மூலதன நிதி வரையறை

மூலதன நிதி என்றால் என்ன?

மூலதன நிதி என்பது கடன் வழங்குநர்கள் மற்றும் பங்கு வைத்திருப்பவர்கள் ஒரு வணிகத்திற்கு தினசரி மற்றும் நீண்ட கால தேவைகளுக்கு வழங்கும் பணம். ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன நிதி கடன் (பத்திரங்கள்) மற்றும் பங்கு (பங்கு) இரண்டையும் கொண்டுள்ளது. வணிகமானது இந்த பணத்தை இயக்க மூலதனத்திற்கு பயன்படுத்துகிறது. பத்திர மற்றும் பங்கு வைத்திருப்பவர்கள் வட்டி, ஈவுத்தொகை மற்றும் பங்கு பாராட்டு ஆகியவற்றின் வடிவத்தில் தங்கள் முதலீட்டில் வருமானத்தை ஈட்ட எதிர்பார்க்கிறார்கள்.

மூலதன நிதியுதவியைப் புரிந்துகொள்வது

நிலம், கட்டிடங்கள் மற்றும் இயந்திரங்கள் போன்ற மூலதன அல்லது நிலையான சொத்துக்களைப் பெறுவதற்கு, வணிகங்கள் வழக்கமாக இந்த சொத்துக்களை வாங்க மூலதன நிதி திட்டங்கள் மூலம் நிதி திரட்டுகின்றன. நிதியுதவியை அணுக ஒரு வணிகத்திற்கு இரண்டு முதன்மை வழிகள் உள்ளன: பங்கு வெளியீடு மூலம் மூலதனத்தை உயர்த்துவது மற்றும் கடன் மூலம் மூலதனத்தை உயர்த்துவது.

பங்கு வழங்கல்

ஒரு நிறுவனம் ஆரம்ப பொது வழங்கல் (ஐபிஓ) மூலமாகவோ அல்லது மூலதன சந்தைகளில் கூடுதல் பங்குகளை வெளியிடுவதன் மூலமாகவோ பொதுவான பங்குகளை வழங்க முடியும். எந்த வகையிலும், பங்குகளை வாங்கும் முதலீட்டாளர்களால் வழங்கப்படும் பணம் மூலதன முயற்சிகளுக்கு நிதியளிக்கப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. மூலதனத்தை வழங்குவதற்கு ஈடாக, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டில் (ROI) வருமானத்தை கோருகிறார்கள், இது ஒரு வணிகத்திற்கான பங்கு செலவாகும். இந்த முதலீட்டாளர்கள் வைத்திருக்கும் பங்குகளின் மதிப்பை அதிகரிப்பதற்காக, ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதன் மூலமாகவோ அல்லது நிறுவனத்தின் வளங்களை திறம்பட நிர்வகிப்பதன் மூலமாகவோ முதலீட்டிற்கான வருவாயை பொதுவாக பங்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்க முடியும்.

இந்த மூலதன நிதியளிப்புக்கான ஒரு குறைபாடு என்னவென்றால், சந்தைகளில் கூடுதல் நிதிகளை வழங்குவது, தற்போதுள்ள பங்குதாரர்களின் பங்குகளை நீர்த்துப்போகச் செய்வதால், அவர்களின் விகிதாசார உரிமை மற்றும் நிறுவனத்திற்குள் வாக்களிக்கும் செல்வாக்கு குறையும்.

கடன் வழங்கல்

சில்லறை மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு கார்ப்பரேட் பத்திரங்களை வழங்குவதன் மூலமும் மூலதன நிதியைப் பெற முடியும். நிறுவனங்கள் பத்திரங்களை வெளியிடும்போது, ​​அவை நடைமுறையில் இருக்கும், பத்திரம் முதிர்ச்சியடையும் வரை அரை ஆண்டு கூப்பன் கொடுப்பனவுகளுடன் ஈடுசெய்யப்படும் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து கடன் வாங்குதல். ஒரு பத்திரத்தின் கூப்பன் வீதம் வழங்கும் நிறுவனத்திற்கு கடன் செலவைக் குறிக்கிறது.

கூடுதலாக, பத்திர முதலீட்டாளர்கள் தள்ளுபடியில் ஒரு பத்திரத்தை வாங்க முடியும், மேலும் அது முதிர்ச்சியடையும் போது பத்திரத்தின் முக மதிப்பு திருப்பிச் செலுத்தப்படும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பத்திரத்தை 10 910 க்கு வாங்கும் முதலீட்டாளர், பத்திரம் முதிர்ச்சியடையும் போது $ 1, 000 செலுத்துவார்.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

வங்கிகள் அல்லது பிற வணிக கடன் நிறுவனங்களிடமிருந்து கடன்களை எடுப்பதன் மூலமும் கடன் மூலம் மூலதன நிதி திரட்ட முடியும். இந்த கடன்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் நீண்ட கால கடன்களாக பதிவு செய்யப்படுகின்றன, மேலும் கடன் படிப்படியாக செலுத்தப்படுவதால் குறைகிறது. கடனை கடன் வாங்குவதற்கான செலவு வங்கி நிறுவனத்திற்கு வசூலிக்கும் வட்டி வீதமாகும். நிறுவனம் அதன் கடன் வழங்குநர்களுக்கு செய்யும் வட்டி செலுத்துதல்கள் வருமான அறிக்கையில் ஒரு செலவாகக் கருதப்படுகின்றன, அதாவது வரிக்கு முந்தைய இலாபங்கள் குறைவாக இருக்கும்.

