எனவே, நீங்கள் முதலீடுகளை விற்க முடிவு செய்துள்ளீர்கள். நீங்கள் ஒரு பதிவு செய்யப்பட்ட பிரதிநிதியாக (ஆர்ஆர்) அல்லது முதலீட்டு ஆலோசகராக இருக்க விரும்பினாலும், இந்த செயல்முறையின் முதல் படி சரியான பத்திர உரிமத்தைப் பெறுவதாகும். தேவைப்படும் உரிமம் விற்கப்பட வேண்டிய முதலீடுகளின் வகை, இழப்பீட்டு முறை மற்றும் வழங்கப்படும் சேவைகளின் நோக்கம் போன்ற பல காரணிகளால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது., பல்வேறு வகையான உரிமங்களை நாங்கள் ஆராய்வோம், உங்களுக்கு எந்த உரிமம் சரியானது என்பதை எவ்வாறு தீர்மானிப்பது என்பதைக் காண்பிப்போம்.
ஃபின்ரா உரிம முறிவு
நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (FINRA) அனைத்து பத்திர உரிம நடைமுறைகள் மற்றும் தேவைகளை மேற்பார்வையிடுகிறது. இந்த சுய ஒழுங்குமுறை அமைப்பு உரிமம் பெற்ற நிதி நிபுணராக மாறுவதற்கு பல தேர்வுகளை நிர்வகிக்கிறது. இது தொடர்புடைய அனைத்து ஒழுங்கு மற்றும் பதிவு வைத்தல் செயல்பாடுகளையும் செய்கிறது.
நிதிப் பத்திர உரிமங்களின் அடிப்படைகள்
ஃபின்ரா பிரதிநிதிகள் மற்றும் மேற்பார்வையாளர்களுக்குத் தேவையான பல்வேறு வகையான உரிமங்களை வழங்குகிறது. ஒவ்வொரு உரிமமும் ஒரு குறிப்பிட்ட வகை வணிகம் அல்லது முதலீட்டிற்கு ஒத்திருக்கிறது. குறிப்பிட்ட வகையான பத்திரங்களை நோக்கி பல உரிமங்கள் உள்ளன என்றாலும், பெரும்பான்மையான பிரதிநிதிகள் மற்றும் ஆலோசகர்கள் பொதுவாக பெறும் மூன்று பொது உரிமங்கள் உள்ளன:
தொடர் 7 உரிமம் பொது பத்திர பிரதிநிதி (ஜிஎஸ்) உரிமம் என்று அழைக்கப்படுகிறது. எந்தவொரு தனிப்பட்ட பாதுகாப்பையும் விற்க உரிமதாரர்களுக்கு இது அங்கீகாரம் அளிக்கிறது. இதில் பொதுவான மற்றும் விருப்பமான பங்குகள் உள்ளன; அழைப்பு மற்றும் விருப்பங்களை வைக்கவும்; பத்திரங்கள் மற்றும் பிற தனிநபர் நிலையான வருமான முதலீடுகள்; அத்துடன் அனைத்து வகையான தொகுக்கப்பட்ட தயாரிப்புகளும் (விற்க ஆயுள் காப்பீட்டு உரிமம் தேவைப்படுவதைத் தவிர). தொடர் 7 உரிமதாரர்களுக்கு விற்க அங்கீகாரம் இல்லாத ஒரே பெரிய வகை பத்திரங்கள் அல்லது முதலீடுகள் பொருட்களின் எதிர்காலம், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் ஆயுள் காப்பீடு.
தொடர் 7 தேர்வு அனைத்து பத்திரப் பரீட்சைகளிலும் மிக நீண்ட மற்றும் மிகவும் கடினமானதாகும். இது 225 நிமிடங்கள் நீடிக்கும் மற்றும் பங்கு மற்றும் பத்திர மேற்கோள்கள் மற்றும் வர்த்தகத்தின் அனைத்து அம்சங்களையும் உள்ளடக்கியது; வைத்து அழைப்பு விருப்பங்கள்; பரவுகிறது மற்றும் தடங்கள்; நெறிமுறைகள்; விளிம்பு மற்றும் பிற கணக்கு வைத்திருப்பவர் தேவைகள்; மற்றும் பிற தொடர்புடைய விதிமுறைகள்.
