அனைத்து முதலீட்டாளர்களும் சந்தையின் கொந்தளிப்பான ஓட்டங்களையும் ஓட்டங்களையும் சவாரி செய்வதில் ஆர்வம் காட்டவில்லை. ஏதேனும் இருந்தால், ஆக்கிரமிப்பு வளர்ச்சி முதலீட்டாளர்கள் எளிதானது, ஏனெனில் தலைப்புச் செய்திகளை ஸ்கேன் செய்வதன் மூலமும், வெப்பமான கோ-கோ வேகமான பங்குகள் அல்லது துறைகளை வாங்குவதன் மூலமும் ஒரு முழு போர்ட்ஃபோலியோவை சில நிமிடங்களில் உருவாக்க முடியும். இதற்கிடையில், ஓய்வூதிய வருமான முதலீட்டாளர்கள் வெவ்வேறு சவால்களை எதிர்கொள்கின்றனர். பழமைவாத, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட மற்றும் சீரான போர்ட்ஃபோலியோவை அதன் பெயருக்கு ஏற்றவாறு இணைப்பது பெரும்பாலான திட்டங்களை விட கடினமாக இருக்கும்.
குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பது பொதுவாக ஆர்வமற்ற சொத்துக்களின் குறைவான கலவையுடன் சமமாக இருக்கும், ஆனால் அது அவ்வாறு செய்ய வேண்டியதில்லை. உண்மையில், ஓய்வூதிய முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வருமான இடைவெளியை நிரப்ப பயன்படுத்தக்கூடிய பல பயனுள்ள உத்திகள் உள்ளன. பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை (ப.ப.வ.நிதிகள்) பயன்படுத்துவது அவற்றில் ஒன்று.
உங்கள் தேவைகளுக்கு காரணி
உங்களுக்கு எவ்வளவு வருமானம் தேவை என்பதைத் தீர்மானிப்பதன் மூலமும், மொத்த வருவாய்க்கான உங்கள் எதிர்பார்ப்புகளுடன் சேர்த்து ஓய்வூதிய இலாகாவை உருவாக்கும் செயல்முறையைத் தொடங்குகிறீர்கள். எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து 3% முதல் 4% வரை வருமானம் தேவைப்பட்டால், பொதுவாக 6% முதல் 7% வரை மொத்த வருமானத்தை எதிர்பார்க்க வேண்டும். உங்கள் வருமான இலக்கு மற்றும் உங்கள் மொத்த வருவாய் இலக்கு ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான பரவல் பணவீக்கம், மருத்துவ செலவுகள், பயண வரவு செலவுத் திட்டம் அல்லது கூடுதல் பாதுகாப்பு வலையமைப்பிற்கான இடையகமாக கருதப்படுகிறது.
உங்கள் தேவைகளைப் பற்றி நல்ல யோசனை வைத்திருப்பது முக்கியம், ஏனென்றால் அந்த வருவாய் விகிதத்தை அடைய நீங்கள் எடுக்க வேண்டிய ஆபத்து அளவோடு இது நேரடியாக தொடர்புபடுத்துகிறது. இது உங்கள் சொத்து ஒதுக்கீட்டையும், நீங்கள் வாங்கும் ப.ப.வ.நிதிகளின் வகையையும் நேரடியாக பாதிக்கிறது. எங்கள் மூலோபாய வருமான இலாகாவில் உள்ள வாடிக்கையாளர்களுக்கு, பங்கு, பத்திரம் மற்றும் மாற்று வருமான சொத்துக்களின் அளவு குறித்த வரம்புகளை வகுக்க இதே நடவடிக்கைகளை நாங்கள் எடுக்கிறோம். எடுத்துக்காட்டாக, மேலே பட்டியலிடப்பட்ட அதே குறிக்கோள்களைக் கொண்ட ஒரு பழமைவாத வருமான முதலீட்டாளர் சொத்து ஒதுக்கீட்டு வரம்பை 35% பங்குகள், 50% பத்திரங்கள், 10% மாற்று மற்றும் 5% பண இடையகமாக நிர்ணயிக்க முடியும். அந்த வரம்புகள் பூட்டப்பட்டதும், உங்கள் வருமான இலக்குக்கு ஏற்ப ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு ஷாப்பிங் செய்ய ஆரம்பிக்கலாம் மற்றும் உங்கள் மொத்த வருவாய் நோக்கத்தை பூர்த்தி செய்வதற்கான தலைகீழ் வாய்ப்பைப் பெறலாம்.
