ஏலத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது

ஏலம் கேட்கும் பரவல் என்பது பாதுகாப்பிற்கான ஏல விலைக்கும் அதன் கேட்கும் (அல்லது சலுகை) விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசம். ஒரு வாங்குபவர் ஒரு பாதுகாப்பிற்காக செலுத்த (விலைக்கு) செலுத்த விரும்பும் மிக உயர்ந்த விலைக்கும், விற்பனையாளர் ஏற்றுக்கொள்ள விரும்பும் மிகக் குறைந்த விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசத்தை இது குறிக்கிறது. ஒரு வாங்குபவர் கேட்கும் விலையை ஏற்கும்போது அல்லது விற்பனையாளர் ஏல விலையை எடுக்கும்போது ஒரு பரிவர்த்தனை நிகழ்கிறது. எளிமையான சொற்களில், விற்பனையாளர்களை விட அதிகமான வாங்குபவர்கள் இருக்கும்போது ஒரு பாதுகாப்பின் விலை மேல்நோக்கி செல்லும், ஏனெனில் வாங்குபவர்கள் பங்குகளை அதிகமாக ஏலம் விடுவார்கள். மாறாக, விற்பனையாளர்கள் வாங்குபவர்களை விட அதிகமாக இருக்கும்போது ஒரு பாதுகாப்பின் விலை குறைவாக இருக்கும், ஏனெனில் விநியோக-தேவை ஏற்றத்தாழ்வு விற்பனையாளர்களை அவர்களின் சலுகை விலையை குறைக்க கட்டாயப்படுத்தும்.

பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள், எதிர்காலங்கள், விருப்பங்கள் அல்லது வெளிநாட்டு நாணயங்களை வர்த்தகம் செய்வதோடு தொடர்புடைய ஒரு மறைக்கப்பட்ட செலவு என்பதால் ஏலம் கேட்கும் பரவல் பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும்.

பரவலான பரிசீலனைகள்

ஏலம் கேட்கும் பரவல்களுக்கு பின்வரும் புள்ளிகள் கருத்தில் கொள்ளப்பட வேண்டும்:

• பரவல்கள் பணப்புழக்கம் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பிற்கான வழங்கல் மற்றும் தேவை ஆகியவற்றால் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன. பெரிய திரவ அல்லது பரவலாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் பத்திரங்கள் பெரிய விநியோக மற்றும் தேவை ஏற்றத்தாழ்வுகள் இல்லாத வரை, மிகக் குறுகிய பரவல்களைக் கொண்டிருக்கின்றன. குறிப்பிடத்தக்க ஏற்றத்தாழ்வு மற்றும் குறைந்த பணப்புழக்கம் இருந்தால், ஏலம் கேட்கும் பரவல் கணிசமாக விரிவடையும். எனவே பிரபலமான பத்திரங்கள் குறைந்த பரவலைக் கொண்டிருக்கும் (ஆப்பிள், நெட்ஃபிக்ஸ் அல்லது கூகிள் பங்கு போன்றவை), உடனடியாக வர்த்தகம் செய்யப்படாத ஒரு பங்கு பரந்த பரவலைக் கொண்டிருக்கக்கூடும். 2001 இல் “தசமமயமாக்கல்” வந்ததிலிருந்து அமெரிக்க பங்குகளின் பரவல்கள் குறைந்துவிட்டன. இதற்கு முன் இது, பெரும்பாலான அமெரிக்க பங்குகள் ஒரு டாலரின் 1/16 ^வது பகுதியான 6.25 காசுகளில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன. இப்போது பெரும்பாலான பங்குகள் ஏலம் கேட்கும் வர்த்தகத்தில் அந்த மட்டத்திற்கு கீழே பரவுகின்றன. மாற்றும் மேற்கோள்களை முதலீட்டாளர்களுக்கு விளக்குவதற்கும் சர்வதேச தரங்களுக்கு இணங்குவதற்கும் இந்த மாற்றம் செய்யப்பட்டது. புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு எப்போதும் தெரியாத செலவைக் குறிக்கிறது. அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்யாத முதலீட்டாளர்களுக்கு பரவல் செலவுகள் ஒப்பீட்டளவில் முக்கியமற்றதாக இருக்கும்போது, ​​அவை தினசரி ஏராளமான வர்த்தகங்களைச் செய்யும் செயலில் உள்ள வர்த்தகர்களுக்கு ஒரு பெரிய செலவைக் குறிக்கலாம். விநியோக-தேவை ஏற்றத்தாழ்வு காரணமாக செங்குத்தான சந்தை வீழ்ச்சியின் போது பரவல்கள் விரிவடைகின்றன - விற்பனையாளர்கள் “முயற்சியைத் தாக்கினர்” மற்றும் வாங்குவோர் குறைந்த விலையை எதிர்பார்த்து விலகி இருக்கிறார்கள். இதன் விளைவாக, சந்தை தயாரிப்பாளர்கள் இரண்டு காரணங்களுக்காக பரவலை விரிவுபடுத்துகிறார்கள்: நிலையற்ற காலங்களில் அதிக இழப்பு ஏற்படும் அபாயத்தைத் தணித்தல் மற்றும் முதலீட்டாளர்களை இதுபோன்ற காலங்களில் வர்த்தகத்தில் இருந்து விலக்குதல் - அதிக எண்ணிக்கையிலான வர்த்தகங்கள் சந்தை தயாரிப்பாளரிடம் சிக்கிக் கொள்ளும் அபாயத்தை அதிகரிப்பதால் வர்த்தகத்தின் தவறான பக்கம்.

