அழைப்பு விகிதம் பேக்ஸ்ப்ரெட் வரையறை

அழைப்பு விகிதம் பின்சாய்வு என்றால் என்ன?

அழைப்பு விகிதம் பேக்ஸ்ப்ரெட் என்பது விருப்பத்தேர்வு மூலோபாயமாகும், இது அடிப்படை பாதுகாப்பு அல்லது பங்கு குறிப்பிடத்தக்க அளவு உயரும் என்று நம்பினால் நேர்மறை முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்துவார்கள்.

மூலோபாயம் விருப்பங்களின் கொள்முதல் மற்றும் விற்பனையை ஒருங்கிணைத்து வரையறுக்கப்பட்ட இழப்பு திறன் மற்றும் கலப்பு இலாப ஆற்றலுடன் பரவலை உருவாக்குகிறது. இருப்பினும், அடிப்படை நிதி கருவி அணிவகுத்து வந்தால் ஆதாயங்கள் குறிப்பிடத்தக்கதாக இருக்கும்.

அழைப்பு விகித பின்னொளியை எவ்வாறு உருவாக்குவது

ஒரு அழைப்பு விகித பேக்ஸ்ப்ரெட் பொதுவாக ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை விற்பனை செய்வதன் மூலம் அல்லது எழுதுவதன் மூலம் உருவாக்கப்படுகிறது, பின்னர் சேகரிக்கப்பட்ட பிரீமியத்தைப் பயன்படுத்தி அதிக வேலைநிறுத்த விலையில் அதே காலாவதியுடன் அதிக எண்ணிக்கையிலான அழைப்பு விருப்பங்களை வாங்கலாம். இந்த மூலோபாயம் வரம்பற்ற தலைகீழ் லாபத்தைக் கொண்டிருக்கிறது, ஏனெனில் வர்த்தகர் குறுகியவற்றை விட நீண்ட அழைப்பு விருப்பங்களை வைத்திருக்கிறார்.

மதிப்பாய்வுக்காக, ஒரு அழைப்பு விருப்பம் விருப்பத்தை வாங்குபவருக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு பங்கை வாங்குவதற்கான உரிமையை அளிக்கிறது, ஆனால் கடமையாக இல்லை. ஒரு முதலீட்டாளர் அழைப்பு விருப்பத்தை $ 10 வேலைநிறுத்த விலையுடன் வாங்கினால், பங்கு $ 10 க்கு வர்த்தகம் செய்யும்போது, ​​அந்த விருப்பம் பணமாக கருதப்படுகிறது. பங்கு $ 15 ஆக உயர்ந்தால், அழைப்பு விருப்பம் பணம் சம்பாதிக்கிறது. அடிப்படை பங்கு $ 5 ஆக இருந்தால், முதலீட்டாளர் அழைப்பு விருப்பத்திற்காக செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை மட்டுமே இழக்கிறார் மற்றும் ஒருபோதும் பங்குகளை வைத்திருக்க மாட்டார்.

அழைப்பு விகிதம் பேக்ஸ்ப்ரெட் ஒரு முதலீட்டாளர் பணத்திற்கு வெளியே இருக்கும் ஒரு பங்குக்கு அழைப்பு விருப்பங்களை வாங்க அனுமதிக்கிறது, அதாவது விருப்ப வேலைநிறுத்த விலை தற்போதைய பங்கு விலையை விட அதிகமாக உள்ளது. எனவே, ஒரு பங்கு சந்தையில் $ 15 வர்த்தகம் செய்தால், ஒரு முதலீட்டாளர் options 17 வேலைநிறுத்த விலையுடன் அழைப்பு விருப்பங்களை வாங்கலாம் மற்றும் விருப்பங்களுக்கு பிரீமியம் செலுத்தலாம். முதலீட்டாளர் அழைப்பு விருப்பங்களை பணத்தில் வாங்கலாம், அதாவது விருப்பங்களின் வேலைநிறுத்த விலை பங்குகளின் தற்போதைய சந்தை விலைக்கு சமம்.

