காரணி முதலீட்டு வரையறை

பொருளடக்கம்

• காரணி முதலீடு என்றால் என்ன?
• காரணி முதலீட்டைப் புரிந்துகொள்வது
• காரணி முதலீட்டின் அடித்தளங்கள்

காரணி முதலீடு என்றால் என்ன?

காரணி முதலீடு என்பது அதிக வருமானத்துடன் தொடர்புடைய பண்புகளில் பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும் ஒரு உத்தி. பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பிற காரணிகளின் வருவாயை உண்டாக்கும் இரண்டு முக்கிய காரணிகள் உள்ளன: பெரிய பொருளாதார காரணிகள் மற்றும் பாணி காரணிகள். முந்தையது சொத்து வகுப்புகள் முழுவதும் பரந்த அபாயங்களைக் கைப்பற்றுகிறது, அதே சமயம் சொத்து வகுப்புகளுக்குள் வருமானம் மற்றும் அபாயங்களை விளக்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.

சில பொதுவான பொருளாதார பொருளாதார காரணிகளில் கடன், பணவீக்கம் மற்றும் பணப்புழக்கம் ஆகியவை அடங்கும், அதேசமயம் பாணி காரணிகள் நடை, மதிப்பு மற்றும் வேகத்தைத் தழுவுகின்றன-சிலவற்றின் பெயரைக் குறிப்பிடுவது.

காரணி முதலீட்டைப் புரிந்துகொள்வது

காரணி முதலீடு, ஒரு தத்துவார்த்த கண்ணோட்டத்தில், பல்வகைப்படுத்தலை மேம்படுத்துவதற்கும், சந்தைக்கு மேலே வருமானத்தை ஈட்டுவதற்கும், ஆபத்தை நிர்வகிப்பதற்கும் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் நீண்டகாலமாக ஒரு பிரபலமான பாதுகாப்பு தந்திரமாக இருந்து வருகிறது, ஆனால் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் பரந்த சந்தையுடன் பூட்டுக்கடியில் நகர்ந்தால் பல்வகைப்படுத்தலின் லாபங்கள் இழக்கப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களின் கலவையைத் தேர்வுசெய்யலாம், அவை சில சந்தை நிலைமைகள் எழும்போது மதிப்பு குறையும். நல்ல செய்தி என்னவென்றால், காரணி முதலீடு என்பது பரந்த, தொடர்ச்சியான மற்றும் நீண்டகாலமாக அங்கீகரிக்கப்பட்ட ஓட்டுனர்களைக் குறிவைப்பதன் மூலம் சாத்தியமான அபாயங்களை ஈடுசெய்யும்.

பாரம்பரிய போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீடுகள், 60% பங்குகள் மற்றும் 40% பத்திரங்கள் போன்றவை செயல்படுத்த எளிதானவை என்பதால், காரணி முதலீடு தேர்ந்தெடுப்பதற்கான காரணிகளின் எண்ணிக்கையைப் பொறுத்தவரை மிகப்பெரியதாகத் தோன்றலாம். வேகத்தை போன்ற சிக்கலான பண்புகளைப் பார்ப்பதற்குப் பதிலாக, காரணி முதலீட்டிற்கான ஆரம்பம் பாணி (வளர்ச்சி எதிராக மதிப்பு), அளவு (பெரிய தொப்பி எதிராக சிறிய தொப்பி) மற்றும் ஆபத்து (பீட்டா) போன்ற எளிய கூறுகளில் கவனம் செலுத்தலாம். இந்த பண்புக்கூறுகள் பெரும்பாலான பத்திரங்களுக்கு உடனடியாகக் கிடைக்கின்றன மற்றும் பிரபலமான பங்கு ஆராய்ச்சி வலைத்தளங்களில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன.

ஸ்மார்ட் பீட்டா பண்டிட். 3: இலாகாக்களில் ஸ்மார்ட் பீட்டா

காரணி முதலீட்டின் அடித்தளங்கள்

மதிப்பு

மதிப்பு அவற்றின் அடிப்படை மதிப்புடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த விலைகளைக் கொண்ட பங்குகளிலிருந்து அதிக வருவாயைக் கைப்பற்றுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இது பொதுவாக புத்தகத்திற்கான விலை, வருவாய்க்கான விலை, ஈவுத்தொகை மற்றும் இலவச பணப்புழக்கம் ஆகியவற்றால் கண்காணிக்கப்படுகிறது.

அளவு

வரலாற்று ரீதியாக, சிறிய தொப்பி பங்குகளைக் கொண்ட இலாகாக்கள் பெரிய தொப்பி பங்குகளைக் கொண்ட இலாகாக்களை விட அதிக வருமானத்தை வெளிப்படுத்துகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பங்கின் சந்தை மூலதனத்தைப் பார்த்து அளவைப் பிடிக்க முடியும்.

உந்தம்

கடந்த காலங்களில் சிறப்பாக செயல்பட்ட பங்குகள் முன்னோக்கி செல்லும் வலுவான வருவாயை வெளிப்படுத்துகின்றன. மூன்று மாதங்களிலிருந்து ஒரு வருட கால வரையிலான வருமானத்தில் ஒரு வேக உத்தி அமைந்துள்ளது.

தர

குறைந்த கடன், நிலையான வருவாய், நிலையான சொத்து வளர்ச்சி மற்றும் வலுவான பெருநிறுவன நிர்வாகத்தால் தரம் வரையறுக்கப்படுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் ஈக்விட்டிக்கு திரும்புவது, ஈக்விட்டிக்கு கடன் மற்றும் வருவாய் மாறுபாடு போன்ற பொதுவான நிதி அளவீடுகளைப் பயன்படுத்தி தரமான பங்குகளை அடையாளம் காணலாம்.

மாறும்

குறைந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்ட பங்குகள் அதிக நிலையற்ற சொத்துக்களை விட அதிக ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தை ஈட்டுகின்றன என்று அனுபவ ஆராய்ச்சி கூறுகிறது. ஒன்று முதல் மூன்று ஆண்டு கால வரையிலான நிலையான விலகலை அளவிடுவது பீட்டாவைக் கைப்பற்றுவதற்கான பொதுவான முறையாகும்.