நிர்வாக இழப்பீட்டை மதிப்பீடு செய்தல்

நிர்வாக இழப்பீடு என்பது ஒரு முதலீட்டு வாய்ப்பை மதிப்பிடும்போது கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய ஒரு முக்கியமான விஷயம். முறையற்ற முறையில் ஈடுசெய்யப்படும் நிர்வாகிகளுக்கு பங்குதாரர்களின் சிறந்த நலனுக்காக செயல்பட ஊக்கமில்லை, அவை அந்த பங்குதாரர்களுக்கு விலை அதிகம். புதிய சட்டங்களும் விதிமுறைகளும் நிறுவன இழப்பீடுகளில் நிறைவேற்று இழப்பீட்டை மிகவும் தெளிவுபடுத்தியுள்ளன என்றாலும், பல முதலீட்டாளர்கள் இந்த முக்கியமான அறிக்கைகளை எவ்வாறு கண்டுபிடிப்பது மற்றும் படிப்பது என்பது குறித்து துல்லியமாக இருக்கிறார்கள். இந்த கட்டுரை பல்வேறு வகையான நிர்வாக இழப்பீடுகளையும், முதலீட்டாளர்கள் இழப்பீட்டுத் தகவலை எவ்வாறு கண்டுபிடித்து மதிப்பீடு செய்யலாம் என்பதையும் பார்ப்போம்.

நிர்வாக இழப்பீட்டு வகைகள்

நிறைவேற்று இழப்பீட்டில் பல்வேறு வடிவங்கள் உள்ளன, பலவிதமான வரி சலுகைகள் மற்றும் செயல்திறன் சலுகைகளை வழங்குகின்றன. மிகவும் பொதுவான வடிவங்கள் கீழே:

1. பண இழப்பீடு - இது நிர்வாகி ஆண்டுக்கு பெறும் அனைத்து நிலையான பண இழப்பீடுகளின் கூட்டுத்தொகையாகும். ப்ராக்ஸி அறிக்கையில், நிர்வாகக் குழுவின் ஒவ்வொரு முக்கிய உறுப்பினர்களுக்கும், தலைமை நிர்வாக அதிகாரி (தலைமை நிர்வாக அதிகாரி), தலைமை நிதி அதிகாரி (சி.எஃப்.ஓ), சட்ட ஆலோசகர், விற்பனை இயக்குநர் மற்றும் பிற பிரிவுத் தலைவர்கள் ஆகியோருக்கான அடிப்படை சம்பளத்தை நிறுவனம் பட்டியலிடும். விருப்பத்தேர்வு மானியங்கள் - இது நிர்வாகிக்கு வழங்கப்பட்ட அனைத்து விருப்பங்களின் பட்டியல்; தகவலில் வேலைநிறுத்த விலைகள் மற்றும் காலாவதி தேதிகள் அடங்கும். பங்கு விருப்பங்கள், சரியான வழியைப் பயன்படுத்தினால், பங்குதாரர் மதிப்பை அதிகரிக்க நிர்வாகத்தை ஊக்குவிப்பதற்கான ஒரு சிறந்த வழியாகும். இருப்பினும், விருப்பங்கள் இழப்பீட்டில் ஒரு தீங்கு உள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, நிர்வாகத்திற்கு ஒரு குறிப்பிடத்தக்க விருப்பத்தேர்வு மானியம் வழங்கப்படுகிறது, அதாவது பங்கு விலை கொஞ்சம் கொஞ்சமாக உயர்ந்தால், நிர்வாகத்தால் விருப்பங்களைச் செயல்படுத்த முடியும், அவற்றை பொதுவான பங்குகளாக மாற்றலாம் மற்றும் விரைவான வீழ்ச்சியை அறுவடை செய்ய பங்குகளை விற்க முடியும். ஒத்திவைக்கப்பட்ட இழப்பீடு - இந்த இழப்பீடு பிற்கால தேதி வரை ஒத்திவைக்கப்படுகிறது, பொதுவாக வரி நோக்கங்களுக்காக. இருப்பினும், விதிமுறைகளில் மாற்றங்கள் இந்த வகை இழப்பீட்டின் பிரபலத்தை குறைத்துள்ளன. நீண்ட கால ஊக்கத் திட்டங்கள் (LTIP கள்) - நீண்ட கால ஊக்கத் திட்டங்கள் வரி நோக்கங்களுக்காக செயல்திறனுடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ள அனைத்து இழப்பீடுகளையும் உள்ளடக்கியது. தற்போதைய வரிச் சட்டங்கள் செயல்திறனுக்கான இழப்பீட்டை ஆதரிக்கின்றன. ஓய்வூதிய தொகுப்புகள் - இவை நிறுவனத்தில் இருந்து ஓய்வு பெற்ற பிறகு நிர்வாகிகளுக்கு வழங்கப்படும் தொகுப்புகள். சில நிர்வாகிகள் பல வருட சேவை, அல்லது பிற நியாயமான சலுகைகளுக்கு ஓய்வு பெற்றவுடன் சுகாதார நலன்களைப் பெறுவது வழக்கம். ஊழல் நிறைந்த நிர்வாகிகளுக்கான தங்க பாராசூட்டுகள் என்று அழைக்கப்படுபவை அல்லது நிறுவனம் அதன் நிதி நோக்கங்களை பூர்த்திசெய்கிறதா அல்லது லாபகரமானதா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல் செலுத்தக்கூடியவையாக இருப்பதால் இவை கவனிக்க வேண்டியது அவசியம். நிர்வாக சலுகைகள் - இவை ஒரு தனியார் ஜெட் பயன்பாடு, பயண திருப்பிச் செலுத்துதல் மற்றும் பிற வெகுமதிகள் உள்ளிட்ட நிர்வாகிகளுக்கு வழங்கப்படும் பல்வேறு சலுகைகள். இவை அடிக்குறிப்புகளில் காணப்படுகின்றன. சிறிய நிறுவனங்களில் நிர்வாகிகளுக்கு வழங்கப்படும் சலுகைகள் இன்னும் கூடுதலான ஆய்வுக்கு உட்படுத்தப்பட வேண்டும், ஏனெனில் இந்த வகை பேராசை சிறிய நிறுவனங்களை திவாலாக்குவதற்கோ அல்லது வருடாந்திர பற்றாக்குறைகளுக்கு பங்களிப்பதற்கோ அதிக வாய்ப்புள்ளது.

