குடல் பரவல் வரையறை மற்றும் எடுத்துக்காட்டு

குடல் பரவல் என்றால் என்ன?

ஒரு குடல் பரவல், அல்லது "தைரியம் பரவல்" என்பது ஒரு ஐடிஎம் அழைப்பின் அதே நேரத்தில் வைக்கப்படும் பணத்தை (ஐடிஎம்) வாங்குவதன் மூலம் அல்லது விற்பதன் மூலம் உருவாக்கப்பட்ட ஒரு விருப்ப உத்தி. விருப்பமான வர்த்தகர்களால் நீண்டகால குடல் பரவல்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, அவை அடிப்படை பங்கு கணிசமாக நகரும் என்று அவர்கள் நம்புகிறார்கள், ஆனால் அது மேலே அல்லது கீழே இருக்குமா என்பது குறித்து உறுதியாக தெரியவில்லை. இதற்கு நேர்மாறாக, எந்தவொரு குறிப்பிடத்தக்க இயக்கத்தையும் அடிப்படை பங்கு எதிர்பார்க்காதபோது ஒரு குறுகிய குடல் பரவல் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு நீண்ட குடல் பரவல் என்பது பணத்தில் உள்ள அழைப்பை வாங்குவதும், போடுவதும் ஆகும். விருப்பங்களின் காலாவதிக்கு முன்னர் அடிப்படை விலை ஒரு பெரிய விலையை நகர்த்தினால் நீண்ட குடல் பரவல் லாபம். ஒரு குறுகிய குடல் பரவல் என்பது பணத்தில் எழுதுவதை உள்ளடக்குகிறது அழைப்பு மற்றும் போடு. விருப்பங்களின் காலாவதிக்கு முன்பே அடிப்படை விலை நகரவில்லை என்றால் ஒரு குறுகிய குடல் பரவல் லாபம்.

குடல் பரவலைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு பொதுவான பரவலில், ஒரு விலையுயர்ந்த ஐடிஎம் விருப்பங்களை விட பணம் (ஓடிஎம்) விருப்பங்கள் பயன்படுத்தப்படும் என்பதன் காரணமாக ஒரு குடல் பரவல் வேறுபட்டது.

ஐடிஎம் விருப்பங்கள் "தைரியம்" என்று குறிப்பிடப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை அவற்றின் OTM சமமானதை விட உள்ளார்ந்த மதிப்பின் அடிப்படையில் மிகச் சிறந்தவை.

ஐடிஎம் அழைப்பை வாங்கும்போது அல்லது விற்கும்போது, ​​விருப்பங்கள் பணத்தில் சமமான தூரமாக இருக்க வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, பங்கு $ 20 க்கு வர்த்தகம் செய்தால், ஐடிஎம் அழைப்பு வேலைநிறுத்த விலை 50 19.50 ஆகவும், ஐடிஎம் போட்டுக்கு 50 20.50 வேலைநிறுத்தமாகவும் இருக்கலாம்.

விலை கணிசமாக நகர்ந்தால், அழைப்பு அல்லது புட் பணம் மதிப்புக்குரியதாக இருக்கும், மற்ற விருப்பம் இழப்பை ஏற்படுத்தும். இழந்த காலில் ஏற்படும் இழப்பு விருப்பத்திற்கு செலுத்தப்பட்ட தொகையை மூடியிருக்கும்.

விலை கணிசமாக நகரவில்லை, அல்லது அப்படியே இருந்தால் நீண்ட மூலோபாயம் இழப்பை ஏற்படுத்தும், ஏனெனில் விருப்பத்தின் வெளிப்புற மதிப்பு இழக்கப்படும். ஒன்று அல்லது இரண்டு விருப்பங்களும் இன்னும் பணத்தில் இருக்கலாம், எனவே சில மதிப்புகளைக் கொண்டிருப்பதால் இழப்பு ஒரு பகுதி இழப்பாக மட்டுமே இருக்கலாம்.

