காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் நம்மில் பெரும்பாலோருக்குத் தேவையான தயாரிப்புகளை வழங்குகின்றன, அவ்வாறு செய்யும்போது நாம் விரும்பாத பல அபாயங்களை எடுத்துக்கொள்கிறோம். காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் பெரிய, ஒப்பீட்டளவில் சலிப்பூட்டும் நிதி நிறுவனங்களாக பார்க்க முனைகின்றன, ஆனால் அவை உண்மையில், நிதி தீங்கு மற்றும் இடர் நிர்வாகத்திலிருந்து மற்றவர்களைப் பாதுகாக்கும் வணிகத்தில் உள்ளன. (மேலும் பார்க்க , காப்பீட்டுத் துறை எவ்வாறு செயல்படுகிறது? )
வரலாற்று ரீதியாக, காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் பரஸ்பர நிறுவனங்களாக கட்டமைக்கப்பட்டன, அவை பாலிசிதாரர்களுக்கு சொந்தமானவை மற்றும் பாலிசிதாரர்களின் நலனுக்காக மட்டுமே இயங்கின. மறுபுறம், பங்கு நிறுவனங்கள் பங்குதாரர்களுக்கு சொந்தமானவை, மேலும் அவை பங்குதாரர்களுக்கு அதிகபட்ச வருவாயை அளிக்க முயல்கின்றன. சமீபத்திய ஆண்டுகளில், பல பரஸ்பர நிறுவனங்கள் பங்கு நிறுவனங்களாக மாற்றப்பட்டுள்ளன. பரஸ்பர நிறுவனங்கள் பொதுமக்களுக்கு பங்குகளை வழங்காததால், பங்கு நிறுவனங்களை மட்டுமே பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்ய முடியும்.
காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் பாலிசியின் காலப்பகுதியில் ஒரு மூடிய நிகழ்வு ஏற்பட்டால் பாலிசிதாரருக்கு ஒரு நன்மையை செலுத்துவதாக உறுதியளிக்கும் பாலிசிகளை விற்கின்றன. ஆயுள் காப்பீட்டில், காப்பீட்டு நிகழ்வு காப்பீட்டாளரின் மரணமாகும். வீட்டுத் தீ காப்பீடு, வீட்டின் தீ, புயல் சேதம் அல்லது திருட்டு.
காப்பீட்டுத் தொகைக்கு ஈடாக, பாலிசிதாரர் காப்பீட்டாளர் பிரீமியங்களை செலுத்துகிறார், அவை உரிமைகோரல்களைச் செலுத்தத் தேவைப்படும் வரை நிறுவனத்திற்கு லாபத்தை ஈட்ட முதலீடு செய்யப்படுகின்றன.
காப்பீட்டு நிறுவனங்களில் முதலீடு
காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கு தனித்துவமான சூழ்நிலைகள் உள்ளன, அவை அவற்றின் பகுப்பாய்வை வங்கிகள் அல்லது கடன் வழங்குநர்கள் போன்ற பிற நிதி நிறுவனங்களிலிருந்து வேறுபடுத்துகின்றன.
அனைத்து காப்பீட்டு நிறுவனங்களும் எதிர்கால கடன்களின் தொகுப்பைக் கொண்டுள்ளன, அவை தகுதிவாய்ந்த நிகழ்வைக் கொடுக்க ஒப்பந்த அடிப்படையில் கடமைப்பட்டுள்ளன. இதன் விளைவாக, அந்தக் கோரிக்கைகளைச் செலுத்துவதற்கு திரவ சொத்துக்களின் தயாராக இருப்பு வைத்திருக்க அவர்கள் பழமைவாதமாக பெறப்பட்ட பிரீமியங்களை முதலீடு செய்ய வேண்டும். காப்பீட்டு நிறுவனத்தின் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் சொத்துக்களைப் பொறுப்புகளுடன் பொருத்துவதன் மூலம் சொத்து-பொறுப்பு மேலாண்மை (ALM) ஐப் பயன்படுத்துகின்றனர்; போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தை குறைக்கும்போது வருமானத்தை அதிகரிக்கத் தெரிந்த மிகவும் பழக்கமான சொத்து-மட்டும் நிர்வாகத்தை விட.
