ஒரு பங்குக்கான அடிப்படை வருவாய் (இபிஎஸ்) வரையறை

ஒரு பங்குக்கு அடிப்படை வருவாய் என்றால் என்ன?

ஒரு பங்கின் அடிப்படை வருவாய் (இபிஎஸ்) முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர வருமானம் பொதுவான பங்குகளின் ஒவ்வொரு பங்குக்கும் எவ்வளவு ஒதுக்கப்பட்டது என்று கூறுகிறது. இது ஒரு நிறுவனத்தின் வருமான அறிக்கையில் தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் அவர்களின் மூலதன கட்டமைப்புகளில் பொதுவான பங்கு மட்டுமே உள்ள வணிகங்களுக்கு குறிப்பாக தகவலறிந்ததாகும்.

ஒரு பங்குக்கு அடிப்படை வருவாய்

ஒரு பங்குக்கு அடிப்படை வருவாயைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது சரிபார்க்கும் முதல் செயல்திறன் நடவடிக்கைகளில் ஒன்று, லாபத்தை மாற்றுவதற்கான அதன் திறன். ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்) என்பது ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு சிறப்பாகச் செய்திருக்கிறது என்பதைப் பார்க்க முதலீட்டாளர்கள் நம்பியிருக்கும் தொழில் தரமாகும்.

ஒரு பங்கின் அடிப்படை வருவாய் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தின் அளவை அதன் பொதுவான பங்குகளின் ஒரு பங்கிற்கு ஒதுக்க முடியும். எளிய மூலதன கட்டமைப்புகளைக் கொண்ட வணிகங்கள், பொதுவான பங்கு மட்டுமே வெளியிடப்பட்டுள்ளன, அவற்றின் இலாபத்தை வெளிப்படுத்த இந்த விகிதத்தை மட்டுமே வெளியிட வேண்டும். ஒரு பங்குக்கான அடிப்படை வருவாய் மாற்றத்தக்க பத்திரங்களின் நீர்த்த விளைவுகளுக்கு காரணமல்ல.

அடிப்படை இபிஎஸ் = (நிகர வருமானம் - விருப்பமான ஈவுத்தொகை) the காலகட்டத்தில் நிலுவையில் உள்ள பொதுவான பங்குகளின் சராசரி.

நிகர வருமானத்தை 'தொடர்ச்சியான செயல்பாடுகள்' பி & எல் மற்றும் 'மொத்த பி & எல்' என மேலும் பிரிக்கலாம் மற்றும் இந்த வருமானம் பொதுவான பங்குதாரர்களுக்கு கிடைக்காததால் விருப்பமான ஈவுத்தொகைகளை அகற்ற வேண்டும்.

ஒரு நிறுவனத்திற்கு ஒரு சிக்கலான மூலதன அமைப்பு இருந்தால், கூடுதல் பங்குகளை வெளியிடுவதற்கான தேவை எழக்கூடும், பின்னர் நீர்த்த இபிஎஸ் அடிப்படை இபிஎஸ்ஸை விட துல்லியமான மெட்ரிக் என்று கருதப்படுகிறது. நீர்த்த இபிஎஸ் பயன்படுத்தக்கூடிய நிலுவையில் உள்ள அனைத்து நீர்த்த பத்திரங்களையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது (பங்கு விருப்பங்கள் மற்றும் மாற்றத்தக்க விருப்பமான பங்கு போன்றவை) மற்றும் அத்தகைய நடவடிக்கை ஒரு பங்கின் வருவாயை எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதைக் காட்டுகிறது.

சிக்கலான மூலதன கட்டமைப்பைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் தங்கள் வருவாயைப் பற்றிய துல்லியமான படத்தை வழங்க அடிப்படை இபிஎஸ் மற்றும் நீர்த்த இபிஎஸ் இரண்டையும் புகாரளிக்க வேண்டும். அடிப்படை இபிஎஸ் மற்றும் நீர்த்த இபிஎஸ் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், மாற்றத்தக்க அனைத்து பத்திரங்களும் பயன்படுத்தப்படும் என்ற அனுமானத்தின் பிந்தைய காரணிகள். எனவே, நீர்த்த இபிஎஸ் கணக்கீட்டிற்கு வகுத்தல் எப்போதும் பெரியதாக இருப்பதால், அடிப்படை இபிஎஸ் எப்போதும் இரண்டில் அதிகமாக இருக்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு பங்குக்கான அடிப்படை வருவாய் (இபிஎஸ்) முதலீட்டாளர்களுக்கு பொதுவான பங்குகளின் ஒவ்வொரு பங்குக்கும் ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர வருமானம் எவ்வளவு ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது என்பதைக் கூறுகிறது. எளிய மூலதன கட்டமைப்புகளைக் கொண்ட வணிகங்கள், பொதுவான பங்கு மட்டுமே வழங்கப்பட்டிருக்கும், அவற்றின் இலாபத்தை வெளிப்படுத்த இந்த விகிதத்தை மட்டுமே வெளியிட வேண்டும். நிறுவனங்கள் ஒரு சிக்கலான மூலதன கட்டமைப்பைக் கொண்டு, அவர்களின் வருவாயைப் பற்றிய துல்லியமான படத்தை வழங்க அடிப்படை இபிஎஸ் மற்றும் நீர்த்த இபிஎஸ் இரண்டையும் புகாரளிக்க வேண்டும்.

