பொருளடக்கம்
- பொருட்கள் வர்த்தகத்தின் வரலாறு
- பொருட்கள் பரிமாற்றம்
- பொருட்கள் சந்தை பண்புகள்
- முதலீட்டு பொருட்களின் வகைகள்
- முதலீடு செய்ய எதிர்காலத்தைப் பயன்படுத்துதல்
- முதலீடு செய்வதற்கான விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துதல்
- முதலீடு செய்ய ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் குறிப்புகளைப் பயன்படுத்துதல்
- பரஸ்பர மற்றும் குறியீட்டு நிதிகளைப் பயன்படுத்துதல்
- குளங்கள் மற்றும் நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்களைப் பயன்படுத்துதல்
- அடிக்கோடு
பொருட்கள், அவை உணவு, ஆற்றல் அல்லது உலோகங்களுடன் தொடர்புடையவை என்பது அன்றாட வாழ்க்கையின் ஒரு முக்கிய பகுதியாகும். கச்சா எண்ணெய் விலை உயர்வால் காரை ஓட்டும் எவரும் கணிசமாக பாதிக்கப்படுவார்கள். சோயாபீன் விநியோகத்தில் வறட்சியின் தாக்கம் உங்கள் அடுத்த உணவின் கலவையை பாதிக்கலாம். இதேபோல், பாரம்பரிய பத்திரங்களுக்கு அப்பால் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்த பொருட்கள் ஒரு முக்கியமான வழியாகும் - நீண்ட காலத்திற்கு அல்லது வழக்கத்திற்கு மாறாக நிலையற்ற அல்லது கரடுமுரடான பங்குச் சந்தைகளின் போது பணத்தை நிறுத்துவதற்கான இடமாக, பொருட்கள் பாரம்பரியமாக பங்குகளுக்கு எதிராக நகரும்.
சராசரி முதலீட்டாளர் பொருட்களுக்கு ஒதுக்கவில்லை என்பது வழக்கமாக இருந்தது, ஏனெனில் அவ்வாறு செய்வதற்கு குறிப்பிடத்தக்க அளவு நேரம், பணம் மற்றும் நிபுணத்துவம் தேவை. இன்று, பொருட்களின் சந்தைகளுக்கு பல வழிகள் உள்ளன, அவற்றில் சில தொழில்முறை வர்த்தகர்கள் கூட இல்லாதவர்களுக்கு பங்கேற்க உதவுகின்றன.
பொருட்கள் வர்த்தகத்தின் வரலாறு
பொருட்களைக் கையாள்வது ஒரு பழைய தொழிலாகும், இது வர்த்தக பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை விட அதிகமானது. பண்டைய நாகரிகங்கள் கடற்புலிகள் முதல் மசாலாப் பொருட்கள் வரை ஏராளமான பொருட்களை வர்த்தகம் செய்தன. பொருட்கள் வர்த்தகம் ஒரு அத்தியாவசிய வணிகமாக இருந்தது. சாம்ராஜ்யங்களின் வலிமை சிக்கலான வர்த்தக அமைப்புகளை உருவாக்குவதற்கும் நிர்வகிப்பதற்கும் மற்றும் பொருட்களின் பரிமாற்றத்தை எளிதாக்குவதற்கும், வர்த்தகம், பொருளாதார மேம்பாடு மற்றும் ஒரு இராச்சியத்தின் கருவூலங்களுக்கு வரிவிதிப்பு ஆகியவற்றின் சக்கரங்களாக செயல்படுவதற்கான அவர்களின் திறனுக்கு ஓரளவு விகிதாசாரமாகக் கருதப்படுகிறது. பெரும்பாலான அதிபர்கள் உண்மையில் ஏதேனும் ஒரு வகையில் இயற்பியல் பொருட்களை உருவாக்கியவர்கள் அல்லது பயன்படுத்தியவர்கள் என்றாலும், வரவிருக்கும் கோதுமை அறுவடையில் ஒரு டிராக்மா அல்லது இரண்டை பந்தயம் கட்ட ஆர்வமுள்ள ஊக வணிகர்கள் இருந்தனர்.
