நிபந்தனை முன்கூட்டியே செலுத்தும் வீதம் (சிபிஆர்) வரையறை

நிபந்தனை முன்கூட்டியே செலுத்தும் வீதம் (சிபிஆர்) என்றால் என்ன?

நிபந்தனைக்குட்பட்ட முன்கூட்டியே செலுத்தும் வீதம் (சிபிஆர்) என்பது ஒரு கடன் முன்கூட்டியே செலுத்தும் வீதமாகும், இது ஒரு கடன் குளத்தின் அதிபரின் விகிதத்திற்கு சமமானதாகும், இது ஒவ்வொரு காலகட்டத்திலும் நேரத்திற்கு முன்பே செலுத்தப்படும் என்று கருதப்படுகிறது. இந்த மதிப்பீட்டின் கணக்கீடு குளத்தில் உள்ளதைப் போன்ற முந்தைய கடன்களுக்கான வரலாற்று முன்கூட்டியே செலுத்தும் விகிதங்கள் மற்றும் எதிர்கால பொருளாதாரக் கண்ணோட்டங்கள் போன்ற பல காரணிகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது. அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள் அல்லது பிற பத்திரமயமாக்கப்பட்ட கடன்கள் போன்ற சொத்துக்களை மதிப்பிடும்போது இந்த கணக்கீடுகள் முக்கியம்.

நிபந்தனை முன்கூட்டியே செலுத்தும் விகிதங்களை (சிபிஆர்) கணக்கிடுவது எப்படி?

சிபிஆர் பல்வேறு கடன்களுக்கு பயன்படுத்தப்படலாம். எடுத்துக்காட்டாக, அடமானங்கள், மாணவர் கடன்கள் மற்றும் பாஸ்-த் பத்திரங்கள் அனைத்தும் சிபிஆரை முன்கூட்டியே செலுத்துவதற்கான மதிப்பீடுகளாகப் பயன்படுத்துகின்றன. பொதுவாக, சிபிஆர் ஒரு சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது.

சிபிஆர் முன்கூட்டியே செலுத்தும் அபாயத்தை எதிர்பார்க்க உதவுகிறது, இது ஒரு நிலையான வருமான பாதுகாப்பில் அசல் முன்கூட்டியே திரும்புவதற்கான ஆபத்து. அசல் முன்கூட்டியே திருப்பித் தரப்படும் போது, ​​எதிர்கால வட்டி செலுத்துதல்கள் அதிபரின் அந்தப் பகுதியில் செலுத்தப்படாது, அதாவது தொடர்புடைய நிலையான வருமானப் பத்திரங்களில் முதலீட்டாளர்கள் அசல் செலுத்தும் வட்டியைப் பெற மாட்டார்கள். முன்கூட்டியே செலுத்தும் ஆபத்து நிலையான வருமான பத்திரங்களான அழைக்கக்கூடிய பத்திரங்கள் மற்றும் அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள் (MBS) ஆகியவற்றில் அதிகம் காணப்படுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, 8% சிபிஆருடன் அடமானங்களின் ஒரு குளம் ஒவ்வொரு காலகட்டத்திற்கும், குளத்தின் நிலுவையில் உள்ள 8% அசல் செலுத்தப்படும் என்பதைக் குறிக்கிறது. சிபிஆர் எதிர்பார்த்த செலுத்தும் வீதத்தைக் குறிக்கிறது, இது ஒரு சதவீதமாகக் கூறப்பட்டு வருடாந்திர வீதமாகக் கணக்கிடப்படுகிறது. அடமான ஆதரவுடைய பத்திரங்கள் (எம்.பி.எஸ்) போன்ற கடன்களால் ஆதரிக்கப்படும் பத்திரங்களுக்கு இது பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது, அங்கு தொடர்புடைய கடனாளிகளின் முன்கூட்டியே பணம் செலுத்துவதால் குறைந்த வருமானம் கிடைக்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு நிபந்தனை முன்கூட்டியே செலுத்தும் வீதம் (சிபிஆர்) கடன் முன்கூட்டியே செலுத்தும் வீதத்தைக் குறிக்கிறது, இதில் அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு (எம்.பி.எஸ்) போன்ற கடன்களின் ஒரு தொகை, நிலுவையில் உள்ள அசல் செலுத்தப்படுகிறது. சிபிஆர் அதிகமானது, அதிக முன் செலுத்துதல்கள் எதிர்பார்க்கப்படுகின்றன, இதனால் குறிப்பின் காலம் குறைவாக. இது முன்கூட்டியே செலுத்தும் ஆபத்து என்று அழைக்கப்படுகிறது. சிபிஆரை ஒற்றை மாத இறப்பு (எஸ்எம்எம்) வீதமாக மாற்றலாம், மேலும் நேர்மாறாகவும்.