அழைப்பு விருப்பங்களை வாங்குவதற்கான பிரீமியத்திற்கு நிதியளிப்பதற்காக, முதலீட்டாளர் பணத்தில் அல்லது தற்போதைய பங்கு விலைக்குக் கீழே உள்ள அழைப்பு விருப்பத்தை விற்கிறார். எனவே ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை வேலைநிறுத்த விலையில் $ 13 க்கு விற்கலாம், அதே நேரத்தில் பங்குகளின் தற்போதைய விலை சந்தையில் $ 15 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. அழைப்பு விருப்பத்தை விற்பதன் மூலம், முதலீட்டாளருக்கு விருப்பத்தின் பிரீமியத்திற்கு கடன் வழங்கப்படுகிறது. Options 17 வேலைநிறுத்த விலையில் அழைப்பு விருப்பங்களை வாங்குவதற்காக செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை கிரெடிட் ஈடுசெய்கிறது. பிரீமியங்களில் ஆஃப்செட் ஒரு பகுதி ஆஃப்செட்டாக இருக்கலாம் அல்லது பெறப்பட்ட கடன் அழைப்பு விருப்பங்களுக்கு செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை விட அதிகமாக இருக்கலாம். வசூலிக்கப்படும் பிரீமியங்கள் பங்கு விலையின் ஏற்ற இறக்கம் உள்ளிட்ட பல காரணிகளைப் பொறுத்தது.

அழைப்பு விகிதம் பேக்ஸ்ப்ரெட் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

பேக்ஸ்ப்ரெட் உத்திகள் போக்கு மாற்றங்கள் அல்லது சந்தையில் குறிப்பிடத்தக்க மாற்றங்கள் அல்லது நகர்வுகளிலிருந்து பயனடைய வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. அழைப்பு விகிதம் பேக்ஸ்ப்ரெட் உத்திகள் விகித உத்திகள் எனப்படும் விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தின் ஒரு பகுதியாகும்.

மூலோபாயத்தின் குறிக்கோள் ஒரு பங்குக்கு அழைப்பு விருப்பங்களை சொந்தமாக வைத்திருப்பது, ஏனெனில் வாங்கிய அழைப்பு விருப்பங்களின் வேலைநிறுத்த விலைக்கு மேல் பங்கு இருக்கும் என்று முதலீட்டாளர் நம்புகிறார். வெறுமனே, அழைப்பு விருப்பங்களுக்காக செலுத்தப்படும் எந்தவொரு பிரீமியத்தையும் ஈடுசெய்யும் அளவுக்கு விலை அதிகமாக செல்ல வேண்டும். இருப்பினும், பணத்தில் இருக்கும் விருப்பத்தின் விற்பனை முதலீட்டாளருக்கு அழைப்பு விருப்பங்களை வாங்குவதற்கு ஈடுசெய்ய அல்லது நிதியளிப்பதற்கான கடனை செலுத்த வைக்கப்படுகிறது.

முந்தைய எண்களைப் பயன்படுத்தி, முதலீட்டாளர் பங்கு விலை $ 15 முதல் $ 17 (அழைப்பு விருப்பங்களுக்கான வேலைநிறுத்த விலை) க்கு மேல் உயர வேண்டும் மற்றும் அழைப்பு விருப்பங்களை வாங்குவதற்கான எந்தவொரு பிரீமியத்திற்கும் செலுத்துவதை விட அதிகமாக சம்பாதிக்க வேண்டும்.

அழைப்பு விகித பேக்ஸ்ப்ரெட் முதலீட்டு மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தும் ஒரு முதலீட்டாளர் குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையில் குறைந்த அழைப்புகளை விற்று அதிக வேலைநிறுத்த விலையில் அதிக அழைப்புகளை வாங்குவார். இந்த மூலோபாயத்தில் பயன்படுத்தப்படும் மிகவும் பொதுவான விகிதங்கள் பணத்தில் உள்ள ஒரு குறுகிய அழைப்பு, பணத்திற்கு வெளியே இரண்டு நீண்ட அழைப்புகள் அல்லது பணத்திற்கு வெளியே இரண்டு குறுகிய அழைப்புகள் ஆகியவற்றுடன் இணைந்து மூன்று பணத்தில் நீண்ட அழைப்புகள். இந்த மூலோபாயம் ஒரு கடனில் நிறுவப்பட்டால், வர்த்தகர் அடிப்படை பாதுகாப்பின் விலை வியத்தகு அளவில் குறைந்துவிட்டால் ஒரு சிறிய லாபத்தை ஈட்டுகிறார்.