ஏலம் கேட்கும் பரவலின் எடுத்துக்காட்டுகள்

எடுத்துக்காட்டு 1: trading 9.95 / $ 10 இல் ஒரு பங்கு வர்த்தகத்தைக் கவனியுங்கள். ஏல விலை 95 9.95 மற்றும் சலுகை விலை $ 10 ஆகும். ஏலம் கேட்கும் பரவல், இந்த விஷயத்தில், 5 காசுகள். ஒரு சதவீதமாக பரவுவது.05 0.05 / $ 10 அல்லது 0.50% ஆகும்.

ஒரு வாங்குபவர் $ 10 க்கு பங்குகளை வாங்கி உடனடியாக அதை 95 9.95 க்கு ஏலம் விடுகிறார் - தற்செயலாக அல்லது வடிவமைப்பால் - இந்த பரவல் காரணமாக பரிவர்த்தனை மதிப்பில் 0.50% இழப்பு ஏற்படும். 100 பங்குகளை வாங்குதல் மற்றும் உடனடியாக விற்பனை செய்வது 5 டாலர் இழப்பை ஏற்படுத்தும், 10, 000 பங்குகள் சம்பந்தப்பட்டிருந்தால், இழப்பு $ 500 ஆகும். பரவலின் விளைவாக ஏற்படும் சதவீத இழப்பு இரண்டு நிகழ்வுகளிலும் ஒன்றுதான்.

எடுத்துக்காட்டு 2: விளிம்பில், 000 100, 000 வாங்கும் சில்லறை அந்நிய செலாவணி வர்த்தகரைக் கவனியுங்கள். சந்தையில் தற்போதைய மேற்கோள் € 1 = $ 1.3300 / 1.3302.

இந்த விஷயத்தில், ஏலம் கேட்கும் பரவல் 2 பிப்ஸ் - அல்லது சந்தை மாநாட்டின் அடிப்படையில் கொடுக்கப்பட்ட மாற்று விகிதம் செய்யும் மிகச்சிறிய விலை நகர்வு. ஒரு சதவீதமாக பரவுவது 0 100, 000 வர்த்தக வர்த்தகம் 0.015% (அதாவது 0.0002 / 1.3302) ஆகும்.