பாரம்பரிய பத்திரங்களுக்கு அப்பால் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்த பொருட்கள் ஒரு முக்கியமான வழியாகும் - நீண்ட காலத்திற்கு அல்லது வழக்கத்திற்கு மாறாக நிலையற்ற அல்லது கரடுமுரடான பங்குச் சந்தைகளின் போது பணத்தை நிறுத்துவதற்கான இடமாக, பொருட்கள் பாரம்பரியமாக பங்குகளுக்கு எதிராக நகரும்.
பொருட்கள் பரிமாற்றம்
உலகெங்கிலும் ஏராளமான பொருட்கள் பரிமாற்றங்கள் இன்னும் உள்ளன, இருப்பினும் பல ஆண்டுகளாக பல வணிகங்கள் ஒன்றிணைந்தன அல்லது வெளியேறிவிட்டன. பெரும்பாலானவை ஒரு சில குழுவில் நிபுணத்துவம் பெற்றிருந்தாலும், சில வேறுபட்ட பொருட்களைக் கொண்டுள்ளன. உதாரணமாக, லண்டன் மெட்டல் எக்ஸ்சேஞ்ச் அதன் பெயர் குறிப்பிடுவது போல உலோகப் பொருட்களை மட்டுமே கொண்டு செல்கிறது.
அமெரிக்காவில், மிகவும் பிரபலமான பரிமாற்றங்களில் சி.எம்.இ குழுமம் நடத்துகிறது, இது சிகாகோ மெர்கன்டைல் எக்ஸ்சேஞ்ச் மற்றும் சிகாகோ போர்டு ஆஃப் டிரேட் ஆகியவை 2006 இல் இணைந்த பின்னர் உருவாக்கப்பட்டது (நியூயார்க் மெர்கன்டைல் எக்ஸ்சேஞ்ச் அதன் செயல்பாடுகளில் ஒன்றாகும்), அட்லாண்டாவில் உள்ள இன்டர் கான்டினென்டல் எக்ஸ்சேஞ்ச் மற்றும் கன்சாஸ் நகர வர்த்தக சபை.
பரிவர்த்தனைகளில் பொருட்கள் வர்த்தகம் நிலையான ஒப்பந்தங்கள் தேவைப்படலாம், இதனால் வர்த்தகத்தை காட்சி ஆய்வு இல்லாமல் நம்பிக்கையுடன் செயல்படுத்த முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, கால்நடைகள் நோய்வாய்ப்பட்டுள்ளன என்பதைக் கண்டறிய மட்டுமே 100 யூனிட் கால்நடைகளை வாங்க விரும்பவில்லை, அல்லது வாங்கிய சர்க்கரை தரம் குறைந்த அல்லது ஏற்றுக்கொள்ள முடியாத தரம் வாய்ந்ததாக இருப்பதைக் கண்டறியவும்.
பொருட்கள் சந்தையின் சிறப்பியல்புகள்
வழங்கல் மற்றும் தேவையின் அடிப்படை பொருளாதாரக் கொள்கைகள் பொதுவாக பொருட்களின் சந்தைகளை இயக்குகின்றன: குறைந்த வழங்கல் தேவையை அதிகரிக்கிறது, இது அதிக விலைகளுக்கு சமம், மற்றும் நேர்மாறாகவும். கால்நடைகளிடையே பரவலான சுகாதார பயம் போன்ற விநியோகத்தில் பெரும் இடையூறுகள், கால்நடைகளுக்கு பொதுவாக நிலையான மற்றும் கணிக்கக்கூடிய தேவை அதிகரிப்பதற்கு வழிவகுக்கும். தேவை பக்கத்தில், உலகளாவிய பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் பெரும்பாலும் குறைந்த வியத்தகு, ஆனால் விலைகளில் முக்கியமான விளைவைக் கொண்டுள்ளன. வழக்கு: சீனாவும் இந்தியாவும் குறிப்பிடத்தக்க உற்பத்தி வீரர்களாக வெளிவருவது உலகின் பிற பகுதிகளுக்கு எஃகு போன்ற தொழில்துறை உலோகங்கள் கிடைப்பதில் குறைவு ஏற்பட்டுள்ளது.
