செலவு விகிதத்தின் வரையறை

செலவு விகிதம் (ER) என்றால் என்ன?

செலவு விகிதம் (ER), சில நேரங்களில் மேலாண்மை செலவு விகிதம் (MER) என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, நிர்வாக மற்றும் பிற இயக்க செலவுகளுக்கு ஒரு நிதியின் சொத்துக்கள் எவ்வளவு பயன்படுத்தப்படுகின்றன என்பதை அளவிடுகிறது. ஒரு நிதியின் இயக்க செலவுகளை நிர்வாகத்தின் (AUM) கீழ் உள்ள அதன் சொத்துக்களின் சராசரி டாலர் மதிப்பால் வகுப்பதன் மூலம் செலவு விகிதம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. இயக்க செலவுகள் நிதியின் சொத்துக்களைக் குறைக்கின்றன, இதனால் முதலீட்டாளர்களுக்கான வருவாயைக் குறைக்கிறது.

செலவு விகிதத்திற்கான சூத்திரம்

$\begin{matrix} இஆர் = \frac{மொத்த நிதி செலவுகள்}{மொத்த நிதி சொத்துக்கள்} \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {ER} = \ frac { உரை {மொத்த நிதி செலவுகள்}} { உரை {மொத்த நிதி சொத்துக்கள்}} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ER = மொத்த நிதி சொத்துக்கள் மொத்த நிதி செலவுகள்

மேலாண்மை செலவு விகிதம்

செலவு விகிதம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

இயக்க செலவுகள் நிதி அல்லது பங்குக்கு ஏற்ப மாறுபடும்; இருப்பினும், நிதியில் உள்ள செலவுகள் ஒப்பீட்டளவில் நிலையானவை. எடுத்துக்காட்டாக, குறைந்த செலவினங்களைக் கொண்ட ஒரு நிதி பொதுவாக குறைந்த செலவுகளைக் கொண்டிருக்கும். இயக்க செலவினங்களின் மிகப்பெரிய கூறு ஒரு நிதியின் முதலீட்டு மேலாளர் அல்லது ஆலோசகருக்கு செலுத்தப்படும் கட்டணம்.

பிற செலவுகள் பதிவுசெய்தல், காவல் சேவைகள், வரி, சட்ட செலவுகள் மற்றும் கணக்கியல் மற்றும் தணிக்கை கட்டணம் ஆகியவை அடங்கும். நிதியால் வசூலிக்கப்படும் செலவுகள் நிதியின் தினசரி நிகர சொத்து மதிப்பில் (என்ஏவி) பிரதிபலிக்கின்றன மற்றும் பங்குதாரர்களுக்கு ஒரு தனித்துவமான கட்டணமாகத் தெரியவில்லை.

செலவு விகிதங்களை பல வழிகளில் மாற்றியமைக்கலாம். செலவு விகிதம் பெரும்பாலும் மொத்த செலவினங்களுடன் தொடர்புடையது, ஆனால் சில நேரங்களில், மக்கள் மொத்த செலவினங்களை நிகரத்திற்கு எதிராக புரிந்து கொள்ள விரும்புகிறார்கள்.

செலவு விகிதத்தின் கூறுகள்

ஒரு நிதியில் உள்ள பெரும்பாலான செலவுகள் மாறுபடும்; இருப்பினும், மாறக்கூடிய செலவுகள் நிதிக்குள் நிர்ணயிக்கப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, நிதியின் சொத்துகளில்.5% நுகரும் கட்டணம் எப்போதுமே.5% சொத்துக்களை எவ்வாறு வேறுபடுத்துகிறது என்பதைப் பொருட்படுத்தாது. ஒரு நிதியுடன் தொடர்புடைய நிர்வாகக் கட்டணங்களுக்கு மேலதிகமாக, சில நிதிகளில் 12 பி -1 கட்டணம் என குறிப்பிடப்படும் ஒரு விளம்பர மற்றும் விளம்பர செலவு உள்ளது, இது இயக்க செலவுகளில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது. ஃபின்ரா விதிகளின்படி ஒரு நிதியில் 12 பி-எஃப் கட்டணம் 1% (விநியோகத்திற்கு ஒதுக்கப்பட்ட 0.75% மற்றும் பங்குதாரர் சேவைக்கு 0.25% ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது) ஐ விட அதிகமாக இருக்கக்கூடாது என்பது குறிப்பிடத்தக்கது.