சிபிஆர் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

சிபிஆர் அதிகமானது, அதனுடன் தொடர்புடைய கடனாளிகள் தங்கள் கடன்களை விரைவாக செலுத்துகிறார்கள். சிபிஆரை ஒரு மாத இறப்பு விகிதமாக (எஸ்எம்எம்) மாற்றலாம். செலுத்த வேண்டிய மொத்த கடன் தொகையை எடுத்து, பெறப்பட்ட உண்மையான தொகைகளுடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம் SMM தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

அதிக முன்கூட்டியே செலுத்தும் வீதம் என்பது பாதுகாப்புடன் தொடர்புடைய கடன்கள் தேவையான குறைந்தபட்சத்தை விட விரைவான விகிதத்தில் திருப்பிச் செலுத்தப்படுகின்றன. முதலீடு குறைந்த ஆபத்து என்பதை இது குறிக்கும் அதே வேளையில், செலுத்த வேண்டிய தொகை திருப்பிச் செலுத்தப்படுவதால், இது ஒட்டுமொத்த வருவாய் விகிதங்களையும் குறைக்க வழிவகுக்கிறது.

சிபிஆரை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு எம்.பி.எஸ் பத்திரத்தில் நிலுவையில் உள்ள மொத்த கடன் million 1 மில்லியனாக இருந்தால், அந்த மாதத்திற்கான செலுத்த வேண்டிய தொகை தொடர்புடைய அனைத்து அடமானங்களுக்கிடையில், 000 100, 000 ஆகும். ஆனால் கொடுப்பனவுகள் பெறப்பட்டபோது உண்மையான மொத்தம், 000 110, 000, இது 1% SMM ஐ பிரதிபலிக்கிறது.

பெரும்பாலும், கடனாளிகள் தங்கள் கடன்களை குறைந்த கட்டணத்திற்கு மறுநிதியளிப்பதற்காக முன்கூட்டியே செலுத்துகிறார்கள். அது ஏற்பட்டால், பத்திரம் எதிர்பார்த்ததை விட வேகமாக திருப்பி செலுத்தப்பட்டு முதலீட்டாளருக்கு திருப்பி விடப்படுகிறது. முதலீட்டாளர் முதலீடு செய்ய ஒரு புதிய பாதுகாப்பைத் தேர்வு செய்ய வேண்டும், இது குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பை ஆதரிக்கும் கடன்களுடன் தொடர்புடைய குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் காரணமாக குறைந்த வருவாய் விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கலாம்.

கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மற்றும் கருவூல பத்திரங்களில் சிபிஆர் விகிதங்களில் உள்ள வேறுபாடு

கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் அல்லது கருவூல பத்திரங்கள் (டி-பத்திரங்கள்) உடன் சிபிஆருக்கு எந்த ஆபத்தும் இல்லை, ஏனெனில் இவை முன்கூட்டியே செலுத்த அனுமதிக்காது. கூடுதலாக, முதலீட்டு வங்கிகள் மூலம் கட்டமைக்கப்பட்ட இணை அடமான கடமைகள் (சி.எம்.ஓக்கள்) மற்றும் இணை கடன் கடமைகள் (சி.டி.ஓக்கள்) ஆகியவற்றில் முதலீடுகள், வடிவமைப்பால் முன்கூட்டியே செலுத்தும் அபாயத்தை குறைக்கின்றன.

மேலும், அதிக ஆபத்துள்ள தவணையுடன் தொடர்புடையவர்கள் பெரும்பாலும் குறைந்த ஆபத்துள்ள தவணைகளைக் காட்டிலும் நீண்ட ஆயுட்காலம் கொண்டவர்கள், இதன் விளைவாக ஆரம்ப முதலீட்டை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு முன்பு நீண்ட முதலீட்டு காலம் கிடைக்கும்.