சுறுசுறுப்பான வரையறை

சலித்தல் என்றால் என்ன?

சுறுசுறுப்பு என்பது ஒரு வாடிக்கையாளரின் கணக்கில் அதிகப்படியான வர்த்தகத்தை நடத்தும் ஒரு தரகர் வழக்கமாக கமிஷன்களை உருவாக்குவதற்கு பயன்படுத்தப்படும் ஒரு சொல். சி.ஆர்.சி விதிகள் (15 சி 1-7) மற்றும் பத்திர சட்டங்களை மீறும் ஒரு நெறிமுறையற்ற மற்றும் சட்டவிரோத நடைமுறையாகும். சிக்கலுக்கான அளவு நடவடிக்கை எதுவும் இல்லை என்றாலும், வாடிக்கையாளரின் முதலீட்டு நோக்கங்களை பூர்த்தி செய்ய முடியாத அளவுக்கு பத்திரங்களை அடிக்கடி வாங்குவது மற்றும் விற்பது சிக்கலுக்கு சான்றாக இருக்கலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• கமிஷன்களை உருவாக்கும் நோக்கத்திற்காக ஒரு வாடிக்கையாளரின் கணக்கில் ஒரு தரகர் மேலெழுதும் நடைமுறையே சர்னிங் ஆகும். சர்னிங் சட்டவிரோதமானது மற்றும் நெறிமுறையற்றது மற்றும் எஸ்.இ.சி மற்றும் பிற ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளால் கடுமையான அபராதம் மற்றும் அனுமதியைக் கொண்டுள்ளது. போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களால் தேவையற்ற அதிகப்படியான வர்த்தகம் மூலமாகவும் நடக்கிறது. பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது ஹெட்ஜ் நிதிகள் உள்ளே.

3 நேர்மையற்ற தரகர் தந்திரங்கள்

புரிந்துகொள்ளுதல்

சிக்கினால் பெரும்பாலும் வாடிக்கையாளரின் கணக்கில் கணிசமான இழப்பு ஏற்படலாம், அல்லது லாபகரமானதாக இருந்தால், வரிப் பொறுப்பை உருவாக்கலாம். வாடிக்கையாளரின் கணக்கில் தரகருக்கு விருப்பமான அதிகாரம் இருக்கும்போது மட்டுமே சலிப்பு ஏற்படக்கூடும் என்பதால், ஒரு வாடிக்கையாளர் முழு கட்டுப்பாட்டைப் பராமரிப்பதன் மூலம் இந்த ஆபத்தைத் தவிர்க்கலாம். அதிகப்படியான கமிஷன் கட்டணங்களை செலுத்துவதற்கான அல்லது செலுத்துவதற்கான வாய்ப்புகளைத் தடுப்பதற்கான மற்றொரு வழி, கட்டண அடிப்படையிலான கணக்கைப் பயன்படுத்துவது. எவ்வாறாயினும், கட்டணத்தை நியாயப்படுத்த எந்தவொரு நடவடிக்கையும் இல்லாதபோது ஒரு வாடிக்கையாளரை கட்டண அடிப்படையிலான கணக்கில் வைப்பது தலைகீழ் சர்னிங் என்று அழைக்கப்படும் மற்றொரு வடிவத்தைக் குறிக்கிறது.

முதலீட்டாளரின் சார்பாக பங்குகளை அதிகமாக வாங்கி விற்கும்போது ஒரு தரகர் அதிகப்படியான கமிஷன்களின் விளைவைக் கொண்டு மேலெழுதும். பத்திரப்பதிவு சட்டத்தின் கீழ் சலிப்பது தடைசெய்யப்பட்ட நடைமுறையாகும். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வர்த்தகங்களின் அதிர்வெண் தங்கள் முதலீட்டு நோக்கங்களுக்கு எதிர்மறையாக மாறும்போது தங்கள் தரகர் மிகைப்படுத்தப்பட்டிருப்பதைக் காணலாம், காலப்போக்கில் கவனிக்கத்தக்க முடிவுகள் இல்லாமல் ஓட்டுநர் கமிஷன் செலவுகள் தொடர்ந்து அதிகமாக இருக்கும். ஒரு நிறுவனத்தின் முதலீட்டு வங்கிக் குழுவால் எழுதப்பட்ட புதிதாக வழங்கப்பட்ட பத்திரங்களை வைக்க தரகர்கள் அழுத்தம் கொடுக்கும்போது இந்த நடைமுறை ஏற்படுகிறது என்று அறியப்படுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒவ்வொரு தரகரும் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒரு புதிய பாதுகாப்பின் ஒரு குறிப்பிட்ட ஒதுக்கீட்டைப் பெற முடிந்தால் 10% போனஸைப் பெறலாம். இத்தகைய சலுகைகள் முதலீட்டாளர்களின் மனதில் சிறந்த ஆர்வத்தை கொண்டிருக்கக்கூடாது. ஒரு மடக்கு கணக்கு மூலம் முதலீட்டாளர்கள் தங்களைத் தாங்களே பாதுகாத்துக் கொள்ளலாம் - ஒவ்வொரு பரிமாற்றத்திலும் கமிஷனை வசூலிப்பதை விட ஒரு தட்டையான விகிதத்திற்காக நிர்வகிக்கப்படும் ஒரு வகை கணக்கு. தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு மேல் தங்கள் சொந்த நலன்களைக் காட்ட விரும்பும் தரகர்களின் புகார்களையும் எஸ்.இ.சி.

