உலகளாவிய மேக்ரோ மூலோபாய வரையறை

உலகளாவிய மேக்ரோ வியூகம் என்றால் என்ன?

உலகளாவிய மேக்ரோ மூலோபாயம் என்பது ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி அல்லது பரஸ்பர நிதி மூலோபாயமாகும், இது அதன் பங்குகளை முதன்மையாக பல்வேறு நாடுகளின் ஒட்டுமொத்த பொருளாதார மற்றும் அரசியல் பார்வைகள் அல்லது அவற்றின் பொருளாதார பொருளாதாரக் கொள்கைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது. ஹோல்டிங்ஸில் பல்வேறு பங்கு, நிலையான வருமானம், நாணயம், பொருட்கள் மற்றும் எதிர்கால சந்தைகளில் நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலைகள் இருக்கலாம்.

எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்கா மந்தநிலைக்குச் செல்கிறது என்று ஒரு மேலாளர் நம்பினால், அவர் முக்கிய அமெரிக்க குறியீடுகள் அல்லது அமெரிக்க டாலரில் பங்குகள் மற்றும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை விற்கலாம். சிங்கப்பூரின் வளர்ச்சிக்கு அவர் ஒரு பெரிய வாய்ப்பைக் காணலாம், அந்த நாட்டின் சொத்துக்களில் நீண்ட பதவிகளைப் பெறுவார்.

உலகளாவிய மேக்ரோ நிதிகள் பொதுவாக தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன, அதாவது அவை அதிக முதலீட்டு வரம்பு மற்றும் அதிக கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன.

உலகளாவிய மேக்ரோ உத்திகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

உலகளாவிய மேக்ரோ நிதிகள் நாடு முழுவதும், கண்டம் மற்றும் உலக அளவில் பெரிய அளவிலான நிகழ்வுகளின் கணிப்புகள் மற்றும் கணிப்புகளைச் சுற்றி இலாகாக்களை உருவாக்குகின்றன, மேலும் பொருளாதார மற்றும் புவிசார் அரசியல் போக்குகளைப் பயன்படுத்த சந்தர்ப்பவாத முதலீட்டு உத்திகளை செயல்படுத்துகின்றன. உலகளாவிய மேக்ரோ மூலோபாயவாதிகள் முன்னறிவிப்புகளைச் செய்கிறார்கள் மற்றும் இது போன்ற காரணிகளை உள்ளடக்கிய போக்குகளை பகுப்பாய்வு செய்கிறார்கள்:

• வட்டி விகிதங்கள் அரசியல் உள்நாட்டு மற்றும் வெளியுறவுக் கொள்கைகள் சர்வதேச வர்த்தக நாணய மாற்று விகிதங்கள் பிற காரணிகள்

உலகளாவிய மேக்ரோ நிதிகள் குறைந்தது தடைசெய்யப்பட்ட நிதிகளில் கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை பொதுவாக எந்தவொரு பாதுகாப்பையும் பயன்படுத்தி அவர்கள் தேர்ந்தெடுக்கும் எந்தவொரு வர்த்தகத்தையும் வைக்கின்றன.

உலகளாவிய மேக்ரோ வியூகத்தின் வகைகள்

உலகளாவிய மேக்ரோ நிதிகள் பொதுவாக நாணய அடிப்படையிலான, வட்டி வீத அடிப்படையிலான மற்றும் பங்கு குறியீட்டு அடிப்படையிலான வர்த்தக உத்திகளின் கலவையைப் பயன்படுத்துகின்றன. நாணய உத்திகளின் சூழலில், நிதிகள் பொதுவாக ஒரு நாணயத்தின் ஒப்பீட்டு வலிமையின் அடிப்படையில் வாய்ப்புகளை நாடுகின்றன. நிதிகள் உலகெங்கிலும் உள்ள பொருளாதார மற்றும் பணவியல் கொள்கைகளை கண்காணித்து திட்டமிடுகின்றன, மேலும் எதிர்காலங்கள், முன்னோக்குகள், விருப்பங்கள் மற்றும் ஸ்பாட் பரிவர்த்தனைகளைப் பயன்படுத்தி அதிக அந்நிய செலாவணி நாணய வர்த்தகத்தை செய்கின்றன.

