பொருளடக்கம்
- ஓர் மேலோட்டம்
- ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதி விருப்பங்கள்
- குறியீட்டு விருப்பங்கள்
- முக்கிய வேறுபாடுகள்
- சிறப்பு பரிசீலனைகள்
ப.ப.வ. விருப்பங்கள் எதிராக குறியீட்டு விருப்பங்கள்: ஒரு கண்ணோட்டம்
1982 ஆம் ஆண்டில், பங்கு குறியீட்டு எதிர்கால வர்த்தகம் தொடங்கியது. குறியீட்டை உள்ளடக்கிய நிறுவனங்களின் பங்குகளை விட, வர்த்தகர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைக் குறியீட்டை உண்மையில் வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய முதல் முறையாக இது குறிக்கப்பட்டது. முதலில் பங்கு குறியீட்டு எதிர்காலத்தில் விருப்பங்கள் வந்தன, பின்னர் குறியீடுகளில் விருப்பங்கள், அவை பங்கு கணக்குகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படலாம்.
அடுத்து குறியீட்டு நிதிகள் வந்தது, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கு குறியீட்டை வாங்கவும் வைத்திருக்கவும் அனுமதித்தது. பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதியின் (ப.ப.வ.நிதி) வருகையுடன் சமீபத்திய வளர்ச்சியின் வெடிப்பு தொடங்கியது, அதைத் தொடர்ந்து இந்த புதிய ப.ப.வ.நிதிகளின் பரந்த அளவிற்கு எதிராக வர்த்தகம் செய்வதற்கான விருப்பங்களின் பட்டியல் உள்ளது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஒரு பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) என்பது அடிப்படையில் ஒரு பங்கு போன்ற வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு பரஸ்பர நிதியாகும். ஈ.டி.எஃப் விருப்பங்கள் பங்கு விருப்பங்களைப் போலவே வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, அவை "அமெரிக்க பாணி" மற்றும் அடிப்படை ப.ப.வ.நிதிகளின் பங்குகளுக்கு தீர்வு காணும்.இண்டெக்ஸ் விருப்பங்கள் "ஐரோப்பிய நடை, ”அதாவது அவை பணத்தில் குடியேறப்படுகின்றன. ப.ப.வ.நிதி விருப்பங்களால் முடிந்தவரை இன்டெக்ஸ் விருப்பங்களை ஆரம்பத்தில் பயன்படுத்த முடியாது.
ப.ப.வ. விருப்பங்கள் Vs குறியீட்டு விருப்பங்கள்
ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதி விருப்பங்கள்
ஒரு ப.ப.வ.நிதி அடிப்படையில் ஒரு பரஸ்பர நிதியாகும், இது ஒரு தனிப்பட்ட பங்கு போல வர்த்தகம் செய்கிறது. இதன் விளைவாக, வர்த்தக நாளில் எப்போது வேண்டுமானாலும், ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு ப.ப.வ.நிதி வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம், அது சந்தைகளின் ஒரு குறிப்பிட்ட பகுதியைக் குறிக்கும் அல்லது கண்காணிக்கும். ப.ப.வ.நிதிகளின் பரந்த பெருக்கம் மற்றொரு திருப்புமுனையாகும், இது முதலீட்டாளர்களின் பல தனித்துவமான வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளும் திறனை பெரிதும் விரிவுபடுத்தியுள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் இப்போது நீண்ட மற்றும் / அல்லது குறுகிய பதவிகளை எடுக்கலாம் many அத்துடன் பல சந்தர்ப்பங்களில், நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலைகளை பின்வரும் வகை பத்திரங்களை அந்நியப்படுத்தலாம்:
- வெளிநாட்டு மற்றும் உள்நாட்டு பங்கு குறியீடுகள் (பெரிய தொப்பி, சிறிய தொப்பி, வளர்ச்சி, மதிப்பு, துறை போன்றவை) நாணயங்கள் (யென், யூரோ, பவுண்டு, முதலியன) பொருட்கள் (உடல் பொருட்கள், நிதி சொத்துக்கள், பொருட்களின் குறியீடுகள் போன்றவை) பத்திரங்கள் (கருவூலம், கார்ப்பரேட், முனிஸ் சர்வதேச)
குறியீட்டு விருப்பங்களைப் போலவே, சில ப.ப.வ.நிதிகள் ஏராளமான விருப்பத்தேர்வுகள் வர்த்தக அளவை ஈர்த்துள்ளன, பெரும்பாலானவை மிகக் குறைவாகவே ஈர்க்கப்பட்டுள்ளன. CBOE இல் மிகவும் கவர்ச்சிகரமான விருப்ப வர்த்தக அளவை அனுபவிக்கும் சில ப.ப.வ.நிதிகளை படம் 2 காட்டுகிறது.
