நிதிச் சந்தைகள்: பயமும் பேராசையும் எடுத்துக் கொள்ளும்போது

வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் ஒரு பழைய பழமொழி உள்ளது, சந்தை வெறும் இரண்டு உணர்ச்சிகளால் இயக்கப்படுகிறது: பயம் மற்றும் பேராசை. இது எளிமைப்படுத்தல் என்றாலும், அது பெரும்பாலும் உண்மையாக இருக்கலாம். இந்த உணர்ச்சிகளுக்கு அடிபணிவது முதலீட்டாளர் இலாகாக்கள், பங்குச் சந்தை மற்றும் பொருளாதாரத்திற்கு கூட ஆழமாக தீங்கு விளைவிக்கும்.

முதலீட்டு உலகில், மதிப்பு முதலீடு மற்றும் வளர்ச்சி முதலீட்டின் வேறுபாட்டை ஒருவர் அடிக்கடி கேட்கிறார். இவை முக்கியமான கருத்துக்கள், ஆனால் மனித உளவியல் சமமாக முக்கியமானது. "நடத்தை நிதி" என்று அழைக்கப்படும் ஒரு பரந்த கல்வி இலக்கியம் உள்ளது, இது தலைப்புக்கு அர்ப்பணிக்கப்பட்டுள்ளது. உணர்ச்சிகள் முதலீட்டு முடிவுகளை இயக்கும்போது என்ன நடக்கும் என்பதை விவரிப்பதே கீழே உள்ள எங்கள் குறிக்கோள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• உங்கள் முதலீட்டு நடத்தையை உணர்ச்சியை நிர்வகிக்க அனுமதிப்பது உங்களுக்கு மிகவும் செலவாகும்.இந்த தருணத்தின் முதலீட்டுப் போக்கை புறக்கணிப்பது-நேர்மறை அல்லது கரடுமுரடானது-மற்றும் நிறுவனத்தின் அடிப்படைகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு நீண்டகால திட்டத்தில் ஒட்டிக்கொள்வது பொதுவாக சிறந்தது.நீங்கள் எவ்வளவு ஆபத்து-உணர்திறன் என்பதைப் புரிந்துகொள்வது மிக முக்கியம் மற்றும் அதற்கேற்ப உங்கள் சொத்து ஒதுக்கீட்டை அமைத்தல்.

பேராசையின் தாக்கம்

பெரும்பாலான மக்கள் விரைவில் பணக்காரர்களாக இருக்க விரும்புகிறார்கள், காளைச் சந்தைகள் அதை முயற்சிக்க எங்களை அழைக்கின்றன. 1990 களின் பிற்பகுதியில் இணைய ஏற்றம் ஒரு சிறந்த எடுத்துக்காட்டு. அந்த நேரத்தில், ஒரு ஆலோசகர் செய்ய வேண்டியது என்னவென்றால், எந்தவொரு முதலீட்டையும் அதன் முடிவில் "டாட்காம்" உடன் இணைப்பதுதான், மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் அந்த வாய்ப்பில் குதித்தனர். இணையம் தொடர்பான பங்குகளை வாங்குவது, பல தொடக்க நிறுவனங்கள் காய்ச்சல் சுருதியை எட்டின. முதலீட்டாளர்கள் பேராசை பிடித்தனர், அதிக கொள்முதல் மற்றும் விலைகளை அதிக அளவில் உயர்த்தினர். வரலாற்றில் உள்ள பல சொத்து குமிழ்களைப் போலவே, இது இறுதியில் வெடித்தது, 2000 முதல் 2002 வரை பங்கு விலைகளைக் குறைத்தது.

இந்த பணக்கார-விரைவான சிந்தனை ஒழுக்கமான, நீண்ட கால முதலீட்டு திட்டத்தை பராமரிப்பதை கடினமாக்குகிறது, குறிப்பாக பெடரல் ரிசர்வ் தலைவர் ஆலன் கிரீன்ஸ்பன் பிரபலமாக "பகுத்தறிவற்ற உற்சாகம்" என்று அழைக்கப்படுகிறார். நீண்ட கால அடிவானத்தை பராமரித்தல், டாலர்-செலவு சராசரி, மற்றும் மந்தைகளை புறக்கணித்தல், மந்தை வாங்குகிறதா அல்லது விற்கிறதா என்பது போன்ற முதலீட்டின் அடிப்படைகளில் ஒட்டிக்கொள்வது முக்கியமானது.