பங்கு உதாரணத்திற்கு அடிப்படை வருவாய்

ஒரு நிறுவனம் செலவுகள் மற்றும் வரிகளுக்குப் பிறகு நிகர வருமானம் million 100 மில்லியன் என்று தெரிவிக்கிறது. நிறுவனம் அதன் விருப்பமான பங்குதாரர்களுக்கு 23 மில்லியன் டாலர் விருப்பமான ஈவுத்தொகையை வெளியிடுகிறது, இது பொதுவான பங்குதாரர்களுக்கு million 77 மில்லியனுக்கும் கிடைக்கும். இந்த ஆண்டின் தொடக்கத்தில் 100 மில்லியன் பொதுவான பங்குகள் நிலுவையில் இருந்தன, மேலும் ஆண்டின் இரண்டாம் பாதியில் 20 மில்லியன் புதிய பொதுவான பங்குகளை வெளியிட்டன. இதன் விளைவாக, நிலுவையில் உள்ள பொதுவான பங்குகளின் சராசரி எண்ணிக்கை 110 மில்லியன் ஆகும்: ஆண்டின் முதல் பாதியில் 100 மில்லியன் பங்குகள் மற்றும் ஆண்டின் இரண்டாம் பாதியில் 120 மில்லியன் பங்குகள் (100 x 0.5) + (120 x 0.5) = 110 110 மில்லியன் டாலர் நிலுவையில் உள்ள பொதுவான பங்குகளின் சராசரி எண்ணிக்கையால் 77 மில்லியன் டாலர் பொதுவான பங்குதாரர்களுக்கு கிடைக்கும் வருவாயைப் பிரிப்பது அடிப்படை இபிஎஸ் 0.70 டாலரை வழங்குகிறது.

ஒரு பங்குக்கு அடிப்படை வருவாயின் தாக்கம்

பங்குகள் ஒரு பங்கின் வருவாயின் மடங்குகளில் வர்த்தகம் செய்கின்றன, எனவே அடிப்படை இபிஎஸ்ஸின் உயர்வு ஒரு பங்கு அடிப்படையில் நிறுவனத்தின் அதிகரிக்கும் வருவாய்க்கு ஏற்ப ஒரு பங்கின் விலையை பாராட்டக்கூடும்.

இருப்பினும், அடிப்படை இபிஎஸ் அதிகரிப்பது நிறுவனம் மொத்த அடிப்படையில் அதிக வருவாயை ஈட்டுகிறது என்று அர்த்தமல்ல. நிறுவனங்கள் பங்குகளை மீண்டும் கொள்முதல் செய்யலாம், இதன் விளைவாக அவற்றின் பங்கு எண்ணிக்கையை குறைத்து நிகர வருமானம் குறைவான பொதுவான பங்குகளை விட குறைந்த விருப்பமான ஈவுத்தொகையை பரப்பலாம். வீழ்ச்சியடைந்த பொதுவான பங்கு எண்ணிக்கையுடன் முழுமையான வருவாய் குறைந்தாலும் அடிப்படை இபிஎஸ் அதிகரிக்கக்கூடும்.

அடிப்படை இபிஎஸ்ஸின் மற்றொரு கருத்தாகும், நீர்த்த இபிஎஸ்ஸிலிருந்து அதன் விலகல். இரண்டு இபிஎஸ் நடவடிக்கைகள் பெருகிய முறையில் வேறுபட்டால், தற்போதைய பொதுவான பங்குதாரர்கள் எதிர்காலத்தில் நீர்த்துப்போக அதிக சாத்தியம் இருப்பதைக் காட்டக்கூடும்.