| ப.ப.வ.நிதி | டிக்கர் |
| எஸ்.பி.டி.ஆர் அறக்கட்டளை | உளவு |
| iShares ரஸ்ஸல் 2000 குறியீட்டு நிதி | IWM |
| பவர்ஷேர்ஸ் QQQ அறக்கட்டளைகள் | QQQQ |
| iShares MSCI வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் அட்டவணை | EEM |
| எஸ்.பி.டி.ஆர் தங்க அறக்கட்டளை | GLD |
| நிதி தேர்வு SPDR | XLF |
| ஆற்றல் தேர்ந்தெடு SPDR | XLE |
| SPDR டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி ப.ப.வ. | டிஐஏ |
| சந்தை திசையன் குறைக்கடத்திகள் ப.ப.வ. | SMH |
| சந்தை திசையன் எண்ணெய் சேவைகள் ப.ப.வ. | OIH |
அளவைக் கருத்தில் கொள்வதற்கான ஒரு காரணம் என்னவென்றால், பல ப.ப.வ.நிதிகள் நேரான குறியீட்டு விருப்பங்கள் கண்காணிக்கும் அதே குறியீடுகளைக் கண்காணிக்கின்றன, அல்லது மிகவும் ஒத்தவை. எனவே, விருப்பத்தேர்வு பணப்புழக்கம் மற்றும் ஏலம் கேட்கும் பரவல்கள் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் எந்த வாகனம் சிறந்த வாய்ப்பை வழங்குகிறது என்பதை நீங்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
குறியீட்டு விருப்பங்கள்
பல்வேறு சந்தைக் குறியீடுகளில் உள்ள விருப்பங்களின் பட்டியல் பல வர்த்தகர்களை முதன்முறையாக ஒரு பரிவர்த்தனை மூலம் நிதிச் சந்தையின் பரந்த பகுதியை வர்த்தகம் செய்ய அனுமதித்தது. சிகாகோ போர்டு ஆப்ஷன்ஸ் எக்ஸ்சேஞ்ச் (சிபிஓஇ) 50 க்கும் மேற்பட்ட உள்நாட்டு, வெளிநாட்டு, துறை மற்றும் ஏற்ற இறக்கம் சார்ந்த குறியீடுகளில் பட்டியலிடப்பட்ட விருப்பங்களை வழங்குகிறது.
குறியீட்டு விருப்பங்களைப் பற்றி முதலில் கவனிக்க வேண்டியது என்னவென்றால், அடிப்படைக் குறியீட்டிலேயே எந்த வர்த்தகமும் நடக்காது. இது ஒரு கணக்கிடப்பட்ட மதிப்பு மற்றும் காகிதத்தில் மட்டுமே உள்ளது. விருப்பங்கள் ஒருவரை அடிப்படைக் குறியீட்டின் விலை திசையில் ஊகிக்க மட்டுமே அனுமதிக்கின்றன, அல்லது அந்த குறிப்பிட்ட குறியீட்டுடன் நெருக்கமாக தொடர்புபடுத்தக்கூடிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் அனைத்து அல்லது சில பகுதிகளையும் பாதுகாக்கின்றன.
