ஹெட்ஜிங்கிற்கான ஒரு தொடக்க வழிகாட்டி

பொருளடக்கம்

• ஹெட்ஜிங் என்றால் என்ன?
• ஹெட்ஜிங்கைப் புரிந்துகொள்வது
• ஹெட்ஜிங்கின் தீமைகள்
• ஹெட்ஜிங் உங்களுக்கு என்ன அர்த்தம்
• அடிக்கோடு

இது உங்கள் தோட்டக்கலை-ஆர்வமுள்ள அண்டை வீட்டாரால் செய்யப்பட்ட ஒன்று போல் தோன்றினாலும் , ஹெட்ஜிங் என்பது ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய ஒரு பயனுள்ள நடைமுறையாகும். சந்தைகளில், ஹெட்ஜிங் என்பது போர்ட்ஃபோலியோ பாதுகாப்பைப் பெறுவதற்கான ஒரு வழியாகும் - மேலும் பாதுகாப்பு பெரும்பாலும் போர்ட்ஃபோலியோ பாராட்டுக்கு முக்கியமானது. எவ்வாறாயினும், ஹெட்ஜிங் பெரும்பாலும் விளக்கப்படுவதை விட அதிகமாகப் பேசப்படுகிறது, இது மிகவும் ஆழ்ந்த நிதி மண்டலங்களுக்கு மட்டுமே சொந்தமானது என்று தோன்றுகிறது. நீங்கள் ஒரு தொடக்க வீரராக இருந்தாலும், ஹெட்ஜிங் என்றால் என்ன, அது எவ்வாறு செயல்படுகிறது, முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள என்ன நுட்பங்களைப் பயன்படுத்துகின்றன என்பதை நீங்கள் அறிந்து கொள்ளலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஹெட்ஜிங் என்பது முதலீடுகளில் ஏற்படும் இழப்புகளை ஈடுசெய்யப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு இடர் மேலாண்மை உத்தி ஆகும். அபாயத்தைக் குறைப்பது பொதுவாக சாத்தியமான இலாபங்களைக் குறைக்கிறது. ஹெட்ஜிங் உத்திகள் பொதுவாக விருப்பங்கள் மற்றும் எதிர்காலம் போன்ற வழித்தோன்றல்களை உள்ளடக்குகின்றன.

ஹெட்ஜிங் என்றால் என்ன?

ஹெட்ஜிங்கைப் புரிந்துகொள்வதற்கான சிறந்த வழி, அதை காப்பீட்டு வடிவமாக நினைப்பதுதான். மக்கள் ஹெட்ஜ் செய்ய முடிவு செய்தால், அவர்கள் தங்கள் நிதிக்கு எதிர்மறையான நிகழ்வுக்கு எதிராக தங்களை காப்பீடு செய்கிறார்கள். இது எல்லா எதிர்மறை நிகழ்வுகளும் நடப்பதைத் தடுக்காது, ஆனால் ஏதோ நடக்கிறது, நீங்கள் சரியாகப் பாதுகாக்கப்படுகிறீர்கள், நிகழ்வின் தாக்கம் குறைகிறது. நடைமுறையில், ஹெட்ஜிங் கிட்டத்தட்ட எல்லா இடங்களிலும் நிகழ்கிறது, அதை நாம் ஒவ்வொரு நாளும் பார்க்கிறோம். எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் வீட்டு உரிமையாளரின் காப்பீட்டை வாங்கினால், தீ, இடைவெளிகள் அல்லது எதிர்பாராத பிற பேரழிவுகளுக்கு எதிராக நீங்கள் தற்காத்துக் கொள்கிறீர்கள்.

போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள், தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் பல்வேறு அபாயங்களுக்கான வெளிப்பாட்டைக் குறைக்க ஹெட்ஜிங் நுட்பங்களைப் பயன்படுத்துகின்றன. இருப்பினும், நிதிச் சந்தைகளில், காப்பீட்டு நிறுவனத்திற்கு ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஒரு காப்பீட்டு நிறுவனத்திற்கு கட்டணம் செலுத்துவதைப் போல ஹெட்ஜிங் எளிதானது அல்ல. முதலீட்டு அபாயத்திற்கு எதிராக பாதுகாப்பது என்பது எந்தவொரு பாதகமான விலை இயக்கங்களின் அபாயத்தையும் ஈடுசெய்ய நிதி கருவிகள் அல்லது சந்தை உத்திகளை மூலோபாய ரீதியாக பயன்படுத்துவதாகும். மற்றொரு வழியைக் கூறுங்கள், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு முதலீட்டை இன்னொரு இடத்தில் வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம் பாதுகாக்கிறார்கள்.

தொழில்நுட்ப ரீதியாக, ஹெட்ஜ் செய்ய நீங்கள் எதிர்மறையான தொடர்புகளுடன் பத்திரங்களில் ஆஃப்-செட்டிங் வர்த்தகங்களை செய்வீர்கள். நிச்சயமாக, இந்த உலகில் எதுவும் இலவசம் அல்ல, எனவே இந்த வகை காப்பீட்டிற்கு நீங்கள் இன்னும் ஒரு வடிவத்தில் செலுத்த வேண்டும். உதாரணமாக, நீங்கள் XYZ கார்ப்பரேஷனின் நீண்ட பங்குகளாக இருந்தால், பெரிய எதிர்மறையான நகர்வுகளிலிருந்து உங்களைப் பாதுகாக்க ஒரு புட் விருப்பத்தை நீங்கள் வாங்கலாம் - ஆனால் அதன் பிரீமியத்தை நீங்கள் செலுத்த வேண்டியிருப்பதால் இந்த விருப்பம் உங்களுக்கு செலவாகும்.

ஆகையால், அபாயத்தைக் குறைப்பது என்பது சாத்தியமான இலாபங்களைக் குறைப்பதைக் குறிக்கும். எனவே, ஹெட்ஜிங் என்பது பெரும்பாலும் ஒரு நுட்பமாகும், இதன் மூலம் நீங்கள் பணம் சம்பாதிப்பீர்கள், ஆனால் இதன் மூலம் நீங்கள் சாத்தியமான இழப்பைக் குறைக்க முடியும். நீங்கள் முதலீடு செய்யும் முதலீடு பணம் சம்பாதித்தால், நீங்கள் சம்பாதித்த லாபத்தை நீங்கள் பொதுவாகக் குறைத்திருப்பீர்கள், ஆனால் முதலீடு பணத்தை இழந்தால், உங்கள் ஹெட்ஜ் வெற்றிகரமாக இருந்தால், அந்த இழப்பைக் குறைக்கும்.

ஹெட்ஜிங்கிற்கான ஒரு தொடக்க வழிகாட்டி

ஹெட்ஜிங்கைப் புரிந்துகொள்வது

ஹெட்ஜிங் நுட்பங்கள் பொதுவாக டெரிவேடிவ்ஸ் எனப்படும் நிதிக் கருவிகளைப் பயன்படுத்துகின்றன, அவற்றில் இரண்டு பொதுவானவை விருப்பங்கள் மற்றும் எதிர்காலங்கள். இந்த கருவிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதை விவரிக்கும் அபாயகரமான நிலைக்கு நாம் செல்லப் போவதில்லை. இந்த கருவிகளைக் கொண்டு, வர்த்தக முதலீட்டை நீங்கள் உருவாக்க முடியும் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள், அங்கு ஒரு முதலீட்டில் ஏற்படும் இழப்பு ஒரு வழித்தோன்றலின் லாபத்தால் ஈடுசெய்யப்படுகிறது.

