டிஜிட்டல் விருப்ப வரையறை

டிஜிட்டல் விருப்பம் என்றால் என்ன?

டிஜிட்டல் விருப்பம் என்பது ஒரு வகை விருப்பங்கள் ஒப்பந்தமாகும், இது அடிப்படை சொத்து முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட வாசல் அல்லது வேலைநிறுத்த விலையை கடந்தால் நிலையான கட்டணம் செலுத்துகிறது. டிஜிட்டல் விருப்பங்களுக்கான பிரீமியம் எனப்படும் முன்பண கட்டணம் உள்ளது, இது விருப்பத்திற்கான அதிகபட்ச இழப்பாகும்.

பாரம்பரிய விருப்பங்களைப் போலன்றி, டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் அடிப்படை சொத்தின் பங்குகளுக்கு மாற்றவோ அல்லது பயன்படுத்தவோ இல்லை. அதற்கு பதிலாக, சொத்தின் விலை விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலைக்கு மேலே அல்லது குறைவாக இருந்தால் அவர்கள் ஒரு நிலையான வெகுமதியை செலுத்துவார்கள். டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் "பைனரி" அல்லது "அனைத்து அல்லது எதுவும் இல்லாத விருப்பங்கள்" என்றும் குறிப்பிடப்படுகின்றன.

விருப்பங்கள் விளக்கப்பட்டுள்ளன

விருப்பங்கள் நிதி வழித்தோன்றல்கள், எனவே அவை அவற்றின் மதிப்பை அடிப்படை சொத்து அல்லது பாதுகாப்பிலிருந்து பெறுகின்றன. பாரம்பரிய விருப்பங்கள் வாங்குபவர்களுக்கு கடமையாக இல்லாவிட்டாலும், அடிப்படை பாதுகாப்பில் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில்-வேலைநிறுத்த விலை என அழைக்கப்படுகிறது-காலாவதி தேதி-அல்லது ஒப்பந்தத்தின் இறுதி தேதி என பரிவர்த்தனை செய்வதற்கான திறனை அளிக்கிறது.

விருப்பங்கள் அவற்றுடன் பிரீமியம் இணைக்கப்பட்டுள்ளன, அதாவது அவர்களுக்கு முன்பண கட்டணம் உள்ளது. பிரீமியம் காலப்போக்கில் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும் மற்றும் அடிப்படை பாதுகாப்பின் மதிப்பின் அடிப்படையில் விருப்பத்திலிருந்து விருப்பத்திற்கு மாறுபடும், விருப்பம் அதன் காலாவதி, வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் சந்தையில் விருப்பத்திற்கான தேவை அளவு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் எவ்வளவு நெருக்கமாக இருக்கும்.

பிரீமியத்தின் மதிப்பு, முதலீட்டாளர்கள் விருப்பம் மற்றும் அடிப்படை பாதுகாப்பில் மதிப்பிடுவது பற்றிய நுண்ணறிவை வழங்க முடியும். மதிப்பைக் கொண்ட ஒரு விருப்பம் அதன் காலாவதி தேதியால் லாபம் ஈட்ட வாய்ப்பில்லாத ஒரு விருப்பத்தை விட அதிக பிரீமியத்தைக் கொண்டிருக்கும். பங்குகள், யூரோ போன்ற நாணயங்கள் மற்றும் கச்சா எண்ணெய், சோளம் மற்றும் இயற்கை எரிவாயு போன்ற பொருட்கள் உள்ளிட்ட பல பத்திரங்களுக்கு விருப்பங்கள் உள்ளன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் என்பது ஒரு வகை விருப்பத்தேர்வு ஒப்பந்தமாகும், இது அடிப்படை சொத்து முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட வாசல் அல்லது வேலைநிறுத்த விலையை கடந்தால் நிலையான கட்டணம் செலுத்துகிறது. பிரீமியம் எனப்படும் முன்பண கட்டணம் டிஜிட்டல் விருப்பங்களுக்கான அதிகபட்ச இழப்பாகும். பாரம்பரிய விருப்பங்களைப் போலல்லாமல், டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் மாற்றப்படாது அல்லது அடிப்படை சொத்தின் பங்குகளுக்கு உடற்பயிற்சி செய்யுங்கள்.

டிஜிட்டல் விருப்பங்களின் தனித்துவமான அம்சங்கள்

டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் பாரம்பரிய விருப்பங்களிலிருந்து வேறுபடுகின்றன, அவை பங்குகளின் உரிமையை பயன்படுத்தும்போது அல்லது அவற்றின் காலாவதி தேதியில் மாற்றாது. அதற்கு பதிலாக, டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் முதலீட்டாளருக்கு நிலையான தொகையை செலுத்துகின்றன, அடிப்படை பாதுகாப்பின் விலை காலாவதியாகும் விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்தத்திற்கு மேலே அல்லது கீழே இருந்தால். செலுத்துதலின் மதிப்பு ஒப்பந்தத்தின் தொடக்கத்தில் தீர்மானிக்கப்படுகிறது மற்றும் அடிப்படை நகர்வுகளின் விலை எந்த அளவைப் பொறுத்தது அல்ல.

அடிப்படை சொத்து பணத்தில் காலாவதியானால், விருப்பம் லாபகரமானது என்று பொருள், வர்த்தகர் லாபத்தைப் பெறும் போது விருப்பம் தானாகவே செலுத்தப்படும். விருப்பம் காலாவதியாகிவிட்டால், அது லாபகரமானதல்ல, முதலீட்டாளரின் அதிகபட்ச இழப்பு அடிப்படை பிரீமியத்துடன் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது.

டிஜிட்டல் விருப்பம் என்பது ஒரு சூதாட்டம் அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட நேரம் மற்றும் தேதியில் வேலைநிறுத்த விலைக்கு மேலே அல்லது அதற்குக் கீழே இருக்கும் அடிப்படை சொத்தின் விலை. ஒரு முதலீட்டாளர் அடிப்படை விலை வேலைநிறுத்தத்திற்கு மேலே இருக்கும் என்று நம்பினால், விருப்பம் வாங்கப்படும். மாறாக, ஒரு முதலீட்டாளர் அடிப்படை விலை வேலைநிறுத்தத்திற்கு கீழே இருக்கும் என்று நம்பினால், விருப்பம் விற்கப்படும்.

டிஜிட்டல் விருப்பங்களின் பட்டியல் மற்றும் ஒழுங்குமுறை

வெண்ணிலா விருப்பங்களைப் போலன்றி, டிஜிட்டல் விருப்பத்தை விற்பது என்பது வர்த்தகர் ஒரு விருப்பத்தை எழுதுகிறார் என்று அர்த்தமல்ல, இதில் விற்பனையாளர் அல்லது எழுத்தாளருக்கு வாங்குபவர் விருப்பத்தை பயன்படுத்த அனுமதித்ததற்காக கட்டணம் செலுத்தப்படுகிறது. பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், பாரம்பரிய விருப்பங்களை விற்கும் முதலீட்டாளர்கள் அவற்றை வருமான மூலோபாயமாகப் பயன்படுத்துகின்றனர், மேலும் இந்த விருப்பம் பயன்படுத்தப்படாது என்று நம்புகிறார்கள், இதனால் அவர்கள் பிரீமியத்தை வைத்திருக்க முடியும்.

டிஜிட்டல் விருப்பத்தை விற்பது ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்குவதற்கு சமம், இதன் மூலம் காலாவதியாகும் போது வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே இருக்கும் என்று முதலீட்டாளர் எதிர்பார்க்கிறார். சில டிஜிட்டல் விருப்பத்தேர்வு தரகர்கள் இந்த விருப்பங்களை அழைப்புகள் மற்றும் புட்டுகளாக பிரிக்கிறார்கள், மற்றவர்கள் வர்த்தகர்கள் வாங்க அல்லது விற்கக்கூடிய ஒரே ஒரு வழி மட்டுமே உள்ளது-விலை எந்த திசையில் செல்லும் என்று அவர்கள் எதிர்பார்க்கிறார்கள் என்பதைப் பொறுத்து.

அடிப்படை விலை உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படும் போது அழைப்பு விருப்பங்கள் வாங்கப்படுகின்றன. அடிப்படை விலை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் போது புட் விருப்பங்கள் வாங்கப்படுகின்றன.

டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் நிலையான விருப்ப ஒப்பந்தங்களுக்கு ஒத்ததாகத் தோன்றலாம், ஆனால் அவை முறைப்படுத்தப்படாத தளங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படலாம். இதன் விளைவாக, டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் மோசடி நடவடிக்கைக்கு அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்தும். டிஜிட்டல் விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்ய விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) மற்றும் பொருட்கள் எதிர்கால வர்த்தக ஆணையம் (சி.எஃப்.டி.சி) ஆகியவற்றால் கட்டுப்படுத்தப்படும் தளங்களை பயன்படுத்த வேண்டும்.

நாடெக்ஸ் என்பது அமெரிக்காவில் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் தரகர் ஆகும். இந்த தளம் வேலைநிறுத்த விலைகள் மற்றும் பல்வேறு அடிப்படை சொத்துகளுக்கான காலாவதிகளை வழங்குகிறது. எல்லா விருப்பங்களும் காலாவதியாகும் போது $ 100 அல்லது $ 0 மதிப்பைக் கொண்டுள்ளன. அதிகபட்ச செலுத்துதல் $ 100 ஆகும், மேலும் வேலைநிறுத்தம் மற்றும் அடிப்படை பாதுகாப்பின் விலையைப் பொறுத்து பிரீமியம் மாறுபடும். எனவே, ஒரு பிரீமியம் $ 50 ஆக இருந்தால், அதிகபட்ச செலுத்துதலும் $ 50 ஆகும், ஏனெனில் ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்தின் அதிகபட்ச மதிப்பு $ 100 ஆகும். பிரீமியம் $ 30 என்றால், அந்த விருப்பத்திற்கு அதிகபட்சமாக செலுத்துதல் $ 70 ஆகும்.