எனவே காப்பீட்டு நிறுவன இலாகாக்கள் பெரும்பாலும் அமெரிக்க அரசாங்கத்தால் வழங்கப்பட்ட உயர்தர பத்திரங்கள் அல்லது பெரிய நிறுவனங்களிலிருந்து AAA மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்கள் போன்ற நிலையான வருமான பத்திரங்களால் ஆனவை.
பொதுவாக, சுகாதாரத் துறைக்கு வெளியே இரண்டு பொதுவான காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் உள்ளன: ஆயுள் காப்பீடு மற்றும் சொத்து மற்றும் விபத்து காப்பீடு. ஒவ்வொன்றும் முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய சிறப்புக் கருத்துகளைக் கொண்டுள்ளன.
ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள்
ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்களை மதிப்பிடும்போது, போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பு அல்லது முதலீட்டு வருமானத்தின் கணிசமான இழப்புகளுக்கு எதிரான ஒரு குஷனாக ஒரு சொத்து மதிப்பீட்டு இருப்பை (ஏ.வி.ஆர்) பராமரிக்க அரசாங்க ஒழுங்குமுறை அவர்களை வழிநடத்துகிறது என்பதை அறிந்து கொள்வது அவசியம். எனவே, இந்த நிறுவனங்கள் மற்ற வகையான நிதி நிறுவனங்களை விட குறைவான நிதித் திறனைக் கொண்டுள்ளன. காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் சொத்து மதிப்புகளை சந்தை மதிப்பில் மதிப்பிடுகின்றன, ஆனால் புத்தக மதிப்பில் பொறுப்புகள் உள்ளன என்பதை இது குறிப்பதால் இது சாத்தியமான மதிப்பீட்டு சிக்கல்களை ஏற்படுத்துகிறது.
பாலிசிதாரர்கள் காலமானதால் ஆயுள் காப்பீட்டு கோரிக்கைகள் எப்போது வரும் என்பதை சராசரியாக நிர்ணயிப்பதில் இறப்பு அட்டவணையை ஆக்சுவேரியல் அறிவியல் உருவாக்கியுள்ளது. அந்தக் கடன்களின் அளவும் முன்கூட்டியே அறியப்படுகிறது, ஏனெனில் ஆயுள் காப்பீட்டுக் கொள்கைகள் பணவீக்கத்துடன் சரிசெய்யப்படாத குறிப்பிட்ட இறப்பு சலுகைகளுடன் வழங்கப்படுகின்றன. கடன்களின் அளவு மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் நேரம் இரண்டும் மிகவும் நன்கு அறியப்பட்டிருப்பதால், இந்த நிறுவனங்கள் அந்த கடன்களின் அளவு மற்றும் கால அளவோடு பொருந்தக்கூடிய இலாகாக்களில் முதலீடு செய்ய முயல்கின்றன. அதிகப்படியான வருவாயின் அளவு அல்லது சொத்துக்கள் கடன்களை மீறும் தொகை உபரி என குறிப்பிடப்படுகிறது. உபரி மதிப்பு மற்றும் நிலைத்தன்மையை அதிகரிப்பது ஆயுள் காப்பீட்டு இலாகாக்களின் முக்கிய நோக்கங்கள். ஆயுள் காப்பீட்டுக் கொள்கைகள் பொதுவாக பல ஆண்டுகளாக ஒரு நன்மையை செலுத்தாது என்பதால், இந்த நிறுவனங்களின் முதலீட்டுத் துறை பல ஆண்டுகளாக முதிர்ச்சியுடன் உயர் தரமான பத்திரங்களைக் கொண்டிருக்கிறது.
ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்களும் பணமதிப்பிழப்பு நடவடிக்கையை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும் பாலிசிதாரர்கள் நிரந்தர கொள்கைகளிலிருந்து பண மதிப்பை திரும்பப் பெறும்போது (அந்த பண மதிப்புக்கு எதிராக கடன்களை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள்) போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து பணப்புழக்கத்திற்கான தேவை அதிகரிக்கும். இது பொதுவாக அதிக வட்டி விகிதங்களில் நிகழ்கிறது. அதே நேரத்தில், அதிக வட்டி விகிதங்கள் காப்பீட்டாளர்களின் இலாகாக்கள் முக்கியமாக பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்படுவதால் அவை குறைய காரணமாகின்றன, மேலும் வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் போது பத்திரங்களின் விலைகள் குறைகின்றன. இந்த காரணிகளின் கலவையானது வருமானத்தின் அதிகரித்த ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அதிக வட்டி விகிதங்களின் காலங்களில் அதிக ஆபத்துக்கு வழிவகுக்கும். (மேலும் பார்க்க, 20 முதலீடுகள்: ஆயுள் காப்பீடு .)
மெட்லைஃப் (எம்.இ.டி), ப்ருடென்ஷியல் (பி.ஆர்.யூ), ஜென்வொர்த் பைனான்சியல் (ஜி.என்.டபிள்யூ), லிங்கன் நேஷனல் (எல்.என்.சி), ஆக்சா (ஆக்சாஹி: ஓ.டி.சி) மற்றும் ஏகான் (ஏ.இ.ஜி) ஆகியவை பொதுவில் பட்டியலிடப்பட்ட மிகப் பெரிய ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள்.
சொத்து மற்றும் விபத்து நிறுவனங்களில் முதலீடு
சொத்து மற்றும் விபத்து நிறுவனங்களுக்கும் சொத்து-பொறுப்பு மேலாண்மை முக்கியமானது, ஆனால் இந்த நிறுவனங்களின் ஆபத்து வெளிப்பாடுகள் பல பகுதிகளில் ஆயுள் காப்பீட்டாளர்களிடமிருந்து வேறுபடுகின்றன. தயாரிப்பு வழங்கல்கள் மிகவும் வேறுபட்டவை - வீடு, ஆட்டோமொபைல், மோட்டார் சைக்கிள், படகு, பொறுப்பு, குடை, வெள்ளம் போன்றவை - இந்த பொறுப்புகளின் காலம் மிகவும் குறைவு: பொதுவாக ஒரு கொள்கைக்கு ஒரு வருடம் அல்லது குறைவாக. எனவே, இந்த நிறுவனங்களின் முதலீட்டு இலாகாக்கள் சில மாதங்கள் முதல் ஒரு வருடம் வரை முதிர்வுடன் உயர்தர பத்திரங்களைக் கொண்டிருக்கும்.
கூடுதலாக, உரிமைகோரல்கள் தீர்க்கப்பட்டு பணம் செலுத்த நீண்ட நேரம் ஆகலாம். உரிமைகோரல் செயல்முறை சர்ச்சைக்குரியதாக இருக்கலாம் மற்றும் உரிமைகோரல் செலுத்தப்படுவதற்கு முன்பு பல ஆண்டுகளாக வழக்குகளில் செலவிடலாம் - அது செலுத்தப்பட்டால்.
பணவீக்கம் காரணமாக எதிர்காலத்தில் அந்த பொருள் பெயரளவில் அதிக விலை கொண்டதாக இருந்தாலும், ஒரு பொருளின் மதிப்பை முழுமையாக மாற்றுவதாக கொள்கைகள் உறுதியளிப்பதால், பல ஆயுள் அல்லாத கொள்கைகளும் பணவீக்க அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன. ஒன்றாக எடுத்துக் கொண்டால், ஆயுள் நிறுவனங்களை விட கடன்களின் நேரம் மற்றும் அளவு இரண்டும் நிச்சயமற்றவை.
