எதிர்நிலை ஆபத்து வரையறை

எதிர் கட்சி ஆபத்து என்றால் என்ன?

ஒரு பரிவர்த்தனையில் ஈடுபட்டுள்ளவர்களில் ஒருவர் அதன் ஒப்பந்தக் கடமையில் இயல்புநிலையாக இருக்க வாய்ப்புள்ளது அல்லது நிகழ்தகவு ஆகும். கடன், முதலீடு மற்றும் வர்த்தக பரிவர்த்தனைகளில் எதிர்நிலை ஆபத்து இருக்கலாம்.

எதிர் ஆபத்து

எதிர்நிலை அபாயத்தைப் புரிந்துகொள்வது

அனைத்து நிதி பரிவர்த்தனைகளிலும் எதிர்நிலை அபாயத்தின் மாறுபட்ட அளவுகள் உள்ளன. எதிர்நிலை ஆபத்து இயல்புநிலை ஆபத்து என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. இயல்புநிலை ஆபத்து என்பது நிறுவனங்கள் அல்லது தனிநபர்கள் தங்கள் கடன் கடமைகளில் தேவையான கொடுப்பனவுகளைச் செய்ய முடியாத வாய்ப்பு. கடன் வழங்குநர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் கிட்டத்தட்ட எல்லா வகையான கடன் நீட்டிப்புகளிலும் இயல்புநிலை அபாயத்திற்கு ஆளாகின்றனர். எதிர் கட்சி ஆபத்து என்பது ஒரு ஒப்பந்தத்தை மதிப்பிடும்போது இரு தரப்பினரும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய ஆபத்து.

எதிர்நிலை ஆபத்து மற்றும் இடர் பிரீமியங்கள்

ஒரு தரப்பினருக்கு இயல்புநிலை அதிக ஆபத்து இருந்தால், மற்ற தரப்பினருக்கு ஈடுசெய்ய ஒரு பிரீமியம் வழக்கமாக பரிவர்த்தனையுடன் இணைக்கப்படும். எதிர் ஆபத்து காரணமாக சேர்க்கப்பட்ட பிரீமியம் ஆபத்து பிரீமியம் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

சில்லறை மற்றும் வணிக நிதி பரிவர்த்தனைகளில், கடன் அறிக்கைகள் பெரும்பாலும் கடன் வழங்குநர்களால் எதிர் கட்சியின் கடன் அபாயத்தை தீர்மானிக்கப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. கடன் வாங்குபவர்களின் கடன் மதிப்பெண்கள் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்டு, கடனாளருக்கு ஆபத்தின் அளவைக் கண்டறிய கண்காணிக்கப்படுகின்றன. கிரெடிட் ஸ்கோர் என்பது ஒரு தனிநபரின் அல்லது நிறுவனத்தின் கடன் தகுதியின் எண்ணியல் மதிப்பு, இது பல மாறிகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது.

ஒரு நபரின் கிரெடிட் ஸ்கோர் 300 முதல் 850 வரை இருக்கும், மேலும் அதிக மதிப்பெண், ஒரு நபர் கடனளிப்பவருக்கு நிதி ரீதியாக நம்பகமானவர் என்று கருதப்படுகிறது. கடன் மதிப்பெண்களின் எண் மதிப்புகள் கீழே பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன:

• சிறந்தது: 750 மற்றும் அதற்கு மேற்பட்ட நல்ல: 700 முதல் 749 வரை: 650 முதல் 699 பூர்: 550 முதல் 649 பேட்: 550 மற்றும் அதற்கும் கீழே

பல காரணிகள் ஒரு வாடிக்கையாளரின் கட்டண வரலாறு, மொத்த கடனின் அளவு, கடன் வரலாற்றின் நீளம் மற்றும் கடன் பயன்பாடு உள்ளிட்ட கடன் மதிப்பெண்ணை பாதிக்கின்றன, இது தற்போது பயன்படுத்தப்பட்டு வரும் கடன் வாங்குபவரின் மொத்த கிடைக்கக்கூடிய கடனின் சதவீதமாகும். கடன் வாங்குபவரின் கிரெடிட் ஸ்கோரின் எண் மதிப்பு கடன் வழங்குபவர் அல்லது கடனளிப்பவருக்கு எதிர் ஆபத்து அளவை பிரதிபலிக்கிறது. 750 மதிப்பெண் பெற்ற கடன் வாங்குபவருக்கு குறைந்த எதிர் ஆபத்து இருக்கும், அதே சமயம் 450 மதிப்பெண் பெற்ற கடன் வாங்குபவர் அதிக எதிர் ஆபத்தை சுமப்பார்.