அழைப்பு விகிதம் மீண்டும் பரவல் உத்திகள் சந்தை ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிப்பதன் மூலம் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக நிதிச் சந்தைகள் உயர்ந்த நிலைக்குச் செல்லத் தயாராக இருப்பதாக நம்பும்போது அவற்றைப் பயன்படுத்துகிறார்கள். ஒரே நேரத்தில் அழைப்பு விருப்பங்களை வாங்கி விற்பனை செய்வதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் தங்களது தீங்கு விளைவிக்கும் அபாயத்தைத் தடுக்க முடியும், அதே நேரத்தில் சந்தைகள் ஆதாயமடைகையில் தலைகீழாக பயனடைகின்றன. சந்தையை "நீண்ட காலம் செல்ல" பேக்ஸ்பிரெட் உத்திகள் முழுமையான அடிப்படையில் பயன்படுத்தப்படலாம். மாற்றாக, அவை பெரிய அல்லது சிக்கலான முதலீட்டு நிலையின் ஒரு பகுதியாகப் பயன்படுத்தப்படலாம்.

விருப்பங்கள் வர்த்தகர்கள் சந்தையில் நேர்மறையான அல்லது கரடுமுரடான பார்வைகளை பிரதிபலிக்க விகித உத்திகள் போன்ற திசை உத்திகளை பயன்படுத்தலாம். அந்த பார்வை எதிர்மறையாக இருந்தால், வீழ்ச்சி சந்தைகளில் இருந்து பயனடைய வடிவமைக்கப்பட்ட அழைப்பு விகித பேக்ஸ்ப்ரெட்டுக்கு ஒத்த உத்தி உள்ளது. புட் பேக்ஸ்ப்ரெட் உத்திகள் என்று அழைக்கப்படும் இவை அழைப்பு விருப்பங்களை விட புட் விருப்பங்களின் சேர்க்கைகளை வாங்குவது மற்றும் விற்பது ஆகியவை அடங்கும். நீக்கங்களையும்

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• அழைப்பு விகிதம் பேக்ஸ்ப்ரெட் என்பது அடிப்படை பாதுகாப்பு அல்லது பங்கு குறிப்பிடத்தக்க அளவு உயரும் என்று நம்பினால் நேர்மறை முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தும் ஒரு விருப்ப உத்தி ஆகும். இந்த மூலோபாயம் மட்டுப்படுத்தப்பட்ட இழப்பு திறன் மற்றும் கலப்பு இலாப ஆற்றலுடன் பரவலை உருவாக்க விருப்பங்களின் கொள்முதல் மற்றும் விற்பனையை ஒருங்கிணைக்கிறது. எவ்வாறாயினும், அடிப்படை நிதிக் கருவி அணிவகுத்துச் சென்றால் ஆதாயங்கள் குறிப்பிடத்தக்கதாக இருக்கும். பங்கு விலை போதுமான அளவு உயர வேண்டும், இதன்மூலம் நீங்கள் வாங்கிய இரண்டு பண-அழைப்பு விருப்பங்களில் போதுமான பணம் சம்பாதிப்பது ஆரம்பக் கடனுடன் இணைந்து எந்தவொரு இழப்பையும் ஈடுசெய்யும். நீங்கள் ஆரம்பத்தில் விற்ற பணத்தின் விருப்பம்.

அழைப்பு விகித பின்னொளியின் எடுத்துக்காட்டு

கீழேயுள்ள எடுத்துக்காட்டு ஒரு தரகரிடமிருந்து எந்த கமிஷனுக்கும் காரணியாகாது, எந்தவொரு மூலோபாயத்தையும் செயல்படுத்துவதற்கு முன்பு இது பரிசீலிக்கப்பட வேண்டும். நீங்கள் XYZ நிறுவனத்தின் பங்குகளில் நேர்மறையான முதலீட்டாளர் என்று சொல்லலாம், மேலும் குறுகிய காலத்தில் பங்கு கணிசமாக உயரக்கூடும் என்று நீங்கள் நம்புகிறீர்கள்.

