மிகப்பெரிய etf அபாயங்கள்

பொருளடக்கம்

• வரி ஆபத்து
• வர்த்தக அபாயங்கள்
• போர்ட்ஃபோலியோ அபாயங்கள்
• கண்காணிப்பு பிழை
• விலை கண்டுபிடிப்பு இல்லாதது
• அடிக்கோடு

பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதி) எவ்வளவு பெரியவை என்ற மிகைப்படுத்தலில் சிக்கிக்கொள்வது மிகவும் எளிதானது. ஆயினும்கூட அவை பங்குகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் போன்ற பல அபாயங்களுடன் வந்துள்ளன, மேலும் ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு சில தனிப்பட்ட அபாயங்கள் உள்ளன. ப.ப.வ.நிதிகளுக்கான "சிறந்த அச்சு" இங்கே பாருங்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ப.ப.வ.நிதிகள் குறைந்த விலை முதலீடுகளாகக் கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை குறைந்த விலை மற்றும் பங்குகள் அல்லது பிற பத்திரங்களை வைத்திருக்கின்றன, பன்முகப்படுத்தலை அதிகரிக்கின்றன. இன்னும், ப.ப.வ.நிதிகளை வைத்திருப்பதில் இருந்து தனித்துவமான அபாயங்கள் ஏற்படலாம், ப.ப.வ. ப.ப.வ.நிதிகளின் செயலில் உள்ள வர்த்தகர்களுக்கு, கூடுதல் சந்தை ஆபத்து மற்றும் ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் பணப்புழக்கம் அல்லது அதன் கூறுகள் போன்ற குறிப்பிட்ட ஆபத்து எழலாம்.

வரி ஆபத்து

வரி செயல்திறன் என்பது ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் மிகவும் ஊக்குவிக்கப்பட்ட நன்மைகளில் ஒன்றாகும். யு.எஸ். பங்கு ஈக்விட்டி இன்டெக்ஸ் ப.ப.வ.நிதி போன்ற சில ப.ப.வ.நிதிகள் பெரும் வரி செயல்திறனுடன் வந்தாலும், வேறு பல வகைகள் இல்லை. உண்மையில், நீங்கள் முதலீடு செய்த ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் வரி தாக்கங்களை புரிந்து கொள்ளாதது, எதிர்பார்த்ததை விட பெரிய வரி மசோதாவின் வடிவத்தில் ஒரு மோசமான ஆச்சரியத்தை ஏற்படுத்தும்.

அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்கேற்பாளர்களுடன் (AP) உள்ள பரிமாற்றங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் ப.ப.வ.நிதிகள் வரி செயல்திறனை உருவாக்குகின்றன. பரஸ்பர நிதியில் செய்வது போன்ற மீட்புகளை ஈடுகட்ட நிதி மேலாளருக்கு பதிலாக பங்குகளை விற்க வேண்டியதற்கு பதிலாக, ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் மேலாளர் ஒரு ப.ப.வ.நிதி அலகு பரிமாற்றத்தை நிதியில் உள்ள உண்மையான பங்குகளுக்கு பயன்படுத்துகிறார். இது பங்குகளின் மூலதன ஆதாயங்கள் உண்மையில் AP ஆல் செலுத்தப்படும் ஒரு சூழ்நிலையை உருவாக்குகிறது, ஆனால் நிதி அல்ல. இதனால் நீங்கள் ஆண்டின் இறுதியில் மூலதன ஆதாய விநியோகங்களைப் பெற மாட்டீர்கள்.

இருப்பினும், நீங்கள் குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதிகளிலிருந்து விலகிச் சென்றால், அதிக வரிவிதிப்பு சிக்கல்கள் ஏற்படக்கூடும். எடுத்துக்காட்டாக, சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் ப.ப.வ.நிதிகள் அவற்றின் விற்பனையை ஒரு வகையான பரிமாற்றத்தின் மூலம் செய்யக்கூடாது. அவை உண்மையில் மூலதன ஆதாயங்களை ஈட்டக்கூடும், பின்னர் அவை நிதி வைத்திருப்பவர்களுக்கு விநியோகிக்கப்பட வேண்டும்.

வெவ்வேறு ப.ப.வ. வகைகளுக்கு வரி வெளிப்பாடுகள்

ப.ப.வ.நிதி சர்வதேச வகையைச் சேர்ந்ததாக இருந்தால், அதற்கு வகையான பரிமாற்றங்களைச் செய்யும் திறன் இருக்காது. சில நாடுகள் வகையான மீட்பை அனுமதிக்காது, இதனால் மூலதன ஆதாய சிக்கல்களை உருவாக்குகிறது.

ப.ப.வ.நிதி தங்கள் நோக்கத்தை நிறைவேற்ற டெரிவேடிவ்களைப் பயன்படுத்தினால், மூலதன ஆதாய விநியோகங்கள் இருக்கும். இந்த வகையான கருவிகளுக்கு நீங்கள் வகையான பரிமாற்றங்களை செய்ய முடியாது, எனவே அவை வழக்கமான சந்தையில் வாங்கப்பட்டு விற்கப்பட வேண்டும். பொதுவாக வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்தும் நிதிகள் அந்நிய நிதிகள் மற்றும் தலைகீழ் நிதிகள்.