சர்னிங் வகைகள்

கமிஷன்களை உருவாக்குவதற்கு ஒரு தரகர் அதிகப்படியான வர்த்தகத்தில் இருந்து மிக அடிப்படையான சலிப்பு வருகிறது. கமிஷனபிள் வர்த்தகங்களையும் அவை வாடிக்கையாளருக்கு எவ்வாறு பயனளிக்கும் என்பதையும் தரகர்கள் நியாயப்படுத்த வேண்டும். குறிப்பிடத்தக்க போர்ட்ஃபோலியோ ஆதாயங்கள் இல்லாத அதிகப்படியான கமிஷன்கள் இருக்கும்போது, ​​சலிப்பு ஏற்பட்டிருக்கலாம்.

பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் வருடாந்திரங்களின் அதிகப்படியான அல்லது தேவையற்ற வர்த்தகத்திலும் சர்னிங் பொருந்தும். வெளிப்படையான சுமை (ஒரு பங்குகள்) கொண்ட பரஸ்பர நிதிகள் நீண்ட கால முதலீடுகள். ஐந்து ஆண்டுகளுக்குள் ஒரு-பங்கு நிதியை விற்று, மற்றொரு ஏ-பங்கு நிதியை வாங்குவது ஒரு விவேகமான முதலீட்டு முடிவைக் கொண்டு உறுதிப்படுத்தப்பட வேண்டும். பெரும்பாலான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு ஃபண்ட் குடும்பத்திற்குள் எந்தவொரு நிதிக்கும் முன்பண கட்டணம் செலுத்தாமல் மாற அனுமதிக்கின்றன. முதலீட்டு மாற்றத்தை பரிந்துரைக்கும் ஒரு தரகர் முதலில் நிதி குடும்பத்தில் உள்ள நிதியைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருடாந்திரங்கள் ஓய்வூதிய சேமிப்புக் கணக்குகள், அவை பொதுவாக பரஸ்பர நிதிகள் போன்ற முன்பணக் கட்டணத்தைக் கொண்டிருக்கவில்லை. அதற்கு பதிலாக, வருடாந்திரங்கள் பொதுவாக இடைநிறுத்தப்பட்ட சரணடைதல் கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன. சரணடைதல் கட்டண அட்டவணைகள் மாறுபடும் மற்றும் 1 முதல் 10 ஆண்டுகள் வரை இருக்கலாம். சிக்கலைத் தடுக்க, பல மாநிலங்கள் பரிமாற்றம் மற்றும் மாற்று விதிகளை நடைமுறைப்படுத்தியுள்ளன. இந்த விதிகள் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு புதிய ஒப்பந்தத்தை ஒப்பிட்டு சரணடைய அபராதம் அல்லது கட்டணங்களை முன்னிலைப்படுத்த அனுமதிக்கின்றன.

சலிப்பதற்கான தடைகள்

பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) ஒரு வாடிக்கையாளரின் கணக்கில் அதிகப்படியான கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை என ஓவர் டிரேடிங் (சோர்னிங்) வரையறுக்கிறது, அதிகரித்த கமிஷன்களை உருவாக்க தரகர் கட்டுப்படுத்துகிறார். ஓவர்ரேட் செய்யும் புரோக்கர்கள் கையாளுதல் மற்றும் ஏமாற்றும் நடத்தை நிர்வகிக்கும் எஸ்இசி விதி 15 சி 1-7 ஐ மீறலாம். நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (ஃபின்ரா) விதி 2111 இன் கீழ் மேலெழுதப்படுவதை நிர்வகிக்கிறது மற்றும் நியூயார்க் பங்குச் சந்தை (NYSE) விதி 408 (சி) இன் கீழ் நடைமுறையைத் தடைசெய்கிறது. தாங்கள் பாதிக்கப்பட்டவர்கள் என்று நம்பும் முதலீட்டாளர்கள் எஸ்.இ.சி அல்லது ஃபின்ராவுக்கு புகார் அளிக்கலாம். (மேலும் படிக்க, பார்க்க: ஒரு தரகர் உங்கள் கணக்கைத் துடைக்கிறாரா என்று எப்படிச் சொல்வது.)

சுறுசுறுப்பு என்பது ஒரு கடுமையான குற்றமாகும், நிரூபிக்கப்பட்டால், வேலை நிறுத்தம், தொழில்துறையிலிருந்து விலக்குதல் மற்றும் சட்டரீதியான மாற்றங்கள் ஆகியவற்றிற்கு வழிவகுக்கும். மேலும், நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (ஃபின்ரா) உதாரணமாக $ 5, 000 முதல், 000 110, 000 வரை அபராதம் விதிக்கலாம். பத்து வணிக நாட்கள் முதல் ஒரு வருடம் வரை எங்கும் தரகரை இடைநீக்கம் செய்ய FINRA க்கு உரிமை உண்டு. மிக மோசமான நிகழ்வுகளில், FINRA மீறுபவரை இரண்டு ஆண்டுகள் வரை இடைநீக்கம் செய்யலாம் அல்லது தரகரை காலவரையின்றி தடைசெய்யலாம்.