இது ஒரு எடுத்துக்காட்டுடன் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பார்ப்போம். கோரியின் டெக்யுலா கார்ப்பரேஷனின் பங்குகளை நீங்கள் வைத்திருப்பதாகச் சொல்லுங்கள் (டிக்கர்: சி.டி.சி). இந்த நிறுவனத்தை நீங்கள் நீண்ட காலமாக நம்பினாலும், டெக்கீலா துறையில் சில குறுகிய கால இழப்புகளைப் பற்றி நீங்கள் கொஞ்சம் கவலைப்படுகிறீர்கள். சி.டி.சி வீழ்ச்சியிலிருந்து உங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, நீங்கள் நிறுவனத்தின் மீது ஒரு புட் விருப்பத்தை (ஒரு வழித்தோன்றல்) வாங்கலாம், இது சி.டி.சி யை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் (வேலைநிறுத்த விலை) விற்க உங்களுக்கு உரிமையை வழங்குகிறது. இந்த மூலோபாயம் ஒரு திருமணமான புட் என்று அழைக்கப்படுகிறது. உங்கள் பங்கு விலை வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே விழுந்தால், இந்த இழப்புகள் புட் விருப்பத்தின் ஆதாயங்களால் ஈடுசெய்யப்படும்.

மற்ற கிளாசிக் ஹெட்ஜிங் எடுத்துக்காட்டு ஒரு குறிப்பிட்ட பொருளைப் பொறுத்து ஒரு நிறுவனத்தை உள்ளடக்கியது. கோரியின் டெக்யுலா கார்ப்பரேஷன் நீலக்கத்தாழை, டெக்கீலா தயாரிக்கப் பயன்படும் ஆலை விலையில் ஏற்ற இறக்கம் குறித்து கவலைப்படுவதாகக் கூறலாம். நீலக்கத்தாழை விலை உயர்ந்து கொண்டால் நிறுவனம் ஆழ்ந்த சிக்கலில் இருக்கும், அது அவர்களின் லாபத்தை கடுமையாக உண்ணும். நீலக்கத்தாழை விலைகளின் நிச்சயமற்ற தன்மைக்கு எதிராக (ஹெட்ஜ்) பாதுகாக்க, சி.டி.சி ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் (அல்லது அதன் குறைந்த-ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட உறவினர், முன்னோக்கி ஒப்பந்தம்) நுழைய முடியும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் நீலக்கத்தாழை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க அனுமதிக்கிறது. எதிர்கால. இப்போது, ​​சி.டி.சி ஏற்ற இறக்கமான பொருளைப் பற்றி கவலைப்படாமல் பட்ஜெட் செய்யலாம்.

எதிர்கால ஒப்பந்தத்தால் குறிப்பிடப்பட்ட விலைக்கு மேலே நீலக்கத்தாழை வானளாவியால், ஹெட்ஜ் செலுத்தியிருக்கும், ஏனெனில் குறைந்த விலையை செலுத்துவதன் மூலம் சி.டி.சி பணத்தை மிச்சப்படுத்தும். இருப்பினும், விலை குறைந்துவிட்டால், ஒப்பந்தத்தில் விலையை செலுத்த சி.டி.சி இன்னும் கடமைப்பட்டிருக்கிறது, மேலும் ஹெட்ஜிங் செய்யாமல் இருப்பது நல்லது.

பல வகையான விருப்பங்கள் மற்றும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் இருப்பதால், ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கு, பொருட்களின் விலை, வட்டி வீதம் அல்லது நாணயம் உட்பட கிட்டத்தட்ட எதையும் எதிர்த்து நிற்க முடியும். முதலீட்டாளர்கள் வானிலைக்கு எதிராக கூட பாதுகாக்க முடியும்.

ஹெட்ஜிங் என்பது ஊகத்திற்கு சமமானதல்ல, இதில் லாபம் சம்பாதிக்க அதிக முதலீட்டு அபாயங்களை எடுத்துக்கொள்வது அடங்கும்.

ஹெட்ஜிங்கின் தீமைகள்

ஒவ்வொரு ஹெட்ஜுக்கும் ஒரு செலவு உண்டு; எனவே, நீங்கள் ஹெட்ஜிங்கைப் பயன்படுத்த முடிவு செய்வதற்கு முன்பு, அதிலிருந்து பெறப்பட்ட நன்மைகள் செலவை நியாயப்படுத்துகிறதா என்று நீங்களே கேட்டுக்கொள்ள வேண்டும். நினைவில் கொள்ளுங்கள், ஹெட்ஜிங்கின் குறிக்கோள் பணம் சம்பாதிப்பது அல்ல, ஆனால் இழப்புகளிலிருந்து பாதுகாப்பதாகும். ஹெட்ஜின் விலை, இது ஒரு விருப்பத்தின் விலை அல்லது எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் தவறான பக்கத்தில் இருப்பதால் இழந்த இலாபம் என்பதை தவிர்க்க முடியாது. நிச்சயமற்ற தன்மையைத் தவிர்க்க நீங்கள் செலுத்தும் விலை இது.