இறுதியாக, நிதி ப.ப.வ.நிதிகள் நிதி எவ்வாறு கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது என்பதைப் பொறுத்து மிகவும் மாறுபட்ட வரி தாக்கங்களைக் கொண்டுள்ளன. மூன்று வகையான நிதி கட்டமைப்புகள் உள்ளன, அவற்றில் பின்வருவன அடங்கும்: மானியதாரர் அறக்கட்டளைகள், வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மை (எல்பி) மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக குறிப்புகள் (ஈடிஎன்). இந்த கட்டமைப்புகள் ஒவ்வொன்றும் வெவ்வேறு வரி விதிகளைக் கொண்டுள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் ஒரு விலைமதிப்பற்ற உலோகத்திற்கான மானியதாரர் அறக்கட்டளையில் இருந்தால், அது வசூலிக்கக்கூடியது போல உங்களுக்கு வரி விதிக்கப்படுகிறது.

ப.ப.வ.நிதி முதலீட்டாளர்கள் ப.ப.வ.நிதி எதை முதலீடு செய்கிறது, அந்த முதலீடுகள் எங்கு அமைந்துள்ளன, உண்மையான நிதி எவ்வாறு கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது என்பதில் கவனம் செலுத்த வேண்டும். வரி தாக்கங்கள் குறித்து உங்களுக்கு சந்தேகம் இருந்தால், உங்கள் வரி ஆலோசகரைச் சரிபார்க்கவும்.

வர்த்தக அபாயங்கள்

ஒரு ப.ப.வ.நிதியில் முதலீடு செய்வதில் மிகவும் சாதகமான அம்சங்களில் ஒன்று, நீங்கள் அதை ஒரு பங்கு போல வாங்கலாம். இருப்பினும் இது உங்கள் முதலீட்டு வருவாயை பாதிக்கும் பல அபாயங்களையும் உருவாக்குகிறது.

முதலில் இது முதலீட்டாளரிடமிருந்து செயலில் உள்ள வர்த்தகர் வரை உங்கள் மனநிலையை மாற்றலாம். நீங்கள் சந்தைக்கு நேரம் கொடுக்க முயற்சித்தவுடன் அல்லது அடுத்த சூடான துறையைத் தேர்வுசெய்தால் வழக்கமான வர்த்தகத்தில் சிக்கிக் கொள்வது எளிது. வழக்கமான வர்த்தகம் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு செலவை சேர்க்கிறது, இதனால் ப.ப.வ.நிதிகளின் நன்மைகளில் ஒன்றை, குறைந்த கட்டணங்களை நீக்குகிறது.

கூடுதலாக, சந்தைக்கு முயற்சி செய்வதற்கும் நேரத்தைச் செய்வதற்கும் வழக்கமான வர்த்தகம் வெற்றிகரமாகச் செய்வது மிகவும் கடினம். ஊதிய நிதி மேலாளர்கள் கூட ஒவ்வொரு ஆண்டும் இதைச் செய்ய போராடுகிறார்கள், பெரும்பாலானவர்கள் குறியீடுகளை வெல்லவில்லை. நீங்கள் பணம் சம்பாதிக்கும்போது, ​​நீங்கள் ஒரு குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதியுடன் ஒட்டிக்கொண்டு அதை வர்த்தகம் செய்யாமல் இருப்பீர்கள்.

இறுதியாக, அதிகப்படியான வர்த்தக எதிர்மறைகளைச் சேர்ப்பதன் மூலம் நீங்கள் அதிக பணப்புழக்க அபாயத்திற்கு ஆளாக நேரிடும். எல்லா ப.ப.வ.நிதிகளிலும் பெரிய சொத்துத் தளம் அல்லது அதிக வர்த்தக அளவு இல்லை. ஒரு பெரிய ஏலம் கேட்கும் பரவல் மற்றும் குறைந்த அளவைக் கொண்ட ஒரு நிதியில் நீங்கள் இருப்பதைக் கண்டால், உங்கள் நிலையை மூடுவதில் சிக்கல் ஏற்படலாம். அந்த விலையின் திறனற்ற தன்மை உங்களுக்கு இன்னும் அதிக பணம் செலவழிக்கக்கூடும், மேலும் சரியான நேரத்தில் நீங்கள் நிதியில் இருந்து வெளியேற முடியாவிட்டால் அதிக இழப்பை சந்திக்க நேரிடும்.

போர்ட்ஃபோலியோ அபாயங்கள்

செயலற்ற போர்ட்ஃபோலியோ உத்திகளைப் பன்முகப்படுத்த ப.ப.வ.நிதிகள் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, ஆனால் இது எப்போதும் அப்படி இருக்காது. எந்தவொரு போர்ட்ஃபோலியோவிலும் பல வகையான அபாயங்கள் உள்ளன, சந்தை ஆபத்து முதல் அரசியல் ஆபத்து வரை வணிக ஆபத்து வரை அனைத்தும். சிறப்பு ப.ப.வ.நிதிகளின் பரவலான கிடைப்பதன் மூலம், எல்லா பகுதிகளிலும் உங்கள் ஆபத்தை அதிகரிப்பது எளிதானது, இதனால் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த ஆபத்தை அதிகரிக்கும்.