• XYZ நிறுவனத்தின் பங்கு தற்போது சந்தையில் ஒரு பங்கிற்கு $ 20 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. வேலைநிறுத்த விலையான $ 20 (பணத்தில்) கொண்ட அழைப்பு விருப்பங்கள் தற்போது ஒவ்வொன்றும் $ 2 பிரீமியத்துடன் வர்த்தகம் செய்கின்றன. நீங்கள் இரண்டு விருப்ப ஒப்பந்தங்களை வாங்குகிறீர்கள், இதன் மூலம் ஒவ்வொரு ஒப்பந்தமும் மொத்தம் 400 டாலர் செலவில் 100 விருப்பங்கள் ஆகும். மூலோபாயத்தின் இரண்டாவது கட்டத்தில் நீங்கள் பணத்தில் ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை விற்க வேண்டும். Strike 16 வேலைநிறுத்த விலைக்கான அழைப்பு விருப்பங்கள் தற்போது ஒவ்வொன்றும் $ 6 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. நீங்கள் ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை வேலைநிறுத்த விலையில் $ 16 க்கு விற்று, உங்கள் கணக்கில் $ 600 க்கு கடன் பெறுவீர்கள். ஆரம்பத்தில் நீங்கள் மூலோபாயத்திற்கு $ 200 நிகர கடன் வைத்திருக்கிறீர்கள், ஏனென்றால் பணத்தில் உள்ள இரண்டு அழைப்பு விருப்பங்களை வாங்குவதற்கு நீங்கள் 400 டாலர் செலுத்தியுள்ளீர்கள், அதே நேரத்தில் பணத்தில் உள்ள ஒரு விருப்பத்தை விற்பனை செய்வதற்கு 600 டாலர் பெற்றீர்கள். காலாவதியாகும் போது பங்கு $ 22 ஆக உயர்ந்தால், நீங்கள் மொத்தம் $ 400 க்கு வாங்கிய இரண்டு அழைப்பு விருப்பங்களில் $ 2 சம்பாதிக்கிறீர்கள் (அல்லது 100 விருப்பங்களில் 2 ஒப்பந்தங்கள் ஒவ்வொன்றும் $ 2 ஆல் பெருக்கப்படும்).ஆனால், நீங்கள் விற்ற அழைப்பு விருப்பம் செயல்படுத்தப்படும், மேலும் நீங்கள் பங்குகளை $ 16 க்கு விற்கிறீர்கள் சந்தை $ 6 இழப்புக்கு $ 22 ஆகும். Contract 6 இழப்பு விளைவிக்கும் 100 ஒப்பந்தங்களால் (ஒரு அழைப்பு விருப்பம்) $ 6 பெருக்கப்படுகிறது. உங்கள் நிகரமானது loss 600 இழப்பு மைனஸ் நீங்கள் சம்பாதித்த $ 400 மற்றும் பூஜ்ஜியம் அல்லது பிரேக்வென் ஆதாயத்திற்காக ஆரம்பத்தில் நீங்கள் பெற்ற credit 200 கடன்.

மேலேயுள்ள எடுத்துக்காட்டில், பங்கு விலை போதுமான அளவு உயர வேண்டும், இதன்மூலம் நீங்கள் பணம் சம்பாதிக்கும் இரண்டு அழைப்பு விருப்பங்களில் ஆரம்ப கிரெடிட்டுடன் இணைந்து போதுமான பணம் சம்பாதிக்க வேண்டும். ஆரம்பத்தில் விற்கப்பட்டது.

உதாரணத்தில் சொல்லலாம்; காலாவதியாகும் போது பங்கு $ 26 க்கு நகர்த்தப்பட்டது.

• மொத்தம் 200 1, 200 (200 $ 6 ஆல் பெருக்கப்படுகிறது) க்கு இரண்டு அழைப்பு விருப்பங்களில் நீங்கள் $ 6 சம்பாதிப்பீர்கள்.நீங்கள் விற்ற அழைப்பு விருப்பத்திற்கு $ 10 ($ 16 வேலைநிறுத்தம் - $ 26) அல்லது $ 1, 000 இழப்பு ஏற்படும், ஏனெனில் 100 ஒப்பந்தங்களால் பெருக்கினால் $ 6 கிடைக்கும் விற்கப்பட்ட ஒரு விருப்பத்திற்கு $ 1, 000 இழப்பு.ஆனால், உங்கள் நிகர லாபம் $ 400 ஆக இருக்கும், ஏனெனில் உங்கள் loss 1, 000 இழப்பு வாங்கிய இரண்டு விருப்பங்களின் மீதான உங்கள் 200 1, 200 லாபத்திலிருந்து கழிக்கப்படுகிறது, மேலும் ஆரம்ப கிரெடிட்டில் இருந்து சம்பாதித்த $ 200 ஆகும்.