நாங்கள் ஹெட்ஜிங்கை காப்பீட்டுடன் ஒப்பிடுகிறோம், ஆனால் காப்பீடு மிகவும் துல்லியமானது என்பதை நாங்கள் வலியுறுத்த வேண்டும். காப்பீட்டுடன், உங்கள் இழப்புக்கு நீங்கள் முழுமையாக ஈடுசெய்யப்படுவீர்கள் (பொதுவாக கழித்தல் கழித்தல்). ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை ஹெட்ஜ் செய்வது சரியான அறிவியல் அல்ல, மேலும் விஷயங்கள் தவறாக போகக்கூடும். இடர் மேலாளர்கள் எப்போதும் சரியான ஹெட்ஜை நோக்கமாகக் கொண்டிருந்தாலும், நடைமுறையில் அதை அடைவது கடினம்.

ஹெட்ஜிங் உங்களுக்கு என்ன அர்த்தம்

பெரும்பான்மையான முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வாழ்க்கையில் ஒருபோதும் ஒரு வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தத்தை வர்த்தகம் செய்ய மாட்டார்கள். உண்மையில், பெரும்பாலான வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கத்தை முற்றிலும் புறக்கணிக்கின்றனர். இந்த முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, ஹெட்ஜிங்கில் ஈடுபடுவதில் சிறிதும் இல்லை, ஏனென்றால் ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் தங்கள் முதலீடுகள் வளர அனுமதிக்கின்றன. ஹெட்ஜிங் பற்றி ஏன் கற்றுக்கொள்ள வேண்டும்?

உங்கள் சொந்த போர்ட்ஃபோலியோவை நீங்கள் ஒருபோதும் பாதுகாக்காவிட்டாலும், அது எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை நீங்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும், ஏனெனில் பல பெரிய நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீட்டு நிதிகள் ஏதேனும் ஒரு வடிவத்தில் ஹெட்ஜ் செய்யும். உதாரணமாக, எண்ணெய் நிறுவனங்கள் எண்ணெய் விலைக்கு எதிராக பாதுகாக்கக்கூடும், அதே நேரத்தில் ஒரு சர்வதேச பரஸ்பர நிதியம் அந்நிய செலாவணி விகிதங்களில் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிராக பாதுகாக்கக்கூடும். ஹெட்ஜிங் பற்றிய புரிதல் இந்த முதலீடுகளைப் புரிந்துகொள்ளவும் பகுப்பாய்வு செய்யவும் உங்களுக்கு உதவும்.

அடிக்கோடு

ஆபத்து என்பது முதலீட்டின் இன்றியமையாத மற்றும் ஆபத்தான உறுப்பு ஆகும். ஒருவர் எந்த வகையான முதலீட்டாளராக இருக்க வேண்டும் என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல், ஹெட்ஜிங் உத்திகளைப் பற்றிய அடிப்படை அறிவைக் கொண்டிருப்பது முதலீட்டாளர்களும் நிறுவனங்களும் தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் பற்றிய சிறந்த விழிப்புணர்வுக்கு வழிவகுக்கும். டெரிவேடிவ்களின் சிக்கலான பயன்பாடுகளைப் பயிற்சி செய்யத் தொடங்கினாலும் இல்லாவிட்டாலும், ஹெட்ஜிங் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பற்றி அறிந்துகொள்வது சந்தையைப் பற்றிய உங்கள் புரிதலை மேம்படுத்த உதவும், இது எப்போதும் ஒரு சிறந்த முதலீட்டாளராக உங்களுக்கு உதவும்.