இந்த உரிமத்தை வைத்திருப்பவர்கள் அதிகாரப்பூர்வமாக FINRA ஆல் "பதிவு செய்யப்பட்ட பிரதிநிதிகள்" என்று பட்டியலிடப்பட்டுள்ளனர், ஆனால் அவர்கள் பொதுவாக பங்கு தரகர்கள் என்று குறிப்பிடப்படுகிறார்கள். பல காப்பீட்டு முகவர்கள் மற்றும் பிற வகை நிதித் திட்டமிடுபவர்கள் மற்றும் ஆலோசகர்கள் தொடர் 7 உரிமத்தையும் தங்கள் வணிகங்களில் உள்ளார்ந்த சில வகையான பரிவர்த்தனைகளுக்கு உதவுகிறார்கள். பொது பிரதிநிதிகளின் அதிபர்களும் தொடர் 24 உரிமத்தைப் பெற வேண்டும்.
சீருடை 63 உரிமம், சீரான பத்திர முகவர் உரிமம் என அழைக்கப்படுகிறது, இது ஒவ்வொரு மாநிலத்திற்கும் தேவைப்படுகிறது மற்றும் மாநிலத்திற்குள் வணிகத்தை பரிவர்த்தனை செய்ய உரிமதாரர்களுக்கு அங்கீகாரம் அளிக்கிறது. அனைத்து தொடர் 6 மற்றும் தொடர் 7 உரிமதாரர்களும் இந்த உரிமத்தை கொண்டு செல்ல வேண்டும். சீரான பத்திரங்கள் சட்டத்தின் விதிகள் 75 நிமிட தேர்வில் சோதிக்கப்படுகின்றன.
இந்த சோதனை மிகவும் குறைவானது மற்றும் ஃபின்ரா தேர்வுகளை விட குறைவான விஷயங்களை உள்ளடக்கியது என்றாலும், "தந்திரம்" கேள்விகளைக் கேட்பதற்கு இது அறியப்படுகிறது, இது எந்த பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் சூழ்நிலைகள் அனுமதிக்கப்படுகின்றன மற்றும் விதிகளால் தேவைப்படும் வேறுபாட்டை திட்டவட்டமாக அறிந்து கொள்ள வேட்பாளரைத் தூண்டுகிறது. எதிர்கால சோதனையை அறிய நாசா பயன்படுத்தும் சில சோதனை கேள்விகளும் இந்த சோதனையில் உள்ளன.
கமிஷன் அல்லாத அடிப்படையில் எந்தவொரு நிதி ஆலோசனையையும் சேவையையும் வழங்க விரும்பும் எவருக்கும் தொடர் 65 உரிமம் தேவைப்படுகிறது. ஒரு மணி நேர கட்டணத்திற்கான முதலீட்டு ஆலோசனையை வழங்கும் நிதித் திட்டமிடுபவர்கள் மற்றும் ஆலோசகர்கள், பங்கு தரகர்கள் அல்லது நிர்வகிக்கப்பட்ட-பணக் கணக்குகளைக் கையாளும் பிற பதிவு செய்யப்பட்ட பிரதிநிதிகளைப் போலவே.
இந்த உரிமத்திற்கான தேர்வு 180 நிமிட தேர்வாகும், இது பதிவு செய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் மற்றும் பல்வேறு முதலீட்டு வாகனங்கள் மற்றும் துறைகள், பொருளாதாரம், நெறிமுறைகள் மற்றும் பகுப்பாய்வு தொடர்பான விதிகள் மற்றும் விதிமுறைகளை உள்ளடக்கியது. சீரிஸ் 7 தேர்விலும் பெரும்பாலான விஷயங்கள் உள்ளடக்கப்பட்டிருக்கின்றன, ஏனெனில் இந்தத் தேர்வுக்கு அமர்ந்திருக்கும் பல ஆலோசகர்கள் இல்லை, ஒருபோதும் மாறக்கூடாது, சீரிஸ் 7 உரிமம் பெற்றது, எனவே அதில் அடங்கியுள்ள முதலீட்டுப் பொருள்களின் வெளிப்பாடு தேவைப்படுகிறது.
