முக்கிய நகர்வுகள்
வர்த்தகர்கள் அதிக பணத்தை அபாயகரமான பங்குகளிலிருந்து வெளியேற்றி, கருவூலங்களின் பாதுகாப்பிற்கு நகர்த்தியதால், 10 ஆண்டு கருவூல மகசூல் (டி.என்.எக்ஸ்) இன்று புதிய 52 வார குறைந்த அளவிற்கு குறைந்தது. இது டி.என்.எக்ஸ்-க்கு ஒரு புதிய போக்கு அல்ல, ஆனால் குறியீட்டில் முந்தைய பின்னடைவுகளின் அடிப்படையில், 2019 ஆம் ஆண்டில் டி.என்.எக்ஸ் உடன் தொடர்புகொண்டுள்ள குறைந்து வரும் ஆதரவு மட்டத்திலிருந்து ஒரு துள்ளலை நெருங்குகிறோமா என்று நான் யோசிக்க ஆரம்பிக்கிறேன். காலண்டர் ஆண்டு.
கடைசியாக டி.என்.எக்ஸ் இப்படி கீழே விழுந்தபோது, மார்ச் மாத இறுதியில் இது ஆதரவைத் திரட்டியது, ஜனவரி மாத தொடக்கத்தில் இருந்ததைப் போலவே. ஒருவேளை 2.25% அடுத்த பேரணி புள்ளியாக இருக்கலாம்.
நீண்டகால கருவூல மகசூல் அமெரிக்க பொருளாதாரத்தின் ஆரோக்கியத்தில் வியத்தகு தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். அவை மிக அதிகமாக உயரும்போது, அவை வளர்ச்சியைக் கட்டுப்படுத்தலாம், ஏனெனில் அவை பணத்தை கடன் வாங்குவது மிகவும் விலை உயர்ந்தது. மாறாக, அவை மிகக் குறைவாக இருக்கும்போது, அவை வளர்ச்சியை ஊக்குவிக்கக்கூடும், ஏனென்றால் அவை பணத்தை கடன் வாங்குவது நம்பமுடியாத அளவிற்கு மலிவானதாக ஆக்குகிறது.
அமெரிக்காவிற்கும் சீனாவிற்கும் இடையிலான வர்த்தகப் போரிலிருந்து மேலும் எதிர்மறையான பொருளாதார அதிர்ச்சிகளை நாம் தவிர்க்க முடிந்தால், இந்த நீண்டகால கருவூல விளைச்சல் வணிக வளர்ச்சி, வீட்டு சந்தை மற்றும் பல பார்ச்சூன் 500 நிறுவனங்களில் பங்கு திரும்ப வாங்கும் திட்டங்களில் வளர்ச்சியைத் தூண்டக்கூடும்.
இது சொல்ல ஆரம்பமானது, ஆனால் வட்டி விகிதங்கள் வீழ்ச்சியடைவது வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் உள்ள காளைகளுக்கு மருத்துவர் கட்டளையிட்டதுதான்.
எஸ் அண்ட் பி 500
எஸ் அண்ட் பி 500 ஒரு நேர்மறையான இடைவெளியைப் பிடிக்கப் போகிறதா, ஆதரவைத் திரும்பப் பெறுமா அல்லது ஆதரவை உடைத்து ஒரு கரடுமுரடான தலை மற்றும் தோள்களை மாற்றியமைக்கும் முறையை முடிக்கப் போகிறதா என்று நான் ஒரு வாரம் பார்த்துக் கொண்டிருக்கிறேன். துரதிர்ஷ்டவசமாக அங்குள்ள அனைத்து பங்குச் சந்தை காளைகளுக்கும், எஸ் அண்ட் பி 500 அதன் தலை மற்றும் தோள்களின் வடிவத்தை இன்று நிறைவு செய்தது.
கரடுமுரடான இடைவெளி ஒரு வியத்தகு ஒன்றல்ல. குறியீட்டு ஆதரவுக்கு கீழே மிக அதிகமாக மூடப்படவில்லை, ஆனால் அது உடைந்தது. கூடுதலாக, எஸ் அண்ட் பி 500 அதன் குறைந்த நாளுக்கு மேலாக மூடுவதால், நிறைவு மணிக்குள் ஏராளமான நேர்த்தியான வேகங்கள் வரவில்லை என்பது எங்களுக்குத் தெரியும். எஸ் அண்ட் பி 500, அக்டோபர் 17, 2018 அன்று நிறுவிய முக்கிய ஆதரவு மட்டமான 2, 816.94 க்குக் கீழே மூடப்பட்டது, இது அதிக லாபம் ஈட்டுவதற்கு நாம் இருக்கக்கூடும் என்பதைக் குறிக்கிறது.