வர்த்தகர்கள் காலாவதியாகும் போது வேலைநிறுத்தத்திற்கு மேலே இருக்கும் என்று நினைத்தால், விருப்பத்தை வாங்குகிறார்கள். அடிப்படை வேலைநிறுத்தத்திற்கு கீழே இருக்கும் என்று அவர்கள் நினைத்தால், அவர்கள் விருப்பத்தை விற்கிறார்கள்.

ப்ரோஸ்

• அடிப்படை சொத்து முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட வாசல் அல்லது வேலைநிறுத்த விலையை கடந்தால் டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் ஒரு நிலையான தொகையை செலுத்துகின்றன.

• டிஜிட்டல் விருப்பங்களுக்கான அதிகபட்ச இழப்பு முன்பண கட்டணம் அல்லது பிரீமியத்துடன் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது.

• பாரம்பரிய விருப்பங்களைப் போலன்றி, டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் அடிப்படை சொத்தின் பங்குகளுக்கு மாற்றவோ அல்லது பயன்படுத்தவோ இல்லை.

கான்ஸ்

• டிஜிட்டல் விருப்பத்தின் இலாபங்கள் நிலையான செலுத்துதலுடன் மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளன.

• கட்டுப்பாடற்ற தளங்களில் வர்த்தகம் செய்தால் டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் ஆபத்தானவை.

• காலாவதியான பிறகு முதலீட்டாளர்கள் விலை லாபத்தை இழக்கிறார்கள், ஏனெனில் அடிப்படை பாதுகாப்பின் உரிமை இல்லை.

ஒரு நேர்மறை டிஜிட்டல் விருப்பத்தின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ் அண்ட் பி 500) ஜூன் 2, 795 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது என்று கூறுவோம். ஜூன் 4 வர்த்தக நாள் முடிவதற்குள் எஸ் அண்ட் பி 500 2, 800 க்கு மேல் வர்த்தகம் செய்யும் என்று ஒரு முதலீட்டாளர் நம்புகிறார். வர்த்தகர் 10 எஸ் அண்ட் பி 500 விருப்பங்களை வேலைநிறுத்த விலையில் வாங்குகிறார் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $ 40 க்கு 2, 800 விருப்பங்களில்.

காட்சி 1:

ஜூன் 4 வர்த்தக நாளின் முடிவில் எஸ் அண்ட் பி 500 2, 800 க்கு மேல் மூடுகிறது. முதலீட்டாளருக்கு ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $ 100 வழங்கப்படுகிறது, இது ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $ 60 அல்லது $ 600 (($ 100 - $ 40) x 10 ஒப்பந்தங்கள்) ஆகும்.

காட்சி 2:

எஸ் அண்ட் பி 500 ஜூன் 2, 800 க்கு கீழே மூடுகிறது. முதலீட்டாளர் பிரீமியம் தொகை அல்லது $ 400 (x 40 x 10 ஒப்பந்தங்கள்) அனைத்தையும் இழக்கிறார்.

ஒரு பியர்ஷ் டிஜிட்டல் விருப்பத்தின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

தங்கம் தற்போது 25 1, 251 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது என்று சொல்லலாம், ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கத்தின் விலை குறைந்து நாள் முடிவில் 1, 250 டாலருக்கும் குறைவாக இருக்கும் என்று நம்புகிறார்.

முதலீட்டாளர் தங்கத்திற்கான டிஜிட்டல் விருப்பத்தை 2 1, 250 வேலைநிறுத்த விலையில் நாள் முடிவில் காலாவதியாகி விற்கிறார், சரியாக இருந்தால் காலாவதியாகும் போது $ 65 வழங்கப்படும். இந்த டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் ஒவ்வொன்றும் அதிகபட்ச மதிப்பு $ 100 ஆக இருப்பதால், இழப்பு ஏற்பட்டால் செலுத்தப்படும் பிரீமியம் $ 35 அல்லது ($ 100 - $ 65) ஆகும்.

காட்சி 1:

தங்கத்தின் விலை வீழ்ச்சியடைந்து நாள் முடிவில் 1 1, 150 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. முதலீட்டாளருக்கு விருப்பத்திற்கு $ 65 வழங்கப்படுகிறது.

காட்சி 2:

முதலீட்டாளர் தவறு, மற்றும் தங்கத்தின் விலை நாள் முடிவில் 3 1, 300 ஆக உயர்கிறது. முதலீட்டாளர் $ 35 அல்லது ($ 100 - $ 65 = $ 35) இழக்கிறார்.

நாடெக்ஸ் டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் வர்த்தகர்கள் பகுதி இழப்புகள் அல்லது பகுதி இலாபங்களுக்காக காலாவதியாகும் முன் சில பதவிகளில் இருந்து வெளியேற அனுமதிக்கின்றன என்பதை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இருப்பினும், போதுமான வாங்குபவர்களும் விற்பனையாளரும் இருக்க வேண்டும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், காலாவதியாகும் முன் ஒரு விருப்ப நிலையை பிரிக்க பணப்புழக்கம் interest வட்டி வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை செய்தல் ஆகியவை இருக்க வேண்டும்.