ஒரு நிறுவனம் தனது பங்குதாரர்களுக்கு பணம் செலுத்துவதற்கு கடமைப்பட்டிருக்கவில்லை என்றாலும், அது அதன் வட்டி மற்றும் கூப்பன் செலுத்தும் கடமைகளை அதன் பத்திரதாரர்கள் மற்றும் கடன் வழங்குநர்களுக்கு நிறைவேற்ற வேண்டும், மேலும் கடன் மூலதன நிதியை ஈக்விட்டி மூலம் விட விலை உயர்ந்த மாற்றாக மாற்ற வேண்டும். இருப்பினும், ஒரு நிறுவனம் திவாலாகி, அதன் சொத்துக்கள் கலைக்கப்பட்டால், பங்குதாரர்கள் கருதப்படுவதற்கு முன்பு அதன் கடன் வழங்குநர்கள் முதலில் செலுத்தப்படுவார்கள்.

மூலதன நிதி செலவு

நிறுவனங்கள் பொதுவாக பங்கு, பத்திரங்கள், வங்கி கடன்கள், துணிகர முதலீட்டாளர், சொத்துக்களின் விற்பனை மற்றும் தக்க வருவாய் ஆகியவற்றின் மூலம் மூலதனத்தைப் பெறுவதற்கான செலவு குறித்த விரிவான பகுப்பாய்வை நடத்துகின்றன. ஒரு வணிகமானது அதன் சராசரி மூலதன செலவை (WACC) மதிப்பிடலாம், இது மூலதன நிதியத்தின் ஒவ்வொரு செலவையும் எடைபோடுகிறது, ஒரு நிறுவனத்தின் சராசரி மூலதன செலவைக் கணக்கிட.

WACC ஐ முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் (ROIC) வருமானத்துடன் ஒப்பிடலாம்-அதாவது, ஒரு நிறுவனம் தனது மூலதனத்தை மூலதன செலவினங்களாக மாற்றும்போது அது உருவாக்கும் வருமானம். ROIC WACC ஐ விட அதிகமாக இருந்தால், நிறுவனம் அதன் மூலதன நிதி திட்டத்துடன் முன்னேறும். இது குறைவாக இருந்தால், வணிகமானது அதன் மூலோபாயத்தை மறு மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும் மற்றும் அதன் WACC ஐக் குறைக்க பல்வேறு மூலதன மூலங்களிலிருந்து தேவையான நிதியின் விகிதத்தை மீண்டும் சமப்படுத்த வேண்டும்.

மூலதன நிதியுதவிக்கான எடுத்துக்காட்டுகள்

வணிகங்களுக்கு மூலதன நிதியை வழங்கும் ஒரே நோக்கத்திற்காக நிறுவனங்கள் உள்ளன. அத்தகைய நிறுவனம் சுகாதார நிறுவனங்கள் போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட வகை நிறுவனங்களுக்கு நிதியளிப்பதில் நிபுணத்துவம் பெற்றிருக்கலாம் அல்லது உதவி வாழ்க்கை வசதிகள் போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட வகை நிறுவனத்திற்கு நிதியளிக்கலாம். ஒரு வணிகத்திற்கு குறுகிய கால நிதி மற்றும் / அல்லது நீண்ட கால நிதியுதவியை மட்டுமே வழங்க மூலதன நிதி நிறுவனம் செயல்படக்கூடும். துணிகர முதலீட்டாளர்கள் போன்ற இந்த நிறுவனங்கள், வணிகத்தின் ஒரு குறிப்பிட்ட கட்டத்திற்கு நிதியளிப்பதில் கவனம் செலுத்தவும் தேர்வு செய்யலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• மூலதன நிதி என்பது வணிகங்களுக்கு கடன் வழங்குநர்கள் மற்றும் பங்கு வைத்திருப்பவர்கள் நடவடிக்கைகளின் செலவை ஈடுசெய்யும் பணமாகும். வணிகங்கள் நிதியை அணுக இரண்டு அடிப்படை வழிகளை எடுத்துக்கொள்கின்றன: பங்கு வழங்கல் மற்றும் / அல்லது கடன் மூலம் மூலதனத்தை திரட்டுதல். நிறுவனங்கள் முன்னேறத் தீர்மானிப்பதற்கு முன், மூலதன நிதியைப் பெறுவதற்கான செலவு மற்றும் கிடைக்கக்கூடிய ஒவ்வொரு வகை நிதியுதவியுடன் தொடர்புடைய செலவுகள் குறித்து விரிவான பகுப்பாய்வை நடத்துகின்றன.