வட்டி வீத உத்திகள் வழக்கமாக இறையாண்மை கடனில் முதலீடு செய்கின்றன, இது திசை சவால் மற்றும் உறவினர் மதிப்பு வர்த்தகங்களை உருவாக்குகிறது. ஒரு நிதி மேலாளர் பொதுவாக பணவியல் கொள்கை, அதன் பொருளாதாரம் மற்றும் அரசியல் நிலைமை ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துகிறார். இந்த மூலோபாயத்தில் அவர்கள் தேர்வுசெய்யக்கூடிய சில வாகனங்கள் அமெரிக்க கருவூலம் மற்றும் ஐரோப்பிய கடன் கருவிகள் ஆகியவை அடங்கும். அவர்கள் வளர்ந்த மற்றும் வளர்ந்து வரும் பிற நாடுகளிலிருந்து அரசாங்க கடனில் முதலீடு செய்யலாம்.

உலகளாவிய மேக்ரோ மூலோபாயத்தின் கீழ் பங்கு அல்லது பங்கு குறியீட்டு வர்த்தகம் எதிர்கால, விருப்பங்கள் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) ஆகியவற்றைப் பயன்படுத்தி ஒரு குறிப்பிட்ட நாட்டின் பங்கு அல்லது பொருட்களின் குறியீட்டை பகுப்பாய்வு செய்கிறது. நிதி மேலாளர்கள் பொதுவாக குறைந்த வட்டி வீத சூழலில் குறியீட்டை விஞ்சும் இலாகாக்களை உருவாக்க முயற்சிக்கின்றனர். அவை முக்கியமாக நிச்சயமற்ற தன்மை இருக்கும்போது எளிதில் வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய திரவ சொத்துக்களில் கவனம் செலுத்துகின்றன. இந்த சொத்துக்கள் சந்தை அபாயங்களுடன் மட்டுமே வருகின்றன, அவை எதிர்பார்க்கப்படுகின்றன. இதன் பொருள் வேறு எந்த ஆபத்துகளும் இல்லை - பணப்புழக்கம் அல்லது கடன் அபாயங்கள் - இதில் இல்லை. சில உலகளாவிய மேக்ரோ நிதிகள் வளர்ந்து வரும் சந்தை நாடுகளை மட்டுமே மையமாகக் கொண்ட உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன.

உலகளாவிய மேக்ரோ நிதிகளின் பொது வகைகள்

பலவிதமான பொதுவான உலகளாவிய மேக்ரோ நிதி வகைகள் உள்ளன, அவற்றில் பெரும்பாலானவை முறையான மற்றும் சந்தை ஆபத்து காரணிகளில் லாபத்தை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன. விருப்பப்படி உலகளாவிய மேக்ரோ நிதிகள் உலகளாவிய சந்தைகளின் உயர்மட்ட பார்வையின் அடிப்படையில் சொத்து-வகுப்பு மட்டத்தில் இலாகாக்களை உருவாக்குகின்றன. இந்த வகை உலகளாவிய மேக்ரோ நிதி மிகவும் நெகிழ்வானதாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் மேலாளர்கள் உலகில் எங்கிருந்தும் எந்தவொரு சொத்துடனும் நீண்ட அல்லது குறுகியதாக செல்ல முடியும்.

பொருட்களின் வர்த்தக ஆலோசகர் (சி.டி.ஏ) உலகளாவிய மேக்ரோ நிதிகள் பல்வேறு முதலீட்டு தயாரிப்புகளைப் பயன்படுத்துகின்றன, ஆனால் உயர்மட்டக் காட்சிகளின் அடிப்படையில் இலாகாக்களை உருவாக்குவதற்குப் பதிலாக, இந்த நிதிகள் இலாகாக்களை நிர்மாணிப்பதற்கும் நிதியின் வர்த்தகங்களை செயல்படுத்துவதற்கும் விலை அடிப்படையிலான மற்றும் போக்கு-பின்வரும் வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்துகின்றன.