ஒரு நிதியின் வர்த்தக செயல்பாடு, போர்ட்ஃபோலியோ பத்திரங்களை வாங்குவது மற்றும் விற்பனை செய்வது செலவு விகிதத்தின் கணக்கீட்டில் சேர்க்கப்படவில்லை. இயக்கச் செலவுகளில் சேர்க்கப்படாத செலவுகள் சுமைகள், தொடர்ச்சியான ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனைக் கட்டணங்கள் (சி.டி.எஸ்.சி) மற்றும் மீட்புக் கட்டணங்கள், அவை பொருந்தினால், நேரடியாக நிதி முதலீட்டாளர்களால் செலுத்தப்படுகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

செலவு விகிதம் (ஈஆர்) என்பது சொத்துக்களுடன் ஒப்பிடும்போது பரஸ்பர நிதி இயக்க செலவின் ஒரு நடவடிக்கையாகும். கட்டணங்கள் பரிசீலிக்கப்பட்டபின் ஒரு நிதி அவர்களுக்கு பொருத்தமான முதலீடாக இருக்கிறதா என்பதை தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்கள் செலவு விகிதத்தில் கவனம் செலுத்துகிறார்கள். செலவு விகிதங்களும் மாறுபாடுகளில் வரக்கூடும், மொத்த செலவு விகிதம், நிகர செலவு விகிதம் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்துதல் செலவு விகிதம்.

குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் செயலில் நிர்வகிக்கப்பட்ட நிதிகளுக்கு எதிராக

ஒரு குறியீட்டு நிதியின் செலவு விகிதம் மற்றும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியம் பெரும்பாலும் கணிசமாக வேறுபடுகின்றன. செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளான குறியீட்டு நிதிகள் பொதுவாக மிகக் குறைந்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன. இந்த நிதிகளின் மேலாளர்கள் பொதுவாக கொடுக்கப்பட்ட குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்கிறார்கள். அதனுடன் தொடர்புடைய நிர்வாகக் கட்டணங்கள் செயலில் உள்ள நிர்வாகத்தின் பற்றாக்குறையால் குறைவாக உள்ளன, அவை பிரதிபலிக்கும் நிதியைப் போலவே. செயலில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் ஆராய்ச்சி ஆய்வாளர்களின் குழுக்களை நிறுவனங்களை சாத்தியமான முதலீடுகளாக ஆய்வு செய்கின்றன. அந்த கூடுதல் செலவுகள் பங்குதாரர்களுக்கு அதிக செலவு விகிதங்களின் வடிவத்தில் வழங்கப்படுகின்றன.

ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் (எஸ் அண்ட் பி) 500 குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்கும் குறியீட்டு நிதியான வான்கார்ட் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி, தொழில்துறையில் மிகக் குறைந்த செலவு விகிதங்களில் ஒன்று ஆண்டுதோறும் 0.04% ஆகும். இந்த மட்டத்தில், முதலீடு செய்யப்படும் ஒவ்வொரு $ 10, 000 க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆண்டுக்கு $ 4 மட்டுமே வசூலிக்கப்படுகிறது. ஃபிடிலிட்டி கான்ட்ராஃபண்ட் சந்தையில் 0.74% செலவு விகிதத்துடன் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் மிகப்பெரிய நிதிகளில் ஒன்றாகும்.

செலவு விகிதங்களின் எடுத்துக்காட்டுகள்

பொதுவாக, குறியீட்டு நிதிகள் போன்ற செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள், பொதுவாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளைக் காட்டிலும் குறைந்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கும். மொத்த செலவு விகிதங்கள் பொதுவாக 0% முதல் 3% வரை இருக்கும். கீழே இரண்டு எடுத்துக்காட்டுகள் உள்ளன.

ஏபி லார்ஜ் கேப் வளர்ச்சி நிதி

ஏபி லார்ஜ் கேப் வளர்ச்சி நிதி என்பது தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியாகும், இது மொத்த செலவு விகிதம் 1.02% மற்றும் வகுப்பு ஏ பங்குகளுக்கு நிகர செலவு விகிதம் 1.00% ஆகும். இந்த நிதியில் தற்போது கட்டணம் தள்ளுபடி மற்றும் செலவு திருப்பிச் செலுத்துதல் 0.02%. நிதிக்கான மேலாண்மை கட்டணம் 0.59%. இந்த நிதி முதன்மையாக அதிக வளர்ச்சி திறன் கொண்ட பெரிய தொப்பி அமெரிக்க பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறது. இது பொதுவாக 50 முதல் 70 இருப்புக்களை உள்ளடக்கியது.

