அப்பலூசா மேனேஜ்மென்ட்டின் தலைவரான பில்லியனர் டேவிட் டெப்பர் சமீபத்தில் தனது காலாண்டு 13 எஃப் அறிக்கையை தாக்கல் செய்தார். எஸ்.இ.சி தாக்கல் படி, அப்பலூசாவின் மதிப்பு 2017 கடைசி காலாண்டில் கிட்டத்தட்ட 50% அதிகரிக்கும்.
2018 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில், அப்பல்லூசா மேனேஜ்மென்ட்டின் மிகப் பெரிய பங்குகள் மைக்ரான் டெக்னாலஜி இன்க். (எம்யூ), பேஸ்புக் இன்க்.
.5 10.5 பில்லியன் போர்ட்ஃபோலியோ
13 எஃப் தாக்கல்களில் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தப்பட்ட அப்பலூசாவின் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பங்குகள் டிசம்பர் 31, 2017 நிலவரப்படி மொத்தம்.5 10.5 பில்லியனாக இருந்தன. மதிப்பு பங்குகளின் படி, முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடும்போது அந்த பங்குகளின் பட்டியல் மதிப்பு 47.5% வியக்க வைக்கிறது.
ஒப்பிடுகையில், எஸ் அண்ட் பி 500 இதே காலகட்டத்தில் 6% க்கும் அதிகமாக இருந்தது. பெரும்பாலான ஹெட்ஜ் நிதிகள் எஸ் அண்ட் பி உடன் பிடிக்க வேண்டும் என்று நம்புகின்ற ஒரு நேரத்தில், அப்பலூசா பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை தூசியில் விட்டுவிடுகிறது.
அப்பலூசாவின் பங்கு இலாகாவில் முதல் ஏழு இடங்கள் 13 எஃப் சுட்டிக்காட்டியுள்ளபடி நிதியின் மொத்த பங்கு சொத்துக்களில் பாதிக்கும் மேலானவை. மைக்ரான் பங்கு மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் 11% க்கும் குறைவாகவே உள்ளது, இதன் மதிப்பு 1.1 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமாகும்.
பேஸ்புக் போர்ட்ஃபோலியோவில் 9.3% ஆக உள்ளது, இது 75 975 மில்லியனுக்கும் அதிகமாக உள்ளது. QQQ என்பது போர்ட்ஃபோலியோவின் 8.6% ஆகும், இதன் மதிப்பு 3 903.4 மில்லியன் ஆகும். ஆப்பிள் இன்க் (ஏஏபிஎல்) மற்றும் அலிபாபா குழுமம் (பாபா) ஆகியவை இந்த மொத்த பங்குகளைத் தொடர்ந்து மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் 15% க்கும் குறைவாகவே உள்ளன.
மதிப்பிடப்படாத நிலைகள்
அப்பல்லூசா வரவிருக்கும் காலாண்டில் இதேபோன்ற குறிப்பிடத்தக்க லாபங்களை பதிவு செய்ய வாய்ப்புள்ளதா என்பதைத் தீர்மானிக்க, டேவிட் டெப்பரின் போர்ட்ஃபோலியோவில் எந்தெந்த பங்குகள் அவற்றின் உள்ளார்ந்த மதிப்பிற்குக் கீழே வர்த்தகம் செய்யப்படலாம் என்று மதிப்பு நடை கணக்கிட்டது. இந்த மதிப்பிடப்படாத பங்குகளில் சில எரிசக்தி பரிமாற்ற ஈக்விட்டி (ETE), வெஸ்டர்ன் டிஜிட்டல் கார்ப் (WDC) மற்றும் HCA ஹெல்த்கேர் இன்க் (HCA) ஆகியவை அடங்கும். மைக்ரான் தொழில்நுட்பமும் குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறது.
அப்பல்லூசா மேனேஜ்மென்ட்டின் பில்லியனர் நிறுவனர் தனது பெயரில் ஒரு பிரபலமான சந்தை பேரணியைக் கொண்டிருப்பதைக் கருத்தில் கொண்டு, டெப்பர் நல்ல பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் மிகவும் திறமையானவர் என்பது ஒரு சிறிய ஆச்சரியமாக இருக்கலாம். 2009 ஆம் ஆண்டின் முற்பகுதியில் டெப்பர் துன்பகரமான நிதிப் பங்குகளை வாங்கினார், பின்னர் அந்த பங்குகள் மீட்கப்பட்டபோது சுத்தம் செய்யப்பட்டார். முதலீட்டு விஸ் இந்த செயல்பாட்டில் 7 பில்லியன் டாலர் சம்பாதித்ததாக கூறப்படுகிறது, அந்த ஆண்டின் அதிக வருமானம் ஈட்டிய ஹெட்ஜ் நிதி இடத்திற்கு அவரை சுட்டுக் கொன்றது.
ஆயினும்கூட, டெப்பரின் சுவாரஸ்யமான சாதனை பதிவு இருந்தபோதிலும், முதலீட்டாளர்கள் 13 எஃப் தாக்கல்களின் வரம்புகளை மனதில் கொள்ள வேண்டியது அவசியம். இந்த ஆவணங்கள் பின்தங்கியதாகத் தோன்றுகின்றன, மேலும் அவை டெப்பர் போன்ற பெரிய முதலீட்டாளர்களின் நிலைகளை பொதுமக்களுக்குக் கிடைக்கும்போது பிரதிபலிக்க வேண்டிய அவசியமில்லை. பல மாதங்களுக்கு முன்பு ஒரு சிறந்த ஹெட்ஜ் நிதி எடுத்த முடிவுகளின் அடிப்படையில் முதலீடுகளைச் செய்வது ஒரு புத்திசாலித்தனமான நிதி நடவடிக்கை அல்ல.
