ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைப் பற்றி புதிய முதலீட்டாளர்கள் கூட புரிந்துகொள்ளும் (அல்லது குறைந்த பட்சம் கேள்விப்பட்டிருக்கலாம்) பன்முகப்படுத்தலின் கருத்து - ஆபத்துக்கான வெளிப்பாட்டைக் குறைக்க பல்வேறு வகையான சொத்து வகுப்புகளை கலத்தல். ஆனால் நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட பங்கு இலாகா என்பது சிறந்த முதலீட்டு இலாகாவை ஒன்றிணைப்பதற்கான ஒரு அங்கமாகும்.
வெவ்வேறு பங்குகளில் மட்டுமல்ல, பல்வேறு வகையான சொத்துக்களைப் பயன்படுத்துவதும் ஒரு முதலீட்டாளர் எவ்வாறு ஆபத்தைத் தணிக்க முடியும் என்பதே. நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட பங்குத் துறையுடன் கூட, ஒரு நபர் இன்னும் சந்தை அபாயத்திற்கு ஆளாகிறார் (அல்லது நிதி பேராசிரியர்கள் அதை அழைக்க விரும்புவதால் முறையான ஆபத்து), கூடுதல் பங்குகளைச் சேர்ப்பதன் மூலம் அதைக் குறைக்க முடியாது.
பல்வகைப்படுத்தல் என்றால் என்ன?
உங்கள் முதலீடுகளை பல்வேறு சொத்து வகுப்புகள் (எ.கா. பங்குகள், பத்திரங்கள், பணம், டி-பில்கள், ரியல் எஸ்டேட் போன்றவை) ஒருவருக்கொருவர் குறைந்த தொடர்புடன் பரப்புவதன் மூலம் பல்வகைப்படுத்தல் செயல்படுகிறது. இது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது, ஏனென்றால் வெவ்வேறு சொத்துக்கள் வெவ்வேறு நேரங்களிலும் வெவ்வேறு விகிதங்களிலும் விலையில் மேலும் கீழும் நகரும். எனவே, வெவ்வேறு சொத்து வகைகளில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ பன்முகப்படுத்தப்பட்டிருப்பது அதிக நிலைத்தன்மையை உருவாக்குகிறது மற்றும் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனை மேம்படுத்துகிறது.
தொடர்பு எவ்வாறு செயல்படுகிறது?
தொடர்பு எளிதானது: இரண்டு சொத்து வகுப்புகள் ஒன்றோடு ஒன்று தொடர்புடையதாக இருந்தால், அவை +1 உடன் தொடர்பு இருப்பதாகக் கூறப்படுகிறது. இதன் பொருள் அவை ஒன்றுக்கொன்று மேலே அல்லது கீழ்நோக்கி பூட்டுக்கடையில் நகரும்.
முற்றிலும் சீரற்ற தொடர்பு - ஒரு சொத்து மேலே செல்ல வாய்ப்பு மற்ற சொத்து உயரும் அல்லது விழுந்தால் கைவிடப்படுவதற்கான வாய்ப்புக்கு சமம் - இது 0 இன் தொடர்பு என்று கூறப்படுகிறது.
இறுதியாக, இரண்டு சொத்து வகுப்புகள் சரியான எதிர்ப்பில் நகர்ந்தால் - ஒன்றின் ஒவ்வொரு மேல்நோக்கிய இயக்கத்திற்கும் இன்னொருவருக்கு சமமான மற்றும் எதிர் கீழ்நோக்கிய இயக்கம் உள்ளது, மற்றும் நேர்மாறாக - அவை முற்றிலும் எதிர்மறையாக தொடர்புபடுத்தப்படுகின்றன, அல்லது -1 உடன் தொடர்பு கொண்டுள்ளன என்று கூறப்படுகிறது.
பன்முகப்படுத்தப்பட்ட பங்கு சேவை மற்றும் சொத்துக்களின் பல்வகைப்பட்ட சேவை
ஒரு பங்கு இலாகாவில் பல்வகைப்படுத்தல் பற்றி நாம் பேசும்போது, பல்வேறு துறைகள், தொழில்கள் அல்லது நாடுகளில் கூட பல்வேறு நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் முறையற்ற ஆபத்துக்கான (அதாவது நிறுவன-குறிப்பிட்ட ஆபத்து) வெளிப்பாட்டைக் குறைப்பதற்கான முதலீட்டாளரின் முயற்சியைக் குறிப்பிடுகிறோம்.
சொத்து வகுப்புகளிடையே பல்வகைப்படுத்தலைப் பற்றி நாம் விவாதிக்கும்போது, அதே கருத்து பொருந்தும், ஆனால் பரந்த அளவில். வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளில் இருப்பு வைத்திருப்பதை வேறுபடுத்துவதன் மூலம், எந்தவொரு சொத்து வகுப்பினதும் முறையான ஆபத்துக்கு ஆளாக நேரிடும் அபாயத்தை நீங்கள் குறைக்கிறீர்கள்.
உங்கள் பங்கு இலாகாவில் ஒரு நிறுவனத்தை வைத்திருப்பதைப் போல, உங்கள் மொத்த நிகர மதிப்பை எந்த ஒரு சொத்தின் போர்ட்ஃபோலியோவில் வைத்திருப்பது (அந்த போர்ட்ஃபோலியோ பன்முகப்படுத்தப்பட்டிருந்தாலும் கூட) "உங்கள் முட்டைகள் அனைத்தும் ஒரே கூடையில்" என்ற பழமொழியை உருவாக்குகிறது. முறையற்ற அபாயத்தைத் தணித்த போதிலும் (எந்தவொரு தனிப்பட்ட பங்குடன் தொடர்புடைய ஆபத்து), நீங்கள் இன்னும் சந்தை அபாயத்திற்கு ஆளாகிறீர்கள். பல வேறுபட்ட சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், சந்தை ஆபத்து அல்லது எந்தவொரு ஒரு சொத்து வகுப்பினதும் முறையான ஆபத்துக்கான இந்த வெளிப்பாட்டை நீங்கள் குறைக்கிறீர்கள்.
பன்முகப்படுத்துதல் இழப்புக்கு உத்தரவாதம் இல்லை என்றாலும், உங்கள் நீண்ட தூர நிதி நோக்கங்களை பின்பற்றுவது ஒரு விவேகமான உத்தி என்று பெரும்பாலான முதலீட்டு வல்லுநர்கள் ஒப்புக்கொள்கிறார்கள்.
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை எவ்வாறு வேறுபடுத்துவது
இது வரை நாம் ஒரு தத்துவார்த்த அர்த்தத்தில் அதிகம் பேசினோம். இப்போது, உங்கள் பற்களை மூழ்கடிக்க சில எடுத்துக்காட்டுகளைப் பார்ப்போம்.
பத்திரங்கள் வேறு சில முக்கிய சொத்து வகுப்புகள், குறிப்பாக பங்குகளுடன் மிகக் குறைந்த தொடர்பு இருப்பதால் பன்முகப்படுத்த ஒரு பிரபலமான வழியாகும். டி-பில்கள், வங்கியாளர்களின் ஏற்பு மற்றும் வைப்புச் சான்றிதழ் போன்ற பிற நிலையான வட்டி முதலீடுகளும் பிரபலமாக உள்ளன.
மற்றொரு சாத்தியமான விருப்பம் ரியல் எஸ்டேட் ஆகும், இது பங்குச் சந்தையுடன் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த தொடர்பைக் கொண்டுள்ளது. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்த ரியல் எஸ்டேட்டை ஒரு சொத்தாகப் பயன்படுத்துவது ஒரு சிறந்த மற்றும் நடைமுறை முதலீடாகும், பெரும்பாலும் ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் பலர் (தங்கள் வீடுகளின் மூலமாகவோ அல்லது வேறுவிதமாகவோ) முதலீடு செய்யப்படுவதால்.
இந்த சொத்தின் முதலீட்டு திறனை எத்தனை பேர் கவனிக்க முனைகிறார்கள் என்பது ஆச்சரியமாக இருக்கிறது. ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்வது என்பது நீங்கள் வெளியே சென்று ஒரு வீடு அல்லது கட்டிடத்தை வாங்க வேண்டும் என்று அர்த்தமல்ல, இருப்பினும் இந்த சந்தையில் நுழைவதற்கு இது ஒரு சாத்தியமான வழி.
நேரடி சொத்து வாங்குவதற்கு மாற்றாக, தனிநபர்கள் ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் அல்லது REIT கள் மூலம் முதலீடு செய்யலாம். REIT கள் முக்கிய பரிமாற்றங்களில் பங்குகள் போல விற்கப்படுகின்றன, மேலும் அவை சொத்துக்கள் அல்லது அடமானங்கள் மூலம் ரியல் எஸ்டேட்டில் நேரடியாக முதலீடு செய்கின்றன. REIT கள் பொதுவாக முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக மகசூல் மற்றும் அதிக பணப்புழக்கத்தை வழங்குகின்றன. ரியல் எஸ்டேட் சந்தையின் பங்குச் சந்தையுடன் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த தொடர்பு இருப்பதால், ஒரு REIT இல் முதலீடு செய்வதன் மூலம், ஒரு நபர் பங்குச் சந்தையின் உள்ளார்ந்த ஆபத்தை வேறுபடுத்தலாம்.
ரியல் எஸ்டேட் (மேலும் குறிப்பாக REIT கள்) ஆபத்துக்கான இந்த குறைக்கப்பட்ட வெளிப்பாட்டை நிறைவேற்றுவதற்கான ஒரு வழியாகும். மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டு நிரூபிக்கிறபடி, முதலீட்டாளர்களுக்கு பல வேறுபட்ட விருப்பங்கள் உள்ளன, அவை அனைத்தும் ஒரு சொத்து வகுப்பில் முதலீடு செய்வதற்கான அபாயத்தைக் குறைக்க உதவும்.
அடிக்கோடு
பல்வகைப்படுத்தல் என்பது யாருடைய நிதித் திட்டத்திற்கும் ஒரு முக்கிய கட்டடமாகும், இதில் பல்வகைப்படுத்தல் என்ன செய்கிறது மற்றும் ஒரு தனிநபரின் ஒட்டுமொத்த நிதி நிலைக்கு எவ்வாறு உதவுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது உட்பட. முறையான மற்றும் முறையற்ற அபாயங்களுக்கிடையிலான வித்தியாசத்தை முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருப்பது முக்கியம், அதே போல் சொத்து வகுப்புகளிடையே பன்முகப்படுத்தப்படுவதன் மூலம், அவர்கள் முறையான ஆபத்துக்கான வெளிப்பாட்டைக் குறைக்க முடியும் என்பதைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம்.
