ஒற்றை பங்குகளை விட பரஸ்பர நிதிகள் சிறந்ததா?

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணம் பல பங்குகளில் ஒன்றாக முதலீடு செய்யப்படும் ஒரு வகை முதலீடு, பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் வசதி உள்ளிட்ட தனிப்பட்ட பங்குகளை விட நன்மைகளை வழங்குகிறது.

பல்வகைப்படுத்தலுடன் ஆபத்தை குறைத்தல்

ஒரு சில பங்குகளில் மட்டுமே முதலீடு செய்வது ஆபத்தானது, ஏனெனில் அந்த பங்குகளில் ஒன்று விலை குறையும் போது முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோ கடுமையாக பாதிக்கப்படுகிறது. பரஸ்பர நிதிகள் அதிக எண்ணிக்கையிலான பங்குகளை வைத்திருப்பதன் மூலம் இந்த அபாயத்தைத் தணிக்கின்றன; ஒரு பங்குகளின் மதிப்பு குறையும் போது, ​​அது பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பில் சிறிய விளைவைக் கொண்டிருக்கிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நபர் இரண்டு பங்குகளில் தலா 10 பங்குகளை வைத்திருக்கிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம், ஒவ்வொரு பங்குக்கும் $ 100 மதிப்பு இருக்கும். ஒரு பங்குகளின் விலை 25% குறைந்துவிட்டால், போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பு $ 2, 000 முதல் 7 1, 750 வரை குறைகிறது, இது 12.5% ​​குறைவு. அதற்கு பதிலாக, போர்ட்ஃபோலியோ 20 பங்குகளில் ஒவ்வொன்றும் ஒரு பங்கைக் கொண்டிருந்தால், ஒவ்வொன்றும் $ 100 மதிப்புடையது, பின்னர் ஒரு பங்கின் விலையில் 25% சரிவு போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பை $ 2, 000 முதல் 9 1, 975 வரை கொண்டுவருகிறது. இது ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பில் 1.25% மட்டுமே குறைந்துள்ளது.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சலுகை வசதி

கூடுதலாக, தனிப்பட்ட பங்குகளில் முதலீடு செய்வதை விட மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வது மிகவும் வசதியானது, ஏனெனில் நிதியின் மேலாளர் பங்குகளை ஆராய்ச்சி செய்து எந்தெந்தவற்றை வாங்க வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்கிறார். தனிப்பட்ட பங்குகளை வாங்கும் முதலீட்டாளர் இந்த முடிவுகளை தனக்காகவே எடுக்க வேண்டும். இருப்பினும், இந்த வசதியின் தீங்கு ஒரு பரஸ்பர நிதி மேலாளர் வசூலிக்கும் கட்டணம், இது முதலீட்டாளர்கள் நிதியில் இருந்து சம்பாதிக்கக்கூடிய தொகையை குறைக்கிறது.

பரஸ்பர நிதிகள் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட மற்றும் வசதியானவை என்றாலும், அவற்றில் முதலீடு செய்வது வருமானத்தை அதிகரிப்பதற்கான சிறந்த வழியாகுமா என்பது பொருளாதார வல்லுநர்களிடையே விவாதத்திற்குரிய விடயமாகும். திறமையான சந்தை கருதுகோளை (ஈ.எம்.எச்) ஆதரிப்பவர்கள், தனிப்பட்ட பங்குகளை வாங்கும் முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக சந்தையின் வருவாயைப் போலவே அதிக வருமானத்தை அடைய முடியாது என்று நம்புகிறார்கள். எனவே, மக்கள் குறியீட்டு நிதிகளில் முதலீடு செய்ய பரிந்துரைக்கிறார்கள், அவை சந்தைக் குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் மற்றும் பொதுவாக குறைந்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்ட பரஸ்பர நிதிகள். பிற பொருளாதார வல்லுநர்கள் இந்த கருதுகோளை மறுத்து, தனிப்பட்ட பங்குகளை வாங்குவது மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட அதிக வருமானத்தை ஈட்டக்கூடியது என்று வாதிடுகின்றனர்.

(தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "பரஸ்பர நிதி அடிப்படைகள் பயிற்சி" ஐப் பார்க்கவும்.)