முக்கிய வேறுபாடுகள்
ப.ப.வ.நிதிகளில் குறியீட்டு விருப்பங்களுக்கும் விருப்பங்களுக்கும் இடையே பல முக்கியமான வேறுபாடுகள் உள்ளன. இவற்றில் மிக முக்கியமானது ப.ப.வ.நிதிகளில் வர்த்தக விருப்பங்கள் அடிப்படை ப.ப.வ.நிதிகளின் பங்குகளை எடுத்துக்கொள்ள அல்லது வழங்க வேண்டிய அவசியத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும் (இது சிலரால் ஒரு நன்மையாக கருதப்படலாம் அல்லது பார்க்கப்படாமல் இருக்கலாம்). குறியீட்டு விருப்பங்களில் இது அப்படி இல்லை.
இந்த வேறுபாட்டிற்கான காரணம் என்னவென்றால், குறியீட்டு விருப்பங்கள் "ஐரோப்பிய" பாணி விருப்பங்கள் மற்றும் பணமாக குடியேறுகின்றன, அதே நேரத்தில் ப.ப.வ.நிதிகளில் உள்ள விருப்பங்கள் "அமெரிக்கன்" பாணி விருப்பங்கள் மற்றும் அடிப்படை பாதுகாப்பின் பங்குகளில் தீர்வு காணப்படுகின்றன.
அமெரிக்க விருப்பங்களும் "ஆரம்பகால உடற்பயிற்சிக்கு" உட்பட்டவை, அதாவது அவை காலாவதியாகும் முன் எந்த நேரத்திலும் பயன்படுத்தப்படலாம், இதனால் அடிப்படை பாதுகாப்பில் வர்த்தகத்தைத் தூண்டுகிறது. ஆரம்பகால உடற்பயிற்சிக்கான இந்த ஆற்றல் மற்றும் / அல்லது அடிப்படை ப.ப.வ.நிதியில் ஒரு நிலையை கையாள்வது ஒரு வர்த்தகருக்கு பெரும் மாற்றங்களை ஏற்படுத்தும்.
குறியீட்டு விருப்பங்களை காலாவதியாகும் முன் வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம்; இருப்பினும், உண்மையான அடிப்படைக் குறியீட்டில் வர்த்தகம் இல்லாததால் அவற்றைப் பயன்படுத்த முடியாது. இதன் விளைவாக, ஒரு குறியீட்டு விருப்பத்தை வர்த்தகம் செய்யும் போது ஆரம்ப உடற்பயிற்சி குறித்து எந்த கவலையும் இல்லை.
சிறப்பு பரிசீலனைகள்
ஒரு வர்த்தகத்தை செயல்படுத்துவதில் எந்த வழியைக் குறைக்க வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்கும் போது விருப்பங்களின் வர்த்தக அளவு ஒரு முக்கிய கருத்தாகும். ஒரே மாதிரியான அல்லது ஒத்த பாதுகாப்பைக் கண்காணிக்கும் குறியீடுகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது இது குறிப்பாக உண்மை.
எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வர்த்தகர் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தி எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டின் திசையை ஊகிக்க விரும்பினால், அவர் அல்லது அவளுக்கு பல தேர்வுகள் உள்ளன. SPX, SPY மற்றும் IVV ஒவ்வொன்றும் S&P 500 குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும். SPY மற்றும் SPX வர்த்தகம் இரண்டும் பெரிய அளவில் உள்ளன, மேலும் அவை மிகவும் இறுக்கமான ஏலம் கேட்கும் பரவல்களை அனுபவிக்கின்றன. அதிக அளவு மற்றும் இறுக்கமான பரவல்களின் இந்த கலவையானது முதலீட்டாளர்கள் இந்த இரண்டு பத்திரங்களையும் சுதந்திரமாகவும் சுறுசுறுப்பாகவும் வர்த்தகம் செய்யலாம் என்பதைக் குறிக்கிறது.