"ஒமாஹாவின் ஆரக்கிள்" இலிருந்து ஒரு பாடம்

தெளிவான, நீண்ட கால முதலீட்டின் ஒரு எடுத்துக்காட்டு வாரன் பபெட் ஆவார், அவர் பெரும்பாலும் டாட்காம் குமிழியைப் புறக்கணித்து, அவரை தவறாக அழைத்தவர்கள் மீது கடைசி சிரிப்பைக் கொண்டிருந்தார். மதிப்பு முதலீடு என்று அழைக்கப்படும் பஃபெட் தனது நேரத்தை சோதித்த அணுகுமுறையில் சிக்கிக்கொண்டார். சந்தையில் விலை குறைவாக இருப்பதாகத் தோன்றும் நிறுவனங்களை வாங்குவது இதில் அடங்கும், இதன் பொருள் ஏகப்பட்ட பற்றாக்குறையை புறக்கணிப்பதாகும்.

பயத்தின் தாக்கம்

சந்தை பேராசையால் மூழ்கிப்போனது போலவே, அது பயத்திற்கும் அடிபணியக்கூடும். ஒரு நிலையான காலத்திற்கு பங்குகள் பெரிய இழப்பைச் சந்திக்கும்போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் கூட்டாக மேலும் இழப்புகளுக்கு அஞ்சலாம், எனவே அவை விற்கத் தொடங்குகின்றன. இது, விலைகள் மேலும் வீழ்ச்சியடைவதை உறுதி செய்வதன் சுயநிறைவான விளைவைக் கொண்டுள்ளது. எல்லோரும் அதைச் செய்வதால் முதலீட்டாளர்கள் வாங்கும்போது அல்லது விற்கும்போது என்ன நடக்கும் என்பதற்கு பொருளாதார வல்லுநர்களுக்கு ஒரு பெயர் உண்டு: மந்தை நடத்தை.

பேராசை ஒரு ஏற்றம் போது சந்தையில் ஆதிக்கம் செலுத்துவது போல, பயம் அதன் மார்பளவு தொடர்ந்து நிலவுகிறது. இழப்புகளைத் தடுக்க, முதலீட்டாளர்கள் விரைவாக பங்குகளை விற்று, பணச் சந்தை பத்திரங்கள், நிலையான மதிப்பு நிதிகள் மற்றும் முதன்மை-பாதுகாக்கப்பட்ட நிதிகள் போன்ற பாதுகாப்பான சொத்துக்களை வாங்குகிறார்கள் - இவை அனைத்தும் குறைந்த ஆபத்து ஆனால் குறைந்த வருவாய் பத்திரங்கள்.

மந்தை எதிராக. அடிப்படைகளின் அடிப்படையில் முதலீடு

பங்குகளிலிருந்து இந்த வெகுஜன வெளியேற்றம் அடிப்படைகளின் அடிப்படையில் நீண்ட கால முதலீட்டிற்கான முழுமையான புறக்கணிப்பைக் காட்டுகிறது. உங்கள் ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோவின் பெரும்பகுதியை இழப்பது விழுங்குவதற்கான கடினமான மாத்திரையாகும் என்பது உண்மைதான், ஆனால் தவிர்க்க முடியாத மீட்டெடுப்பை இழப்பதன் மூலம் மட்டுமே சேதத்தை அதிகரிக்கிறீர்கள். நீண்ட காலமாக, குறைந்த-இடர் முதலீடுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு பறிமுதல் செய்யப்பட்ட வருவாய் மற்றும் கூட்டு வளர்ச்சிக்கான வாய்ப்புச் செலவைத் தணிக்கின்றன, இது சந்தை வீழ்ச்சியில் ஏற்படும் இழப்புகளைக் குறைக்கிறது.