இந்த தொடர் 66 நாசா வழங்கும் புதிய தேர்வு. சாராம்சத்தில், இது தொடர் 63 மற்றும் 65 தேர்வுகளை ஒரு 150 நிமிட தேர்வில் இணைக்கிறது. இந்த சோதனையில் முதலீட்டு பொருள் எதுவும் இல்லை, ஏனெனில் தொடர் 66 உரிமம் ஏற்கனவே தொடர் 7 உரிமம் பெற்ற வேட்பாளர்களுக்கு மட்டுமே கிடைக்கிறது.
தரத்தை உருவாக்குதல்
ஃபின்ரா மற்றும் நாசா இரண்டுமே நிர்வகிக்கும் பெரும்பாலான பத்திரப் பரீட்சைகளில் 70% தேர்ச்சி மதிப்பெண் உள்ளது, இதில் தொடர் 7, 63 மற்றும் 65 ஐத் தவிர, 72% தேர்ச்சி விகிதங்கள் உள்ளன, மற்றும் தொடர் 66, தேர்ச்சி மதிப்பெண் 73% ஆகும். அனைத்து சோதனைகளும் இப்போது அங்கீகரிக்கப்பட்ட ப்ரொக்டர் சோதனை தளங்களில் கணினி வழியாக வழங்கப்படுகின்றன.
தரகர்-டீலர் ஸ்பான்சர்ஷிப் Vs. RIA தேவைகள்
அனைத்து தொடர்புடைய பத்திர சோதனைகளும் எடுக்கப்பட்டு, தேர்ச்சி தரத்தைப் பெற்றவுடன், உரிமதாரர்கள் தங்கள் பத்திர உரிமங்களை அங்கீகரிக்கப்பட்ட தரகர்-வியாபாரிகளிடம் பதிவு செய்ய வேண்டும், அவர்கள் உரிமங்களை வைத்திருக்கிறார்கள் மற்றும் அவர்களின் வணிகத்தை மேற்பார்வையிடுவார்கள் (கமிஷன் வருமானத்தில் ஒரு பகுதிக்கு ஈடாக). பொதுவாக, பதிவுசெய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்களாக (RIA கள்) தங்களை பொதுமக்களிடமிருந்து ஒதுக்கி வைக்க விரும்புவோர், நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்கள் 25 மில்லியனுக்கும் குறைவாக இருந்தால், அவர்கள் வணிகம் செய்யும் மாநிலத்தில் பதிவு செய்ய வேண்டும். RIA இன் முதன்மை அலுவலகத்தின் இருப்பிடமும், நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்களின் அளவும், RIA SEC இல் பதிவு செய்ய வேண்டுமா என்பதை தீர்மானிக்கிறது. பதிவுசெய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் தங்களை ஒரு தரகர்-வியாபாரிகளுடன் தொடர்புபடுத்த தேவையில்லை.
அடிக்கோடு
புதிய ஆலோசகர்களை வேலைக்கு அமர்த்தும் அல்லது பயிற்றுவிக்கும் பெரும்பாலான நிதி மற்றும் முதலீட்டு நிறுவனங்கள் பயிற்சி தொகுப்பில் கட்டாய உரிம திட்டத்தை வழங்கும். பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், நிறுவனத்தின் தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகளை விற்க எந்த உரிமங்களைப் பெற வேண்டும் என்பதை நிறுவனம் கட்டளையிடும். தங்களுக்குத் தொழிலுக்குச் செல்ல முடிவுசெய்தவர்கள், அவர்கள் தேர்ந்தெடுத்த தொழிலின் உரிமத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய வேண்டும்; எந்தவொரு உண்மையான தொழில் சுதந்திரம் தேர்வு செய்யப்படுகிறது.