ஒவ்வொரு முறையும் நீங்கள் ஒரு நாட்டின் நிதியைச் சேர்க்கும்போது அரசியல் மற்றும் பணப்புழக்க அபாயத்தைச் சேர்க்கிறீர்கள். நீங்கள் ஒரு அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிக்கு வாங்கினால், முதலீடு குறைந்துவிட்டால் நீங்கள் எவ்வளவு இழப்பீர்கள் என்பதைப் பெருக்கிக் கொள்கிறீர்கள். நீங்கள் செய்யும் ஒவ்வொரு கூடுதல் வர்த்தகத்திலும் உங்கள் சொத்து ஒதுக்கீட்டை விரைவாக குழப்பலாம், இதனால் உங்கள் ஒட்டுமொத்த சந்தை அபாயமும் அதிகரிக்கும்.

பல முக்கிய பிரசாதங்களுடன் ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு வெளியேயும் வெளியேயும் வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மிகவும் ஆபத்தானதாக மாற்றவில்லை என்பதை உறுதிப்படுத்த நேரம் ஒதுக்குவதை மறந்துவிடுவது எளிது. இதைக் கண்டுபிடிப்பது சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது நடக்கும், அதை சரிசெய்ய நீங்கள் அதிகம் செய்ய முடியாது.

கண்காணிப்பு பிழை

சராசரி முதலீட்டாளரால் அரிதாகவே கருதப்பட்டாலும், கண்காணிப்பு பிழைகள் முதலீட்டாளரின் வருமானத்தில் எதிர்பாராத பொருள் விளைவை ஏற்படுத்தும். எந்தவொரு ப.ப.வ.நிதி குறியீட்டு நிதியத்தின் இந்த அம்சத்தையும் முதலீடு செய்வதற்கு முன்பு விசாரிப்பது முக்கியம்.

ஒரு ப.ப.வ.நிதி குறியீட்டு நிதியின் குறிக்கோள் ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைக் குறியீட்டைக் கண்காணிப்பதாகும், இது பெரும்பாலும் நிதியின் இலக்கு குறியீடாக குறிப்பிடப்படுகிறது. குறியீட்டு நிதியின் வருமானத்திற்கும் இலக்கு குறியீட்டிற்கும் உள்ள வேறுபாடு ஒரு நிதியின் கண்காணிப்பு பிழை என அழைக்கப்படுகிறது.

பெரும்பாலான நேரங்களில், ஒரு குறியீட்டு நிதியின் கண்காணிப்பு பிழை சிறியது, ஒருவேளை ஒரு சதவீதத்தில் சில பத்தில் ஒரு பங்கு மட்டுமே. இருப்பினும், குறியீட்டு நிதிக்கும் அதன் இலக்கு குறியீட்டிற்கும் இடையில் பல சதவீத புள்ளிகளின் இடைவெளியைத் திறக்க பல்வேறு காரணிகள் சில நேரங்களில் சதி செய்யலாம். இதுபோன்ற விரும்பத்தகாத ஆச்சரியத்தைத் தவிர்க்க, குறியீட்டு முதலீட்டாளர்கள் இந்த இடைவெளிகளை எவ்வாறு உருவாக்கக்கூடும் என்பதைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

விலை கண்டுபிடிப்பு இல்லாதது

சில ஆய்வாளர்கள் அடிவானத்தில் இருக்கக்கூடும் என்று அஞ்சும் ஒரு ஆபத்து, ப.ப.வ.நிதிகளைப் பயன்படுத்தி பெரும்பான்மையான முதலீடு செயலற்ற குறியீட்டு முதலீட்டிற்கு மாறுகிறது. முதலீட்டாளர்களின் முன்மாதிரியானது ப.ப.வ.நிதிகளை வைத்திருந்தால், அவற்றின் உள்ளே அமர்ந்திருக்கும் தனிப்பட்ட பங்குகளை வர்த்தகம் செய்யாவிட்டால், தனித்தனி பத்திரங்களுக்கான விலை கண்டுபிடிப்பு மற்றும் குறியீடானது குறைந்த செயல்திறன் கொண்டதாக இருக்கலாம். மோசமான நிலையில், எல்லோரும் வெறும் ப.ப.வ.நிதிகளை வைத்திருந்தால், கூறு பங்குகளை விலை நிர்ணயம் செய்ய யாரும் மிச்சமில்லை, இதனால் சந்தை உடைகிறது.

அடிக்கோடு

ப.ப.வ.நிதிகள் பல நன்மைகளை வழங்குவதால் அவை மிகவும் பிரபலமாகிவிட்டன. இன்னும், முதலீட்டாளர்கள் தாங்கள் அபாயங்கள் இல்லாமல் இல்லை என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். அபாயங்களை அறிந்து அவற்றைச் சுற்றித் திட்டமிடுங்கள், பின்னர் நீங்கள் ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் நன்மைகளை முழுமையாகப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம்.