பங்குச் சந்தை செயலிழக்கும்போது முதலீட்டாளர்கள் எவ்வாறு பணத்தை இழக்கிறார்கள்?

பொருளடக்கம்

• விபத்துக்குப் பிறகு விற்பனை
• மார்ஜினில் வாங்குதல்
• விளிம்பு மற்றும் மனச்சோர்வு

கடந்த 100 ஆண்டுகளில், பல பெரிய பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சிகள் அமெரிக்க நிதி அமைப்பை பாதித்துள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, பெரும் மந்தநிலையின் போது, ​​பங்கு விலைகள் அவற்றின் முந்தைய உயர்வுகளில் 10% ஆகக் குறைந்துவிட்டன, 1987 இன் வீழ்ச்சியின் போது, ​​சந்தை ஒரே நாளில் 20% க்கும் அதிகமாக சரிந்தது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பங்குச் சந்தைகள் உயர முனைகின்றன. இது பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் நிறுவனங்களின் தொடர்ச்சியான இலாபங்கள் காரணமாகும். இருப்பினும், சில நேரங்களில் பொருளாதாரம் மாறுகிறது அல்லது ஒரு சொத்து குமிழி மேல்தோன்றும் - இந்நிலையில், சந்தைகள் செயலிழக்கின்றன. விபத்தை அனுபவிக்கும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிலைகளை விற்றால் பணத்தை இழக்க நேரிடும், காத்திருக்காமல் விளிம்பில் பங்குகளை வாங்கியவர்கள் விளிம்பு அழைப்புகள் காரணமாக நஷ்டத்தில் கலைக்க நிர்பந்திக்கப்படலாம்.

விபத்துக்குப் பிறகு விற்பனை

பங்குகள் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், பங்கு விலைகள் ஏற்ற இறக்கமாக இருப்பது அவர்களின் செல்வத்தை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதைப் புரிந்து கொள்ளாவிட்டால், முதலீட்டாளர்கள் கொஞ்சம் கொஞ்சமாக பணத்தை இழக்க நேரிடும். எளிமையான அர்த்தத்தில், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் பங்குகளை வாங்குகிறார்கள், பின்னர் மூலதன ஆதாயங்களை உணர பங்குகளை விற்கலாம். இருப்பினும், பங்கு விலை வியத்தகு முறையில் குறைந்துவிட்டால், முதலீட்டாளர் ஒரு ஆதாயத்தை உணர மாட்டார்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு நிறுவனத்தில் 1, 000 பங்குகளை மொத்தம் $ 1, 000 க்கு வாங்குகிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சி காரணமாக, பங்குகளின் விலை 75% குறைகிறது. இதன் விளைவாக, முதலீட்டாளரின் நிலை shares 1, 000 மதிப்புள்ள 1, 000 பங்குகளிலிருந்து shares 250 மதிப்புள்ள 1, 000 பங்குகளாக குறைகிறது. இந்த வழக்கில், முதலீட்டாளர் அந்த நிலையை விற்றால், அவன் அல்லது அவள் நிகர இழப்பு $ 750 ஆகும். இருப்பினும், முதலீட்டாளர் பீதியடையவில்லை மற்றும் பணத்தை முதலீட்டில் விட்டுவிட்டால், சந்தை மீண்டும் வரும்போது அவர் அல்லது அவள் இறுதியில் இழப்பை ஈடுசெய்ய ஒரு நல்ல வாய்ப்பு உள்ளது.

நினைவில் கொள்ளுங்கள் - பங்குச் சந்தைகள் வரலாற்று ரீதியாக காலப்போக்கில் உயர்ந்துள்ள நிலையில், அவை கரடிச் சந்தைகளையும், முதலீட்டாளர்களால் பணத்தை இழந்த இடங்களையும் சந்திக்கின்றன.

