ப.ப.வ.நிதி நிகர சொத்து மதிப்பு மற்றும் ப.ப.வ.நிதி சந்தை விலை: ஒரு கண்ணோட்டம்
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலல்லாமல், காலாண்டு அல்லது வருடாந்திர விலை, பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதி) தினசரி விலை. எனவே அவை எவ்வாறு விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகின்றன, சந்தை விலைக்கும் நிகர சொத்து மதிப்புக்கும் (என்ஏவி) என்ன வித்தியாசம்?
ப.ப.வ. சந்தை விலை
பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதியின் சந்தை விலை என்பது ப.ப.வ.நிதியின் பங்குகளை வர்த்தக நேரத்தில் பரிமாற்றங்களில் வாங்கவோ விற்கவோ முடியும்.
ப.ப.வ.நிதி நிகர சொத்து மதிப்பு
ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பு, வர்த்தக நாளின் முடிவில் நிதியின் அடிப்படை சொத்துக்கள் மற்றும் பணத்தின் ஒவ்வொரு பங்கின் மதிப்பையும் குறிக்கிறது. சந்தைகள் மூடப்பட்ட பின்னர் கிழக்கு நேரப்படி மாலை 4:00 மணிக்கு ப.ப.வ.நிதிகள் NAV ஐ கணக்கிடுகின்றன.
வெவ்வேறு நிதிகளின் செயல்திறனை ஒப்பிடுவதற்கும், கணக்கியல் நோக்கங்களுக்காகவும் NAV பயன்படுத்தப்படுகிறது. ப.ப.வ.நிதி அதன் தற்போதைய தினசரி இருப்புக்கள், பணத்தின் அளவு, நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் மற்றும் திரட்டப்பட்ட ஈவுத்தொகைகளையும் பொருந்தினால் வெளியிடுகிறது. முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, ப.ப.வ.நிதிகள் மிகவும் வெளிப்படையானதாக இருப்பதன் நன்மையைக் கொண்டுள்ளன. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் மூடிய-இறுதி நிதிகள் அவற்றின் அன்றாட இருப்புக்களை வெளியிட வேண்டியதில்லை. உண்மையில், பரஸ்பர நிதிகள் பொதுவாக காலாண்டில் மட்டுமே தங்கள் பங்குகளை வெளிப்படுத்துகின்றன.
ப.ப.வ.நிதி மற்றும் என்.ஏ.வி.க்கான சந்தை நிறைவு விலைக்கு இடையே வேறுபாடுகள் இருக்கலாம். இருப்பினும், எந்த விலகல்களும் ஒப்பீட்டளவில் சிறியதாக இருக்க வேண்டும். ப.ப.வ.நிதிகள் பயன்படுத்தும் மீட்பின் பொறிமுறையே இதற்குக் காரணம். மீட்பு வழிமுறைகள் ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் சந்தை மதிப்பு மற்றும் NAV மதிப்பை நியாயமான முறையில் வைத்திருக்கின்றன. படைப்பு அலகுகளை உருவாக்க ப.ப.வ.நிதி அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்கேற்பாளரை (AP) பயன்படுத்துகிறது. எஸ் அண்ட் பி 500 ஐக் கண்காணிக்கும் ஒரு ப.ப.வ.நிதிக்கு, ஒரு எஸ் அனைத்து எஸ் அண்ட் பி 500 நிறுவனங்களிலும் பங்குகளை உருவாக்கும் அலகு ஒன்றை அடிப்படைக் குறியீட்டிற்கு சமமான எடையில் உருவாக்கும். AP ஆனது படைப்பு அலகு ப.ப.வ.நிதி வழங்குநருக்கு சமமான NAV மதிப்பு அடிப்படையில் மாற்றப்படும். அதற்கு ஈடாக, ப.ப.வ.நிதியில் இதேபோன்ற மதிப்புள்ள பங்குகளை AP பெறும். AP பின்னர் அந்த பங்குகளை திறந்த சந்தையில் விற்க முடியும். உருவாக்கும் அலகுகள் பொதுவாக ப.ப.வ.நிதியின் 25, 000 முதல் 600, 000 பங்குகள் வரை இருக்கும்.
மீட்பு வழிமுறை சந்தை மற்றும் என்ஏவி மதிப்புகளை வரிசையாக வைத்திருக்க உதவுகிறது. வர்த்தக நாளின் போது சந்தை மதிப்புக்கும் என்ஏவிக்கும் இடையிலான ஏதேனும் முரண்பாடுகளை ஏபி எளிதில் மத்தியஸ்தம் செய்யலாம். ப.ப.வ.நிதி பங்குகளின் சந்தை மதிப்பு வர்த்தக நாளில் இயற்கையாகவே மாறுபடும். NAV உடன் ஒப்பிடும்போது சந்தை மதிப்பு மிக அதிகமாக இருந்தால், ஒரே நேரத்தில் ப.ப.வ.நிதி பங்குகளை விற்பனை செய்யும் போது AP ஆனது ப.ப.வ.நிதியின் அடிப்படை கூறுகளை வாங்கலாம்.
மாற்றாக, ப.ப.வ.நிதி சந்தை மதிப்பு NAV ஐ விட மிகக் குறைவாக இருந்தால், ப.ப.வ.நிதி பங்குகளை வாங்கலாம் மற்றும் அடிப்படை கூறுகளை விற்கலாம். இந்த வாய்ப்புகள் AP க்கு விரைவான மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் ஆபத்து இல்லாத இலாபத்தை வழங்க முடியும், அதே நேரத்தில் மதிப்புகளை ஒன்றாக வைத்திருக்கலாம். ஒரு ப.ப.வ.நிதிக்கு பல AP கள் இருக்கலாம், ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட கட்சிகள் எந்தவொரு விலை முரண்பாடுகளையும் நிவர்த்தி செய்ய முடியும் என்பதை உறுதி செய்கிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ப.ப.வ.நிதி சந்தை விலை என்பது ப.ப.வ.நிதியின் பங்குகளை வர்த்தக நேரங்களில் பரிமாற்றங்களில் வாங்க அல்லது விற்கக்கூடிய விலையாகும். ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) வர்த்தக நாளின் முடிவில் நிதியின் அடிப்படை சொத்துக்கள் மற்றும் பணத்தின் ஒவ்வொரு பங்கின் பகுதியின் மதிப்பைக் குறிக்கிறது. சொத்துக்கள் மற்றும் பணம் உட்பட நிதியில் உள்ள அனைத்து சொத்துக்களின் மதிப்பைச் சேர்ப்பதன் மூலமும், எந்தவொரு பொறுப்புகளையும் கழிப்பதன் மூலமும், ப.ப.வ.நிதியில் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் அந்த மதிப்பைப் பிரிப்பதன் மூலமும் NAV தீர்மானிக்கப்படுகிறது.
