாக செய்கிறது. ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கு பதிலாக, பிளாகேக் கேப்பிடல் சொத்துக்களை வளர்க்கும் நோக்கத்துடன் பெரிய ஹோட்டல்களையும் ஒத்த திட்டங்களையும் வாங்குகிறது.

மற்ற ஹெட்ஜ் நிதிகளில் கிளிஃப்வுட் பார்ட்னர்ஸ் எல்.எல்.சி மற்றும் தி பிரீடியம் குழுமம் ஆகியவை அடங்கும், இவை இரண்டும் அவற்றின் தனித்துவமான உத்திகளைக் கொண்டுள்ளன. 2015 ஆம் ஆண்டில் நிறுவப்பட்ட, பிரீடியம் குழுமம் பொது மற்றும் தனியார் பங்கு ரியல் எஸ்டேட் சந்தைகளில் உள்ள குறியீடுகளில் உள்ள வேறுபாடுகளிலிருந்து லாபம் ஈட்டும் இலக்கைக் கொண்டுள்ளது. முதல் ரியல் எஸ்டேட் ஹெட்ஜ் நிதிகளில் ஒன்றான கிளிஃப்வுட் பார்ட்னர்ஸ் ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் நீண்ட குறுகிய மூலோபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது.