விருப்பங்கள் லாபத்தின் அடிப்படைகள்

பொருளடக்கம்

• விருப்பத்தின் அடிப்படைகள் லாபம்
• விருப்பம் வாங்குதல் எதிராக எழுதுதல்
• இடர் சகிப்புத்தன்மையை மதிப்பீடு செய்தல்
• விருப்ப உத்திகள் ஆபத்து / வெகுமதி
• வர்த்தக விருப்பங்களுக்கான காரணங்கள்
• சரியான விருப்பத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பது
• விருப்ப வர்த்தக உதவிக்குறிப்புகள்
• அடிக்கோடு

விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்கள் ஒரு விருப்பத்தை வாங்குபவர் அல்லது ஒரு விருப்ப எழுத்தாளர் மூலம் லாபம் பெறலாம். விருப்பங்கள் இரு நிலையற்ற காலங்களிலும், சந்தை அமைதியாகவோ அல்லது குறைந்த நிலையற்றதாகவோ இருக்கும்போது சாத்தியமான லாபத்தை அனுமதிக்கின்றன. இது சாத்தியம், ஏனெனில் பங்குகள், நாணயங்கள் மற்றும் பொருட்கள் போன்ற சொத்துகளின் விலைகள் எப்போதும் நகரும், சந்தை நிலைமைகள் எதுவாக இருந்தாலும் அதைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளக்கூடிய விருப்பங்கள் உத்தி உள்ளது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• அவற்றைப் பயன்படுத்தும் விருப்பங்கள் ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் உத்திகள் லாபம் மற்றும் இழப்பு - பி & எல் - சுயவிவரங்களை வரையறுத்துள்ளன, நீங்கள் எவ்வளவு பணம் சம்பாதிக்கிறீர்கள் அல்லது இழக்கிறீர்கள் என்பதைப் புரிந்துகொள்வீர்கள்.நீங்கள் ஒரு விருப்பத்தை விற்கும்போது, ​​நீங்கள் அதிக லாபம் ஈட்டுவது சேகரிக்கப்பட்ட பிரீமியத்தின் விலை, ஆனால் பெரும்பாலும் உள்ளது வரம்பற்ற தீங்கு விளைவிக்கும் திறன்.நீங்கள் ஒரு விருப்பத்தை வாங்கும் போது, ​​உங்கள் தலைகீழ் வரம்பற்றதாக இருக்கக்கூடும், மேலும் நீங்கள் இழக்கக்கூடியது விருப்பங்களின் பிரீமியத்தின் விலை ஆகும். பயன்படுத்தப்பட்ட விருப்பங்கள் மூலோபாயத்தைப் பொறுத்து, ஒரு நபர் காளை மற்றும் எந்தவொரு சந்தை நிலைமைகளிலிருந்தும் லாபம் பெறுகிறார். பக்கவாட்டு சந்தைகளைத் தாங்கிக் கொள்ளுங்கள். விருப்பங்கள் பரவல்கள் சாத்தியமான இலாபங்கள் மற்றும் இழப்புகளை ஈடுசெய்யும்.

விருப்பத்தின் அடிப்படைகள் லாபம்

ஒரு அழைப்பு விருப்பம் வாங்குபவர் அடிப்படை சொத்து என்றால், ஒரு பங்கு என்று சொல்லலாம், காலாவதியாகும் முன் வேலைநிறுத்த விலையை விட உயரும். காலாவதியாகும் முன் வேலைநிறுத்த விலையை விட விலை குறைந்துவிட்டால் ஒரு புட் ஆப்ஷன் வாங்குபவர் லாபம் ஈட்டுகிறார். லாபத்தின் சரியான அளவு பங்கு விலை மற்றும் விருப்பத்தேர்வு வேலைநிறுத்த விலை காலாவதியாகும் போது அல்லது விருப்பத்தின் நிலை மூடப்படும் போது உள்ள வேறுபாட்டைப் பொறுத்தது.

அழைப்பு விருப்ப எழுத்தாளர் வேலைநிறுத்த விலைக்கு கீழே இருந்தால் அடிப்படை லாபம் கிடைக்கும். ஒரு புட் விருப்பத்தை எழுதிய பிறகு, வேலைநிறுத்த விலைக்கு மேல் விலை இருந்தால் வர்த்தகர் லாபம் பெறுவார். ஒரு விருப்ப எழுத்தாளரின் லாபம், விருப்பத்தை எழுதுவதற்கு அவர்கள் பெறும் பிரீமியத்துடன் மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது (இது விருப்பத்தை வாங்குபவரின் செலவு). விருப்ப எழுத்தாளர்கள் விருப்ப விற்பனையாளர்கள் என்றும் அழைக்கப்படுகிறார்கள்.

விருப்பம் வாங்குதல் எதிராக எழுதுதல்

விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகம் செயல்பட்டால், விருப்பத்தேர்வு வாங்குபவர் முதலீட்டில் கணிசமான வருமானத்தை ஈட்ட முடியும். ஏனெனில் ஒரு பங்கு விலை வேலைநிறுத்த விலைக்கு அப்பால் கணிசமாக நகரும்.

விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகம் லாபகரமானதாக இருந்தால் ஒரு விருப்ப எழுத்தாளர் ஒப்பீட்டளவில் சிறிய வருமானத்தை ஈட்டுகிறார். ஏனென்றால், எழுத்தாளர் திரும்புவது எவ்வளவு பிரீமியம் மட்டுமே, பங்கு எவ்வளவு நகர்ந்தாலும். எனவே விருப்பங்களை ஏன் எழுத வேண்டும்? விருப்பம் எழுத்தாளரின் பக்கத்தில் முரண்பாடுகள் பொதுவாக அதிகமாக இருப்பதால். 1990 களின் பிற்பகுதியில், சிகாகோ மெர்கன்டைல் ​​எக்ஸ்சேஞ்ச் (சி.எம்.இ) நடத்திய ஒரு ஆய்வில், காலாவதியாகும் அனைத்து விருப்பங்களிலும் 75% க்கும் மேலானது பயனற்றதாகிவிட்டது என்று கண்டறியப்பட்டது.

இந்த ஆய்வு காலாவதியாகும் முன் மூடப்பட்ட அல்லது பயன்படுத்தப்பட்ட விருப்ப நிலைகளை விலக்குகிறது. அப்படியிருந்தும், காலாவதியாகும் பணத்தில் (ஐடிஎம்) இருந்த ஒவ்வொரு விருப்ப ஒப்பந்தத்திற்கும், பணத்தில் மூன்று (ஓடிஎம்) இருந்தன, எனவே பயனற்றது ஒரு அழகான புள்ளிவிவரமாகும்.

இடர் சகிப்புத்தன்மையை மதிப்பீடு செய்தல்

நீங்கள் ஒரு விருப்பத்தை வாங்குபவரா அல்லது ஒரு விருப்ப எழுத்தாளராக இருப்பதா என்பதை தீர்மானிக்க உங்கள் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை மதிப்பிடுவதற்கான எளிய சோதனை இங்கே. ஒவ்வொரு அழைப்பின் விலையும் 50 0.50 க்கு 10 அழைப்பு விருப்ப ஒப்பந்தங்களை வாங்கலாம் அல்லது எழுதலாம் என்று சொல்லலாம். ஒவ்வொரு ஒப்பந்தமும் பொதுவாக 100 பங்குகளை அடிப்படை சொத்தாகக் கொண்டிருக்கின்றன, எனவே 10 ஒப்பந்தங்களுக்கு $ 500 ($ 0.50 x 100 x 10 ஒப்பந்தங்கள்) செலவாகும்.

மறுபுறம், நீங்கள் 10 அழைப்பு விருப்ப ஒப்பந்தங்களை எழுதினால், உங்கள் அதிகபட்ச லாபம் பிரீமியம் வருமானத்தின் அளவு அல்லது $ 500 ஆகும், அதே நேரத்தில் உங்கள் இழப்பு கோட்பாட்டளவில் வரம்பற்றது. இருப்பினும், விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகம் லாபகரமாக இருப்பதன் முரண்பாடுகள் உங்களுக்கு சாதகமாக உள்ளன, 75%.

எனவே, உங்கள் முதலீட்டை இழக்க 75% வாய்ப்பும், லாபம் ஈட்ட 25% வாய்ப்பும் இருப்பதை அறிந்து $ 500 ஐ அபாயப்படுத்துவீர்களா? அல்லது அதிகபட்ச தொகையை அல்லது அதன் ஒரு பகுதியை வைத்திருக்க உங்களுக்கு 75% வாய்ப்பு இருப்பதை அறிந்து, அதிகபட்சமாக $ 500 சம்பாதிக்க விரும்புகிறீர்களா, ஆனால் வர்த்தகம் ஒரு இழப்புக்கு 25% வாய்ப்பு உள்ளதா?

அந்த கேள்விகளுக்கான பதில் உங்கள் இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் ஒரு விருப்பத்தை வாங்குபவர் அல்லது விருப்பத்தேர்வு எழுத்தாளராக இருப்பது உங்களுக்கு நல்லதா என்பதைப் பற்றிய ஒரு கருத்தைத் தரும்.

இவை எல்லா விருப்பங்களுக்கும் பொருந்தும் பொதுவான புள்ளிவிவரங்கள் என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம், ஆனால் சில நேரங்களில் ஒரு விருப்ப சொத்தில் எழுத்தாளர் அல்லது வாங்குபவராக இருப்பது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். சரியான நேரத்தில் சரியான மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துவது இந்த முரண்பாடுகளை கணிசமாக மாற்றக்கூடும்.

விருப்ப உத்திகள் ஆபத்து / வெகுமதி

அழைப்புகள் மற்றும் புட்டுகளை பல்வேறு வரிசைமாற்றங்களில் இணைத்து அதிநவீன விருப்பங்கள் உத்திகளை உருவாக்கலாம், நான்கு அடிப்படை உத்திகளின் ஆபத்து / வெகுமதியை மதிப்பீடு செய்வோம்.

அழைப்பு வாங்குதல்

இது மிகவும் அடிப்படை விருப்ப உத்தி. அழைப்பை வாங்குவதற்கு செலுத்தப்படும் பிரீமியத்திற்கு அதிகபட்ச இழப்பு கட்டுப்படுத்தப்படுவதால் இது ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த ஆபத்து உத்தி ஆகும், அதே நேரத்தில் அதிகபட்ச வெகுமதி வரம்பற்றது. முன்னர் கூறியது போல, வர்த்தகத்தின் முரண்பாடுகள் மிகவும் லாபகரமானவை. "குறைந்த ஆபத்து" என்பது விருப்பத்தின் மொத்த செலவு வர்த்தகரின் மூலதனத்தின் மிகச் சிறிய சதவீதத்தைக் குறிக்கிறது என்று கருதுகிறது. ஒரே அழைப்பு விருப்பத்தில் அனைத்து மூலதனத்தையும் பணயம் வைப்பது மிகவும் ஆபத்தான வர்த்தகமாக மாறும், ஏனெனில் விருப்பம் பயனற்றதாகிவிட்டால் எல்லா பணத்தையும் இழக்க நேரிடும்.

ஒரு புட் வாங்குவது

இது ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த ஆபத்து கொண்ட மற்றொரு உத்தி, ஆனால் வர்த்தகம் முடிந்தால் அதிக வெகுமதி. அடிப்படை சொத்துக்களை குறுகிய விற்பனையின் ஆபத்தான மூலோபாயத்திற்கு புட்ஸ் வாங்குவது ஒரு சாத்தியமான மாற்றாகும். ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் தீங்கு விளைவிக்கும் அபாயத்தைத் தடுக்கவும் பட்ஸை வாங்கலாம். ஆனால் ஈக்விட்டி குறியீடுகள் பொதுவாக காலப்போக்கில் அதிகமாக இருப்பதால், சராசரியாக பங்குகள் அவை வீழ்ச்சியடைவதை விட அடிக்கடி முன்னேறுகின்றன என்பதனால், புட் வாங்குபவரின் ஆபத்து / வெகுமதி சுயவிவரம் அழைப்பு வாங்குபவரை விட சற்றே குறைவான சாதகமானது.

ஒரு புட் எழுதுதல்

புட் ரைட்டிங் என்பது மேம்பட்ட விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்களின் விருப்பமான மூலோபாயமாகும், ஏனெனில் மோசமான சூழ்நிலையில், பங்கு புட் எழுத்தாளருக்கு ஒதுக்கப்படுகிறது (அவர்கள் பங்குகளை வாங்க வேண்டும்), அதே சமயம் எழுத்தாளர் முழுத் தொகையையும் தக்க வைத்துக் கொள்கிறார் விருப்ப பிரீமியம். புட் எழுத்தின் மிகப்பெரிய ஆபத்து என்னவென்றால், எழுத்தாளர் ஒரு பங்குக்கு பின்னர் பணம் செலுத்தினால் அது அதிக பணம் செலுத்துவதை முடிக்கக்கூடும். புட் எழுத்தின் ஆபத்து / வெகுமதி சுயவிவரம் புட் அல்லது அழைப்பு வாங்குவதை விட சாதகமற்றது, ஏனெனில் அதிகபட்ச வெகுமதி பெறப்பட்ட பிரீமியத்திற்கு சமம், ஆனால் அதிகபட்ச இழப்பு மிக அதிகம். முன்பு விவாதித்தபடி, லாபம் சம்பாதிப்பதற்கான நிகழ்தகவு அதிகமாக உள்ளது.

அழைப்பு எழுதுதல்

அழைப்பு எழுதுதல் இரண்டு வடிவங்களில் வருகிறது, மூடப்பட்ட மற்றும் நிர்வாணமாக. மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுதுதல் என்பது மேம்பட்ட விருப்ப வர்த்தகர்களுக்கான இடைநிலைக்கு மற்றொரு பிடித்த உத்தி, பொதுவாக ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து கூடுதல் வருமானத்தை ஈட்ட பயன்படுத்தப்படுகிறது. போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பங்குகளில் அழைப்புகளை எழுதுவது இதில் அடங்கும். வெளிப்படுத்தப்படாத அல்லது நிர்வாண அழைப்பு எழுதுதல் என்பது ஆபத்து-சகிப்புத்தன்மை கொண்ட, அதிநவீன விருப்பங்கள் வர்த்தகர்களின் பிரத்யேக மாகாணமாகும், ஏனெனில் இது ஒரு குறுகிய விற்பனையைப் போன்ற ஆபத்து சுயவிவரத்தைக் கொண்டுள்ளது. அழைப்பு எழுத்தில் அதிகபட்ச வெகுமதி பெறப்பட்ட பிரீமியத்திற்கு சமம். மூடப்பட்ட அழைப்பு மூலோபாயத்தின் மிகப்பெரிய ஆபத்து என்னவென்றால், அடிப்படை பங்கு "அழைக்கப்படும்." நிர்வாண அழைப்பு எழுதுதலுடன், அதிகபட்ச இழப்பு ஒரு குறுகிய விற்பனையைப் போலவே கோட்பாட்டளவில் வரம்பற்றது.

விருப்பங்கள் பரவுகின்றன

பெரும்பாலும், வர்த்தகர்கள் அல்லது முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பரவல் மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தி விருப்பங்களை ஒன்றிணைத்து, ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட விருப்பங்களை வாங்க ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வேறுபட்ட விருப்பங்களை விற்கிறார்கள். பரவல் செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை ஈடுசெய்யும், ஏனெனில் விற்கப்பட்ட விருப்ப பிரீமியம் வாங்கிய விருப்பங்கள் பிரீமியத்திற்கு எதிராக நிகரமாகும். மேலும், ஒரு பரவலின் ஆபத்து மற்றும் வருவாய் சுயவிவரங்கள் சாத்தியமான லாபம் அல்லது இழப்பை ஈடுசெய்யும். ஏறக்குறைய எதிர்பார்க்கப்பட்ட எந்தவொரு விலை நடவடிக்கையையும் பயன்படுத்த பரவல்களை உருவாக்க முடியும், மேலும் எளிமையானது முதல் சிக்கலானது வரை இருக்கலாம். தனிப்பட்ட விருப்பங்களைப் போலவே, எந்தவொரு பரவல் மூலோபாயத்தையும் வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம்.

வர்த்தக விருப்பங்களுக்கான காரணங்கள்

முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்கள் திறந்த நிலைகளை பாதுகாக்க விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகத்தை மேற்கொள்கின்றனர் (எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நீண்ட நிலையை பாதுகாக்க, அல்லது ஒரு குறுகிய நிலையை பாதுகாக்க அழைப்புகளை வாங்குதல்) அல்லது ஒரு அடிப்படை சொத்தின் விலை நகர்வுகளை ஊகிக்க.

விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மிகப்பெரிய நன்மை அந்நியச் செலாவணி. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட வர்த்தகத்தில் பயன்படுத்த $ 900 இருப்பதாகக் கூறுங்கள், மேலும் பக்-க்கு-பக்-க்கு ஆசைப்படுகிறார். XYZ இன்க் இல் குறுகிய காலத்தில் முதலீட்டாளர் நேர்மறையானவர். எனவே, XYZ $ 90 க்கு வர்த்தகம் செய்கிறது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். எங்கள் முதலீட்டாளர் அதிகபட்சமாக XYZ இன் 10 பங்குகளை வாங்க முடியும். இருப்பினும், XYZ மூன்று மாத அழைப்புகளைக் கொண்டுள்ளது $ 3 வேலைநிறுத்த விலையுடன் $ 95. இப்போது, ​​பங்குகளை வாங்குவதற்கு பதிலாக, முதலீட்டாளர் மூன்று அழைப்பு விருப்ப ஒப்பந்தங்களை வாங்குகிறார். மூன்று அழைப்பு விருப்பங்களை வாங்க $ 900 செலவாகும் (3 ஒப்பந்தங்கள் x 100 பங்குகள் x $ 3).

அழைப்பு விருப்பங்கள் காலாவதியாகும் முன்பு, XYZ $ 103 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது மற்றும் அழைப்புகள் $ 8 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன என்று வைத்துக்கொள்வோம், அந்த நேரத்தில் முதலீட்டாளர் அழைப்புகளை விற்கிறார். ஒவ்வொரு விஷயத்திலும் முதலீட்டின் வருவாய் எவ்வாறு உள்ளது என்பதை இங்கே காணலாம்.

• XYZ பங்குகளை $ 90 க்கு நேரடியாக வாங்குவது: லாபம் = share 13 பங்கு x 10 பங்குகள் = $ 130 = 14.4% வருமானம் ($ 130 / $ 900). மூன்று $ 95 அழைப்பு விருப்ப ஒப்பந்தங்களின் கொள்முதல்: லாபம் = $ 8 x 100 x 3 ஒப்பந்தங்கள் = $ 2, 400 கழித்தல் பிரீமியம் செலுத்தப்பட்டது $ 900 = $ 1500 = 166.7% வருமானம் ($ 1, 500 / $ 900).

நிச்சயமாக, பங்குகளை விட அழைப்புகளை வாங்குவதில் உள்ள ஆபத்து என்னவென்றால், விருப்பத்தேர்வு காலாவதியாகும் போது XYZ $ 95 க்கு மேல் வர்த்தகம் செய்யாவிட்டால், அழைப்புகள் பயனற்றதாகிவிட்டன, மேலும் $ 900 அனைத்தும் இழக்கப்படும். உண்மையில், XYZ $ 98 ($ 95 ஸ்ட்ரைக் விலை + $ 3 பிரீமியம் செலுத்தப்பட்டது) அல்லது அழைப்புகள் வாங்கப்பட்டபோது அதன் விலையிலிருந்து சுமார் 9% அதிகமாக வர்த்தகம் செய்ய வேண்டியிருந்தது. வர்த்தகத்தை வைப்பதற்கான தரகரின் செலவும் சமன்பாட்டில் சேர்க்கப்படும்போது, ​​லாபகரமாக இருக்க, பங்கு இன்னும் அதிகமாக வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும்.

இந்த காட்சிகள் வர்த்தகர் காலாவதியாகும் வரை வைத்திருப்பதாகக் கருதுகின்றன. அமெரிக்க விருப்பங்களுடன் அது தேவையில்லை. காலாவதியாகும் முன் எந்த நேரத்திலும், வர்த்தகர் லாபத்தில் பூட்டுவதற்கான விருப்பத்தை விற்றிருக்கலாம். அல்லது, வேலைநிறுத்த விலைக்கு மேல் பங்கு நகரப் போவதில்லை என்று பார்த்தால், இழப்பைக் குறைப்பதற்காக அதன் மீதமுள்ள நேர மதிப்பிற்கான விருப்பத்தை அவர்கள் விற்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, வர்த்தகர் விருப்பங்களுக்காக $ 3 செலுத்தியுள்ளார், ஆனால் நேரம் செல்ல செல்ல, பங்கு விலை வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே இருந்தால், அந்த விருப்பங்கள் $ 1 ஆகக் குறையக்கூடும். வர்த்தகர் மூன்று ஒப்பந்தங்களை $ 1 க்கு விற்கலாம், அசல் $ 900 இல் 300 டாலர்களைப் பெற்று மொத்த இழப்பைத் தவிர்க்கலாம்.

முதலீட்டாளர் அழைப்பு விருப்பங்களை புத்தக இலாபங்கள் / இழப்புகளுக்கு விற்பனை செய்வதை விட அவற்றைத் தேர்வுசெய்யலாம், ஆனால் அழைப்புகளைப் பயன்படுத்துவதால் முதலீட்டாளர் தங்கள் ஒப்பந்தங்கள் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் பங்குகளின் எண்ணிக்கையை வாங்குவதற்கு கணிசமான தொகையைக் கொண்டு வர வேண்டும். மேலே உள்ள விஷயத்தில், 300 பங்குகளை $ 95 க்கு வாங்க வேண்டும்.

சரியான விருப்பத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பது

எந்த வகையான விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்க உதவும் சில பரந்த வழிகாட்டுதல்கள் இங்கே.

புல்லிஷ் அல்லது கரடி

நீங்கள் வர்த்தகம் செய்ய விரும்பும் பங்கு, துறை அல்லது பரந்த சந்தையில் நீங்கள் நேர்மறையானவரா? அப்படியானால், நீங்கள் பரபரப்பாக, மிதமாக, அல்லது வெறும் நேர்மறை / கரடுமுரடானவரா? இந்த தீர்மானத்தை மேற்கொள்வது எந்த விருப்ப மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்த வேண்டும், எந்த வேலைநிறுத்த விலை பயன்படுத்த வேண்டும், எந்த காலாவதிக்கு செல்ல வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்க உதவும். $ 46 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஒரு தொழில்நுட்ப பங்கு ZYX என்ற அனுமான பங்கு மீது நீங்கள் மிகுந்த ஆர்வத்துடன் இருக்கிறீர்கள் என்று சொல்லலாம்.

மாறும்

சந்தை அமைதியானதா அல்லது மிகவும் கொந்தளிப்பானதா? பங்கு ZYX பற்றி எப்படி? ZYX க்கான மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் மிக அதிகமாக இல்லாவிட்டால் (20% என்று சொல்லுங்கள்), இதுபோன்ற அழைப்புகள் ஒப்பீட்டளவில் மலிவானதாக இருப்பதால், பங்குகளில் அழைப்புகளை வாங்குவது நல்ல யோசனையாக இருக்கலாம்.

வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதி

நீங்கள் ZYX இல் மிகுந்த நேர்மறையாக இருப்பதால், பண அழைப்புகளை வாங்குவதில் நீங்கள் வசதியாக இருக்க வேண்டும். நீங்கள் ஒரு அழைப்பு விருப்பத்திற்கு 50 0.50 க்கு மேல் செலவிட விரும்பவில்லை என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், மேலும் வேலைநிறுத்த விலையான $ 49 உடன் 50 0.50 க்கு இரண்டு மாத அழைப்புகளுக்கு செல்ல விருப்பம் உள்ளது, அல்லது வேலைநிறுத்த விலையான $ 50 உடன் மூன்று மாத அழைப்புகள் 47 0.47 க்கு கிடைக்கும். சற்றே அதிக வேலைநிறுத்த விலை காலாவதியாகும் கூடுதல் மாதத்தால் ஈடுசெய்யப்படுவதை விட அதிகமாக இருப்பதாக நீங்கள் நம்புவதால் பிந்தையவருடன் செல்ல முடிவு செய்கிறீர்கள்.

நீங்கள் ZYX இல் சற்று நேர்மறையாக இருந்தால், அதன் 45% ஏற்ற இறக்கம் ஒட்டுமொத்த சந்தையை விட மூன்று மடங்கு அதிகமாக இருந்தால் என்ன செய்வது? இந்த விஷயத்தில், முந்தைய நிகழ்வுகளைப் போலவே அழைப்புகளை வாங்குவதை விட, பிரீமியம் வருமானத்தைப் பிடிக்க அருகிலுள்ள கால இடைவெளிகளை எழுதுவதை நீங்கள் பரிசீலிக்கலாம்.

விருப்ப வர்த்தக உதவிக்குறிப்புகள்

ஒரு விருப்பத்தை வாங்குபவராக, உங்கள் வர்த்தக நேரம் செயல்பட, நீண்ட காலாவதியுடன் விருப்பங்களை வாங்குவதே உங்கள் நோக்கம். மாறாக, நீங்கள் விருப்பங்களை எழுதும்போது, ​​உங்கள் பொறுப்பைக் கட்டுப்படுத்த குறுகிய காலாவதியாகும்.

மேலே உள்ள புள்ளியை சமப்படுத்த முயற்சிப்பது, விருப்பங்களை வாங்கும் போது, ​​சாத்தியமான மலிவானவற்றை வாங்குவது உங்கள் லாபகரமான வர்த்தகத்திற்கான வாய்ப்புகளை மேம்படுத்தக்கூடும். இத்தகைய மலிவான விருப்பங்களின் உள்ளார்ந்த ஏற்ற இறக்கம் மிகவும் குறைவாக இருக்கக்கூடும், மேலும் இது ஒரு வெற்றிகரமான வர்த்தகத்தின் முரண்பாடுகள் மிகக் குறைவு என்பதைக் குறிக்கும் அதே வேளையில், நிலையற்ற தன்மையைக் குறிக்கும் சாத்தியம் உள்ளது, எனவே இந்த விருப்பம் விலை குறைவாக உள்ளது. எனவே, வர்த்தகம் சிறப்பாக செயல்பட்டால், சாத்தியமான லாபம் மிகப்பெரியதாக இருக்கும். வர்த்தகம் செயல்படாவிட்டால் அதிக இழப்பு (அதிக பிரீமியம் செலுத்தப்படும்) ஆபத்து இருப்பதால், குறைந்த அளவிலான உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்ட விருப்பங்களை வாங்குவது மிகவும் உயர்ந்த அளவிலான உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டவர்களை வாங்குவது விரும்பத்தக்கது.