சொத்து மற்றும் விபத்து காப்பீட்டு நிறுவனங்களும் ஒரு எழுத்துறுதி சுழற்சி அல்லது லாப சுழற்சிக்கு உட்படுகின்றன, இது பொதுவாக 3-5 ஆண்டுகள் நீடிக்கும். கடுமையான வணிகப் போட்டியின் போது, வணிகத்தைத் தக்க வைத்துக் கொள்ளவும், சந்தைப் பங்கைக் கைப்பற்றவும் பாலிசிகளின் விலைகள் குறைக்கப்படுகின்றன (உங்கள் கார் காப்பீட்டின் செலவைக் குறைப்பதாகக் கூறும் அனைத்தையும் நினைத்துப் பாருங்கள்). அடிக்கடி, காப்பீட்டு நிறுவனத்தின் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பத்திரங்களின் விலைகள் நிலையான நிலைகளுக்குக் கீழே வந்து பாலிசிகளின் உரிமைகோரல்கள் செலுத்தப்படுவதால் இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும். பணப்புழக்கத்திற்கு கூடுதலாக நிறுவனம் போர்ட்ஃபோலியோ சொத்துக்களை கலைக்க வேண்டும், மேலும் பங்கு விலைகள் குறையக்கூடும். பாலிசிகளின் விலையை உயர்த்த காப்பீட்டாளர்கள் கட்டாயப்படுத்தப்படுகிறார்கள், மேலும் லாபம் மீண்டும் வளரத் தொடங்குகிறது, இது புதுப்பிக்கப்பட்ட போட்டிக்கான கதவைத் திறக்கிறது. இதன் விளைவாக, சொத்து விபத்து காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் இழப்புகள் ஏற்படும் சுழற்சியின் காலப்பகுதியில் வரி விதிக்கக்கூடிய பத்திரங்களின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்வதோடு நேர்மறையான இலாப காலங்களில் நகராட்சி பத்திரங்கள் போன்ற வரி விதிக்கப்படாத பத்திரங்களுக்கு மாறுகின்றன. (மேலும், பார்க்க: வருவாய் சுழற்சி லாபகரமான போக்குகளை அம்பலப்படுத்துகிறது .)
முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளை வாங்கக்கூடிய பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள மிகப் பெரிய சொத்து மற்றும் விபத்து காப்பீட்டு நிறுவனங்கள்: ஆல்ஸ்டேட் (ALL), முற்போக்கான (பி.ஜி.ஆர்), பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே (இது ஜிகோ மற்றும் பல காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கு சொந்தமானது), பயணிகள் (டி.ஆர்.வி), மற்றும் சூரிச் (ZURVY: OTC).
அடிக்கோடு
காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் செயல்படும் சிறப்பு சூழ்நிலைகளை அறிந்துகொள்வது பட்டியலிடப்பட்ட காப்பீட்டு நிறுவனம் ஒரு நல்ல முதலீடா இல்லையா என்பதை மதிப்பீடு செய்ய உதவுகிறது மற்றும் இந்த நிறுவனங்களுக்கு லாபம் ஈட்ட பொருளாதார சூழல் உகந்ததா என்பதை மதிப்பீடு செய்ய உதவுகிறது.
அதிக வட்டி வீத சூழல்கள் ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கு இடையூறு விளைவிக்கும் அபாயத்தை எதிர்கொள்வதால் அவை தீங்கு விளைவிக்கும். சொத்து மற்றும் விபத்து காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் இலாப சுழற்சியின் ஓட்டம் மற்றும் பாய்ச்சல்களுக்கு உட்பட்டவை. இந்தத் தொழில்களின் பொருளாதாரம் மாறும்போது அடையாளம் காண முடிந்தால் அதற்கேற்ப சமிக்ஞைகளை வாங்கவோ விற்கவோ முடியும். பல்வேறு வகையான காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் இலாகாக்களில் உள்ள பத்திரங்களின் காலம் மற்றும் முதிர்வுகளை மனதில் வைத்துக் கொள்வது வட்டி விகிதங்களில் மாற்றம் ஒவ்வொன்றையும் எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதை தீர்மானிக்க உதவும்.