ஒரு ஐடிஎம் அழைப்பு மற்றும் புட் விற்பது எதிர் நோக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது. விற்பனையாளர் அல்லது எழுத்தாளர், விலை அதிகம் நகராது என்று எதிர்பார்க்கிறார். ஒரு ஐடிஎம் அழைப்பை விற்று, கட்டளைகளை ஓடிஎம் அழைப்புகள் மற்றும் புட்டுகளை விற்பதை விட அதிக பிரீமியம் செலுத்துகிறது. அடிப்படை விலை கணிசமாக நகர்ந்தால், அழைப்பு அல்லது புட் பணத்தை இழக்கும். அடிப்படை நகர்வுகள் எவ்வளவு தூரம் என்பதைப் பொறுத்து இழப்பு மிகப் பெரியதாக இருக்கும். பெறப்பட்ட பிரீமியத்தால் இழப்பு ஈடுசெய்யப்படுகிறது. ஒன்று அல்லது இரண்டு விருப்பங்களும் ஐ.டி.எம் காலாவதியாகும் சாத்தியம் உள்ளது, ஆகையால், அதிகபட்ச லாபம் என்பது விற்கப்பட்ட விருப்பங்களின் வெளிப்புற மதிப்பு. ஆபத்து வரம்பற்றது.

ஸ்டேடில்ஸ் என்பது பணம் சம்பாதிக்கும் (ஏடிஎம்) விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தும் ஒத்த உத்தி. கழுத்தை OTM விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துகிறது.

ஒரு பங்கில் ஒரு குடல் பரவலின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

வருவாய் அறிவிப்பு காரணமாக அடுத்த ஐந்து வாரங்களில் ஆப்பிள் இன்க் (ஏபிபிஎல்) பங்கு விலை ஒரு பெரிய நகர்வு இருக்கும் என்று ஒரு வர்த்தகர் நம்புகிறார் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். ஆறு வாரங்களில் காலாவதியாகும் விருப்பங்களில், ஐடிஎம் அழைப்பை வாங்கவும், விருப்பங்களை வைக்கவும், குடல் பரவலை உருவாக்கவும் அவர்கள் முடிவு செய்கிறார்கள். இந்த காலாவதி வர்த்தகர் வருவாய் வெளியீட்டின் மூலம் வைத்திருக்க அனுமதிக்கிறது.

ஆப்பிள் தற்போது 5 225 க்கு வர்த்தகம் செய்கிறது.

அவர்கள் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 85 12.85 க்கு $ 220 வேலைநிறுத்தத்துடன் ஒரு ஐடிஎம் அழைப்பை வாங்குகிறார்கள். ஒவ்வொரு ஒப்பந்தமும் 100 பங்குகளை கட்டுப்படுத்துவதால், அழைப்பிற்கான செலவு 28 1, 285 மற்றும் கமிஷன்கள்.

அவர்கள் ITM ஐ 230 டாலர் வேலைநிறுத்தத்துடன் 40 10.40 க்கு வாங்குகிறார்கள். மொத்தம் 0 1, 040 மற்றும் கமிஷன்கள் செலவாகும்.

வர்த்தகத்தின் மொத்த செலவு 3 2, 325 ஆகும்.

விருப்பத்தின் காலாவதியாகும்போது அடிப்படை விலை $ 240 க்கு நகர்ந்தால், வர்த்தகர் இன்னும் 5 325 ஐ இழக்க நேரிடும். அழைப்பு ஒரு பங்கிற்கு $ 20 அல்லது $ 2, 000 மதிப்புடையது என்பதே இதற்குக் காரணம். புட் எதுவும் மதிப்பு இல்லை. அவர்கள் வர்த்தகத்திற்காக 3 2, 325 செலவிட்டனர், ஆனால் worth 2, 000 மதிப்புள்ள விருப்பம் மட்டுமே உள்ளது.

விருப்ப காலாவதியாகும்போது விலை 0 260 க்கு நகர்ந்தால், வர்த்தகர் 6 1, 675 லாபம் பெறுகிறார். ஏனென்றால், அழைப்பு ஒரு பங்கிற்கு $ 40 அல்லது, 000 4, 000 ஆகும். புட் எதுவும் மதிப்பு இல்லை. அவர்கள் வர்த்தகத்திற்காக 3 2, 325 செலவிட்டனர்.

காலாவதியாகும் போது விலை 5 225 க்கு அருகில் இருந்தால், அழைப்பு ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $ 5 மற்றும் ஒப்பந்தத்திற்கு $ 5 மதிப்புடையது, மொத்தம் 100 பங்குகளுக்கு $ 1, 000. அவர்கள் 3 1, 325 இழக்கிறார்கள்.

ஆப்பிளின் விலை $ 200 ஆகக் குறைந்துவிட்டால், புட் மதிப்பு $ 30 அல்லது 100 பங்குகளுக்கு $ 3, 000 ஆகும். புட் லாபத்திலிருந்து அவர்கள் செலுத்தியதைக் கழித்து, அவர்கள் 75 675 சம்பாதிக்கிறார்கள்.