முந்தைய எடுத்துக்காட்டு நிரூபித்தபடி, வேலைநிறுத்த விலைகள் மற்றும் விருப்பங்களின் காலாவதிகளுக்கு இடையில் ஒரு பரிமாற்றம் உள்ளது. ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளின் பகுப்பாய்வு, அத்துடன் முக்கிய வரவிருக்கும் நிகழ்வுகள் (வருவாய் வெளியீடு போன்றவை) எந்த வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதியைப் பயன்படுத்த வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்க பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

பங்கு எந்த துறையைச் சேர்ந்தது என்பதைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பெரிய மருந்தின் மருத்துவ சோதனை முடிவுகள் அறிவிக்கப்படும் போது பயோடெக் பங்குகள் பெரும்பாலும் பைனரி விளைவுகளுடன் வர்த்தகம் செய்கின்றன. இந்த முடிவுகளில் வர்த்தகம் செய்ய பணம் அழைப்புகள் அல்லது புட்டுகளை ஆழமாக வாங்கலாம், இது ஒரு நேர்மறையானதா அல்லது பங்குகளில் தாங்கக்கூடியதா என்பதைப் பொறுத்து. வெளிப்படையாக, இதுபோன்ற நிகழ்வுகளைச் சுற்றி அழைப்புகளை எழுதுவது அல்லது பயோடெக் பங்குகளை வைப்பது மிகவும் ஆபத்தானது, மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மை மிக அதிகமாக இல்லாவிட்டால், சம்பாதித்த பிரீமியம் வருமானம் இந்த அபாயத்தை ஈடுசெய்கிறது. அதே டோக்கன் மூலம், பண அழைப்புகளில் இருந்து ஆழமாக வாங்குவது அல்லது பயன்பாடுகள் மற்றும் தொலைத் தொடர்புகள் போன்ற குறைந்த நிலையற்ற துறைகளில் ஈடுபடுவதில் அர்த்தமில்லை.

கார்ப்பரேட் மறுசீரமைப்புகள் மற்றும் ஸ்பின்-ஆஃப்ஸ் மற்றும் வருவாய் வெளியீடுகள் போன்ற தொடர்ச்சியான நிகழ்வுகளை வர்த்தகம் செய்ய விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தவும். பங்குகள் அத்தகைய நிகழ்வுகளைச் சுற்றி மிகவும் கொந்தளிப்பான நடத்தையை வெளிப்படுத்தலாம், ஆர்வமுள்ள விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகருக்கு பணம் சம்பாதிப்பதற்கான வாய்ப்பை அளிக்கிறது. உதாரணமாக, ஒரு உச்சரிப்பு சரிவில் இருந்த ஒரு பங்கு குறித்த வருவாய் அறிக்கைக்கு முன்னர் பண அழைப்பிலிருந்து மலிவான விலையை வாங்குவது, குறைக்கப்பட்ட எதிர்பார்ப்புகளை வென்று நிர்வகித்து, பின்னர் எழும் என்றால் லாபகரமான உத்தி.

அடிக்கோடு

குறைந்த அபாய பசி கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் அழைப்பு அல்லது வாங்குதல் போன்ற அடிப்படை உத்திகளுடன் ஒட்டிக்கொண்டிருக்க வேண்டும், அதே சமயம் புட் ரைட்டிங் மற்றும் கால் ரைட்டிங் போன்ற மேம்பட்ட உத்திகள் அதிநவீன முதலீட்டாளர்களால் போதுமான இடர் சகிப்புத்தன்மையுடன் மட்டுமே பயன்படுத்தப்பட வேண்டும். ஒருவரின் தனித்துவமான இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் வருவாய் தேவைக்கு பொருந்தக்கூடிய வகையில் விருப்ப உத்திகள் வடிவமைக்கப்படலாம் என்பதால், அவை லாபத்திற்கு பல பாதைகளை வழங்குகின்றன.