கடன் வாங்குபவருக்கு குறைந்த கடன் மதிப்பெண் இருந்தால், கடனில் இயல்புநிலை ஏற்படும் அபாயம் காரணமாக கடனாளர் அதிக வட்டி விகிதம் அல்லது பிரீமியத்தை வசூலிப்பார். கிரெடிட் கார்டு நிறுவனங்கள், எடுத்துக்காட்டாக, குறைந்த கடன் மதிப்பெண்களைக் கொண்டவர்களுக்கு 20% க்கும் அதிகமான வட்டி விகிதங்களை வசூலிக்கின்றன, அதே நேரத்தில் நட்சத்திர கடன் அல்லது அதிக கடன் மதிப்பெண்களைக் கொண்ட வாடிக்கையாளர்களுக்கு 0% வட்டியை வழங்குகின்றன. கடன் வாங்குபவர் 60 நாட்கள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட கொடுப்பனவுகளில் தவறாக இருந்தால் அல்லது கார்டின் கடன் வரம்பை மீறினால், கிரெடிட் கார்டு நிறுவனங்கள் வழக்கமாக ஆபத்து பிரீமியம் அல்லது "அபராத விகிதத்தை" எதிர்கொள்கின்றன, இது அட்டையின் வட்டி விகிதத்தை ஆண்டுதோறும் 29% க்கு மேல் கொண்டு வரக்கூடும்.

இயல்புநிலை அல்லது எதிர் ஆபத்து உள்ளதா என்பதை மதிப்பிடுவதற்கு பத்திரம், பங்கு அல்லது காப்பீட்டுக் கொள்கையை வழங்கும் நிறுவனத்தை முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

முதலீட்டு எதிர் ஆபத்து

பங்குகள், விருப்பங்கள், பத்திரங்கள் மற்றும் வழித்தோன்றல்கள் போன்ற நிதி முதலீட்டு தயாரிப்புகள் எதிர் ஆபத்தை கொண்டுள்ளன. எதிர்நிலை ஆபத்தின் அளவைக் கண்டறிய ஏஏஏ முதல் குப்பை பத்திர நிலை வரை மூடிஸ் மற்றும் ஸ்டாண்டர்ட் மற்றும் புவர்ஸ் போன்ற ஏஜென்சிகளால் பத்திரங்கள் மதிப்பிடப்படுகின்றன. அதிக எதிர் ஆபத்தை கொண்ட பத்திரங்கள் அதிக மகசூலை செலுத்துகின்றன. எதிர் கட்சி ஆபத்து குறைவாக இருக்கும்போது, ​​பணம் சந்தை நிதி போன்ற பிரீமியங்கள் அல்லது வட்டி விகிதங்கள் குறைவாக இருக்கும்.

எடுத்துக்காட்டாக, குப்பைப் பத்திரங்களை வழங்கும் ஒரு நிறுவனம், முதலீட்டாளர்களுக்கு அதன் கடமைகளில் இயல்புநிலைக்கு வரக்கூடிய கூடுதல் அபாயத்திற்கு ஈடுசெய்ய அதிக மகசூல் பெறும். மாறாக, ஒரு அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரத்திற்கு குறைந்த எதிர் ஆபத்து உள்ளது, எனவே; கார்ப்பரேட் கடன் மற்றும் குப்பை பத்திரங்களை விட அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டது. இருப்பினும், இயல்புநிலைக்கு குறைந்த ஆபத்து இருப்பதால், கருவூலங்கள் பொதுவாக பெருநிறுவன கடனை விட குறைந்த மகசூலை செலுத்துகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• எதிர் கட்சி ஆபத்து என்பது ஒரு பரிவர்த்தனையில் ஈடுபட்டுள்ளவர்களில் ஒருவர் அதன் ஒப்பந்தக் கடமையில் இயல்புநிலையாக இருக்க வாய்ப்பு அல்லது நிகழ்தகவு ஆகும். கடன், முதலீடு மற்றும் வர்த்தக பரிவர்த்தனைகளில் எதிர்நிலை ஆபத்து இருக்கலாம். கடன் வாங்குபவரின் கிரெடிட் ஸ்கோரின் எண்ணியல் மதிப்பு கடன் வழங்குபவர் அல்லது கடனளிப்பவருக்கு எதிர் ஆபத்தின் அளவை பிரதிபலிக்கிறது. இயல்புநிலை அல்லது எதிர் ஆபத்து உள்ளதா என்பதை மதிப்பிடுவதற்கு பத்திர, பங்கு அல்லது காப்பீட்டுக் கொள்கையை வழங்கும் நிறுவனத்தை முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