:
வாரத்திற்கு 5 விளக்கப்படங்கள்
பரிதாபகரமான மே மாத இழப்புகளை ஈடுசெய்ய ஜூன் மாதத்தில் பங்குகள் மீண்டும் காணப்படுகின்றன
ஆப்பிள் பங்கு வாங்க $ 160 விலை நிலைக்கு காத்திருங்கள்
இடர் குறிகாட்டிகள் - சிஎம்இ ஃபெட்வாட்ச்
கடந்த தசாப்தத்தில் வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் காளை சந்தையின் முதன்மை இயக்கிகளில் ஒன்று கூட்டாட்சி திறந்த சந்தைக் குழுவின் (FOMC) இடமளிக்கும் பணவியல் கொள்கையாகும். FOMC வட்டி விகிதங்களை 2008 இன் பிற்பகுதியிலிருந்து 2015 ஆம் ஆண்டின் பிற்பகுதி வரை கிட்டத்தட்ட 0% ஆக வைத்திருப்பது மட்டுமல்லாமல், அமெரிக்க கருவூலங்கள் மற்றும் அடமான ஆதரவு பத்திரங்களை வாங்குவதன் மூலம் பில்லியன் கணக்கான டாலர்களை பொருளாதாரத்தில் செலுத்தியது.
பெரும்பாலான ஆய்வாளர்கள் FOMC சொத்துக்களை வாங்குவதற்கான காலப்பகுதியில் செய்யப்படுவார்கள் என்று எதிர்பார்க்கும்போது, பலர் FOMC மீண்டும் வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்கத் தொடங்குவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளில் விலை நிர்ணயம் செய்யத் தொடங்குகின்றனர். தற்போது, ஃபெடரல் நிதி விகிதத்திற்கான இலக்கு வரம்பு - FOMC கட்டுப்படுத்த முயற்சிக்கும் குறுகிய கால வட்டி விகிதம் - 2.25% முதல் 2.50% வரை. சில நேரங்களில் இதை 225 முதல் 250 அடிப்படை புள்ளிகளாக (பிபிஎஸ்) எழுதியிருப்பீர்கள்.
FOMC இந்த இலக்கு வரம்பை 2018 டிசம்பரில் அதன் நாணயக் கொள்கைக் கூட்டத்தில் நிர்ணயித்தது. இருப்பினும், அதே கூட்டத்தில், FOMC இது சிறிது காலத்திற்கு வட்டி விகிதங்களை உயர்த்துவதாக சமிக்ஞை செய்தது, ஏனெனில் பணவீக்க அழுத்தம் இனி அச்சுறுத்தலாக இல்லை என்று உணர்ந்ததால் அது இல்லை ' பொருளாதார வளர்ச்சியைத் தடுக்கும் அபாயத்தை விரும்பவில்லை.
பொதுவாக, FOMC பொருளாதாரத்தைத் தூண்டுவதற்கு வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்கும் - ஏனெனில் குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் வணிகங்களுக்கும் தனிநபர்களுக்கும் கடன் வாங்குவதன் மூலம் வளர்ச்சிக்கு நிதியளிப்பதை எளிதாக்குகின்றன. மாறாக, பணவீக்கத்தை எதிர்த்துப் போராடுவதற்கு FOMC வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தும் - ஏனென்றால் அதிக வட்டி விகிதங்கள் வணிகங்களுக்கும் தனிநபர்களுக்கும் கடன் வாங்குவது, பண விநியோகத்தை அதிகரிப்பது மற்றும் விலைகளை உயர்த்துவது மிகவும் கடினம்.
சுவாரஸ்யமாக, அமெரிக்க பொருளாதாரம் தற்போது வலுவான எண்ணிக்கையைக் காட்டினாலும், 2020 மற்றும் அதற்கும் மேலான மந்தநிலை அழுத்தங்களை எதிர்த்துப் போராடுவதற்கு FOMC இந்த ஆண்டின் இறுதிக்குள் மீண்டும் வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்கத் தொடங்கும் என்று வர்த்தகர்கள் அதிக எண்ணிக்கையில் எதிர்பார்க்கத் தொடங்குகின்றனர். சிகாகோ மெர்கன்டைல் எக்ஸ்சேஞ்சின் (சிஎம்இ) ஃபெட்வாட்ச் கருவியைப் பார்ப்பதன் மூலம் இதைக் காணலாம், இது FOMC மீதான வர்த்தகர் உணர்வைக் கண்காணிக்கும்.
கீழேயுள்ள அட்டவணையில் டிசம்பர் 2019 FOMC நாணயக் கொள்கைக் கூட்டத்திற்கான ஃபெட்வாட்ச் கருவி மதிப்பீடுகளைப் பார்க்கும்போது, வர்த்தகர்கள் 24% வாய்ப்பை மட்டுமே மதிப்பிடுவதை நீங்கள் காணலாம், FOMC பெடரல் நிதி விகிதத்தை அதன் தற்போதைய வரம்பான 225 முதல் 250 பிபிஎஸ் வரை கடந்த டிசம்பரில் விட்டுவிடும். வர்த்தகர்கள் 41.8% வாய்ப்பில் FOMC விகிதங்களை 25 அடிப்படை புள்ளிகள் (200 முதல் 225 பிபிஎஸ் வரம்பிற்கு) குறைக்கும் மற்றும் 26.2% வாய்ப்பு FOMC விகிதங்களை 50 அடிப்படை புள்ளிகளால் குறைக்கும் (175- வரம்பிற்கு) 200 பிபிஎஸ்).
எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, வர்த்தகர்கள் தற்போது ஆண்டு இறுதிக்குள் வட்டி வீதத்தைக் குறைப்பதற்கான 76% வாய்ப்பில் விலை நிர்ணயம் செய்கிறார்கள். இதை முன்னோக்கி வைத்துக் கொள்ள, வர்த்தகர்கள் ஒரு மாதத்திற்கு முன்பு விகிதத்தைக் குறைப்பதற்கான 65% வாய்ப்பில் மட்டுமே விலை நிர்ணயம் செய்தனர். அவை சரியானவை மற்றும் FOMC விகிதங்களைக் குறைக்கப் போகிறது என்றால், பொருளாதார வளர்ச்சியின் மந்தநிலைக்கு எதிர்வினையாக FOMC அவ்வாறு செய்யப் போகிறது என்று நாம் கற்பனை செய்ய வேண்டும்.
நான் இந்த எண்களை உன்னிப்பாக கவனிக்கப் போகிறேன். இந்த ஆண்டின் இறுதிக்குள் விகிதத்தைக் குறைப்பதற்கான அதிக வாய்ப்பில் வர்த்தகர்கள் தொடர்ந்து விலை நிர்ணயம் செய்தால், பங்குச் சந்தையில் பின்வாங்குவதற்கான வாய்ப்பும் அதிகரித்து வருவதாக நாம் கற்பனை செய்ய வேண்டும்.
:
திறந்த சந்தை செயல்பாடுகள் அமெரிக்க பண விநியோகத்தை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன?
டிரம்ப் பெடரல் ரிசர்வ் மீது டேனியல் டிமார்டினோ பூத்
டாலரின் வலிமை சந்தையின் பலவீனம்
கீழே வரி - மேகங்கள் உருவாகின்றன
எஸ் அண்ட் பி 500 அதன் மோசமான தலை மற்றும் தோள்களை மாற்றியமைக்கும் முறையை நிறைவு செய்வதன் மூலம் இன்று மோசமான நிலைக்கு திரும்பியது, ஆனால் அது மீள முடியாது என்று அர்த்தமல்ல. கரடுமுரடான மேகங்கள் உருவாகின்றன, ஆனால் இடியுடன் கூடிய மழை இன்னும் தொடங்கவில்லை.
குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் எங்களுக்கு எதிர்மறையான பொருளாதார அல்லது புவிசார் அரசியல் செய்திகளைப் பெறுவதற்கு முன்பு விளையாடுவதற்கு நேரம் இருந்தால், அவை ஒரு ஊக்கமளிக்கும்.