டி. ரோ விலை விலை குறியீட்டு 500 நிதி

டி. ரோ விலை விலை குறியீட்டு 500 நிதி ஒரு செயலற்ற நிதி. இது எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்க முயல்கிறது. டிசம்பர் 2018 நிலவரப்படி, இது சில ஒப்பந்த கட்டண தள்ளுபடிகளைக் கொண்டுள்ளது. அதன் மொத்த செலவு விகிதம் 0.23%, அதன் நிகர செலவு விகிதம் 0.21%.

செலவு விகிதம் மற்றும் மேலாண்மை கட்டணம் இடையே உள்ள வேறுபாடு

நிதிகளின் முதலீட்டு இலாகாக்களை நிர்வகிக்கும் முதலீட்டு ஆலோசகர்களை பணியமர்த்தல் மற்றும் தக்கவைத்தல் மற்றும் பிற செலவின பிரிவில் சேர்க்கப்படாத வேறு எந்த நிர்வாக கட்டணங்கள் போன்ற மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அவற்றின் இயக்க செலவுகளை ஈடுகட்ட நிர்வாக கட்டணங்களை வசூலிக்கின்றன. மேலாண்மை கட்டணம் பொதுவாக பராமரிப்பு கட்டணம் என குறிப்பிடப்படுகிறது.

ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பத்திரங்களை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் செலவுகளைத் தவிர்த்து ஒரு நிதியை இயக்குவதோடு தொடர்புடைய பல இயக்கக் கட்டணங்களையும் செலுத்துகிறது மற்றும் வாங்க / விற்க முடிவுகளை எடுக்கும் முதலீட்டுக் குழுவுக்கு செலுத்துகிறது. இந்த பிற இயக்கக் கட்டணங்களில் சந்தைப்படுத்தல், சட்ட, தணிக்கை, வாடிக்கையாளர் சேவை, அலுவலக பொருட்கள், தாக்கல் செலவுகள் மற்றும் பிற நிர்வாக செலவுகள் ஆகியவை அடங்கும். இந்த கட்டணங்கள் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதில் நேரடியாக ஈடுபடவில்லை என்றாலும், பரஸ்பர நிதி சரியாகவும் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தின் தேவைகளுக்குள்ளும் இயங்குவதை உறுதி செய்ய வேண்டும்.

போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் மற்றும் முதலீட்டுக் குழுவை பணியமர்த்துவது போன்ற முதலீடுகளை நிர்வகிப்பதில் ஏற்படும் அனைத்து நேரடி செலவுகளையும் நிர்வாகக் கட்டணம் உள்ளடக்கியது. மேலாளர்களை பணியமர்த்துவதற்கான செலவு மேலாண்மை கட்டணத்தின் மிகப்பெரிய அங்கமாகும்; இது நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள நிதியின் சொத்துகளில் 0.5% முதல் 1% வரை இருக்கலாம், அல்லது AUM. இந்த சதவிகிதத் தொகை சிறியதாகத் தோன்றினாலும், முழுமையான தொகை ஒரு மில்லியன் டாலர் AUM உடன் பரஸ்பர நிதிக்கு மில்லியன் கணக்கான அமெரிக்க டாலர்களில் உள்ளது. நிர்வாகத்தின் நற்பெயரைப் பொறுத்து, மிகவும் திறமையான முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் ஒரு நிதியின் ஒட்டுமொத்த செலவு விகிதத்தை மிக அதிகமாக உயர்த்தும் கட்டணங்களை கட்டளையிட முடியும்.

நிதிக்கு எந்தவொரு பாதுகாப்பையும் வாங்க அல்லது விற்பனை செய்வதற்கான செலவு நிர்வாகக் கட்டணத்தில் சேர்க்கப்படவில்லை என்பது குறிப்பிடத்தக்கது. மாறாக, இவை பரிவர்த்தனை செலவுகள் மற்றும் ப்ரஸ்பெக்டஸில் வர்த்தக செலவு விகிதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகின்றன. ஒன்றாக, இயக்கக் கட்டணங்கள் மற்றும் நிர்வாகக் கட்டணங்கள் செலவு விகிதத்தை உருவாக்குகின்றன.

பொருளடக்கம்: