ஒரு பங்கை மதிப்பீடு செய்ய சந்தை மூலதனத்தை நான் எவ்வாறு பயன்படுத்தலாம்?

சந்தை மூலதனம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிலுவை பங்குகளின் மொத்த டாலர் சந்தை மதிப்பைக் குறிக்கிறது. "சந்தை தொப்பி" என்று அழைக்கப்படும் இது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் மொத்த எண்ணிக்கையை ஒரு பங்கின் தற்போதைய சந்தை விலையால் பெருக்கி கணக்கிடப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் அளவைத் தீர்மானிக்க முதலீட்டு சமூகம் இந்த எண்ணிக்கையைப் பயன்படுத்துகிறது, மேலும் அடிப்படையில் பங்குச் சந்தை எவ்வாறு நிறுவனத்தை மதிப்பிடுகிறது.

பங்கு விலை

சந்தை மூலதனத்தை எடுக்கும் பிரபலமான மதிப்பீட்டு விகிதங்கள் பின்வருமாறு:

• விலை-க்கு-இலவச-பணப்புழக்க விகிதம்: சந்தை தொப்பியை 12 மாத இலவச பணப்புழக்கத்தால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது (செயல்பாடுகளிலிருந்து பணப்புழக்கத்திலிருந்து மூலதனச் செலவுகளைக் கழிப்பதன் மூலம் பெறப்படுகிறது; வரலாற்று அல்லது திட்டமிடப்பட்ட வருமானத்தையும் பயன்படுத்தலாம் பிரைஸ்-டு-புக் மதிப்பு: கணக்கிடப்படுகிறது மொத்த பங்குதாரர் ஈக்விட்டி (மொத்த சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்களின் இருப்பு) மூலம் சந்தை தொப்பியைப் பிரித்தல்.எண்டர்பிரைஸ்-மதிப்பு-க்கு-ஈபிஐடிடிஏ (வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகைக்கு முந்தைய வருவாய்): வருவாய் விகிதத்திற்கு விலைக்கு ஒத்த செயல்பாடுகள்; நிறுவன மதிப்பு கணக்கிடப்படுகிறது பொதுவான மற்றும் விருப்பமான பங்கு, சிறுபான்மை வட்டி மற்றும் நிகர கடன் ஆகியவற்றின் சந்தை மதிப்பை மொத்தம். EBITDA குறுகிய காலத்தில் செயல்பாட்டு வருவாயை அளவிடுகிறது.

அளவின் அடிப்படையில் வெவ்வேறு வகை பங்குகளுக்கு உத்தியோகபூர்வ தடையாக இல்லை, ஆனால் பெரிய தொப்பிகள் பெரும்பாலும் 10 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சந்தை தொப்பிகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களாகும், அதே நேரத்தில் மிட் கேப்ஸ் 2 பில்லியன் முதல் 10 பில்லியன் டாலர் வரையிலும், சிறிய தொப்பிகள் 2 பில்லியன் டாலருக்கும் குறைவாகவும் உள்ளன.

சந்தை மூலதனம் முதலீட்டாளர்களின் எதிர்பார்ப்புகளை அமைப்பதற்கும் முதலீட்டு மூலோபாயத்தை வடிவமைப்பதற்கும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. பல்வேறு வகையான முதலீட்டு உத்திகள் பல்வேறு சந்தை தொப்பி குழுக்களில் கவனம் செலுத்துகின்றன, மேலும் நிறுவனத்தின் அளவைப் பொறுத்து வெவ்வேறு மதிப்பீட்டு முறைகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. மிகப் பெரிய சந்தை தொப்பிகள் பொதுவாக ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் முதிர்ந்த, குறைந்த வளர்ச்சி நிறுவனங்களுடன் தொடர்புடையவை. சிறிய தொப்பிகள் பெரும்பாலும் அதிக ஆபத்துள்ள சுயவிவரங்களைக் கொண்ட வளர்ச்சி நிறுவனங்கள் மற்றும் பொதுவாக ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதில்லை.

ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பு என்ன, அதன் பங்கு விலையை யார் தீர்மானிக்கிறார்கள்?