முதலீட்டு பொருட்களின் வகைகள்
இன்று, வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய பொருட்கள் பின்வரும் நான்கு வகைகளில் அடங்கும்:
- உலோகங்கள் (தங்கம், வெள்ளி, பிளாட்டினம் மற்றும் தாமிரம் போன்றவை) ஆற்றல் (கச்சா எண்ணெய், வெப்பமூட்டும் எண்ணெய், இயற்கை எரிவாயு மற்றும் பெட்ரோல் போன்றவை) கால்நடைகள் மற்றும் இறைச்சி (ஒல்லியான பன்றிகள், பன்றி இறைச்சி வயிறு, நேரடி கால்நடைகள் மற்றும் தீவன கால்நடைகள் உட்பட) விவசாய (உட்பட சோளம், சோயாபீன்ஸ், கோதுமை, அரிசி, கொக்கோ, காபி, பருத்தி மற்றும் சர்க்கரை)
கொந்தளிப்பான அல்லது கரடுமுரடான பங்குச் சந்தைகள் பொதுவாக பயமுறுத்திய முதலீட்டாளர்கள் தங்கம் போன்ற விலைமதிப்பற்ற உலோகங்களுக்கு பணத்தை மாற்றுவதற்காக துருவிக் கொண்டிருப்பதைக் காணலாம், இது வரலாற்று ரீதியாக நம்பகமான, நம்பகமான உலோகமாக கருதக்கூடிய மதிப்புடன் பார்க்கப்படுகிறது. விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் அதிக பணவீக்கம் அல்லது நாணய மதிப்புக் குறைப்பு காலங்களுக்கு எதிரான ஒரு பாதுகாப்பாகவும் பயன்படுத்தப்படலாம்.
ஆற்றல் நாடகங்களும் பொருட்களுக்கு பொதுவானவை. உலகளாவிய பொருளாதார முன்னேற்றங்கள் மற்றும் உலகெங்கிலும் உள்ள கிணறுகளிலிருந்து குறைக்கப்பட்ட எண்ணெய் வெளியீடுகள் எண்ணெய் விலையில் உயர்வுக்கு வழிவகுக்கும், ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் அதிகரித்து வரும் எரிசக்தி தேவைகளுடன் வரையறுக்கப்பட்ட எண்ணெய் விநியோகங்களை எடைபோட்டு மதிப்பிடுகின்றனர். பொருளாதார வீழ்ச்சிகள், பெட்ரோலிய ஏற்றுமதி நாடுகளின் அமைப்பு (ஒபெக்) உற்பத்தி மாற்றங்கள் மற்றும் கச்சா எண்ணெயை எரிசக்தி தூய்மையாக்குபவராக மாற்றுவதை (அல்லது பூர்த்தி செய்வதை) நோக்கமாகக் கொண்ட வளர்ந்து வரும் தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் (காற்று, சூரிய மற்றும் உயிரி எரிபொருள் போன்றவை) கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
தானியங்கள் மற்றும் பிற விவசாய பொருட்கள் மிகவும் சுறுசுறுப்பான வர்த்தக சந்தையைக் கொண்டுள்ளன. கோடை மாதங்களில் அல்லது வானிலை மாற்றங்களின் காலங்களில் அவை மிகவும் கொந்தளிப்பானவை. மக்கள்தொகை வளர்ச்சி, வரையறுக்கப்பட்ட விவசாய விநியோகத்துடன் இணைந்து, விவசாய விலை உயர்வை சவாரி செய்வதற்கான வாய்ப்புகளை வழங்கும்.