நிர்வாக இழப்பீட்டைக் கண்டறிதல்

அனைத்து நிர்வாக இழப்பீட்டு தகவல்களையும் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) உடன் பொது வழக்குகளில் காணலாம். அனைத்து பொது நிறுவனங்களும் தங்கள் நிர்வாகிகளுக்கு எவ்வளவு பணம் செலுத்துகின்றன, இந்த தொகை எவ்வாறு பெறப்படுகிறது, ஊதியத்தை நிர்ணயிப்பதில் யார் ஈடுபட்டுள்ளது என்பதை எஸ்.இ.சி கட்டளையிடுகிறது. தகவல் பல இடங்களில் வெளிப்படுத்தப்படுகிறது, அவற்றுள்:

• படிவம் 8-கே: இழப்பீட்டுக் கொள்கைகள் மற்றும் / அல்லது நடைமுறைகளில் ஏற்பட்ட மாற்றங்களுடன் நிகழ்வு தொடர்புடையதாக இருந்தால் இழப்பீட்டுத் தகவலை வெளியிட தற்போதைய நிகழ்வு தாக்கல் பயன்படுத்தப்படலாம். படிவம் 10-கே: வருடாந்திர இழப்பீட்டுத் தகவல்களை வெளியிட வருடாந்திர அறிக்கை தாக்கல் எப்போதும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. படிவம் 10-கே: காலாண்டு அறிக்கை தாக்கல் காலாண்டு இழப்பீட்டு தகவல்களையும் கொண்டுள்ளது. எஸ் -1 / எஸ் -3 படிவங்கள்: புதிய சிக்கல்களில் எதிர்கால முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய நிர்வாக இழப்பீட்டுத் தகவல்கள் உள்ளன.

நிர்வாக இழப்பீட்டை மதிப்பீடு செய்தல்

நிர்வாக இழப்பீட்டை மதிப்பீடு செய்வது தனிப்பட்ட முதலீட்டாளருக்கு கடினமான பணியாகும். அதிர்ஷ்டவசமாக, செயல்முறையை எளிதாக்க பல கருவிகள் உள்ளன. இந்த கருவிகள் எண்களை இழுக்க எஸ்.இ.சி தாக்கல்களை தானாக அலசும் மற்றும் மூல தகவல்களுக்கு அர்த்தம் கொடுக்க வடிவமைக்கப்பட்ட ஒப்பீடுகளை செய்கின்றன.

செயல்திறன் எதிராக

நிர்வாக இழப்பீட்டை மதிப்பிடுவதற்கான மிகவும் பிரபலமான வழிகளில் ஒன்று ஊதியம் மற்றும் செயல்திறனை ஒப்பிடுவது. துரதிர்ஷ்டவசமாக, பல நிர்வாகிகளுக்கு தங்கள் நிறுவனங்கள் தடுமாறும் போது கூட உயர்வு மற்றும் போனஸ் வழங்கப்படுகின்றன. பங்கு செயல்திறனுடன் ஊதியத்தை ஒப்பிடுவது நிர்வாகிகள் அதிக ஊதியம் பெறுகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க உதவும். நிர்வாக ஊதிய உயர்வுகளில் ஆண்டுக்கு ஆண்டு மாற்றத்தை பங்கு விலையில் மாற்றம் ஆண்டோடு ஒப்பிடுவது பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படும் குறிப்பிட்ட மெட்ரிக் ஆகும். பங்கு விலையில் ஏற்பட்ட மாற்றம் ஊதிய மாற்றத்தை விட அதிகமாக இருந்தால், நிர்வாகி அதிக கட்டணம் செலுத்தப்படுவதில்லை. 1975 மற்றும் 2000 க்கு இடையில் மைக்ரோசாப்டின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரியாக இருந்த பில் கேட்ஸ் மற்றும் 2000 மற்றும் 2006 க்கு இடையில் நிறுவனத்தின் தலைமை மென்பொருள் கட்டிடக் கலைஞர் மற்றும் தலைவராக இருந்த பில் கேட்ஸுடனான ஒப்பீட்டுக்கான எடுத்துக்காட்டு இங்கே:

1998 மற்றும் 2006 க்கு இடையில், பில் கேட்ஸின் இழப்பீடு நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த செயல்திறனுடன் மிகவும் நெருக்கமாக இணைக்கப்பட்டுள்ளது. நிறுவனம் அதிக பணம் சம்பாதிக்கும்போது, ​​கேட்ஸ் அதிக இழப்பீட்டைப் பெறுகிறார், நேர்மாறாகவும். இது ஆரோக்கியமானது, ஏனெனில் இது நிர்வாகிகளுக்கு சிறப்பாக செயல்பட மற்றும் அவர்களின் செல்வத்தை அதிகரிக்க ஊக்கத்தை வழங்குகிறது. செயல்திறனை விட அதிக விகிதத்தைப் பெறும் நிர்வாகிகள், செயல்திறனுக்கான அதிகப்படியான செலவினங்களைக் குறிக்கக்கூடும் என்று போக்குகள் காட்டுகின்றன, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு செலுத்தப்பட்ட டாலர்கள் மற்றும் செயல்பட ஊக்கத்தொகை ஆகிய இரண்டையும் பாதிக்கும்.

பியர் ஒப்பீடு

நிர்வாக இழப்பீட்டை மதிப்பிடுவதற்கான மற்றொரு பிரபலமான வழி, ஒரு நிர்வாகியை அவரது தொழில் தோழர்களுடன் ஒப்பிடுவது. சந்தைத் தலைவர்கள் பொதுவாக தலைமை நிர்வாக அதிகாரிகளைக் கொண்டிருக்கிறார்கள், அவர்கள் தங்கள் தொழில்களை விட சற்றே அதிகமாக சம்பளம் பெறுகிறார்கள், பெரும்பான்மையான நிர்வாகிகள் தங்கள் சகாக்களுடன் இணையாக செலுத்தப்பட வேண்டும். மேலே உள்ள அதே உதாரணம் இங்கே, இந்த நேரத்தைத் தவிர, இது சம்பளம் மற்றும் செயல்திறனுக்குப் பதிலாக ஒரு சக ஒப்பீடு:

பட்டியலிடப்பட்ட காலப்பகுதியில் பில் கேட்ஸ் தனது தொழில்துறையில் சராசரி நிர்வாகியை விட அதிகமாக செய்ததை இங்கே காணலாம். சில நேரங்களில், நிர்வாகி நிறுவனத்தின் நிறுவனர் அல்லது உயர் வகுப்பு தலைமை நிர்வாக அதிகாரி என்றால், அவர் அல்லது அவள் அதிக இழப்பீடு பெற தகுதியுடையவர்கள். பில் கேட்ஸ் ஒரு தொழில்துறை மொகுல் மற்றும் நிறுவனத்தின் நிறுவனர் என்பதால், இது அவருக்கு ஒப்பீட்டளவில் அதிக இழப்பீட்டை விளக்கக்கூடும். நிலையான நிறுவனர் அல்லாத தலைமை நிர்வாக அதிகாரிகளில் இந்த இருவருக்கும் இடையிலான குறிப்பிடத்தக்க விலகல்கள் அவை அதிக ஊதியம் பெறுவதைக் குறிக்கலாம். (ஒரு நிர்வாகி அதிக ஊதியம் பெறுகிறாரா அல்லது நல்ல ஊதியம் பெறுகிறாரா என்பதை எவ்வாறு தீர்மானிப்பது என்பது பற்றி மேலும் அறிய, நிர்வாக இழப்பீடு: எவ்வளவு அதிகம்? )

நிர்வாக இழப்பீட்டு சட்டங்கள்

நிர்வாக இழப்பீடு தொடர்பான முதலீட்டாளர்களின் கவலைகளை பூர்த்தி செய்ய பல புதிய சட்டங்கள் இயற்றப்பட்டுள்ளன. எஸ்.இ.சி அறிக்கையிடல் தேவைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்கள், அனைத்து எஸ்.இ.சி வடிவங்களிலும் எதிர்கால ஊதிய ஆவணங்களுடன் "நிர்வாக இழப்பீட்டு கலந்துரையாடல் மற்றும் பகுப்பாய்வு" பிரிவை சேர்க்க நிறுவனங்களை கட்டாயப்படுத்தியுள்ளன. இழப்பீடு எவ்வாறு நிர்ணயிக்கப்பட்டது மற்றும் அது என்ன உள்ளடக்கியது என்பதற்கான "படிக்கக்கூடிய" விளக்கம் இந்த பகுதிக்கு தேவைப்படுகிறது.

நிறுவனங்கள் பயன்படுத்தும் நடைமுறைகளைத் தடுப்பதில் பிற சட்டங்கள் மிகவும் நேரடியானவை. இதற்கு ஒரு பிரதான எடுத்துக்காட்டு, ஒத்திவைக்கப்பட்ட இழப்பீட்டு வரி தங்குமிடம் அகற்றப்பட்டது, இது பல நிர்வாகிகளுக்கு மில்லியன் கணக்கான வரிகளைத் தவிர்க்க உதவியது. மேலும், பிற வரி ஓட்டைகளின் மேம்பாடுகள் பலகைகளை பெரிய பணம் செலுத்துவதை நியாயப்படுத்துவதற்கும் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து இந்த கொடுப்பனவுகளை மறைப்பதற்கும் மிகவும் கடினமாகிவிட்டன.

அடிக்கோடு

நிர்வாக இழப்பீடு என்பது முதலீட்டாளர்கள் முடிவுகளை எடுக்கும்போது கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய மிக முக்கியமான விடயமாகும். முறையற்ற ஈடுசெய்யப்பட்ட நிர்வாகி பங்குதாரர்களின் பணத்தை செலவழிக்க முடியும் மற்றும் இலாபங்களை அதிகரிக்கவும் பங்கு விலையை உயர்த்தவும் ஊக்கமின்மை இல்லாத ஒரு நிர்வாகியை உருவாக்க முடியும். இதற்கிடையில், ஓட்டைகளை மூடி, செயல்முறையை இன்னும் வெளிப்படையானதாக மாற்றும் புதிய சட்டங்களின் சிக்கலைக் கட்டுப்படுத்த அரசாங்கம் செயல்பட்டு வருகிறது. புதிய பகுப்பாய்வுக் கருவிகளுடன் இணைந்து, முதலீட்டாளர்கள் இப்போது அதிக தகவல்களைப் பெற்றுள்ளனர்.