இயற்கையாகவே, குறைந்த முதலீட்டு செலவுகளை பராமரிப்பது எந்தவொரு போர்ட்ஃபோலியோவிலும் ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும். இதைக் கருத்தில் கொண்டு, உங்கள் முக்கிய பங்கு வெளிப்பாட்டின் பெரும்பகுதியை குறைந்த விலை மற்றும் பரவலாக பன்முகப்படுத்தப்பட்ட நிதிகளில் உருவாக்குவதன் மூலம் தொடங்க வேண்டும். எங்களுக்கு பிடித்த சில எடுத்துக்காட்டுகளில் வான்கார்ட் உயர் விளைச்சல் ஈவுத்தொகை ப.ப.வ.நிதி (வி.ஒய்.எம்) அல்லது ஐஷேர்ஸ் கோர் உயர் டிவிடென்ட் ப.ப.வ.நிதி (எச்.டி.வி) ஆகியவை அடங்கும். அங்கிருந்து, ஒரு முதலீட்டாளர், அவற்றின் தொகுதிகளுக்கான குறிப்பிட்ட அளவுகோல்களைக் காண்பிக்கும் அடிப்படையில் எடையுள்ள அல்லது ஸ்மார்ட் பீட்டா குறியீடுகள் போன்ற அதிக கவர்ச்சியான அல்லது ஆச்சரியமான உத்திகளை வாங்கத் தொடங்கலாம். சில பிரபலமான எடுத்துக்காட்டுகளில் ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ யு.எஸ் குறைந்தபட்ச ஏற்ற இறக்கம் ப.ப.வ.நிதி (யு.எஸ்.எம்.வி) அல்லது விஸ்டம் ட்ரீ யு.எஸ் மொத்த ஈவுத்தொகை நிதி (டி.டி.டி) ஆகியவை அடங்கும்.
நிலையான வருமான வெளிப்பாடு
நிலையான வருமான வெளிப்பாட்டைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது அதே விதிகள் பொருந்தும். இருப்பினும், பல தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிலையான வருமான உத்திகள் காலப்போக்கில் செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் குறியீட்டு உத்திகளை விஞ்சும். இது முதன்மையாக குறியீட்டு கலவை விதிகள் மற்றும் வெயிட்டிங் முறை காரணமாகும். இது பெரும்பாலும் கடன் பத்திரங்களை வைத்திருப்பதற்கான அடிப்படைகளுடன் நேரடி மோதலில் இருக்கும் நேரமாகும். இந்த நுட்பமான முரண்பாடுகளை சமாளிக்க, முதலீட்டாளர்கள் பிம்கோ மொத்த வருவாய் நிதி (பி.டி.டி.ஆர்.எக்ஸ்) அல்லது பிம்கோ பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வருமான ப.ப.வ.நிதி போன்ற நிதியைத் தேர்வு செய்யலாம். (DI)
அந்த முக்கிய வெளிப்பாடு நிறுவப்பட்டதும், நிலையான வருமான முதலீட்டிற்கான ஒரு முக்கிய அங்கம், வருமானத்தை மேம்படுத்த அல்லது முழு போர்ட்ஃபோலியோவிலும் உள்ள மற்ற ஸ்லீவ்களிடமிருந்து ஏற்ற இறக்கம் ஈடுசெய்ய துறைகளைப் பயன்படுத்துகிறது. ஒரு பெரிய வருமான இடைவெளி நிரப்பப்பட வேண்டுமானால், ஒரு முதலீட்டாளர் ஐஷேர்ஸ் உயர் விளைச்சல் கார்ப்பரேட் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (எச்.ஒய்.ஜி) அல்லது தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும், குறைந்த கால ஆலோசகர் ஷேர்ஸ் பெரிட்டஸ் உயர் விளைச்சல் ப.ப.வ.நிதி (எச்.ஒய்.எல்.டி) போன்ற ஒரு நிதியைத் தேர்வு செய்யலாம்.
