நிறுவன மதிப்பு-க்கு-விற்பனை என்றால் என்ன - ஈ.வி / விற்பனை?
நிறுவன மதிப்பு-க்கு-விற்பனை (ஈ.வி / விற்பனை) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிறுவன மதிப்பை (ஈ.வி) அதன் வருடாந்திர விற்பனையுடன் ஒப்பிடும் மதிப்பீட்டு நடவடிக்கையாகும். ஈ.வி-க்கு-விற்பனை முதலீட்டாளர்களுக்கு நிறுவனத்தின் விற்பனையை வாங்க எவ்வளவு செலவாகும் என்பதற்கான அளவிடக்கூடிய மெட்ரிக்கை வழங்குகிறது.
நிறுவன மதிப்பு-க்கு-விற்பனைக்கான சூத்திரம் - ஈ.வி / விற்பனை
EV / Sales = வருடாந்திர SalesMC + D - CC எங்கே: MC = சந்தை மூலதனம் D = DebtCC = ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை
நிறுவன மதிப்பு-க்கு-விற்பனையை எவ்வாறு கணக்கிடுவது - ஈ.வி / விற்பனை
நிறுவன மதிப்பு முதல் விற்பனை வரை கணக்கிடப்படுகிறது:
- ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை தொப்பியில் மொத்த கடனைச் சேர்ப்பது பணம் மற்றும் ரொக்க சமமானவற்றைக் கழித்தல் மற்றும் நிறுவனத்தின் வருடாந்திர விற்பனையால் முடிவைப் பிரித்தல்
இன்னும் சில மாறிகள் கொண்ட நிறுவன மதிப்பின் சற்று சிக்கலான பதிப்பு சில நேரங்களில் பயன்படுத்தப்படுகிறது. EV க்கான மிகவும் சிக்கலான சூத்திரம்:
EV = MC + D + PS + MI - CCwhere: PS = விருப்பமான பங்குகள் MI = சிறுபான்மை வட்டி
நிறுவன மதிப்பு-க்கு-விற்பனை (ஈ.வி / விற்பனை) உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?
நிறுவன மதிப்பு-க்கு-விற்பனை என்பது விலை-க்கு-விற்பனை (பி / எஸ்) மதிப்பீட்டின் விரிவாக்கம் ஆகும், இது நிறுவன மதிப்புக்கு பதிலாக சந்தை மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துகிறது. இது பி / எஸ் ஐ விட மிகவும் துல்லியமானது என்று கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் சந்தை மூலதனம் மட்டும் நிறுவனத்தை மதிப்பிடும்போது ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.
பொதுவாக, குறைந்த ஈ.வி / விற்பனை பல என்பது ஒரு நிறுவனம் மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக அல்லது குறைவாக மதிப்பிடப்படுவதாக நம்பப்படுகிறது. நிறுவனத்தின் பணம் சந்தை மூலதனம் மற்றும் கடன் கட்டமைப்பை விட அதிகமாக இருக்கும்போது ஈ.வி / விற்பனை நடவடிக்கை எதிர்மறையாக இருக்கக்கூடும், இது நிறுவனம் அதன் சொந்த பணத்துடன் அடிப்படையில் வாங்க முடியும் என்பதற்கான சமிக்ஞை.
ஈ.வி-க்கு-விற்பனை நடவடிக்கை சற்று ஏமாற்றும். எதிர்கால விற்பனை பெரிதும் அதிகரிக்கும் என்று முதலீட்டாளர்கள் நம்புவதற்கான ஒரு அடையாளமாக அதிக ஈ.வி-க்கு-விற்பனை இருக்கும். குறைந்த விற்பனை-க்கு-விற்பனை எதிர்கால விற்பனை வாய்ப்புகள் மிகவும் கவர்ச்சிகரமானவை அல்ல என்பதைக் குறிக்கும். ஈ.வி-க்கு-விற்பனையை தொழில்துறையில் உள்ள பிற நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிட்டு, நீங்கள் பகுப்பாய்வு செய்யும் நிறுவனத்தை ஆழமாகப் பாருங்கள். EV-to-sales மதிப்புகள் பொதுவாக 1 முதல் 3 வரை இருக்கும்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஈ.வி / விற்பனை என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் விற்பனையை வாங்குவதற்கு எவ்வளவு செலவாகும் என்பதற்கான அளவிடக்கூடிய மெட்ரிக் ஆகும். குறைந்த ஈ.வி / விற்பனை பல என்பது ஒரு நிறுவனம் மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக அல்லது குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறது என்பதாகும். பி / எஸ் ஐ விட அளவீட்டு மிகவும் துல்லியமாகக் கருதப்படுகிறது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் சுமையை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.