சமீபத்திய பணக்கார-விரைவான பற்றுக்கான உங்கள் முதலீட்டுத் திட்டத்தை கைவிடுவது போலவே, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒரு பெரிய துளையை கிழிக்க முடியும், அதேபோல் மீதமுள்ள மந்தைகளுடன் சந்தையை விட்டு வெளியேறலாம், இது வழக்கமாக சந்தையில் சரியான நேரத்தில் வெளியேறும். மந்தை தப்பி ஓடும்போது, ​​நீங்கள் ஏற்கனவே முழுமையாக முதலீடு செய்யாவிட்டால், நீங்கள் வாங்க வேண்டும். அவ்வாறான நிலையில், இறுக்கமாகப் பிடித்துக் கொள்ளுங்கள்.

ஆறுதல் மட்டத்தின் முக்கியத்துவம்

பயம் மற்றும் பேராசை பற்றிய இந்த பேச்சு அனைத்தும் பங்குச் சந்தையில் உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையுடன் தொடர்புடையது. இழப்புகள் அல்லது சந்தை உறுதியற்ற தன்மை காரணமாக முதலீட்டாளர்கள் தங்களது ஆறுதல் மண்டலங்களுக்கு வெளியே தங்களைக் கண்டறிந்தால், அவர்கள் இந்த உணர்ச்சிகளுக்கு ஆளாக நேரிடும், இதனால் பெரும்பாலும் மிகவும் விலையுயர்ந்த தவறுகள் ஏற்படும்.

பகுத்தறிவற்ற பயம் அல்லது பேராசையால் உந்தப்படக்கூடிய அன்றைய மேலாதிக்க சந்தை உணர்வில் அடிபடுவதைத் தவிர்க்கவும், அடிப்படைகளுக்கு ஒட்டிக்கொள்ளவும். பொருத்தமான சொத்து ஒதுக்கீட்டைத் தேர்வுசெய்க. நீங்கள் மிகவும் ஆபத்தை எதிர்நோக்கியிருந்தால், நீங்கள் பயத்திற்கு அதிக வாய்ப்புள்ளவர்களாக இருக்கக்கூடும், ஆகவே, பங்குகளுக்கான உங்கள் வெளிப்பாடு ஆபத்துக்கு அதிக சகிப்புத்தன்மை கொண்டவர்களை விட சிறியதாக இருக்க வேண்டும்.

பபெட் ஒருமுறை கூறினார்: "பீதி அடையாமல் உங்கள் பங்கு வைத்திருக்கும் வீழ்ச்சியை 50% குறைக்க முடியாவிட்டால், நீங்கள் பங்குச் சந்தையில் இருக்கக்கூடாது."

இது போல் எளிதானது அல்ல. உங்கள் உணர்ச்சிகளைக் கட்டுப்படுத்துவதற்கும் வெறும் பிடிவாதமாக இருப்பதற்கும் இடையே ஒரு நல்ல கோடு இருக்கிறது. உங்கள் மூலோபாயத்தை அவ்வப்போது மறு மதிப்பீடு செய்வதையும் நினைவில் கொள்க. ஒரு கட்டத்திற்கு நெகிழ்வானவராக இருங்கள் மற்றும் உங்கள் செயல் திட்டத்தை மாற்ற முடிவுகளை எடுக்கும்போது பகுத்தறிவுடன் இருங்கள்.

அடிக்கோடு

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் இறுதி முடிவெடுப்பவர் நீங்கள், இதனால் உங்கள் முதலீடுகளில் ஏதேனும் ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகளுக்கு பொறுப்பு. உங்கள் உணர்ச்சிகளைக் கட்டுப்படுத்தும் போது, ​​அவை பேராசை அடிப்படையிலானதாக இருந்தாலும் அல்லது பயத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டவையாக இருந்தாலும் சரி, சந்தை உணர்வை கண்மூடித்தனமாகப் பின்பற்றாமலும் இருப்பது உங்கள் நீண்ட கால மூலோபாயத்தை வெற்றிகரமாக முதலீடு செய்வதற்கும் பராமரிப்பதற்கும் முக்கியமானது.