பொருட்களில் முதலீடு செய்ய எதிர்காலத்தைப் பயன்படுத்துதல்
பொருட்களில் முதலீடு செய்வதற்கான ஒரு பிரபலமான வழி எதிர்கால ஒப்பந்தம் மூலம் ஆகும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட பொருளை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க ஒரு ஒப்பந்தமாகும். ஒவ்வொரு வகை பொருட்களிலும் எதிர்காலங்கள் கிடைக்கின்றன.
எதிர்கால சந்தைகளில் இரண்டு வகையான முதலீட்டாளர்கள் பங்கேற்கிறார்கள்:
- வர்த்தக அல்லது நிறுவன பயனர்கள்
எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை யார் பயன்படுத்துகிறார்கள்
உற்பத்தியாளர்கள் மற்றும் சேவை வழங்குநர்கள் தங்கள் பட்ஜெட் செயல்முறையின் ஒரு பகுதியாக எதிர்காலத்தைப் பயன்படுத்தி செலவுகளை இயல்பாக்குவதற்கும் பணப்புழக்கம் தொடர்பான தலைவலியைக் குறைப்பதற்கும் பயன்படுத்துகின்றனர். இந்த ஹெட்ஜர்கள் பொருட்களின் சந்தைகளைப் பயன்படுத்தி விலை மாற்றத்தால் நிதி இழப்பு அபாயத்தைக் குறைக்கும். விமானத் துறை என்பது ஒரு பெரிய தொழிற்துறையின் ஒரு எடுத்துக்காட்டு, இது திட்டமிடல் நோக்கங்களுக்காக நிலையான விலையில் பாரிய அளவிலான எரிபொருளைப் பாதுகாக்க வேண்டும். இந்த தேவை காரணமாக, விமான நிறுவனங்கள் ஹெட்ஜிங்கில் ஈடுபடுகின்றன. எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் மூலம், விமான நிறுவனங்கள் கச்சா எண்ணெய் மற்றும் பெட்ரோலின் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தைத் தவிர்ப்பதற்காக நிலையான காலத்திற்கு (ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு) எரிபொருளை வாங்குகின்றன, இது அவர்களின் நிதிநிலை அறிக்கைகளை முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் கொந்தளிப்பானதாகவும் ஆபத்தானதாகவும் மாற்றும்.
விவசாய கூட்டுறவு நிறுவனங்களும் எதிர்காலத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன. எதிர்காலம் மற்றும் ஹெட்ஜிங் இல்லாமல், பொருட்களின் ஏற்ற இறக்கம் வணிகங்களுக்கு திவால்நிலைகளை ஏற்படுத்தக்கூடும், அவற்றின் செலவுகளை நிர்வகிப்பதில் கணிக்கக்கூடிய அளவு தேவைப்படுகிறது.
இரண்டாவது குழு எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்களிலிருந்து லாபம் பெறும் என்று நம்புகின்ற ஊக வணிகர்களால் ஆனது. ஒப்பந்தம் முடிவதற்குள் ஊக வணிகர்கள் பொதுவாக தங்கள் நிலைகளை மூடிவிடுவார்கள், மேலும் ஒருபோதும் பொருட்களின் உண்மையான விநியோகத்தை (எ.கா., தானியங்கள், எண்ணெய் போன்றவை) ஒருபோதும் எடுத்துக்கொள்வதில்லை.
எதிர்கால வர்த்தகத்திற்கான தேவைகள்
ஒரு எதிர்கால எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் முதலீடு செய்வதற்கு உங்களிடம் ஒரு தரகர் இல்லையென்றால் எதிர்காலத்தை வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு தரகு கணக்கைத் திறக்க வேண்டும். எதிர்கால வர்த்தகத்துடன் தொடர்புடைய அபாயங்கள் குறித்த புரிதலை ஒப்புக் கொள்ளும் படிவத்தை முதலீட்டாளர்கள் நிரப்ப வேண்டும்.
ஒவ்வொரு பண்ட ஒப்பந்தத்திற்கும் வேறு குறைந்தபட்ச வைப்புத்தொகை தேவைப்படுகிறது (தரகரைச் சார்ந்தது) மற்றும் உங்கள் கணக்கின் மதிப்பு ஒப்பந்தத்தின் மதிப்புடன் அதிகரிக்கும் அல்லது குறையும். ஒப்பந்தத்தின் மதிப்பு குறைந்துவிட்டால், நீங்கள் ஒரு விளிம்பு அழைப்புக்கு உட்படுத்தப்படுவீர்கள், மேலும் நிலையைத் திறந்த நிலையில் வைத்திருக்க உங்கள் கணக்கில் அதிக பணம் வைக்க வேண்டியிருக்கும். பெரிய அளவிலான அந்நியச் செலாவணி காரணமாக, சிறிய விலை இயக்கங்கள் பெரிய வருமானம் அல்லது இழப்புகளைக் குறிக்கலாம், மேலும் எதிர்காலக் கணக்கை சில நிமிடங்களில் அழிக்கலாம் அல்லது இரட்டிப்பாக்கலாம்.
எதிர்காலங்களின் நன்மைகள்
- நீங்கள் வர்த்தகத்தின் வலது பக்கத்தில் இருந்தால், இது ஒரு சாதாரண நாடகம் என்பது ஒரு பெரிய நாடகத்தை அனுமதிக்கிறது, குறைந்தபட்ச-வைப்பு கணக்குகள் முழு அளவிலான ஒப்பந்தங்களை கட்டுப்படுத்துகின்றன, நீங்கள் வழக்கமாக வாங்க முடியாது, நீங்கள் நீண்ட அல்லது குறுகிய காலத்திற்கு செல்லலாம்
எதிர்காலங்களின் தீமைகள்
- எதிர்கால சந்தைகள் மிகவும் கொந்தளிப்பானவை மற்றும் நேரடி முதலீடு மிகவும் ஆபத்தானது, குறிப்பாக அனுபவமற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு. அதிக லாபங்கள் மற்றும் இழப்புகள் இரண்டையும் பெரிதாக்குகிறது ஒரு வர்த்தகம் உங்களுக்கு எதிராக விரைவாகச் செல்லக்கூடும், மேலும் உங்கள் ஆரம்ப வைப்புத்தொகையை இழக்க நேரிடும் (மேலும் பல) நிலை.
பெரும்பாலான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுடன் அவற்றுடன் தொடர்புடைய விருப்பங்களும் இருக்கும். எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் விருப்பங்களை வாங்குவது என்பது ஏதேனும் ஒன்றை நேரடியாக வாங்குவதை விட ஒரு வைப்புத்தொகையை வைப்பதைப் போன்றது; பரிவர்த்தனையைப் பின்பற்ற உங்களுக்கு உரிமை உண்டு, ஆனால் கடமை இல்லை. எனவே, ஒப்பந்தத்தின் விலை நீங்கள் எதிர்பார்த்த திசையில் நகரவில்லை என்றால், உங்கள் இழப்பை விருப்பத்தின் விலைக்கு மட்டுப்படுத்தியுள்ளீர்கள்.
பொருட்களில் முதலீடு செய்வதற்கான விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துதல்
பல முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பொருள் தொடர்பான தொழில்களில் உள்ள நிறுவனங்களின் பங்குகளை ஏதோ ஒரு வகையில் பயன்படுத்துகின்றனர். எடுத்துக்காட்டாக, எண்ணெய் நாடகம் செய்ய விரும்புவோர் துரப்பணிகள், சுத்திகரிப்பு நிலையங்கள், டேங்கர் நிறுவனங்கள் அல்லது பன்முகப்படுத்தப்பட்ட எண்ணெய் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யலாம். தங்கப் பிழையால் கடிக்கப்பட்டவர்கள் சுரங்க நிறுவனங்கள், ஸ்மெல்ட்டர்கள், சுத்திகரிப்பு நிலையங்கள் அல்லது பொதுவாக பொன் கையாண்ட எந்த நிறுவனத்தையும் வாங்கலாம்.
எதிர்காலத்தை விட பங்கு ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு குறைவான வாய்ப்புகள் இருப்பதாகக் கூறப்படுகிறது. கூடுதலாக, பங்குகள் வாங்குவது, வைத்திருப்பது, வர்த்தகம் செய்வது மற்றும் கண்காணிப்பது எளிதானது, மேலும் ஒரு குறிப்பிட்ட துறைக்கு முதலீடுகளைச் சுருக்கவும் முடியும். நிச்சயமாக, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனம் ஒரு நல்ல முதலீடு மற்றும் பொருட்களின் விளையாட்டு என்பதை உறுதிப்படுத்த சில ஆராய்ச்சி செய்ய வேண்டும்.
பங்குகளை நேரடியாக வாங்குவதை விட சிறிய முதலீடு தேவைப்படும் பங்கு விருப்பங்கள், பொருட்களில் முதலீடு செய்வதற்கான மற்றொரு வழியாகும். ஆபத்து விருப்பத்தின் விலைக்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்டாலும், விலை இயக்கம் நேரடியாக அடிப்படை பங்குகளை பிரதிபலிக்காது என்பது பொதுவானது.
பங்கு விருப்பங்களின் நன்மைகள்
- முதலீட்டாளர்கள் வழக்கமாக ஏற்கனவே ஒரு தரகு கணக்கைக் கொண்டுள்ளனர், எனவே வர்த்தகம் எளிதானது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமை குறித்த பொது தகவல்கள் உடனடியாகக் கிடைக்கின்றன பங்குகள் பெரும்பாலும் அதிக திரவமாக இருக்கும்
பங்கு விருப்பங்களின் தீமைகள்
- ஒரு பங்கு என்பது பொருட்களின் விலையில் ஒரு தூய நாடகம் அல்ல. இதன் விலை நிறுவனம் சார்ந்த காரணிகள் மற்றும் சந்தை நிலைமைகளால் பாதிக்கப்படலாம்
பொருட்களில் முதலீடு செய்ய ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் குறிப்புகளைப் பயன்படுத்துதல்
பரிவர்த்தனை வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) மற்றும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக குறிப்புகள் (ஈ.டி.என்) ஆகியவை பங்குகளைப் போல வர்த்தகம் செய்கின்றன, முதலீட்டாளர்கள் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் நேரடியாக முதலீடு செய்யாமல் பொருட்களின் விலை ஏற்ற இறக்கங்களில் பங்கேற்க அனுமதிக்கின்றன.
பண்டக ப.ப.வ.நிதிகள் வழக்கமாக எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தி ஒரு குறியீட்டை உள்ளடக்கிய ஒரு குறிப்பிட்ட பொருட்களின் அல்லது பொருட்களின் குழுவின் விலையைக் கண்காணிக்கும், இருப்பினும் ஒரு சில முதலீட்டாளர்கள் ப.ப.வ.நிதியை சேமித்து வைத்திருக்கும் உண்மையான பொருட்களுடன் ஆதரிப்பார்கள். 2011 ஆம் ஆண்டில், டெக்சாஸ் பல்கலைக்கழகம் / டெக்சாஸ் ஏ & எம் இன்வெஸ்ட்மென்ட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனி, 21 பில்லியன் டாலர் எண்டோவ்மென்ட் மற்றும் தொடர்புடைய சொத்துக்களை மேற்பார்வையிடுகிறது, பிரபலமாக அதன் போர்ட்ஃபோலியோவில் 5% ஐ நியூயார்க் வங்கி பெட்டகத்தில் ஒரு நாணய நாடகமாக வைத்திருந்த தங்க பொன் உண்மையான பட்டிகளில் வைத்தது..
ETN கள் ஒரு குறிப்பிட்ட பொருட்கள் அல்லது பொருட்களின் குறியீட்டின் விலை ஏற்ற இறக்கத்தை பிரதிபலிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்ட பாதுகாப்பற்ற கடன் மற்றும் வழங்குபவரின் ஆதரவுடன் உள்ளன. ப.ப.வ.நிதிகள் அல்லது ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்ய சிறப்பு தரகு கணக்கு தேவையில்லை.
ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளின் நன்மைகள்
- அவர்கள் பங்குகள் போல வர்த்தகம் செய்வதால் கவலைப்பட மேலாண்மை அல்லது மீட்புக் கட்டணங்கள் எதுவும் இல்லை. அவை ஒரு பொருளின் விலை ஏற்ற இறக்கத்தில் அல்லது பொருட்களின் கூடைக்கு பங்கேற்க எளிதான வழியை வழங்குகின்றன.
ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளின் தீமைகள்
- பண்டத்தின் ஒரு பெரிய நகர்வு அடிப்படை ப.ப.வ.நிதி அல்லது ப.ப.வ.நிதியால் புள்ளி-புள்ளியாக பிரதிபலிக்கப்படாது. எல்லா பொருட்களும் அவற்றுடன் தொடர்புடைய ஒரு ப.ப.வ.நிதி அல்லது ப.ப.வ.நிதிகளைக் கொண்டிருக்கவில்லை. ETN களுக்கு கடன் வழங்குநருடன் தொடர்புடைய கடன் ஆபத்து உள்ளது.
பொருட்களில் முதலீடு செய்ய பரஸ்பர மற்றும் குறியீட்டு நிதிகளைப் பயன்படுத்துதல்
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் நேரடியாக பொருட்களில் முதலீடு செய்ய முடியாது என்றாலும், அவை பொருட்கள் தொடர்பான தொழில்களில் ஈடுபடும் நிறுவனங்களான எரிசக்தி, விவசாயம் அல்லது சுரங்கத்தில் முதலீடு செய்யலாம். அவர்கள் முதலீடு செய்யும் பங்குகளைப் போலவே, பங்குச் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் நிறுவன-குறிப்பிட்ட அபாயங்கள் உள்ளிட்ட பொருட்களின் விலைகளைத் தவிர வேறு காரணிகளால் நிதி பங்குகள் பாதிக்கப்படலாம்.
ஒரு சிறிய எண்ணிக்கையிலான பொருட்களின் குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகள் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் பொருட்களுடன் இணைக்கப்பட்ட வழித்தோன்றல் முதலீடுகளில் முதலீடு செய்கின்றன, இதனால் பொருட்களின் விலைகளுக்கு நேரடி வெளிப்பாடு கிடைக்கிறது.
பொருட்கள் பரஸ்பர நிதிகளின் நன்மைகள்
- தொழில்முறை பண மேலாண்மை பல்வகைப்படுத்தல் பணப்புழக்கம்
பொருட்கள் பரஸ்பர நிதிகளின் தீமைகள்
- மேலாண்மை கட்டணம் அதிகமாக இருக்கலாம், சில நிதிகளில் விற்பனை கட்டணங்கள் இருக்கலாம். அவை பொருட்களின் விலையில் ஒரு தூய நாடகம் அல்ல, ஏனெனில் பெரும்பாலான பொருட்களின் பரஸ்பர நிதிகள் பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன.
பொருட்கள் குளங்கள் மற்றும் நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்களைப் பயன்படுத்துதல்
ஒரு கமாடிட்டி பூல் ஆபரேட்டர் (சிபிஓ) என்பது ஒரு நபர் அல்லது வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மை, இது முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தை சேகரித்து, அதை ஒரு குளமாக இணைத்து எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் விருப்பங்களில் முதலீடு செய்கிறது. CPO க்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆபத்து வெளிப்படுத்தும் ஆவணத்தை வழங்க வேண்டும், மேலும் அவை அவ்வப்போது கணக்கு அறிக்கைகளையும் வருடாந்திர நிதி அறிக்கைகளையும் விநியோகிக்க வேண்டும். அவர்கள் இயங்கும் அனைத்து முதலீட்டாளர்கள், பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் குளங்கள் பற்றிய கடுமையான பதிவுகளையும் வைத்திருக்க வேண்டும்.
சிபிஓக்கள் ஒரு வர்த்தக வர்த்தக ஆலோசகரை (சிடிஏ) பணியமர்த்துவார்கள். சி.டி.ஏக்கள் கமாடிட்டி ஃபியூச்சர்ஸ் டிரேடிங் கமிஷனில் (சி.எஃப்.டி.சி) பதிவு செய்யப்பட வேண்டும், மேலும் அவை முதலீட்டு ஆலோசனையை வழங்குவதற்கு முன்பு எஃப்.பி.ஐ பின்னணி சோதனை மூலம் செல்ல வேண்டும். அவர்கள் வழக்கமாக எதிர்காலத்தை வர்த்தகம் செய்வதற்கான ஒரு அமைப்பைக் கொண்டுள்ளனர் மற்றும் பொருட்கள்-பூல் வர்த்தகங்களுக்கு ஆலோசனை வழங்க அதைப் பயன்படுத்துகிறார்கள்.
CTA களின் நன்மைகள்
- அவர்கள் தொழில்முறை ஆலோசனையை வழங்க முடியும்.ஒரு பூல் கட்டமைப்பு ஒரு மேலாளருக்கு முதலீடு செய்ய அதிக பணத்தை வழங்குகிறது. மூடிய நிதிகள் அனைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஒரே அளவு பணத்தை வைக்க வேண்டும்.
CTA களின் தீமைகள்
- கடந்தகால செயல்திறனை மதிப்பிடுவது கடினமாக இருக்கலாம், மேலும் முந்தைய முதலீடுகளிலிருந்து சி.டி.ஏ-வின் இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயைப் பார்க்க நீங்கள் விரும்பலாம். முதலீட்டாளர்கள் சி.டி.ஏ வெளிப்படுத்தல் ஆவணங்களையும் படித்து வர்த்தகத் திட்டத்தைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டும், இது குறைபாடுகளுக்கு ஆளாகக்கூடும்.
அடிக்கோடு
புதிய மற்றும் அனுபவம் வாய்ந்த வர்த்தகர்கள் கருத்தில் கொள்ள பல்வேறு வகையான பொருட்கள் முதலீடுகள் உள்ளன. பொருட்களின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் விலை இயக்கங்களில் பங்கேற்க மிகவும் நேரடி வழியை வழங்கினாலும், மாறுபட்ட ஆபத்து மற்றும் முதலீட்டு சுயவிவரங்களைக் கொண்ட பிற வகை முதலீடுகளும் பொருட்களின் வெளிப்பாட்டிற்கு போதுமான வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன. பொருட்கள் விரைவில் ஆபத்தான முதலீட்டு முன்மொழிவுகளாக மாறக்கூடும், ஏனென்றால் அவை அசாதாரணமான வானிலை முறைகள், தொற்றுநோய்கள் மற்றும் இயற்கை மற்றும் மனிதனால் உருவாக்கப்பட்ட பேரழிவுகள் போன்றவற்றைக் கணிப்பது கடினம், சாத்தியமற்றது என்றால் நிச்சயமற்ற தன்மைகளால் பாதிக்கப்படலாம்.