நிறுவன மதிப்பு-விற்பனைக்கு எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு - ஈ.வி / விற்பனை
ஒரு நிறுவனம் 70 மில்லியன் டாலர் விற்பனையை அறிவிக்கிறது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். இந்நிறுவனம் புத்தகங்களில் million 10 மில்லியன் குறுகிய கால கடன்களையும் 25 மில்லியன் டாலர் நீண்ட கால கடன்களையும் கொண்டுள்ளது. இது million 90 மில்லியன் மதிப்புள்ள சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது, அதில் 20% ரொக்கமாக உள்ளது. கடைசியாக, இந்நிறுவனத்தில் 5 மில்லியன் பங்குகள் பொதுவான பங்குகள் உள்ளன மற்றும் பங்குகளின் தற்போதைய விலை ஒரு பங்குக்கு $ 25 ஆகும். இந்த சூழ்நிலையைப் பயன்படுத்தி, நிறுவனத்தின் நிறுவன மதிப்பு:
EV = சந்தை தொப்பி (5 மில்லியன் பங்குகள் × Stock 25 பங்கு விலை) + மொத்த கடன் ($ 10 மில்லியன் + $ 25 மில்லியன்) ash காஷ் ($ 90 மில்லியன் × 20%) = $ 125 மில்லியன் + $ 35 மில்லியன் $ 18 மில்லியன்
அடுத்து, ஈ.வி-க்கு-விற்பனையைக் கண்டுபிடிக்க, கணக்கிடப்பட்ட நிறுவன மதிப்பை விற்பனையால் வகுக்கவும். இந்த எடுத்துக்காட்டில், EV-to-sales:
ஈ.வி / விற்பனை = $ 70 மில்லியன் $ 142 மில்லியன் = 2.03
ஈ.வி / விற்பனை விகிதத்தை ஒரு படி மேலே கொண்டு, கோகோ கோலாவைக் கவனியுங்கள். ஜனவரி 31, 2019 நிலவரப்படி இந்நிறுவனத்தின் சந்தை தொப்பி 6 206 பில்லியன் ஆகும். செப்டம்பர் 28, 2018 நிலவரப்படி அதன் மொத்த கடன் $ 40.6 பில்லியன் ஆகும். ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை 8 13.8 பில்லியன். கோகோ கோலாவின் 12 மாதங்களில் விற்பனை 32.3 பில்லியன் டாலராக உள்ளது. கோகோ கோலாவிற்கான EV $ 232.8 பில்லியன், அல்லது 6 206 பில்லியன் + $ 40.6 பில்லியன் - 8 13.8 பில்லியன். இதன் ஈ.வி / விற்பனை பல 7.2, அல்லது 2 232.8 பில்லியன் /.3 32.3 பில்லியன் ஆகும்.
ஈ.வி / விற்பனை மற்றும் விலைக்கு விற்பனை (பி / எஸ்) இடையே உள்ள வேறுபாடு
ஈ.வி-க்கு-விற்பனை விகிதம் ஒரு நிறுவனம் வைத்திருக்கும் கடன் மற்றும் பணத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. இதற்கிடையில், விலை-க்கு-விற்பனை விகிதம் இல்லை. விலை-விற்பனை விகிதம் கணக்கிட விரைவாக உள்ளது, ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை தொப்பியை மட்டுமே எண்ணிக்கையாகப் பயன்படுத்துகிறது. இருப்பினும், கடன் வைத்திருப்பவர்களுக்கு விற்பனையில் உரிமை உண்டு, கோட்பாட்டளவில் மதிப்பீட்டில் சேர்க்கப்பட வேண்டும்.
நிறுவன மதிப்பு-க்கு-விற்பனையைப் பயன்படுத்துவதற்கான வரம்புகள் - ஈ.வி / விற்பனை
ஈ.வி / விற்பனை விகிதத்திற்கு நிறுவன மதிப்பைக் கணக்கிட வேண்டும், இது இன்னும் கொஞ்சம் தோண்டுவதை உள்ளடக்கியது. இது பொதுவாக கையகப்படுத்துதல்களுக்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, அங்கு வாங்குபவர் நிறுவனத்தின் கடனைப் பெறுவார், ஆனால் பணத்தையும் பெறுவார். அதேபோல், விற்பனை ஒரு நிறுவனத்தின் செலவுகள் அல்லது வரிகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதில்லை.