மார்ஜினில் வாங்குதல்

ஒரு பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியில் ஒரு முதலீட்டாளர் அதிக அளவு பணத்தை இழக்கக்கூடிய மற்றொரு வழி விளிம்பில் வாங்குவதன் மூலம். இந்த முதலீட்டு மூலோபாயத்தில், முதலீட்டாளர்கள் லாபம் ஈட்ட பணம் வாங்குகிறார்கள். மேலும் குறிப்பாக, ஒரு முதலீட்டாளர் தனது சொந்த பணத்தையும், மிகப் பெரிய அளவில் கடன் வாங்கிய பணத்தையும் சேர்த்து பங்குச் சந்தையில் சிறிய லாபத்தில் லாபம் ஈட்டுகிறார். முதலீட்டாளர் அந்த நிலையை விற்று கடன் மற்றும் வட்டியை திருப்பிச் செலுத்தியவுடன், ஒரு சிறிய லாபம் இருக்கும்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் 5% வட்டிக்கு வங்கியில் இருந்து 99 999 கடன் வாங்கி அதை தனது சொந்த சேமிப்பில் 00 1.00 உடன் இணைத்தால், அந்த முதலீட்டாளர் முதலீட்டு நோக்கங்களுக்காக $ 1, 000 கிடைக்கும். அந்த பணம் 6% வருமானத்தை ஈட்டும் ஒரு பங்குகளில் முதலீடு செய்யப்பட்டால், முதலீட்டாளர் மொத்தம் 0 1, 060 பெறுவார். கடனை திருப்பிச் செலுத்திய பிறகு (வட்டியுடன்), சுமார் $ 11 லாபமாக மிச்சமாகும். முதலீட்டாளரின் தனிப்பட்ட முதலீட்டின் அடிப்படையில் $ 1, இது 1000% க்கும் அதிகமான வருவாயைக் குறிக்கும்.

சந்தை உயர்ந்தால் இந்த மூலோபாயம் நிச்சயமாக செயல்படும், ஆனால் சந்தை செயலிழந்தால், முதலீட்டாளர் நிறைய சிக்கலில் இருப்பார். எடுத்துக்காட்டாக, investment 1, 000 முதலீட்டின் மதிப்பு $ 100 ஆகக் குறைந்துவிட்டால், முதலீட்டாளர் அவர் அல்லது அவள் தனிப்பட்ட முறையில் பங்களித்த டாலரை இழப்பது மட்டுமல்லாமல், வங்கிக்கு 50 950 க்கும் அதிகமாக கடன்பட்டிருப்பார் (இது முதலீட்டாளரின் ஆரம்ப $ 1.00 முதலீட்டில் செலுத்த வேண்டிய 50 950).

விளிம்பு மற்றும் மனச்சோர்வு

பெரும் மந்தநிலைக்கு வழிவகுக்கும் நிகழ்வுகளில், பல முதலீட்டாளர்கள் இந்த மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்த மிகப் பெரிய விளிம்பு நிலைகளைப் பயன்படுத்தினர். இருப்பினும், மனச்சோர்வு ஏற்பட்டபோது, ​​இந்த முதலீட்டாளர்கள் தங்களின் ஒட்டுமொத்த நிதி நிலைமைகளை மோசமாக்கினர், ஏனென்றால் அவர்கள் வைத்திருந்த அனைத்தையும் இழக்கவில்லை என்பது மட்டுமல்லாமல், அவர்கள் பெரும் தொகையையும் செலுத்த வேண்டியிருந்தது. கடன் வழங்கும் நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து எந்தப் பணத்தையும் திரும்பப் பெற முடியாததால், பல வங்கிகள் திவால்நிலையை அறிவிக்க வேண்டியிருந்தது. இதுபோன்ற நிகழ்வுகள் மீண்டும் நிகழாமல் தடுப்பதற்காக, பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் முதலீட்டாளர்கள் விளிம்பில் பெரிய நிலைகளை எடுப்பதைத் தடுக்கும் விதிமுறைகளை உருவாக்கியது.

சந்தை ஒரு இழப்பை உணரும்போது நீண்ட கால பார்வையை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலமும், விளிம்பில் வாங்குவதற்கு முன் நீண்ட காலமாகவும் கடினமாகவும் சிந்திப்பதன் மூலம், ஒரு முதலீட்டாளர் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியில் அவர்கள் இழக்கும் பணத்தை குறைக்க முடியும்.