குறிப்பாக அந்நிய செலாவணி பரவல்களைப் பொறுத்தவரை, சில முக்கியமான எச்சரிக்கைகள் கவனத்தில் கொள்ளுங்கள்:

• சில்லறை மட்டத்தில் பெரும்பாலான அந்நிய செலாவணி வர்த்தகம் ஒரு பெரிய அளவிலான அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்தி செய்யப்படுகிறது, இதன் காரணமாக பரவல் செலவுகள் (வர்த்தகரின் பங்குகளின் சதவீதமாக) மிக அதிகமாக இருக்கும். மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில், வர்த்தகர் கணக்கில் $ 5, 000 சமபங்கு வைத்திருப்பதாகக் கொள்ளுங்கள் (இது இந்த வழக்கில் சுமார் 26.6: 1 என்ற அந்நியச் செலாவணியைக் குறிக்கிறது). Inst 20 பரவல் இந்த நிகழ்வில் வர்த்தகரின் விளிம்பில் 0.4% ஆகும். பரவலின் விலையை விளிம்பு அல்லது ஈக்விட்டியின் சதவீதமாக விரைவாகக் கணக்கிட, பரவல் சதவீதத்தை அந்நிய அளவின் மூலம் பெருக்கவும். எடுத்துக்காட்டாக, மேலே உள்ள வழக்கில் 5 பிப்ஸ் (1.3300 / 1.3305), மற்றும் அந்நியச் செலாவணி அளவு 50: 1 எனில், விளிம்பு வைப்புத்தொகையின் சதவீதமாக பரவுவதற்கான செலவு 1.879% (0.0376% x 50). அந்நிய செலாவணி வர்த்தகத்தின் விரைவான உலகில் பரவலான செலவுகள் விரைவாகச் சேர்க்கப்படலாம், அங்கு ஒரு வர்த்தகரின் வைத்திருக்கும் காலம் அல்லது முதலீட்டு அடிவானம் பொதுவாக பங்கு வர்த்தகத்தை விட மிகக் குறைவு.

எடுத்துக்காட்டு 3: ஒரு பங்கு விருப்ப வர்த்தகத்தின் உதாரணத்தைக் கவனியுங்கள். பங்கு XYZ இல் நீங்கள் ஒரு குறுகிய கால அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குகிறீர்கள் என்று சொல்லலாம். இந்த பங்கு $ 31.39 / $ 31.40 ஆகவும், ஒரு மாத $ 32 அழைப்புகள் 72 0.72 / $ 0.73 ஆகவும் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. ஏலம் கேட்கும் பரவல், இந்த விஷயத்தில், ஒரு பைசா மட்டுமே, ஆனால் சதவீத அடிப்படையில், இது கணிசமான 1.37% ஆகும்.

அடிப்படை பங்கு ஒரு பைசா பரவலுடன் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, ஆனால் சதவீத அடிப்படையில், பரவல் 0.032% ஆக மிகக் குறைவு, ஏனெனில் விருப்பத்துடன் ஒப்பிடும்போது பங்குகளின் அதிக விலை.

எவ்வாறாயினும், ஒரு விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர் அழைப்பில் கணிசமாக அதிகமான பரவல் சதவீதத்தால் தடுக்கப்பட வாய்ப்பில்லை, ஏனெனில் அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குவதற்கான முக்கிய உந்துதல் அடிப்படை பங்குகளின் முன்கூட்டியே பங்கேற்க வேண்டும், அதே நேரத்தில் வாங்குவதற்குத் தேவையான தொகையில் ஒரு பகுதியைக் கீழே வைக்கவும் பங்கு முற்றிலும்.

பரவல் உதவிக்குறிப்புகளை ஏலம் கேட்கவும்

வரம்பு ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தவும்

ஒரு முதலீட்டாளர் அல்லது வர்த்தகர் பொதுவாக வரம்பு ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்துவது நல்லது, சந்தை ஆர்டர்களைக் காட்டிலும் ஒரு பாதுகாப்பை வாங்க அல்லது விற்பனை செய்வதற்கான விலை வரம்பை அனுமதிக்கிறது - இவை நடைமுறையில் உள்ள சந்தை விலையில் நிரப்பப்படுகின்றன. வேகமாக நகரும் சந்தைகளில், சந்தை ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்துவது கொள்முதல் செய்ய விரும்பியதை விட அதிக விலையையும் விற்பனைக்கு குறைந்த விலையையும் ஏற்படுத்தும்.

எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் வாங்க விரும்பும் பாதுகாப்பின் தற்போதைய விலை 95 9.95 / $ 10 எனில், பங்குகளை $ 10 க்கு வாங்குவதை விட $ 9.97 க்கு ஏலம் எடுப்பதை நீங்கள் பரிசீலிக்கலாம். 3 சென்ட் மலிவான பங்கைப் பெறுவதற்கான சாத்தியம், அது விலையில் உயரக்கூடும் என்ற அபாயத்தால் ஈடுசெய்யப்பட்டாலும், தேவைப்பட்டால் நீங்கள் எப்போதும் உங்கள் ஏல விலையை மாற்றலாம். நீங்கள் ஒரு சந்தை வரிசையில் நுழைந்து, இடைக்காலத்தில் பங்கு மேலேறியதால் குறைந்தபட்சம் நீங்கள்.05 10.05 க்கு பங்குகளை வாங்க மாட்டீர்கள்.

பணப்புழக்க கட்டணங்களைத் தவிர்க்கவும்

வரம்பு ஆர்டர்களின் பயன்பாடு சந்தையில் பணப்புழக்கத்தையும் மேம்படுத்துகிறது. சந்தை பணப்புழக்கத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கு பெரும்பாலான மின்னணு தகவல்தொடர்பு நெட்வொர்க்குகள் (ஈ.சி.என்) விதிக்கும் பணப்புழக்கக் கட்டணங்களைத் தவிர்க்க இது உங்களுக்கு உதவுகிறது, இது நடைமுறையில் உள்ள ஏலத்தில் செயல்படுத்தப்படும் சந்தை ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தும்போது மற்றும் விலைகளைக் கேட்கும்போது நிகழ்கிறது.

பரவல் சதவீதங்களை மதிப்பிடுங்கள்

முந்தைய எடுத்துக்காட்டு நிரூபிப்பது போல, நீங்கள் விளிம்பு அல்லது அந்நியத்தைப் பயன்படுத்துகிறீர்கள் என்றால் ஏலம் கேட்கும் பரவல்கள் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்கவை. பரவல் சதவீதத்தை மதிப்பிடுங்கள், ஏனெனில் $ 10 பங்குகளில் 5 சதவிகிதம் பரவுவது சதவீதம் அடிப்படையில் $ 40 பங்குகளில் 5 சதவிகிதம் பரவுவதை விட மிக அதிகமாக உள்ளது.

குறுகிய பரவல்களுக்கு ஷாப்பிங் செய்யுங்கள்

சில்லறை அந்நிய செலாவணி வர்த்தகர்களுக்கு இது குறிப்பாக பொருந்தும், இவர்களுக்கு இடைப்பட்ட வங்கி மற்றும் நிறுவன அந்நிய செலாவணி வர்த்தகர்களுக்கு 1 சதவீத பரவல்களின் ஆடம்பரங்கள் இருக்காது. வர்த்தக வெற்றியின் உங்கள் முரண்பாடுகளை மேம்படுத்த சில்லறை வாடிக்கையாளர்களில் நிபுணத்துவம் பெற்ற பல அந்நிய செலாவணி தரகர்களிடையே குறுகிய பரவல்களுக்கு ஷாப்பிங் செய்யுங்கள்.

அடிக்கோடு

ஏலம் கேட்கும் பரவலுக்கு முதலீட்டாளர்கள் கவனம் செலுத்த வேண்டும், ஏனெனில் இது எந்தவொரு நிதிக் கருவியையும் வர்த்தகம் செய்வதற்கு ஒரு மறைக்கப்பட்ட செலவு ஆகும். பரந்த ஏலம் கேட்கும் பரவல்கள் வர்த்தக இலாபங்களை அரித்து, இழப்புகளை அதிகரிக்கும். வரம்பு ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலமும், பரவல் சதவீதங்களை மதிப்பிடுவதன் மூலமும், குறுகலான பரவல்களுக்கு ஷாப்பிங் செய்வதன் மூலமும் ஏலம் கேட்கும் பரவல்களின் தாக்கத்தை குறைக்க முடியும்.