பரிவர்த்தனை வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) மற்றும் பரஸ்பர நிதிகளுக்கான முதலீட்டு மேலாண்மை கட்டணம் ப.ப.வ.நிதி அல்லது நிதி நிறுவனத்தால் கழிக்கப்படுகிறது, மேலும் தினசரி அடிப்படையில் நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பு (என்.ஏ.வி) க்கு மாற்றங்கள் செய்யப்படுகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் கட்டணங்களில் இந்த கட்டணங்களைக் காணவில்லை, ஏனெனில் நிதி நிறுவனம் அவற்றை வீட்டிலேயே கையாளுகிறது.
மேலாண்மை கட்டணம் என்பது மொத்த மேலாண்மை செலவு விகிதத்தின் (MER) ஒரு அங்கமாகும், இது முதலீட்டாளர்களைப் பற்றி கவலைப்பட வேண்டும்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- மேலாண்மை கட்டணம் ஒரு ப.ப.வ.நிதி முதலீட்டின் மதிப்பைக் குறைக்கிறது. அவை மொத்த "மேலாண்மை செலவு விகிதத்தின்" துணைக்குழுவாகும். MER கள் பொதுவாக செயலில் இருப்பதை விட செயலற்ற நிதிகளுக்கு குறைவாகவே இருக்கும்.
ப.ப.வ.நிதி கட்டணம்
அதன் இயல்பான செயல்பாடுகளின் ஒரு பகுதியாக, ஒரு ப.ப.வ.நிதி நிறுவனம் மேலாளர் சம்பளம் முதல் காவல்துறை சேவைகள் மற்றும் சந்தைப்படுத்தல் செலவுகள் வரையிலான செலவுகளை ஈடுசெய்கிறது, அவை NAV இலிருந்து கழிக்கப்படுகின்றன.
ஒரு ப.ப.வ.நிதி ஆண்டு செலவு விகிதம் 0.75% என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். $ 50, 000 முதலீட்டில், ஆண்டு முழுவதும் செலுத்த எதிர்பார்க்கப்படும் செலவு 5 375 ஆகும். ப.ப.வ.நிதி ஆண்டுக்கு துல்லியமாக 0% திரும்பியிருந்தால், முதலீட்டாளர் மெதுவாக தனது $ 50, 000 நகர்வை ஆண்டு முழுவதும், 6 49, 625 மதிப்பிற்கு நகர்த்துவார்.
ப.ப.வ.நிதியிலிருந்து முதலீட்டாளர் பெறும் நிகர வருவாய், நிதி உண்மையில் சம்பாதித்த மொத்த வருவாயை அடிப்படையாகக் கொண்டது. ப.ப.வ.நிதி 15% திரும்பினால், NAV 14.25% அதிகரிக்கும். செலவு விகிதத்தின் கழித்தல் மொத்த வருவாய் இதுவாகும்.
நிதி செலவுகளின் தாக்கம்
கட்டணம் முக்கியமானது, ஏனென்றால் அவை உங்கள் இறுதி வருமானத்தில் பெரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். ஆண்டுக்கு 7% வளர்ச்சியடையும் $ 100 முதலீடு 10 ஆண்டுகளில், கட்டணம் இல்லாமல் 197 டாலர் மதிப்புடையதாக இருக்கும். 1% வருடாந்திர கட்டணத்தை கழிக்கவும், இதன் விளைவாக 9 179 ஆகும், அதாவது நிதி செலவுகள் உங்கள் சாத்தியமான போர்ட்ஃபோலியோவில் 10% வரை சாப்பிட்டன. போர்ட்ஃபோலியோ சொத்துக்களைப் போலவே, காலப்போக்கில் கட்டணம் கூட்டுகிறது, நீண்ட காலம் முதலீடு செய்யும் காலம், பெரிய இழப்பு.
செலவினங்களைக் குறைப்பதற்கான வழிகள்
சமீபத்திய ஆண்டுகளில் கட்டணம் பொதுவாக குறைந்துவிட்டது, ஆனால் சில நிதிகள் மற்றவர்களை விட அதிக விலை கொண்டவை. இங்கே ஒரு முக்கியமான வேறுபாடு செயலற்ற எதிராக செயலில் உள்ள மேலாண்மை.
செயலற்ற மேலாளர்கள் ஒரு பங்கு குறியீட்டின் இருப்புகளை வெறுமனே பிரதிபலிக்கிறார்கள், பெரும்பாலும் எஸ் & பி 500, சில நேரங்களில் சிறிய விலகல்களுடன். இந்த "குறியீட்டு நிதி" அல்லது "குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதி" மேலாளர்கள் அவ்வப்போது நிதிச் சொத்துகளை பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டுடன் பொருத்தமாக மறுசீரமைக்கின்றனர், மேலும் இது வர்த்தக செலவினங்களைச் சந்திக்கிறது, ஆனால் அவை பொதுவாக மிகக் குறைவு.
செயலில் உள்ள நிர்வாகிகள், பெயர் குறிப்பிடுவதுபோல், நிதி சொத்துக்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் அதிக அக்கறை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். இதற்கு மற்றவற்றுடன், செயலற்ற நிதிகள் செய்யாத விலையுயர்ந்த ஆராய்ச்சித் துறைகளும், பொதுவாக பரிவர்த்தனை செலவுகளை உயர்த்தும் உயர் மட்ட வர்த்தகமும் தேவை. இவை அனைத்தும் MER இல் பிரதிபலிக்கின்றன.
2018 ஆம் ஆண்டில், அமெரிக்க-பதிவுசெய்யப்பட்ட செயலில் உள்ள நிதிகளின் கட்டணம் சராசரியாக 0.67% ஆக இருந்தது, இது செயலற்ற நிதிகளுக்கான 0.15% ஆக இருந்தது, நிதி தரவுகளின் பரவலாக ஆலோசிக்கப்பட்ட மூலமான மார்னிங்ஸ்டார் கருத்துப்படி.