முதலீட்டு கணக்குகளை ஒப்பிடுக Investment இந்த அட்டவணையில் தோன்றும் சலுகைகள் இன்வெஸ்டோபீடியா இழப்பீடு பெறும் கூட்டாண்மைகளிலிருந்து வந்தவை. வழங்குநரின் பெயர் விளக்கம்தொடர்புடைய கட்டுரைகள்
பங்குச் சந்தைகள்
எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் (SPY) ஐக் குறைப்பதற்கான 4 உத்திகள்
விருப்பங்கள் வர்த்தக உத்தி மற்றும் கல்வி
அத்தியாவசிய விருப்பங்கள் வர்த்தக வழிகாட்டி
விருப்பங்கள் வர்த்தக உத்தி மற்றும் கல்வி
வழித்தோன்றல்களுக்கும் விருப்பங்களுக்கும் இடையிலான வேறுபாடுகளை அறிவது
ப.ப.வ.நிதிகள்
சிறந்த ப.ப.வ.நிதியை எவ்வாறு தேர்ந்தெடுப்பது
விருப்பங்கள் வர்த்தக உத்தி மற்றும் கல்வி
அமெரிக்கன் மற்றும் ஐரோப்பிய விருப்பங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாடு
ப.ப.வ.நிதிகள்
ப.ப.வ.நிதிகளின் நன்மை தீமைகள்
கூட்டாளர் இணைப்புகள்தொடர்புடைய விதிமுறைகள்
எதிர்கால வரையறையில் விருப்பங்கள் எதிர்காலத்திற்கான ஒரு விருப்பம் வைத்திருப்பவருக்கு ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில், அதன் காலாவதிக்கு முன்பாகவோ அல்லது அதற்கு முன்பாகவோ வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ உரிமையை அளிக்கிறது, ஆனால் கடமையாகாது. மேலும் பண-தீர்வு விருப்பங்கள் வரையறை பண-தீர்வு விருப்பங்களுக்கு, உடற்பயிற்சியின் போது, உண்மையான உடல் அடிப்படை சொத்தை வழங்குவதை விட பணப்பரிமாற்றம் பரிமாற்றம் செய்யப்படுகிறது. மேலும் குறியீட்டு விருப்ப வரையறை ஒரு குறியீட்டு விருப்பம் என்பது ஒரு நிதி வகைக்கெழு ஆகும், இது வைத்திருப்பவருக்கு ஒரு அடிப்படைக் குறியீட்டின் மதிப்பை வாங்க அல்லது விற்க உரிமை உண்டு, ஆனால் கடமை அல்ல. மேலும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதி - ப.ப.வ.நிதிகள் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) என்பது ஒரு அடிப்படைக் குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் பத்திரங்களின் கூடை. ப.ப.வ.நிதிகளில் பங்குகள், பொருட்கள் மற்றும் பத்திரங்கள் உள்ளிட்ட பல்வேறு முதலீடுகள் இருக்கலாம். அதிக அமெரிக்க விருப்பங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈவுத்தொகைகளைப் பிடிக்க ஆரம்பத்தில் உடற்பயிற்சி செய்ய அனுமதிக்கவும் ஒரு அமெரிக்க விருப்பம் என்பது ஒரு விருப்ப ஒப்பந்தமாகும், இது அதன் காலாவதி தேதிக்கு முன்னும் பின்னும் எந்த நேரத்திலும் விருப்பத்தை பயன்படுத்த உரிமையாளர்களை அனுமதிக்கிறது. மேலும் VIX விருப்ப வரையறை ஒரு VIX விருப்பம் என்பது CBOE ஏற்ற இறக்கம் குறியீட்டை அதன் அடிப்படை சொத்தாக அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு வழித்தோன்றல் பாதுகாப்பாகும். மேலும்