உதாரணத்தில் சொல்லலாம்; காலாவதியாகும் போது பங்கு $ 10 க்கு நகர்த்தப்பட்டது.

• சந்தையில் விலை $ 10 க்கு வர்த்தகம் செய்யும்போது நீங்கள் $ 20 க்கு வாங்குவதற்கான விருப்பத்தை நீங்கள் பயன்படுத்தாததால் நீங்கள் வாங்கிய இரண்டு விருப்பங்களும் பயனற்றதாகிவிடும். அதேபோல், நீங்கள் விற்ற அழைப்பு விருப்பம் பயன்படுத்தப்படாது, ஏனெனில் யாரும் வாங்க மாட்டார்கள் $ 16 அவர்கள் சந்தையில் $ 10 க்கு பங்குகளை வாங்க முடிந்தால். சுருக்கமாக, நீங்கள் ஆரம்ப கடன் $ 200 சம்பாதிப்பீர்கள், மேலும் இரண்டு விருப்பங்களும் பயனற்றதாகிவிடும்.

அழைப்பு விகிதம் பின்ஸ்பிரெட் மற்றும் புட் ரேஷியோ பேக்ஸ்ப்ரெட் இடையே உள்ள வேறுபாடு என்ன?

ஒரு புட் ரேஷியோ பேக்ஸ்ப்ரெட் என்பது ஒரு விருப்பத்தேர்வு வர்த்தக உத்தி ஆகும், இது குறுகிய புட் மற்றும் லாங் புட்களை இணைத்து ஒரு நிலையை உருவாக்குகிறது, அதன் லாபம் மற்றும் இழப்பு திறன் இந்த புட்டுகளின் விகிதத்தைப் பொறுத்தது. ஒரு புட் ரேஷியோ பேக்ஸ்ப்ரெட் என்று அழைக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் இது அடிப்படை பங்குகளின் நிலையற்ற தன்மையிலிருந்து லாபம் பெற முற்படுகிறது, மேலும் விருப்பங்கள் முதலீட்டாளரின் விருப்பப்படி ஒரு குறிப்பிட்ட விகிதத்தில் குறுகிய மற்றும் நீண்ட போட்டிகளை ஒருங்கிணைக்கிறது.

புட் விகித பரவல் அழைப்பு விகித பரவலுக்கு ஒத்ததாகும், ஆனால் இரண்டு அழைப்பு விருப்பங்களை வாங்குவதற்கும், மூலோபாயத்திற்கு நிதியளிப்பதற்காக ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை விற்பனை செய்வதற்கும் பதிலாக, நீங்கள் இரண்டு புட் விருப்பங்களை வாங்கி, இரண்டு புட்டுகளை வாங்குவதற்கு நிதியளிக்க ஒரு புட் விருப்பத்தை விற்கலாம்.

பங்கு ஒரு குறிப்பிடத்தக்க அளவு குறைந்துவிட்டால், விற்கப்பட்ட ஒரு புட்டிலிருந்து எந்த இழப்பையும் ஈடுசெய்ய மூலோபாயம் இரண்டு புட்டுகளிலிருந்தும் பணம் சம்பாதிக்கிறது.

அழைப்பு விகித பின்னொளியைப் பயன்படுத்துவதற்கான வரம்புகள்

எந்தவொரு வர்த்தக மூலோபாயத்தையும் போலவே, சந்தை நிலைமைகள் அல்லது அதிகப்படியான ஏற்ற இறக்கம் காரணமாக எப்போதும் இழப்பு ஏற்படும் அபாயம் உள்ளது. எந்தவொரு மூலோபாயத்தையும் தொடங்குவதற்கு முன் விருப்பங்கள் பயிற்சி பெற உங்கள் தரகரைத் தொடர்புகொள்வது நல்லது. உங்கள் தரகர் ஒரு போலி கணக்கில் சோதனை உத்திகளை இயக்கும் திறனைக் கொண்டிருக்க வேண்டும், எனவே உண்மையான பணத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கு முன்பு சில அனுபவங்களைப் பெறலாம்.