முறையான உலகளாவிய மேக்ரோ நிதிகள் இலாகாக்களை உருவாக்க மற்றும் வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்தி வர்த்தகங்களை செயல்படுத்த அடிப்படை பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துகின்றன. இந்த வகை நிதி அடிப்படையில் உலகளாவிய மேக்ரோ மற்றும் சி.டி.ஏ நிதிகளின் கலப்பினமாகும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு உலகளாவிய மேக்ரோ மூலோபாயம் பல்வேறு நாடுகளின் பொருளாதாரம் மற்றும் அரசியல் அல்லது அவற்றின் பொருளாதார பொருளாதாரக் கொள்கைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இந்த மூலோபாயம் முதன்மையாக ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் ஆகியவற்றால் பயன்படுத்தப்படுகிறது. மூன்று வகையான உலகளாவிய மேக்ரோ உத்திகள் நாணய தொடர்பான, வட்டி வீதம் தொடர்பான மற்றும் பங்கு அல்லது ஈக்விட்டி இன்டெக்ஸ்-தொடர்புடையது. ஃபண்ட் வகைகளில் விருப்பப்படி உலகளாவிய மேக்ரோ நிதிகள், பொருட்கள் வர்த்தக ஆலோசகர் உலகளாவிய மேக்ரோ நிதிகள் மற்றும் முறையான உலகளாவிய மேக்ரோ நிதிகள் ஆகியவை அடங்கும்.

உலகளாவிய மேக்ரோ ஹெட்ஜ் நிதிகள்

இந்த நிதிகள் பொதுவாக தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, அரசியல் மற்றும் பொருளாதார காரணிகளின் விளைவாக ஏற்படும் பரந்த மாற்றங்களை அவர்கள் லாபம் ஈட்ட முயற்சிக்கின்றனர். அவை மிகவும் பன்முகப்படுத்தப்படலாம், வெவ்வேறு சொத்துக்கள் மற்றும் கருவிகளை வெளிப்படுத்துகின்றன. அவை தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுவதால், முதலீட்டாளர்கள் இந்த நிதிகளுடன் தொடர்புடைய அதிக முதலீட்டு வரம்புகளையும் அதிக கட்டணங்களையும் எதிர்பார்க்கலாம்.

நிறுவன முதலீட்டாளர் 2019 ஆம் ஆண்டிற்கான அதன் ஹெட்ஜ் நிதி தொழில் விருதுக்கு பரிந்துரைக்கப்பட்டவர்களை அறிவித்தார், இதில் சில உலகளாவிய மேக்ரோ நிதிகள் அடங்கும். நியூயார்க்கை தளமாகக் கொண்ட எலிமென்ட் கேபிடல் மேனேஜ்மென்ட், 2018 முதல் 17.3% உயர்ந்தது. ஜெஃப்ரி டால்பின்ஸின் கீழ், இந்த நிதி மேக்ரோ அடிப்படை, முறையான மற்றும் உறவினர் மதிப்பு பகுப்பாய்வுகளை இணைப்பதன் மூலம் பல செயல்முறை முதலீட்டு அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்துகிறது.

நவம்பர் 2018 நிலவரப்படி, எலிமென்ட் கேபிடல் மேனேஜ்மென்ட் 55.88 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை நிர்வாகத்தின் கீழ் கொண்டிருந்தது.

பிரிட்ஜ்வாட்டர் அசெட்டுகள் என்பது வெளியீட்டால் மேற்கோள் காட்டப்பட்ட மற்றொரு பெயர், அதன் தூய ஆல்பா வியூகத்தில் 14.6% உயர்ந்துள்ளது. நிறுவனம் 2018 ஆம் ஆண்டின் நிலவரப்படி 124.7 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை நிர்வாகத்தின் கீழ் தெரிவித்துள்ளது.