கடன் பகுப்பாய்வு வரையறை

கடன் பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?

கடன் பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு முதலீட்டாளர் அல்லது பத்திர போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் நிறுவனங்கள் அல்லது பிற கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களில் அதன் கடன் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான திறனை அளவிட ஒரு பகுப்பாய்வு ஆகும். கடன் பகுப்பாய்வு அந்த குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்வதோடு தொடர்புடைய இயல்புநிலை அபாயத்தின் பொருத்தமான அளவை அடையாளம் காண முற்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• கடன் பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு முதலீட்டாளர் அல்லது பத்திர போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் நிறுவனங்கள் அல்லது பிற கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களில் அதன் கடன் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான திறனை அளவிட ஒரு பகுப்பாய்வு ஆகும். கடன் பகுப்பாய்வு அந்த குறிப்பிட்ட முதலீட்டில் தொடர்புடைய இயல்புநிலை அபாயத்தின் பொருத்தமான அளவை அடையாளம் காண முற்படுகிறது. கடன் பகுப்பாய்வின் முடிவு கடன் வழங்குபவர் அல்லது கடன் வாங்குபவருக்கு என்ன ஆபத்து மதிப்பீட்டை நிர்ணயிக்கும் என்பதை தீர்மானிக்கும்.

கடன் பகுப்பாய்வு எவ்வாறு செயல்படுகிறது

ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை செலுத்தும் திறனை தீர்மானிக்க, வங்கிகள், பத்திர முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் நிறுவனம் மீது கடன் பகுப்பாய்வு நடத்துகின்றனர். நிதி விகிதங்கள், பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு, போக்கு பகுப்பாய்வு மற்றும் நிதி கணிப்புகளைப் பயன்படுத்தி, ஒரு ஆய்வாளர் தனது கடமைகளைச் செலுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனை மதிப்பீடு செய்யலாம். கடன் மதிப்பெண்களின் மதிப்பாய்வு மற்றும் எந்தவொரு பிணையமும் ஒரு வணிகத்தின் கடன் தகுதியைக் கணக்கிடப் பயன்படுகிறது.

கடன் வாங்குபவர் அதன் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான நிகழ்தகவைக் கணிக்க கடன் பகுப்பாய்வு மட்டுமல்லாமல், இயல்புநிலை ஏற்பட்டால் இழப்புகள் எவ்வளவு கடுமையானதாக இருக்கும் என்பதை மதிப்பிடுவதற்கும் இது பயன்படுகிறது.

கடன் பகுப்பாய்வின் முடிவு, கடன் வழங்குபவர் அல்லது கடன் வாங்குபவருக்கு என்ன ஆபத்து மதிப்பீட்டை நிர்ணயிக்கும் என்பதை தீர்மானிக்கும். அபாய மதிப்பீடு, கடன் அல்லது கடன் பணத்தை கடன் வாங்கும் நிறுவனத்திற்கு நீட்டிக்க வேண்டுமா, அப்படியானால், கடன் வழங்குவதற்கான தொகையை தீர்மானிக்கிறது.

கடன் பகுப்பாய்வு எடுத்துக்காட்டு

கடன் பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படும் நிதி விகிதத்தின் எடுத்துக்காட்டு கடன் சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் (டி.எஸ்.சி.ஆர்). டி.எஸ்.சி.ஆர் என்பது தற்போதைய கடன் கடமைகளான வட்டி, அசல் மற்றும் குத்தகைக் கொடுப்பனவுகளைச் செலுத்துவதற்கான பணப்புழக்கத்தின் அளவைக் குறிக்கிறது. 1 க்குக் கீழே கடன் சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் எதிர்மறையான பணப்புழக்கத்தைக் குறிக்கிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, கடன் சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் 0.89 என்பது நிறுவனத்தின் நிகர இயக்க வருமானம் அதன் வருடாந்திர கடன் கொடுப்பனவுகளில் 89% மட்டுமே ஈடுகட்ட போதுமானது என்பதைக் குறிக்கிறது. கடன் பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படும் அடிப்படைக் காரணிகளுக்கு மேலதிகமாக, ஒழுங்குமுறை காலநிலை, போட்டி, வரிவிதிப்பு மற்றும் உலகமயமாக்கல் போன்ற சுற்றுச்சூழல் காரணிகளையும் அடிப்படைகளுடன் இணைந்து பயன்படுத்தலாம், கடன் வாங்குபவர் தனது தொழிலில் உள்ள மற்ற கடன் வாங்குபவர்களுடன் ஒப்பிடும்போது கடன்களை திருப்பிச் செலுத்தும் திறனை பிரதிபலிக்கிறது.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

பத்திர வழங்குநரின் கடன் மதிப்பீடு மாறப்போகிறதா என்பதை மதிப்பிடுவதற்கும் கடன் பகுப்பாய்வு பயன்படுத்தப்படுகிறது. கடன் மதிப்பீட்டில் மாற்றத்தை அனுபவிக்கவிருக்கும் நிறுவனங்களை அடையாளம் காண்பதன் மூலம், ஒரு முதலீட்டாளர் அல்லது மேலாளர் அந்த மாற்றத்தை ஊகித்து லாபம் ஈட்டலாம்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனத்தில் குப்பை பத்திரங்களை வாங்க ஒரு மேலாளர் கருதுகிறார் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். நிறுவனத்தின் கடன் மதிப்பீடு மேம்படப்போகிறது என்று மேலாளர் நம்பினால், இது ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த இயல்புநிலை அபாயத்தின் சமிக்ஞையாகும், பின்னர் மதிப்பீட்டு மாற்றம் நடைபெறுவதற்கு முன்பு மேலாளர் பத்திரத்தை வாங்கலாம், பின்னர் மதிப்பீட்டில் மாற்றத்திற்குப் பிறகு பத்திரத்தை விற்கலாம் அதிக விலை.