ஈக்விட்டி நிலையற்ற தன்மைக்கான கணக்கியல்
மாறாக, சந்தை திருத்தத்தின் போது ஈக்விட்டி ஸ்லீவிலிருந்து வெளிப்படும் ஏற்ற இறக்கம் குறித்து அக்கறை கொண்ட ஒரு முதலீட்டாளர் வான்கார்ட் இடைநிலை கால பத்திர நிதியம் (பி.ஐ.வி) அல்லது வான்கார்ட் இடைநிலை கால கார்ப்பரேட் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (வி.சி.ஐ.டி) ஆகியவற்றைத் தேர்வுசெய்யலாம். அடிப்படையில், இந்த மூலோபாயம் நிலையான வருமான ஸ்லீவின் சராசரி கால அளவை ஈக்விட்டி ஏற்ற இறக்கத்தை திறம்பட சமநிலைப்படுத்தும், வட்டி விகிதங்கள் வீழ்ச்சியடையும் என்று கருதுகிறது. நிலையற்ற தன்மையை ஈடுசெய்ய இந்த வகை மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துவது பழமைவாத முதலீட்டின் மையத்தில் உள்ளது, போர்ட்ஃபோலியோ சீரானதாக இருப்பதை உறுதிசெய்கிறது மற்றும் எந்தவொரு சந்தை சூழலிலும் சிறப்பாக செயல்படுகிறது.
மாற்று வழிகளை புறக்கணிக்காதீர்கள்
கடைசியாக, ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்), முதன்மை வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மைகள் (MLP கள்) அல்லது விருப்பமான பங்குகள் போன்ற மாற்று வருமான சொத்துக்களைத் தேர்ந்தெடுப்பது உங்கள் ஈவுத்தொகை நீரோடைகளை மேம்படுத்தலாம், அதே நேரத்தில் ஒன்றோடொன்று தொடர்புபடுத்தாத விலை இயக்கத்தை வழங்குகிறது. இந்த பங்கு வகுப்புகள் உங்கள் பங்குகளை பல்வகைப்படுத்தவும், பாரம்பரிய பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களுக்கு எதிர் எடையை வழங்குவதன் மூலம் ஒட்டுமொத்த ஏற்ற இறக்கம் குறைக்கவும் ஒரு சிறந்த வழியாகும்.
ஐஷேர்ஸ் டிரஸ்ட் விருப்பமான மற்றும் வருமான பத்திரங்கள் ப.ப.வ. (பி.எஃப்.எஃப்), வான்கார்ட் REIT ப.ப.வ.நிதி (வி.என்.கியூ) மற்றும் அலேரியன் எம்.எல்.பி ப.ப.வ.நிதி (ஏ.எம்.எல்.பி) ஆகியவை மாற்று வருமான ப.ப.வ.நிதிகளின் எடுத்துக்காட்டுகள் ஆகும், அவை பாரம்பரிய ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்கு அல்லது நிலையான வருமான பத்திரங்களை விட கணிசமாக அதிக மகசூலை வழங்குகின்றன. இந்த நிதிகள் ஏற்கனவே உள்ள இருப்புக்களை பூர்த்தி செய்ய மற்றும் பணவீக்க சக்திகளிடமிருந்து உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவைப் பாதுகாக்க பயன்படுத்தப்படலாம்.
அடிக்கோடு
ப.ப.வ.நிதிகளைப் பயன்படுத்தி பழமைவாத வருமான இலாகாவை செயல்படுத்த உங்கள் இலக்குகளை வெற்றிகரமாக அடைய ஆராய்ச்சி மற்றும் சமநிலை தேவைப்படும். உங்கள் வருமானத் தேவைகள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மை ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துவது உங்கள் மொத்த வருவாய் நோக்கத்தை நீங்கள் பூர்த்திசெய்கிறதா என்பதை உறுதிப்படுத்த போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை முடிவுகளை வழிநடத்த உதவும்.