எதிர்நிலை ஆபத்துக்கான எடுத்துக்காட்டுகள்

எதிர் கட்சி ஆபத்து தவறாக கணக்கிடப்பட்டு, ஒரு கட்சி இயல்புநிலையாக இருக்கும்போது, ​​வரவிருக்கும் சேதம் கடுமையாக இருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, பல இணை கடன் கடமைகளின் (சி.டி.ஓ) இயல்புநிலை 2008 இல் ரியல் எஸ்டேட் சரிவுக்கு ஒரு முக்கிய காரணமாக இருந்தது.

சப் பிரைம் ஆபத்து

அடமானங்கள் முதலீட்டிற்காக சி.டி.ஓக்களாகப் பாதுகாக்கப்படுகின்றன மற்றும் அடிப்படை சொத்துக்களால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன. பொருளாதார வீழ்ச்சிக்கு முன்னர் சி.டி.ஓக்களின் முக்கிய குறைபாடுகளில் ஒன்று, அவை சப் பிரைம் மற்றும் குறைந்த தரமான அடமானங்களைக் கொண்டிருந்தன, இதன் மூலம் சி.டி.ஓக்களுக்கு பெருநிறுவனக் கடன் போன்ற உயர் தர மதிப்பீடுகள் வழங்கப்பட்டன.

சி.டி.ஓக்களுக்கான உயர் கடன் மதிப்பீடு நிறுவன முதலீட்டைப் பெற அனுமதித்தது, ஏனெனில் அதிக மதிப்பிடப்பட்ட கடனில் மட்டுமே முதலீடு செய்ய நிதி தேவைப்படுகிறது. அடமானக் கொடுப்பனவுகளில் கடன் வாங்கியவர்கள் இயல்புநிலையைத் தொடங்கியபோது, ​​ரியல் எஸ்டேட் குமிழி வெடித்தது, முதலீட்டாளர்கள், வங்கிகள் மற்றும் மறுகாப்பீட்டாளர்களை பெரும் இழப்புக்குள்ளாக்கியது. மதிப்பீட்டு ஏஜென்சிகள் சரிவுக்கு நிறைய குற்றச்சாட்டுகளைப் பெற்றன, இது இறுதியில் 2007-2009 ஆம் ஆண்டின் கரடி சந்தையை வரையறுக்கும் நிதிச் சந்தை கரைப்புக்கு வழிவகுத்தது.

AIG மற்றும் காப்பீட்டு ஆபத்து

AIG அல்லது அமெரிக்க சர்வதேச குழு ரியல் எஸ்டேட், வணிகங்கள் மற்றும் தனிநபர்களுக்கான காப்பீட்டு தயாரிப்புகளை வழங்குகிறது. நிதி நெருக்கடியின் போது அமெரிக்க அரசாங்கத்திடம் இருந்து பிணை எடுப்பு தேவைப்பட்டது. AIG ஆல் காப்பீடு செய்யப்பட்டவர்களுக்கு, அவர்கள் திடீரென எதிர் ஆபத்து அதிகரிப்பை எதிர்கொண்டனர். இதன் விளைவாக, பத்திரப்பதிவு, பங்கு அல்லது காப்பீட்டுக் கொள்கையை வழங்கும் நிறுவனத்தை முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.